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第二章 交易费用理论 产权理论小结： 1、阿尔钦关于“产权”的定义：通过社会强制力而实现的对经济资源 多种用途进行选择的权利。 2、产权的基本功能: （1）通过占有和使用受益 （2）通过让渡而受益 3、清楚界定的、有保障的所有权是前提，在社会中行使所有权会产 生产权界定问题。 4、由于界定产权需要花费成本，所以法律上的产权与事实上的产权 可能不一致，从而产生“公共域”（public domain)。 5、公共域的租金引发攫取和保卫。 6、共有产权：法律上的和事实上对公共域租金的一种界定。 第二章 交易费用理论 第一部分 交易 一、产权与交易 1、界定产权就是确立排他性的专有权。 确定排他性可选择的办法： 围墙、篱笆、狗 西方谚语“好篱笆，好邻居” 产权证（房产证、股票）、法庭和律师 思考：1、成本比较：那种办法更昂贵？ 2、为什么需要“更昂贵”的排他性制度安排 ？ 第二章 交易费用理论（一） 二、交易的历史 1、交易的出现比想象的要久远 哈耶克致命的自负p39 交易早于农业 交易先于分工：与交易是分工的结果的观点针锋相对 交易早于国家 三、交易的故事 顽童亦懂交易 计划票证的交易：非法变为合法的交易 涉及法律、道德问题的交易：权钱交易、毒品交易 第二章 交易费用理论（一） 四、经济学大师说交易 1、斯密说交易 “我们每天所需的食料（？），不是得自屠户、酿酒师 或面包师的恩惠，而是出于他们自利的打算。请给我 以我所要的东西吧，同时，你也可以获得你所要的东西， 这句话就是交易的通义。”国富论 2、马歇尔的交易范式： 数量 价 格 pe qe 需求 供给 第二章 交易费用理论（一） 3、张五常解释交易 不考虑生产条件，交易为什么有利可图？ 张提出“边际使用价值（marginal use value,即muv）的交 易分析范式： 苹果的数量 1 2 3 4 5 6 甲的muv 1.00 0.90 0.80 0.70 0.60 0.50 乙的muv 2.00 1.60 1.20 0.80 0.40 0.00 第二章 交易费用理论（一） 交易遵循的规律：苹果的市值=边际使用价值 交易的均衡点：p=0.80 q=4 交易使双方获利 甲的生产者剩余=0.3+0.2+0.1+0=0.6 乙的消费者剩余=1.2+0.8+0.4+0=2.4 图略 4、阿尔钦论价格决定 “价格决定什么比什么决定价格重要” 什么决定价格？ 第二章 交易费用理论（一） 价格决定什么？ 对于买者，“出价高者得”：决定了竞争的输赢； 对于卖者，“索价低者得”：也决定了竞争的输赢； 价格机制是比赛规则。 五、思考交易 1、交易是什么？ 通过让渡产权实现排他性的收益权 2、为什么“转让、让渡和交易”？ 是因为交易可以“互通有无”？ 是因为“不等价交易”可以图利？商业利润来自何处？ 第二章 交易费用理论（一） 是因为“交易可以扩大规模”？ 交易可以“减少稀缺性” 斯密：“市场规模决定分工水平” 大城市的“聚集效应” 分工提高生产效率，成为经济增长之源； “通才”与“专才” 分工水平由市场大小决定； 杨格（1928）：“专业化和分工产生报酬递增” 第二章 交易费用理论（一） 六、思考“交易的关键条件” 1、科斯定理：清楚界定的私人产权是市场交易的前提。 1959，联邦通讯委员会 2、保护产权的排他性可以用成本很低的办法，为什么人 类还需要那些昂贵的实现排他性的制度安排？ 产权的表达 “they have houses but not title, crops but not deeds, businesses but not statutes of incorporation.” 德索托资本的秘密 第二章 交易费用理论（一） 产权表达对于交易的意义 产权表达可以大大降低交易费用，使得原来因为过高 的费用而无法实现的交易变得可行。 制度经济学就是要探讨交易的底部，为什么有的地方 交易可以发展起来，并进而实现分工扩大和经济增长，而 有些地方却发展不起来。 七、重述“交易” 双方或多方的资源专用权有了保障 各自的意愿和主观价值可以得到表达 交易分工效率减少稀缺性增长 第二章 交易费用理论（二） 第二部分 市场 一、无所不在的市场 1、g. willian. skinner,1964:中国集市 skinner是人类学家，40年代末期对中国西部做了大量的 观察和调查：四川集市的观察 往任何一个方向步行2个小时，都可以找到市场，形 成“六角形市场”的理论，人是被市场组织起来的。 2、计划经济时代的“自由市场” 3、改革后出现的集市和专业化 温州的纽扣市场、亳州中草药市场、义务小商品市场 第二章 交易费用理论（二） 二、为什么市场？ 1、经济解释：市场是什么？ 市场是交易的一种组织方式 买方与卖方的积聚 自发的市场：什么力量使它积聚起来？如何组织？ 2、为什么市场？ 思想训练： 1、解释为什么会存在市场（禁用“交易成本”一词）？ 2、为什么市场与走街串巷并存？ 第二章 交易费用理论（二） 三、解释市场：经济学家的分歧 1、萨缪尔森：“将买方与卖方积聚起来共同决定物品或服 务的价格和交易数量的机制。” 这是对市场是什么的描述，但why?为什么集市？ 2、科斯论市场 economist “deals with the determination of market prices,but discussion of the market itself has entirely disappeared. why? if an economic theory assumes that transaction costs are nonexistent,market has no function to perform. 第二章 交易费用理论（二） market are institutions that exist to facilitate exchange,in order to reduce the cost of carrying out exchange transaction. 3、哈耶克看市场 the expansion of order into unknown “unknown”? 理性的无知 “spontaneous” actions 自发行为 trade older than the state 交易早于国家提供了最初的秩 序 “人类就像一个自我伸展的庞大机体，学会了扩展到最遥 远的角落，从每个地方汲取整体所需要的不同养分。 第二章 交易费用理论（二） 案例：11世纪地中海商人的故事 avner grief（1993）关于maghribi（马格里布）商人的研 究 研究地中海商人的交易合同如何执行的，如何建立市场中 的秩序。 犹太商人联盟(coalition)：处理代理关系 “信誉机制”(reputation mechanism) 分享代理人的信息资料 雇佣代理人基于其过去的行为 “信息传递机制”(information-transmission) 第二章 交易费用理论（二） “多边惩罚机制”（multilateral punishment) 只要欺骗联盟中的任何一个成员，联盟的所有成员都断 绝与该代理人的往来。 思考： 1、怎样“一般化”关于市场中的“信誉”？ 2、怎样理解“有商业的地方，便有美德”（孟德斯 鸠）？ 3、怎样理解“诚信”？ 第二章 交易费用理论（二） 四、“市场”要点 1、市场是一种便利交易，减少交易成本的制度。 2、市场不但提供了交易的物理场所，而且比政府还要更 早地保障了交易的安全。（提供了一种成本较低的游戏规 则） 3、复杂的市场交易需要法治。 金融市场、股市等。 第二章 交易费用理论（二） 五、理解“市场竞争” 1、区别“竞争”与“市场竞争” 竞争：凡两方或多方力图取得并非各方均能获得的某些东 西时，就会有竞争。 市场竞争：市场条件下，买卖双方、买者之间、卖者之间 为实现他们的行为目标而发生相互排斥、相互冲突的利益 关系。“价格”是市场竞争的核心。 2、市场竞争与产权 市场竞争的核心因素：交易者可自由地按其意愿使用资源 ，以及自由地按其希望的价格交换资源。 没有产权，也就没有真正的市场竞争。 第二章 交易费用理论（二） 3、市场竞争导致利润趋于零 这里的“利润”指经济利润，不是会计利润。 4、价格与成本 成本决定价格（要价或出价）？ 回到“张五常的交易范式”，“主观价值论”。 竞争定价、价定成本 商人先“猜”顾客在市场上为某种商品或服务愿意支付的价 格； 然后估计自己的供应成本 然后在市场竞价中控制自己的成本 价格是“猜”出来的。 第二章 交易费用理论（二） 5、研究买方：买方经常被小看 从“产权交易分工”的思路来看，买方的权利（需 求）是市场扩展的主导力量。 买方的理性：只要自由交易、产权不扭曲，消费者会自动 保护自己，不需要特殊的保护。 垄断市场下，消费者需要保护。 第二章 交易费用理论（三） 第三部分 品质考核 一、价格机制可能忽略的东西 （一）由看不见的手调节资源配置的市场 1、在产权的让渡中实现排他性 2、竞争买的机会和卖的机会 买方竞争：出价高者得 卖方竞争：索价低者得 3、假设：价格竞争基于同样的商品品质 4、考核品质是要花费成本的 第二章 交易费用理论（三） （二）考核商品品质的困难 “你要知道梨子的滋味，你就要亲口尝一尝。” 毛泽东实践论 1、在产权约束下“品尝梨子的滋味”：“免费品尝”的费用究 竟是谁支付的？ 2、市场交易活动：讨价还价与商品品质考核 二、巴泽尔关于品质考核的理论 1、交易行为：人们只有在意识到他所得比他所支付的价 值更多时才会进行交换。“等价交换”对双方没有意义。 2、所以，人们必须对所交易的物的品质进行考核。 第二章 交易费用理论（三） 3、考核商品的品质可能有潜在的错误，所以考核并不是 免费的。 4、考核出错，使一方受益、一方受损。 （二）考核费用的几种分布（考核品质的办法或途径） 市场活动里不同的行为、交易安排和组织常常意味着不同 的考核费用分布。 1、反复购买：回头客、长期客户 2、产品质量保证 瓜贩“不熟保换”的承诺究竟要节约什么？ 质量保证：承诺“以现价提供优质商品”，可避免“过度 考核”带来的浪费。 第二章 交易费用理论（三） 适用性：事先考核成本高昂，但消费中或消费后的考核比 较容易。 3、分享契约 分享契约可分担风险：张五常的佃农理论中研究 的“分成地租”与“固定地租”。 版税合同 4、品牌 商品品质是否均匀，是否随时间变化还能保持一致， 对于有些商品可能是难以考核的。 品牌：保证品质的均匀和一致，一旦出错，卖方比买 方承受更大的损失。 第二章 交易费用理论（三） “名牌战略”：名牌是一把双刃剑。 南京的“冠生园”、石家庄的“三鹿奶粉”事件等。 5、专家考核：容易发生“信息隐瞒”的品质考核。 所谓专家，就是专门的信息不对称。 名酒厂的“品酒师” 医生、医药界、医疗事故鉴定、 学校、学生、教授 声誉机制与专家的激励 美德源于自利和自爱，源于骄傲、源于虚荣 无限责任的产权安排（律师、会计、投资银行） 负连带责任 ：安达信的破产、金融危机中的各大投行的 破产 第二章 交易费用理论（三） 6、代表性考核 由于考核某些品质指标费用昂贵，所以选用一些可以 间接考核品质的指标来节约交易费用。 苹果的色泽代表其味道 毕业证书代表其人力资本的质量 外观和包装 约束条件：保证代表性考核的一组制度支持 7、纵向一体化 交易者承担的费用会超过买卖双方联合最大化时的费 用 第二章 交易费用理论（三） （三）巴泽尔理论的小结 1、考核问题渗透整个市场交易，考核费用无所不在。 2、完全消除考核出错代价十分巨大。 3、避免过度考核费用。 三 包含考核费用的价格机制 1、包含考核费用的价格机制 竞争定价 价定后控制成本 控制考核出错的成本 2、差别定价 为什么电影院的好位子的票价偏低？ 为什么飞机的头等舱经常空着，也不降价卖？ 第二章 交易费用理论（三） 四、进一步推论 1、考核费用：经常被视而不见，交易过程中发生的成本 的一种。 2、考核费用是对交易费用的重要支持。 第二章 交易费用理论（四） 第四部分 交易费用 第一、二、三部分小结： 交易：产权的易手，通过产权的易手实现产权的排他性 。 交易中的排他需要界定产权的一系列制度支撑。 市场：交易的积聚，是初级的、自发的制度安排来保证 交易的顺畅和安全。 考核费用：在“成交价格”中包含许多被忽略的费用。以商 品的品质考核为例。 第二章 交易费用理论（四） 一、交易费用（transaction cost) 1、科斯的发现： “there is a cost of using the price mechanism, the most obvious cost of “organizing” product through the price mechanism is that of discovering what the relevant prices are.” the nature of the firm,1937 the delineation of rights is an essential prelude to market transaction. fcc,1959 第二章 交易费用理论（四） in order to carry out a market transaction , it is necessary to discover who it is that one wishes to deal with and to inform people that one wishes to deal with and to what terms to conduct negotiations leading up to a bargain, to draw up the contract, to undertake the inspection needed to make sure that the terms of the contract are being observed, and so on. 第二章 交易费用理论（四） 2、交易费用的概念 （1）最基本的思想：“transactions are costly” （2）市场交易成本（科斯定义的交易成本） 发现交易对象和发现价格的成本（信息） “发现”十分昂贵，信息不免费。 交易谈判的成本 昂贵的合约：以一方的放弃换另一方的放弃，这是合约的 本质，拟定合约是昂贵的。 执行交易合同的成本 第二章 交易费用理论（四） （3）支持市场交易的成本 即市场作为一种组织和制度的自身维持费用。 交易活动的“固定成本”是什么？交易场所、设施等。 市场组织set up的费用：传统、习俗、法律和社会资 本等。 注意市场经济的支撑系统（supportng system） （4）使交易得以发生的费用 产权界定的费用 界定产权不免费 改变产权制度的成本 思想、习俗、道德和意识形态 第二章 交易费用理论（四） （5）arrow(1960): “transaction costs are the cost of running the economic system.” （6）张五常（1987，帕尔格雷夫经济学大辞典该 词条的作者，“economic organization and transaction costs”） “交易成本是一系列制度成本，其中包括信息成本、谈判 成本、拟定和实施契约的成本、界定和控制产权的成本、 监督管理的成本和制度结构变化的成本。简言之，包括一 切不直接发生在物质生产过程中的成本。” 第二章 交易费用理论（四） （7）关于“交易成本”定义的说明 对交易成本的定义遇到了如同定义货币一样的问题：强行 统一的概念不能满足实际使用中的不同需要。客观上需要 不同层次的交易成本的定义： tc1=直接的交易费用（包括发现交易对象、发现相对 价格、签约、修订契约、履行和执行契约的费用）（科斯 ） tc2=tc1+支撑市场交易的费用（市场机制的运行费 用）（阿罗） tc3=tc2+使交易得以发生的费用（产权的界定和维 护费用）（巴