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前前 言言 今年上半年，根据我国保理专业委员会的数据统计，各成员行国际保理业务量 为 185 亿美元，同比增长近 7 成；国内保理业务量为 4416 亿元人民币，同比增长 95%， 保理业务发展势头强劲。而在开展保理业务的银行中，部分银行也遇到了前所未有 的难题，比如针对各种不同的保理业务，银行该怎样切入、该防范哪些风险等等。 当前，保理业务在我国尚属于一种金融创新业务，虽然我国有近 20 家商业银行 在开展这项业务，但是对于这项新业务来说，部分银行对该项业务仍不熟悉，在操 作中也存在这样那样的一些问题。因此，本期专题从保理业务的实际操作入手来详 细分析我国银行开展保理业务存在的不足和如何快速拓展该项业务。 对于商业银行而言，保理业务不仅能带来丰厚的利润，更为重要的是其具有的 捆绑效应可为银行创造可观的中间业务收入。为此，近年来各商业银行都很看好保 理市场的潜力，并在这一领域展开了激烈的竞争。目前国内已有十余家商业银行成 为国际保理商联合会会员，其中中国银行早在上个世纪 90 年代初即涉足保理业务， 位居市场龙头地位；工、农、建、交以及招行、民生、光大、中信等中型股份制银 行则处于“第二军团” ；而汇丰、花旗、星展、渣打等外资银行在我国形成了第三股 势力。 总之，我国银行开展保理业务面临着很好的机遇，如何做好这项业务，还需要 银行相关人员开动智慧的大脑，来对该项业务做一个最完美的布局。本期专题为银 行如何开展保理业务提供了一些建议，希望对迫切期望做好保理业务的商业银行有 一定的借鉴意义。 正文目录正文目录 第一章第一章 保理业务将是我国银行未来的保理业务将是我国银行未来的“掘金宝地掘金宝地”.1 一、我国保理业务的发展进度分析1 （一）政府出台政策推进保理业务发展 1 （二）保理机构加大对保理的推进力度 2 二、我国保理业务的发展路径分析2 （一）进入晚发展快2 （二）边学习边创新3 （三）缺经验少人才4 三、银行追捧保理业务的原因分析4 （一）有利于商业银行寻求新的利润增长点 4 （二）有利于提高商业银行的核心竞争力 5 （三）有利于提高商业银行的经营管理水平 5 第二章第二章 我国银行业开展保理业务的具体情况分析我国银行业开展保理业务的具体情况分析.7 一、我国银行业保理业务总体情况分析7 （一）成立保理专业委员会推动发展 7 （二）学习西方先进经验并进行创新 8 （三）结合实际推出不同保理的品种 9 二、我国部分银行保理业务的具体做法10 （一）深发展推出三款保理业务新品 10 （二）中国银行推“回流型出口保理” 12 （三）光大银行推出了多项保理创新 13 三、我国银行开展保理业务的方向探讨14 （一）国际保理是未来发展的重点 14 （二）中小企业仍是待开发的金矿 15 第三章第三章 我国银行业开展保理业务的具体模式探讨我国银行业开展保理业务的具体模式探讨.16 一、双保理业务模式16 （一）双保理模式的适用情况分析 16 （二）双保理模式的业务流程 17 （三）双保理模式的优缺点分析 19 二、单保理业务模式20 （一）单保理业务模式的适用情况 20 （二）单保理业务的业务流程 21 （三）单保理模式的优缺点分析 23 三、出口保理业务模式24 （一）出口保理业务的特点 24 （二）出口保理业务的流程 24 （三）出口保理业务的优势 27 四、进口保理业务模式27 （一）进口保理业务的特点 27 （二）进口保理业务的流程 29 （三）进口保理业务的优缺点 31 五、其它保理业务的模式31 （一）国际保理和国内保理 31 （二）有追索权保理和无追索权保理 37 （三）明保理和暗保理43 第四章第四章 我国银行业开展保理业务潜在的风险分析我国银行业开展保理业务潜在的风险分析.48 一、保理业务的主要风险48 （一）信用风险48 （二）合同风险49 （三）其它风险49 二、保理业务的风险防范50 （一）保理市场风险防范对策 50 （二）保理信用风险防范对策 51 （三）保理操作风险防范对策 51 （四）保理法律风险防范对策 51 三、保理业务的风险控制52 （一）信用风险的控制52 （二）合同风险的控制52 （三）其它风险的控制53 第五章第五章 我国银行业拓展保理业务的具体措施分析我国银行业拓展保理业务的具体措施分析.55 一、我国银行拓展保理业务的对策与建议55 （一）为发展保理业务创造有利条件 55 （二）通过宣传来积极推广保理业务 55 （三）加强企业资信管理并建立体系 56 （四）发展保理业务其它方面的建议 56 二、我国银行拓展保理业务的新思路探讨58 （一）银行可以设立专业保理公司 58 （二）保理公司的竞争优势很明显 60 （三）保理商运作模式或成为主流 62 三、我国银行拓展各种保理业务的切入点63 （一）双保理业务模式的切入点分析 63 （二）单保理业务模式的切入点分析 67 （三）其它保理业务模式的切入点分析 70 图表目录图表目录 图表 1：保理产品的具体划分.1 图表 2：2009 年世界贸易前五位国家近 8 年国际保理业务发展对比表 2 图表 3：我国商业银行与西方商业银行在保理业务方面的比较 .8 图表 4：中国部分商业银行保理业务一览 .9 图表 5：双保理业务模式流程图 .17 图表 6：单保理业务模式流程图 .21 图表 7：出口保理业务模式流程图 .25 图表 8：进口保理业务模式流程图 .29 图表 9：国际保理业务流程.32 图表 10：国内保理业务流程.35 图表 11：有追索权保理业务流程图 .38 图表 12：无追索权保理业务流程图 .41 图表 13：明保理业务流程图.43 图表 14：暗保理业务流程.46 图表 15：保理产品的具体划分.48 图表 16：出口双保理业务流程图 .64 图表 17：单保理业务流程.68 第一章第一章 保理业务将是我国银行未来的保理业务将是我国银行未来的“掘金宝地掘金宝地” 一、我国保理业务的发展进度分析一、我国保理业务的发展进度分析 （一）政府出台政策推进保理业务发展 为积极推动商业保理行业的发展，商务部等五部门于 2009 年联合印发了关于 推动信用销售健康发展的意见 ，首次提出“开展商业保理业务试点，促进应收账款 流转” 。 在政策的支持下，我国的保理业务发展的较快，各大银行也陆续推出了保理产 品。总的来看，保理产品分为标准化保理产品和其它保理产品，而通常所说的保理 主要指国内保理和国际保理两大类。 图表 1：保理产品的具体划分 标准化保理产品其它保理产品 国内保理国际保理 国内 商业 发票 贴现 国内 综合 保理 出口 双保 理 进口 保理 出口 商业 发票 贴现 应客 户需 求灵 活组 合的 保理 产品 保理 资料来源：银联信 我国保理业务开展较快的原因，不光是有市场，最主要的原因是政策的推动所 致，相信在未来的几年中，中国的保理市场还有更多的政策出台，也会有更多的监 管条例出台，只有这样，我国的保理业务才能健康稳健地发展。 （二）保理机构加大对保理的推进力度 随着我国经济的快速发展，我国保理业务在国际贸易和世界经济体系中占的份 额也越来越大，在国内开展保理业务的银行和专门的保理机构也越来越多。加上我 国的保理业务还处于刚起步阶段，未来的发展空间非常大，因此可以断定，在未来 的几十年中，随着我国经济的不断增长，保理业务在我国经济的比重中的份额会越 来越大。 图表 2：2009 年世界贸易前五位国家近 8 年国际保理业务发展对比表 （单位：百万欧元） 国家国家 2002200220032003200420042005200520062006200720072008200820092009 美国美国 91143806968186094160960009700010000088500 英国英国 156706160520184520237205248769286496188000195613 中国中国 207726404315583014300329765500067300 日本日本 50380605507253577220745307772110650083700 德国德国 30156350824500055110720008900010600096200 资料来源：银联信 在国际保理发展成熟的西方国家，无追索权的国际保理被视为最普遍和主流的 国际保理方式。而国内商业银行提供的无追索权的国际保理开展的不够，通过对国 际先进保理知识的学习，发展中国家在发展保理业务时，在借鉴西方发达国家的模 式的时候，也要根据本国的经济环境加以变化。 在发展中国家中，印度、巴西、俄罗斯、中国跟世界经济的联系越来越密切， 而这些国家，经济增长也非常迅猛，随之而来的保理业务也在急剧的增加，从 2007 年末爆发金融危机到今年，发达国家的经济受到了严重的影响，而以中国为首的发 展中国家的经济确在快速的复苏，相信在不久的未来，发展中国家的保理业务将占 据全球保理业务金额的一半以上，因此可以说，保理业务将是我国商业银行下一处 掘金宝地。 二、我国保理业务的发展路径分析二、我国保理业务的发展路径分析 （一）进入晚发展快 保理于上世纪 90 年代初随着国际贸易的发展进入我国，至今已有近 20 年的历 史。在 2000 年以前，我国保理业务处于市场起步和培育阶段，商业银行中只有中国 银行和交通银行开办了国际保理业务，且业务规模较小。2000 年以后，开办保理业 务的银行不断增多，业务量大幅增长，并开始办理国内保理业务。到今年为止，我 国已有近 20 家银行开办保理业务，其中加入国际保理商联合会(fci)的有 18 家。根 据 fci 资料，2000 年我国内地的保理业务合计为 2.12 亿欧元，2006 年为 143 亿欧 元，2008 年逾 550 亿欧元，一跃成为 fci 出口双保理业务量全球排名第一的地区。 我国保理业务的发展潜力仍然较大。据世界银行统计发现，全球保理业务量与 gdp 之比约为 2.93%，在保理业务相对发达的国家和地区，保理业务量可占 gdp 的 6% 以上，英国、意大利、中国台湾甚至达到了 15%。2008 年，我国内地的保理业务量 只占我国 gdp 的 1.78%，表明其仍有广阔的发展空间。 根据保理专业委员会数据统计，今年上半年各成员行国际保理业务量为 185 亿 美元，同比增长近 7 成；国内保理业务量为 4416 亿元人民币，同比增长 95%，保理 业务发展势头强劲。 （二）边学习边创新 我国银行业开展保理业务虽然较晚，但是很多银行已经在结合本国的具体情况， 展开了创新，在我国银行业的推动下，保理业务在我国发展是日新月异。 自 20 世纪 80 年代以来，货物买卖市场格局发生了巨大的变化，逐步由卖方市 场转为买方市场，产品质量和价格竞争的余地越来越小，卖方之间的竞争逐步由品 质、价格的竞争转为销售条件方面的竞争。绝大多数的买方不愿再继续使用信用证 收付货款方式，转而要求卖方接受赊销的商业信用付款方式。在保理业务中，卖方 应收账款的收款风险由保理商来承担，保理商定期催收管理应收账款，有效地帮助 卖方采用赊销的贸易方式来开拓市场，获取利润。最后，保理业务有利于中小企业 的发展。 中小企业在我国国民经济中发挥着重要的作用，但中小企业信息的内部化和不 透明使中小企业寻找贷款和外源性资金时无法向银行提供令人信服的信息，以证明 其偿还贷款的能力，所以中小企业普遍面临融资难的困境。保理业务主要依据贸易 双方综合财务状况、应收账款的历史履约记录、付款记录和违约记录等来判定买卖 双方的信用风险水平，对抵质押等担保条件要求较少，因此保理业务更适合于难以 提供抵押品或保证人的中小企业的贸易融资需求。同时，中小企业可以通过保理融 资改善财务报表，企业的应收账款和银行贷款在财务报表上都表现为负债，而通过 保理融通资金不但不增加负债，反而表现为应收账款减少、现金流增加。 （三）缺经验少人才 保理业务要求从业人员具备保理业务专业知识，熟练的英语应用能力，丰富的 国际金融知识以及法律知识，熟悉相关国际惯例，国际贸易交易规则和习惯等。但 从实践上看，由于中国开展此项业务时间不长、业务量少，从业人员在实务操作上 的锻炼机会少，因此保理从业人员在办理保理业务过程中业务不熟练，直接影响了 国际保理业务在中国的推广速度和应用范围。从保理理论知识角度，专业研究人员 仍比较缺乏，一定程度上限制了国际保理业务的推广。我国在国际保理的立法研究 上也体现了人才匮乏的现象，同样制约了国际保理业务的开展。 起步之初，保理业务的经济效益与规模发展可能并不同步，其中有竞争因素， 有市场培育期费率相对较低等因素。短期内不像成熟产品有很好的收益，这需要银 行有前瞻性眼光。对于我国银行来说，现阶段，特别需要建设一支专业人才队伍， 并应为保理团队提供宽松的发展环境和特殊的考核激励机制。 三、银行追捧保理业务的原因分析三、银行追捧保理业务的原因分析 （一）有利于商业银行寻求新的利润增长点 保理业务一般按销售额收一定比率的代理费，并对企业获得的预付款收取相应 的利息，年利率较银行优惠利率高出一定比例。 在国际保理业务中，进出口保理金一般是发票金额的 0.6%-1.2%，单据处理费是 10 美元/单。在保理业务中，保理商佣金一般是发票金额的 0.2%-l%，对进口保理商 的银行，由于承担买方信用风险，佣金比例更高。 同时，保理业务其中的一项是销售分户账管理，即是在卖方叙做保理业务后， 保理商会根据卖方的具体情况，定期或不定期向其提供关于应收账款的回收情况、 逾期账款情用额度变化情况、对账单等各种财务和统计报表，协助卖方进行管理。 这样一来，使得客户将更多其他的业务交由该银行办理。可以带来资信调查费、银 行转账费、融资信息等多项收入。可见，保理业务具有很强的捆绑效应，通过开展 保理业务，可以带动资产业务、负债业务和其他中间业务的发展，尝试进行各项金 融业务创新从而拓宽业务范围。 目前我国商业银行约有 260 多种中间业务，但有些商业银行仅将中间业务作为 争夺银行存款份额的手段，为了抢夺有限客户收费、无偿服务甚至挚付资金。即使 有些银行没有出现上述情况统计的中间业务（如代收代付、结算等）也难以产生更 多的盈利。商业银行开展国际保理业不仅可以获得相应的代理费收入，同时可以带 动银行其他业务的发展，并可获得可观的利润，因商业银行应把保理业务作为效益 的增长点。 随着商业银行传统资产负债业务盈利空间的不断缩小和同业竞争的进一步加剧， 银行迫切需要发展中间业务，寻求新的利润增长点。作为一项盈利能力较强的中间 业务，发展保理业务对商业银行来说无疑十分重要。保理业务一方面为银行带来客 观的代理费，另一方面银行将被保理商的客户群体纳入自身的客户体系，迅速膨胀 其客户群体，不断拓展业务，为银行带来可观的效益。 （二）有利于提高商业银行的核心竞争力 自 2006 年金融业全面开放，国际保理被明确列为开放项目以来，中资银行将面 临着跨国金融集团进入国门所带来的全方位的巨大挑战。既包括经营管理体制的竞 争和服务手段的竞争，也包括传统业务和产品创新的竞争。保理作为商业银行表外 业务创新的一项重要内容，不可避免地将成为国内商业银行与外资银行竞争的一个 焦点。国际保理在国外已发展的相对成熟，而目前保理在我国的发展还存在着发展 缓慢、服务范围较小、品种单一等问题，如不加快保理的研究与创新，外资银行很 可能利用其优势选择此业务作为一个突破口，抢占巨大的中国市场。因此加快我国 商业银行国际保理业务的开展，不仅是一项改善金融业服务质量、实现金融创新的 有效手段，更是国内商业银行迎接外资银行的挑战，积极参与到激烈竞争环境中的 重要工具。而且，国际保理业务具有很深的捆绑效应，在拓展商业银行金融服务领 域的同时，还可以利用连接金融和贸易的桥梁这一作用来吸引更多的客户。 （三）有利于提高商业银行的经营管理水平 对商业银行来说，保理业务体现了信息、资金和信用三大经营要素的高效有机 结合，体现了高层次的经营管理运作水平。开办保理业务不仅需要深入的产业趋势 分析，而且需要注重行业竞争态势研究；不仅要考察卖方企业，而且要考察其下游 客户；不仅需要关注企业的财务状况，而且需要通过考察产品研发及销售情况了解 企业在同行中的市场竞争力。因此相对于传统业务，保理业务要求银行对产业、行 业、企业的了解及相关风险点的把握更全面，更细致，更深入。这都有利于银行尽 快提高信息管理能力、资源配置效率和资金运作水平。 随着金融业的不断发展，国内商业银行面临着跨国金融集团进入国门带来的巨 大挑战。中间业务将成为双方竞争的主要阵地，而保理业务更是外资银行凭借其技 术和实力优势而志在必夺的业务领域。和国外同行相比，无论是在保理业务的专业 技术人员方面，还是运作管理方面，我们都明显处于劣势。保理业务成为外资银行 登陆国内金融市场的突破口。因此，必须加快保理业务发展，迎接外资银行的挑战。 第二章第二章 我国银行业开展保理业务的具体情况分析我国银行业开展保理业务的具体情况分析 保理业务在国际范围内已经是一项比较成熟的业务，但是该业务在我国内地起 步较晚，更主要是由于政策制度、运作管理和金融环境等方面的因素制约了我国商 业银行在保理业务领域的竞争力。 一、我国银行业保理业务总体情况分析一、我国银行业保理业务总体情况分析 （一）成立保理专业委员会推动发展 为推动保理业务发展，中国银行业协会 2009 年 3 月成立了保理专业委员会，中 国银行任主任单位。该专业委员会成立才一年，在主任行中国银行及各成员行的共 同努力下，通过签署行业自律公约，建立实施规范的业务数据统计和报送制度，组 织开展各项课题研究等工作，着力构建自律管理体系，规范保理业务行业秩序，推 进有序竞合文化，业绩卓著。 保理业务因其适应提升贸易竞争力的需要，已成为新兴贸易融资工具，近年来 取得了迅速发展。有学者将保理与信用证业务、信用保险并称为贸易债权保障的三 驾马车。 今年 4 月 7 日，中国银行业协会保理专业委员会第一届年会暨中国银行业保 理业务规范发布会在上海举行。会议回顾总结了保理委员会成立一年来的主要工 作，探讨了保理业务发展面临的机遇与挑战，明确了保理委员会今后工作努力的方 向。会议同时发布了中国银行业保理业务规范 。该规范是我国保理业务领域首份 自律规范文件，旨在引导商业银行建立保理业务理念，规范操作流程，防范业务风 险，促进我国商业银行保理业务的健康发展。 中国银行业保理业务规范首次对保 理业务定义、特点、分类、操作流程、内部管理进行了全面系统阐释和规范，其发 布是我国银行业保理业务发展历史上的一件大事，具有里程碑意义，必将推动我国 银行业保理业务更好更快发展。 （二）学习西方先进经验并进行创新 我国保理业务起步较晚，发展较为缓慢，保理业务量与欧美发达国家相比相差 甚远，与亚洲邻国或地区如日本、台湾相比也存在很大差距。 图表 3：我国商业银行与西方商业银行在保理业务方面的比较 比比较较 项项目目 我我国国商商业业银银行行西西方方商商业业银银行行 发展 状况 1987 年 10 月，中国银行与德国贴现和贷款公 司签署了国际保理总协议，这标志着国际保 理业务在我国正式登陆，我国商业银行开展 国际保理业务还处在起步阶段，难以满足我 国对外经济贸易快速发展和金融创新不断深 化的需要。 保理业务最早起源于 18 世纪的英国，并 在 20 世纪 50 年代的美国和西欧国家逐 渐发展成型、作为一种新颖的贸易融资方 式，近 20 年来，保理业务在世界各国的 国际贸易，和国内贸易中都得到了广泛运 用。 制度 方面 我国只有银行才能从事保理业务，保理业务 到目前为止只是银行诸多中间业务之一。保 理业务涉及的融资标准必须服从于商业银行 发放贷款的要求。 国际上的保理业务大多由专业保理公司从 事，他们中 90%以上是国际保理商联合会 的会员，有着相同的行业准则和标准化的 业务平台。 优惠 政策 外汇贷款利率高，不可以结汇；所得税税率 为 33%；在争夺优质客户时处于弱势地位。 外汇贷款利率低，且可以结汇；拥有外资 企业的特殊身份，所得税税率为 15%；在 争夺优质客户时处于优势地位。 风险 监管 缺乏现代化的风险管理工具和手段，实施的 是片面注重抵押品，忽视对于客户的信用评 估能力和资金流动的监控能力，不能为优质 客户提供足够的、没有抵押品的融资服务， 不能给予优惠的风险定价。 具备良好的风险管理能力，能够清晰地识 别不同客户的偿还能力和财务状况，并且 相应核定信用额度和需要提供的金融服务， 给予相对优惠的定价。 与保险 公司合 作方面 保险公司既无业务准入，也无合作经验。商 业银行必须独自承担可能出现的信用风险， 从而使得风险成本增加，实际收益率降低。 在保理业务方面有丰富的经验。开办保理 业务的优势在于，他们都或多或少地从事 混业经营。 金融服 务方面 缺乏“量体裁衣”的弹性机制。金融产品种 类单一，创新能力差。 金融品种多，可以满足企业多种需求，服 务较为周到。 融资与 收费业 务 只注重融资业务，没有发展到为客户提供全 面的应收账款管理和会计服务，无法随时监 控出口商的财务状况。 既重视融资业务又重视收费业务 比比较较 项项目目 我我国国商商业业银银行行西西方方商商业业银银行行 国际合 作和专 业人员 等方面 目前，我国仅有几家银行加入 fci，因此， 没有加入相应的国际性组织、对国际协定的 不了解、业务经验和国际交流的缺乏以及人 才储备不足等因素也严重制约了的竞争力。 fci 发展到今天已经有来自 50 个国家的 近 150 家会员，他们遵守统一的国际保 理业务规则，形成一个完整的国际保理商 体系，互相为对方的出口商提供资信调查 服务。 资料来源：银联信 从保理业务种类看，我国银行保理业务以出口保理开展得较为普遍，其中开展 较多的还是有追索权国际保理。同时，随着国内客户在贸易活动中需求不断增强， 源于国际保理的国内保理业务亦逐步被各家银行开发出来。 （三）结合实际推出不同保理的品种 截止今年 3 月，我国有 20 多家商业银行开展保理业务，有 18 家商业银行成为 国际保理商联合会会员，非银行独立保理商甚至外商独资保理商也开始出现，有 1 家非银行独立保理商是 ifg 的会员。 图表 4：中国部分商业银行保理业务一览 银行名称银行名称国际保理业务种类国际保理业务种类国内保理业务种类国内保理业务种类 中国银行 出口保理、进口保理、出口商业发 票贴现产品 国内综合保理产品、国内商业发票贴现产品 建设银行出口国际保理国内保理业务种类 工商银行出口保理、进口保理国内保理 农业银行出口保理有追索权保理、无追索权保理 招商银行 出口保理（无追索权保理和有追索 权保理；融资性保理和非融资性保 理）、进口保理 有追索权公开型融资性保理。有追索权隐蔽 型融资性、无追索权公开型融资性保理、非 融资性保理 光大银行 出口保理（无追索权保理和有追索 权保理；应收账款收取出口保理）、 进口保理 无追索权保理、有追索权保理、应收账款管 理 民生银行 出口保理（无追索权保理和有追索 权保理）、进口保理 国内保理 浦发银行 出口保理、进口保理、出口商业发 票贴现 国内综合保理、商业发票贴现 中信银行出口保理商业发票贴现、国内贸易综合保理 资料来源：银联信 然而我国保理业务近年增长速度非常迅猛。产品从投入市场到最终退出市场要 经历导入期、成长期、成熟期、衰退期四个阶段的生命周期。我国保理业务自引入 市场以来，有其自身发展的特点与轨迹，而正是这些特点决定了其自身所处的发展 阶段。经过银行前期的营销，我国越来越多的企业了解了保理业务的功能与作用、 办理程序，接受保理的企业开始迅速增加，业务量迅猛增长，保理商也开始有所盈 利，竞争对手逐渐增多。综合我国保理业务发展的各个方面，可以说，目前我国保 理业务已经进入了成长期。 二、我国部分银行保理业务的具体做法二、我国部分银行保理业务的具体做法 （一）深发展推出三款保理业务新品 2009 年，深圳发展银行再推三款保理业务新品：“离在岸联动出口保理业务” 、 “融资租赁保理业务” 、 “国内保理业务商业汇票结算方式” ，旨在助力供应链客户管 理与盘活应收账款，提供更加细分、更具针对性的金融服务。 1盘活离岸应收款：深发展离在岸联动出口保理业务 针对在岸公司和离岸公司之间贸易所产生的融资需求，深发展通过分析在岸公 司通过离岸公司出口的贸易模式，特别推出了“离在岸联动出口保理业务” 。此产品 秉承了深发展供应链金融的理念，把在岸到离岸再到海外用户这条供应链整个纳入 服务范围，以全程的应收账款债权转让为基础，为离岸公司提供信用担保，为在岸 公司提供应收账款融资。深发展是国内四家拥有离岸业务牌照的银行之一，离在岸 联动出口保理业务的推出，进一步强化了银行离在岸一体化服务的优势。这项产品 对通过离岸公司出口的企业来说，可以说是物尽其用，是真正的盘活和创新。离岸 公司大多是贸易型公司，造成离岸公司本身资质很难满足银行融资的标准，离岸公 司大量的应收账款造成资源虚置。而通过“离在岸联动模式出口保理” ，可以为离岸 公司的应收账款提供买方信用风险担保，还可以根据离岸公司的应收账款情况，为 在岸公司提供应收账款融资，盘活离岸公司应收账款。 2租金变“活水”：深发展融资租赁保理业务 深发展融资租赁保理业务是保理业务在融资租赁行业的创新应用，其产品功能 是，在租赁公司将融资租赁服务产生的未到期应收租金转让给银行的基础上，银行 为租赁公司提供应收账款账户管理、应收账款融资、应收账款催收和承担应收账款 坏账风险等的一系列综合性金融服务。据了解，此产品将使融资租赁市场的各参与 方同时受益，是深发展基于融资租赁行业而针对性研发的全新金融服务模式。 3资金灵动多方共赢：国内保理业务商业汇票结算方式 深发展“国内保理业务商业汇票结算方式”为解决供应商的资金挤压和收款风 险等问题提供了良策。此种新业务模式，是在国内保理业务项下，若企业交易采用 先赊销后支付商业汇票方式结算，深发展可以“赊销账期+商业汇票期限”作为卖方 企业的账期，给予企业更长的融资期限。在取得商业汇票后，深发展还能为卖方企 业提供方便灵活的处理，企业既可以选择到深发展办理票据贴现，并以贴现款项归 还银行融资；也可以将商业汇票背书转让给深发展，由深发展进行到期托收，并以 托收款项来归还融资。 这一崭新的国内保理业务模式依托企业之间因基础交易而形成的票据关系，不 仅解决了持票企业的资金周转瓶颈，为其提供方便快捷、期限充足的融资支持，而 且使出票企业获得了更长的赊销期限，降低了财务成本，从而实现了卖方企业、买 方企业与银行的三方共赢。 保理三产品齐发，力增企业应收款融资。深发展是国内首家明确提出发展供应 链金融服务的商业银行，一直将供应链贸易融资作为其公司业务战略发展重点，通 过“横到边、竖到底”的纵深服务，切实解决供应链中资金融通、支付结算与理财 增值等问题。 此次基于市场细分而针对性的研发产品，有助于切实为企业解决在供应链贸易 中所面临的融资问题提供可行路径，不但在产品创新上弥补了金融服务市场空白， 更无疑大大提升了银行自身的竞争力。 除此之外，深发展还在巩固国内保理池融资等老产品的地位。 “国内保理池融资” 是针对从事国内贸易中小企业的应收账款融资产品，该产品适合于交易记录良好且 应收账款余额相对稳定的中小企业。企业可将一个或多个不同买方、不同期限和金 额的应收账款转让给深发展，即可从深发展获得融资支持，从而解决企业应收账款 分散、发生频繁、期限不一、账务管理困难、融资受限等问题。 （二）中国银行推“回流型出口保理” 1 “回流型出口保理业务”产品介绍 回流保理业务是中国银行针对出口商通过海外子（分）公司销售商品产生的应 收账款而提供融资及账务管理服务的保理创新产品，它巧妙地通过一个“回流”环 节，核心思路是“债权反向转让” ，即境外出口商子公司应收账款的多次反向转让， 使进口保理商可以绕过出口商的子公司，直接为实力强大的零售商授信，从而解决 了出口商子公司授信困难的问题，满足了国内出口商的融资及扩大生产需求。 “回流型出口保理”为国际保理业界之首创，有效地解决进口地中间代理商 授信障碍，各方关系、业务流程和文本更加简明清晰，业务规范，易于推广。 2回流型出口保理的作用 （1）融通资金、手续简便：获得灵活的贸易融资便利，解决因赊销引起的现金 流不足，加速资金周转，及时补充营运资金。 （2）规避风险、提前退税：保理商提供的买方信用担保，即便出口到高风险地 区，也可以高枕无忧，不再担心出口收汇风险。而且，您还可以马上办理结汇和提 前核销退税，避免汇率波动风险。 （3）美化报表、降低成本：将未到期的应收账款直接转换为现金收入，降低资 产负债率，报表得以美化。保理商负责应收账款催收和销售分户账款管理，不仅省 却财务管理的人力和物力，及时了解国外买方的资信状况变化，控制销售风险；更 能助消除与不同国家买方之间交易的语言、文化和法律障碍。 3回流型出口保理的适用对象 （1）适用于希望降低应收账款，但对潜在客户的信用状况心存疑虑，希望降低 风险，拓展业务的出口商。 （2）适用于流动资金被大量应收账款占压，应收账款周转率降低而寻求融资支 持和出口商。 （3）适用于希望减轻应收账款管理与催收负担的出口企业。 2009 年，中国银行实现国际结算业务量约 1.4 万亿美元，继续位居全球银行业 第一。中国银行内地机构国际贸易结算市场份额约 30%，持续保持市场领先。 在保理业务方面，中国银行内地机构国际保理业务保持良好发展态势，其中出 口双保理业务量 20 多亿美元，稳居全球第一位。业务的蓬勃发展在为中行带来可观 收益的同时，也解决了国内企业在外贸交往中遇到的境外融资难等诸多问题，有力 支持了国内企业“走出去” 。 随着中国银行国际保理业务的快速发展，越来越多的保理商将目光投向了中行， 并与中行建立了亲密、稳固的合作往来关系。迄今为止，中行已和全球超过 60 家保 理商签署了合作协议，成为世界上合作伙伴最多，业务网络最大的保理商，保理业 务呈现出出了良性的全面增长态势。 （三）光大银行推出了多项保理创新 今年 6 月，光大银行在信贷调控的大背景下，一季度保理业务继续快速增长， 保理业务累计出单 130 多亿元，同比增长 96.3%，接近翻了一番；保理手续费收入 5000 余万元，利息收入 1.7 亿元，同比分别大幅增长 88.6%和 81.6%。特别是国内保 理业务增长势头良好，根据中国银行业协会公开公布的统计数据，今年一季度该行 国内保理业务量排名第三，继续稳居同业前列。 经过近年来的不断探索和发展，该行的保理业务已发展成为一个立体交叉的产 品服务体系。其中，国内保理拥有标准保理、1+n 保理、保理池融资、租赁保理、财 政保理和保理表外融资等产品，国际保理方面则拥有进口保理和出口保理(包括信保 保理和标准双保理产品)。目前，该行保理产品已经成功地运用于工程机械、医药、 家电、零售、电子元器件、钢铁等多个行业，积累了丰富的行业经验并具有成熟的 解决方案，同时培养了一大批优秀的保理产品经理。 “国内保理”帮助很多国内企业优化了财务管理，加速了资金周转。例如，某 物流企业是一家纯贸易企业，主要从事电脑配件的代理进口、国内贸易业务以及相 关商品的报关配送等综合服务。近几年来公司业务发展迅猛，其通常采购的付款方 式为 1-2 个月赊销，而下游买方付款方式为 3-6 个月赊销。每年 5-7 月采购旺季时， 公司资金压力加大，需要引入融资来发展业务。因此在进口采购旺季时，应付账款 大幅度增加造成与应收账款形成较大的资金缺口，成为公司扩大贸易额的瓶颈。鉴 于企业在自有资产有限的前提下，单纯依靠信用从银行获得贷款存在一定困难，银 行根据该公司纯贸易、轻资产的特性，在匹配其基础交易背景以及良好买方资质的 情况下，为该企业办理了国内有追索权保理（该企业将国内应收账款融资资金用于 代理进口采购的付汇） ，帮助该企业解决了采购旺季的资金压力，加速了资金周转， 扩大了贸易额，从而实现了银企双赢。 总的来说，保理是一项在国际上比较成熟的贸易结算工具，保理商可通过审核 买家的信用为卖方提供融资。在目前国际贸易竞争日益激烈、买方市场逐步形成、 信用结算比例不断下降和赊销盛行的情况下，保理业务由于能够很好地解决贸易资 金安全和企业融资问题，因而在全球范围内形成了空前的发展势头。我国银行业也 需要顺应时代潮流，勇于创新的去发展保理业务。 三、我国银行开展保理业务的方向探讨三、我国银行开展保理业务的方向探讨 保理业务在促进我国经济发展中发挥了重要的作用，在今后的发展中，保理业 务的发展方向也越来越明朗。 （一）国际保理是未来发展的重点 在我国保理业务中，国际保理业务的发展空间非常大，从下面三个方面可以看 出： 第一，在国际贸易方面，2009 年我国出口贸易是 12000 多亿美元，今年截至 9 月份进出口贸易已经达到 21000 多亿美元，增长 37%，而国际贸易中 80%多是赊销形 式，因为货物的运动和资金的运动都有一个迟滞，尤其是国际贸易总有个迟滞，这 就为保理业务提供了基础，实体经济为保理业务提供了这种基础。 第二个方面，电子商务这些年快速发展起来，未来使用国际保理业务的客户会 越来越多。今年上半年的统计是 2.25 万亿人民币，这中间 2.05 万亿是 b2b 交易。 据预计今年国内电子商务交易可以达到 4.4 万多亿人民币。国际上仅 b2b 总量今年 预计可以达到 21 万亿美元。第三方支付的不规范是困扰我们的问题，第三方支付从 互联网切入，五年保持 100%以上的增长，2009 年是 110.2%增长，已经达到 5700 多 亿元人民币。大量的沉淀资金成为一个问题了，用保理切入 b2b 的话，这是一个不 错的想法，具体的操作可以由银行去主导。 第三个方面，银监会颁布的“三个办法、一个指引”对保理业务发展也有促进 作用。 “三个办法、一个指引”虽然没有把保理纳入进去，但是其强调以贸易为背景 的这种银行信贷资金的运动，实际上是保理的一个基本精神。所以它的出台是有利 于保理业务发展的。 从以上三个方面来看，国际保理业务有很大的发展空间，有很大的商业机会。 一方面，社会还有很大的潜在需求，如果银行最大限度地满足这种潜在需求，一方 面可以增进社会财富、社会福利，另一方面也为自己的业务开拓了一个新的领域和 新的发展。 （二）中小企业仍是待开发的金矿 从国际发展的规律来看，保理业务有利于中小企业的发展。中小企业在我国国 民经济中发挥着重要的作用，但中小企业信息的内部化和不透明使中小企业寻找贷 款和外源性资金时无法向银行提供令人信服的信息，以证明其偿还贷款的能力，所 以中小企业普遍面临融资难的困境。 保理业务主要依据贸易双方综合财务状况、应收账款的历史履约记录、付款记 录和违约记录等来判定买卖双方的信用风险水平，对抵质押等担保条件要求较少， 因此保理业务更适合于难以提供抵押品或保证人的中小企业的贸易融资需求。同时， 中小企业可以通过保理融资改善财务报表，企业的应收账款和银行贷款在财务报表 上都表现为负债，而通过保理融通资金不但不增加负债，反而表现为应收账款减少、 现金流增加。 在我国的企业中，中小企业占比高达 99.6%，而中小企业也是我国未来经济发展 的源动力，因此，在开展保理业务时，中小企业所占的比例将越来越大，银行对中 小企业保理业务的关注也会逐渐的增多。 显然，在未来的一段时间内，中国成为全球最大的保理市场的格局还不会改变， 但是从我国保理业务发展的情况来看，我国银行业保理业务将面临重新洗牌。保理 业务作为一项盈利能力较强的中间业务，发展保理业务对商业银行来说无疑十分重 要。相信在不久的未来，我国商业银行中能走出一批具有国际竞争力的、高水准的 保理业务银行来。 第三章第三章 我国银行业开展保理业务的具体模式探讨我国银行业开展保理业务的具体模式探讨 为了帮助银行客户全面了解和掌握保理业务，本章把将分为五节来阐述保理业 务的各种模式。具体内容如下： 一、双保理业务模式一、双保理业务模式 （一）双保理模式的适用情况分析 双保理模式适用于进出口商双方所在国都有保理商的国家和地区背景下。出口商 与本国的出口保理商签订保付代理合同，然后与进口商协商谈判买卖合同并约定采 用保付代理结算方式，在签约前，出口商向出口保理商提出确定进口商信用额度申 请。出口保理商再从进口国的保理商中挑出进口保理商，同时将需要核定信用额度 的进口商名单提交给进口保理商，进口保理商对进口商进行信用调查评估，将确定 的进口商信用额度通知出口保理商，出口保理商将进口商信用额度通知出口商，并 承担进口商信用额度内 100%的收取货款风险担保。 出口商依据由保理商确定的进口商信用额度决定是否签约，在信用额度内签约 发货后，将发票和货运单据直接寄交进口商，将发票副本送出口保理商，出口保理 商负责催收账款管理。如果出口商在发货后、收到货款前有融资要求，出口保理商 将在收到发票副本后以预付款方式提供不超过发票金额 80%的无追索权短期货款融资， 出口保理商同时将应收账款清单提交给进口保理商，委托其协助催收货款，进口商 在付款到期时将全部货款付给进口保理商，如果进口商在发票到期日 90 天后仍未付 款，进口保理商做担保付款。进口保理商收款后，立即将全部款项转给出口保理商， 出口保理商在扣除相关费用及预付货款后转入出口商的银行账户。只要进口商按原 定合同及时付清了货款，这单保理业务就告完成。进口商的信用额度在保理合同规 定的期限内可循环使用。 （二）双保理模式的业务流程 1双保理业务流程 双保理模式有 4 个当事人：出口商、出口保理商、进口保理商和进口商。 图表 5：双保理业务模式流程图 出口商出口商进口商进口商 进口保理商进口保理商出口保理商出口保理商 （4） （3）（8） （1） （5） （6） （10） （2）（7） （3）（9） 资料来源：银联信 （1）签订保理协议，通知进口商的名址，申请（进口商）的信用额度； （2）传递申请； （3）资信调查，并核定信用额度，通过出口保理商通知出口商； （4）签约发货，寄正本单据；与此同时，出口保理商向进口保理商正式申请信 用额度； （5）债权转让：发票、有关单据副本、 债权转让通知书提交出口保理商； （6）发票金额 80%的无追索权的融资； （7）债权再转让：发票及单据的详细内容通过 edi-factoring 系统通知进口保 理商；进口保理商与出口保理商一般都是银行或银行的全资子公司，它们之间有银 行信用，所以不用再提供 80%的无追索权的融资； （8）到期付款； （9）货款转交； （10）扣除预付款、服务费或贴息后，付余款。 【 【案例案例】 】双保理双保理业务业务模式案例模式案例 1企企业业基本情况基本情况 天津市天发药业进出口有限公司（下称天发药业公司）自营和代理各类商品及技术的 进出口业务；经营进料加工和“三来一补”业务，开展对销贸易和转口贸易；中成药，化学原 料药；化学药制剂，抗生素，生化药品，生物制品，诊断药品批发。主要负责天津药业集团 有限公司的进出口业务，主要出口产品为皮质激素原料药，如地塞米松，倍他米松，泼尼 松，氢化泼尼松，醋酸氢化可的松，销往 40 多个国家和地区。连续三年出口创汇名列天津 市出口五十强。 受金融危机的影响，该企业由于采用赊销等结算方式，因此出现大量的应收账款积压， 这直接导致购买原材料等预付账款紧张。为了尽快解决企业流动资金紧缺等问题，天发药 业公司不得不向当地一家银行进行相关的业务咨询。 2 银银行切入点分析行切入点分析 经过当地 a 银行的调研分析，得知天发药业公司与其海外客户交易一直主要采用赊 销方式而不是通过信用证，因此，天发药业公司不能采取打包贷款的方式进行融资。在此 基础上，考虑到天发药业公司的海外客户都是资信较为良好的企业，且天发药业公司本身 存在盘活资金，降低成本、规避汇率风险等需求，a 银行向天发药业公司提供双保理业务 来解决公司急需资金的问题。 3 银银企合作情况企合作情况 天发药业公司与进口商签订正式交易合同后，在国内选择一家保理商当地 a 银 行，a 银行综合考评资信后，在天发药业公司出货且应收账款转让至银行，a 银行按照出 口保理协议向其提供相当于发票金额 80%的融资。银行即为其提供外汇融资，并将融资 款结汇。 【 【案例小案例小结结】 】 天发药业公司与银行通过双保理业务模式，成功的进行了合作，而在以后的业务中， 天发药业公司也可以根据自身的情况，跟银行展开更多的合作，在该案例后，企业向银行 叙做了保理。银行或者说保理商所承担的是买方的信用风险，如破产倒闭，或无故赖账等。 而不承担买卖双方贸易中的商业风险和纠纷，如货物质量、运输、交收等环节引发的纠纷。 所以，银行在跟企业开展双保理业务时，一定要先考察银行的信用情况，再根据企业的订 单情况开展该项业务。 （三）双保理模式的优缺点分析 在双保理模式下，由出口商与出口国所在地的保理商签署协议，另外出口保理 商与进口保理商双方也签署协议，相互委托代理业务，并由出口保理商根据出口商 的需要，提供融资服务。 1双保理模式的优点 现在的国际保理就是指双保理模式，它的主要优点有以下几个方面： （1）出口商与出口保理商签订协议后，一切有关问题均可与出口保理商交涉， 并可由此获得全部的保理服务，从而消除在语言、法律、贸易习惯等方面存在的障 碍。 （2）出口商有可能获得条件较为优惠的融资。如进口保理商的贴现率比出口保 理商低，可要求进口保理商以预付款方式或贴现方式提供融资。进口保理商按自己 的贴现率将融资款项付给出口保理商，并由其转交给出口商。在这种情况下，出口 保理商必须代出口商向进口保理商担保，对发生纠纷或违约行为的应收账款保证退 还相应的融资款项。 （3）出口保理商不必深入细致地研究个债务人所在国的有关法律、贸易习惯等 就可提供各项专门服务，因为债务人所在地的进口保理商将负责这方面的工作，并 为债务人核定相应的信用限额供出口保理商和出口商参照执行。尽管进口保理商对 贸易纠纷不承担责任，但出口保理商可以要求进口保理商予以协助。尤其在出口商 发生破产倒闭的情况下，进口保理商的这种协助对收回债款、减少损失将发挥非常 重要的作用。 （4）对于进口商来讲，它仅需同本国的进口保理商打交道，也免除了在语言、 法律、商业习惯等方面可能存在的困难。 （5）有了进口、出口两个保理商，才能使出口商的债权得到保障，督促进口商 清偿债务。 2双保理模式的缺点 双保理模式也存在一些不足之处，由于两个保理商均要提供销售账务管理服务， 所以管理费用一般比单保理模式要高。对于资金的划拨，由于增加了进口保理商这 一中间环节而速度较慢。如业务量较小，出于费用方面的考虑，进口保理商往往采 用定期划拨而不是逐笔划拨的做法，这将使速度更慢。 双保理商保理模式在应用中也存在一些缺点，如保理总成本高于单保理商模式； 货款的转移由于增加了进口保理商的收付结算过程而加长；进口保理商业务较为零 散等。 二、单保理业务模式二、单保理业务模式 （一）单保理业务模式的适用情况 单保理模式适用于出口商所在国未有保理商的