民生银行长春分行内部资金转移定价体系的构建与管理.pdf

摘 要 摘 要 民生银行长春分行内部资金转移定价体系的构建与管理 民生银行长春分行内部资金转移定价体系的构建与管理 我国金融领域的逐步对外开放使得国内银行业的竞争越来越激烈，如何全 面、有效地提高银行的管理水平和风险控制能力成为各家商业银行开始关心的课 题。内部资金转移定价体系（ftps）作为国外先进银行的产物，开始被国内各大 商业银行引进并运用于日常业务经营中。随着银行业的不断发展，ftps 逐渐体 现出其在资金管理、绩效考核、统筹全行经营等方面的优势。国内银行业对此体 系作用的认识逐步加深，各行开始探索一套适合自己发展的体系模式。 目前来说，国内研究资金管理的论文不少，但很少有对 ftps 作系统的介绍 与分析。大部分学者只是通过对国外银行的经验对此体系做基本原理的讲解与说 明并未涉及国内具体的银行与案例，缺少实际的数据支撑。本文以民生银行长春分 行的 ftps 为切入点，通过对民生银行的内部资金转移定价体系的深入研究旨在介 绍体系的原理、 分析其模型、 探讨其功能并对体系的局限性作出说明。 通过此论文， 为尚未建立 ftps 的或还在探索此体系的银行提供一些理论基础与实践经验。 本文的主要内容共分为四章： 第一章包括前言和对体系的基本介绍。基本介绍中讲到民生银行长春分行目 前 ftps 运行的情况。 第二章介绍了 ftps 的功能与实际用途。解释了体系是如何在管理机构、绩 效考核与协调全行发展战略中发挥作用。 第三章则具体到 ftps 的构建原理和数据模型。本章作为全文的重点详细说 明了 ftps 的构建原则与原理，随后在此基础上如何构建 ftps 介绍了国内的一 般方法和民生银行采用的方法。 第四章作为结尾分析商业银行构建 ftps 可能会遇到的一些困难，亦是在民 生银行经验基础上介绍处理这些问题的方法。 本文的主要特点是各章节都以民生银行为主要案例和理论基础，所有的数据 都经民生银行内部实践、证实过，具备一定的说服力和参考价值。 关键词：关键词： ftp，绩效，管理模式 abstract internal funds transfer pricing and management system in changchun branch of minsheng bank the gradual opening up of chinas financial field causing domestic banking industry increasingly fierce competition, how to fully and effectively increase the banks management and risk control as various commercial yinxingkaishi topic of science. internal funds transfer pricing system (ftps) as the product of advanced foreign banks, major domestic commercial banks began to be introduced and applied to daily business operations. with the continuous development of the banking industry, ftps gradually reflected in fund management, performance appraisal, the bank co-ordinate operations, and other areas. the role of this system in the domestic banking sector more aware of the line began to explore the development of a suitable system model. at present, the domestic fund management research papers a lot, but few of the ftps for systematic introduction and analysis. most scholars only through the experience of foreign banks to do the basic tenets of this system and the note did not explain specific banking and related domestic cases, the lack of actual data support. in this paper, changchun branch of minsheng bank ftps as an entry point, through the minsheng banks internal funds transfer pricing system is to introduce the system in-depth study of the principles of the model to explore the limits of their capabilities and system explanations. through this paper, ftps, or yet to be established for the exploration of this system, banks also provide some theoretical basis and practical experience. the main content of this article is divided into four chapters: introduction and first chapter includes a basic introduction to the system. basic introduction to changchun branch of minsheng bank mentioned in the current situation of running ftps. the second chapter describes the function and practical use ftps. explains how the system is in administration, performance evaluation and coordination of the bank to play a role in development strategies. chapter iii is specific to the construction principle ftps and data model. the focus of this chapter as a full detailed description of the principles and principles of construction ftps, and then how to build on this basis ftps describes the general method and the livelihood of the domestic banking approach. chapter iv construct commercial banks as at the end of ftps may encounter some difficulties, is based on the experience in the minsheng bank introduces to deal with these problems. the main feature of this chapter are to the minsheng bank and the theoretical basis for the main case, all data within the practice by the minsheng bank, has been confirmed, with some convincing and useful. key words: ftps, performance,management 目 录目 录 第 1 章 绪 论1第 1 章 绪 论1 1.1 选题背景及意义 1 1.2 商业银行 ftp 体系的发展 1 1.3 民生银行长春分行 ftp 体系的现状 3 第 2 章 民生银行 ftp 体系的主体框架构建 6第 2 章 民生银行 ftp 体系的主体框架构建 6 2.1 ftp 体系对全行经营战略实施的必要性. 6 2.2 民生银行 ftp 体系的总分制模式 7 2.3 民生银行 ftp 体系的绩效考核 . 10 第 3 章 民生银行 ftp 体系的建设实施与管理 .13第 3 章 民生银行 ftp 体系的建设实施与管理 .13 3.1 商业银行实施 ftp 的一般方法 . 13 3.2 民生银行内部资金转移模型 . 19 3.3 民生银行实施 ftp 的流程管理 . 39 第 4 章 民生银行构建 ftp 体系的困难与建议 .41第 4 章 民生银行构建 ftp 体系的困难与建议 .41 4.1 银行实施 ftp 体系存在的问题 . 41 4.2 对策建议 . 42 结 论.44结 论.44 参考文献.45参考文献.45 致 谢 .47致 谢 .47 1 第 1 章 绪 论 第 1 章 绪 论 1.1 选题背景及意义 1.1 选题背景及意义 1.1.1 选题背景 1.1.1 选题背景 随着中国经济的全球化、信息化、市场化，中国的银行业也逐渐与国际接轨。 无论在盈利模式、风险管理还是在机构发展方面国内的商业银行都在借鉴西方外 资银行的成功经验， 并结合中国本土国情， 探索适合自身发展的经营模式与理念。 中国融入全球经济时代为国内商业银行的发展提供了机会，但金融业的不断开 放、竞争日益激烈也对国内银行的经营提出更高的要求。同时，商业银行尤其股份 制商业银行上市后，股东、投资者对其 roe、roa 等各项盈利指标更为关心，这 也要求国内银行的发展不能再用上世纪粗放型模式，要求对各类业务精细化经营。 分支机构的扩张已成为现代商业银行持续发展的主要手段，而面对全国乃至 全球的网点机构如何做到高效管理已成为商业银行主要关心的问题之一。 在解决上述问题的方法中，构建内部资金转移定价（ftp）体系无疑是目前 商业银行一个重要手段。ftp 体系在上世纪 80 年代美洲银行首次运用于银行经 营后，国内商业银行开始借鉴西方经验将此体系运用在日常的管理经营中。 1.1.2 选题意义 1.1.2 选题意义 尽管国内大多数商业银行已经开始实行内部资金转移定价（ftp）机制，各 家银行对此体系的具体应用方法不尽相同。在诸类资金定价方法中，银行业间尚 未形成统一的意见哪种最为高效，运用到的管理范围最为宽广。本文试以民生银 行为主要案例， 介绍其在 ftp 体系运用方面成功的经验， 总结出 ftp 体系构建后 对民生银行管理经营的影响和意义，分析实行此体系对商业银行可能造成的困难 并提出相关建议。 1.2 商业银行 ftp 体系的发展 1.2 商业银行 ftp 体系的发展 内部转移定价体系最初应用于上世纪 80 年代的美洲银行，到现在已经过 20 2 多年的发展与完善。花旗银行、渣打银行、汇丰银行等几大全球性银行已经有一 套完整的内部资金转移定价体系。从国际商业银行的实践经验来看，这套体系无 论是在绩效考核、风险控制还是在机构扩张、产品销售方面都起着较好的作用。 ftp 体系已逐渐被各国商业银行所接受。 国内各大商业银行引进 ftp 体系较晚， 目前业内对此套体系的认识也不尽相 同。在 90 年代金融全球化之前，国内几家大型商业银行主要采用上存下借的资 金定价模式。以股改较晚的中国农业银行为例，上存下借的资金模式是指分支行 在经营过程中吸收、衍生的存款全部由分支机构自行支配；分支行在满足头寸、 存贷比等前提下设计产品营销客户，产品的成本用匹配此产品的资金会计成本计 算。具体以贷款为例，支行在吸收的存款基础上可以自行发放贷款，前提是满足 监管存贷比等条件。而对贷款的定价主要是支行的计划财务部自行测算用于发放 贷款的头寸资金所需要支付给存款客户的利息。存贷利差所带来的净利息收入则 构成支行的利润来源。其他产品的定价类似贷款定价，其资金成本完全取决于匹 配头寸所需要支付的利息成本。支行的存款在没有找到合适的产品投放前，所产 生的完全是利息成本。存款富余的支行需要将多余的头寸上存以获得上级机构的 利息，贷款超额头寸的支行需要通过向上级行借款的方式获得足够头寸。上级行 通过调整上存、下借之间的利差获得利润。 这种模式普遍运用于 20 世纪 80、90 年代的各家国有银行。上存下借资金模 式的弊端在于：一是绩效考核难以体现公平。存款业务经营较好的机构的利润会 明显低于贷款发放较好的分支行， 原因是贷款的利差远大于存款的利差收入； 这样 在绩效考核对存款好的支行积极性是一种打击。 二是全行的资金利用率较低。 上级 机构在借款时必须有足够的从分支行吸收的上存资金； 从支行准备上存到通过总行 调度跨省资金再到下借至异地支行，时间、手续跨度大极易造成资金利用效率低。 三是产品定价难度较大。 传统存贷业务定价可以参照同期限的市场利率， 但随着商 业银行中间业务、 新信贷业务的发展， 对此类产品定价难以精细也缺乏相对科学的 方式支撑，因为在定价过程中只考虑资金的会计成本而忽视经济成本有失偏颇。 由于国内金融市场发展滞后再加上股改较晚、监管约束等条件限制，国有商 业银行 20 世纪几乎没有建立一套成熟的资金定价方式。90 年代开始，招商银行、 民生银行、中信银行等一批全国性股份制银行逐渐在市场上占据一定份额。这些 3 股份制银行由于成立较晚、机构人员数量适中，再加上不断吸取国外先进经验， 在资金使用、产品定价方面已开始与国际接轨；较轻的历史包袱使得这些股份制 银行在改革上也相对容易。 90 年代后期，招商、浦发等股份制银行率先在头寸使用上实行资金池管理方 式， 这也为全面内部资金转移定价体系的建立奠定了基础。 在资金池管理模式下， 全行的资金统一由总行调配使用，各分支机构在经营过程中吸收的存款全入资金 池管理，总行只在报表上体现各家存款状况，头寸不再供分行自己使用而由总行 统一安排。资金池管理方式的确立使得总行掌握全部头寸从而可以对本行产品集 中定价，并在全系统内统一实行。进入新的世纪，随着全球一体化，国内金融业 也逐步对外开放。银行间同业竞争促使各商业银行不管开发新的产品与业务模 式，如何对新产品合理定价成为银行资产负债管理最核心的工作。确定产品资金 价格的重要性已经不亚于对此产品的营销。因为价格最终影响着利润和各机构业 务开展的好坏。商业银行需要考虑的不单单是产品匹配资金在本行的成本，也需 要考虑同类产品在市场上的价格才能让本行产品具备竞争力；否则一味提高价格 尽管能保证利润率，但对于分支机构的营销会带来难度。如何在利润与业务之间 获得最佳平衡，是各行资产负债部门共同研究的课题。 此外，我国商业银行尤其是国有商业银行的角色定位不仅仅是盈利的企业， 也承担着维护国家金融稳定，为经济发展提供支持的责任。因而银行的发展策略 必须与国家的宏观政策保持一致，银行的经营不可避免地收到国际、国内等各项 法规条例的约束以及国家相关部门的各种监管。 这样 ftp 体系对产品定价时不能 只参照资金成本，还需要考虑某项业务可能会对全行的经营状况、监管指标所可 能带来的影响。例如长期贷款会在长时期内对银行的风险资产、存贷比、贷款规 模指标造成影响。所以长期贷款确定内部价格时，还需要把这些因素考虑进去。 现阶段，各家商业银行对自己内部的产品已经有一套相对完整的定价方式， 但无论是哪种方式都不可能一劳永逸。不断的借鉴同行及国外的实践经验同时结 合自身情况才能把内部资金转移定价体系更完善。 1.3 民生银行长春分行 ftp 体系的现状 1.3 民生银行长春分行 ftp 体系的现状 中国民生银行成立于 1996 年，是国内首家主要由非公有制企业入股的全国 4 性股份制银行。 截至 2009 年末， 全国共设立 29 家分行， 分支机构含事业部共 434 家。长春分行于 2008 年批筹，2009 年初拿到金融许可证并于同年 2 月正式开业。 民生银行在全系统内实行总行统一管理，一级分行的人事任命、绩效考核、 方针政策全部由总行统一制定安排。一级分行在遵循总行既定政策的前提下对下 属经营机构（主要是支行）实行管理。这种管理模式同样适用于 ftp 体系，其模 式见下图： 图 1.1 民生银行组织框架图 内部资金转移定价在此管理模式下的各部门具体分工为： 总行资产负债管理办公室：下设资产负债管理中心、流动性管理中心、ftp 定价管理中心、统计中心。其中资产负债管理中心根据全行经营状况，下达资产 负债管理指标并确保全行各项经营指标符合监管部门规定，适应全行整体战略部 署；ftp 定价管理中心在此基础上调整各项业务 ftp 价格，以确保资产负债管理 工作的进行。总行各经营部门、一级分行、事业部都必须参照 ftp 下的价格办理 业务。一个考核周期结束后由统计中心公布考核结果。 分行计划财务部：下设资金计划处与财务会计处，由资金计划处负责全分行 的资金工作。主要包括执行总行资负办相关政策、依据总行 ftp 价格考核下属部 门与支行、对总行 ftp 价格下的产品考核实行调整。 民生银行长春分行作为总行 29 家一级分行之一，目前的 ftp 体系基本与总 行保持一致。分行计划财务部作为 ftp 体系构建的牵头部门，负责本行产品价格 总行资产负债管理办公 室 总行各经营部门 一级分行 （计划财务部） 事业部 分行各经营部门 二级分行 直属支行 5 的发布及考核。由于民生银行实行总行统一管理，长春分行在 ftp 的定价上不能 与总行违背，但对于产品项下的考核可以在合理范围内调整。举例说明： 长春分行某部门吸收一笔半年期定期存款一亿元，总行对应此笔定期存款 ftp 价格为 3.33，需要支付给客户利息 1.98。此笔业务创利应为 100000000 元*（3.33-1.98）/360*180=67.5 万元。根据总行的考核口径此笔业务部门的 创利就应该为 67.5 万元。长春分行在此口径上必须与总行考核相一致，但可以 在分行考核口径上作出调整。如分行认为零售存款对于分行在当地发展有战略性 作用而鼓励零售财富资产的增加，则可以对部门零售存款的考核实行双倍计利 润，将此笔业务创利对应为 133 万。双倍计利润所造成的与总行统计缺口部分可 以通过两种方式弥补：一是与总行保持各项考核结果的完全一致，只从分行层面 重新记录台帐考核客户经理；二是通过各项业务之间相互调整，将相对次要的业 务参照总行 ftp 少计利润，从而总体利润保证与总行考核一致。 通过上述方法，尽管长春分行不能改变总行机构所制定的 ftp 价格，但可以 根据单项产品之间调整来支持鼓励分行认为最重要的业务发展。长春分行的 ftp 体系基本构架在总行体系基础上，对于需要单独核算的单项产品计价则由相关管 理部门手工登记台帐以配合全分行一个考核周期的统计核算。如零售银行管理部 主要统计零售财富资产实施双倍创利奖励后与总行管理会计系统（考核系统）的 轧差；公司银行管理部负责统计贷款、票据、同业、国际结算等业务利润计算 上与管理会计系统的轧差。计划财务部依据俩部门的汇总来调整分行所有考核 口径。 6 第 2 章 民生银行 ftp 体系的主体框架构建 第 2 章 民生银行 ftp 体系的主体框架构建 2.1 ftp 体系对全行经营战略实施的必要性 2.1 ftp 体系对全行经营战略实施的必要性 进入新世纪以来，国内金融业经历了全球化、金融脱媒、股改上市、金融危 机等重要阶段，防范风险保证全行业务稳健增长，为股东创造更多价值已成为各 商业银行经营战略实施的核心目的。尤其面对竞争日益激烈的同业市场，从整体 战略上确定全行经营思路是确保各项业务良好开展的前提。 企业的经营战略包括市场定位、目标客户选择以及产品策略等。ftp 体系的 建立为民生银行经营战略的实施提供了必要条件。 2000 年 12 月 19 日，中国民生银行 a 股股票（600016）在上海证券交易所挂 牌上市。2005 年 10 月 26 日，民生银行成功完成股权分置改革，成为国内首家完 成股权分置改革的商业银行，为中国资本市场股权分置改革提供了成功范例。 2009 年 11 月 26 日，中国民生银行在香港交易所挂牌上市。站在新的历史起点， 中国民生银行确定了“做民营企业的银行、小微企业的银行、高端客户的银行” 的市场定位，积极推动管理架构和组织体系的调整、业务结构的调整和科技平台 的建设，从“粗放型、外延式”增长方式向“节约型、内涵式”增长方式转变， 努力实现二次腾飞，打造成特色银行和效益银行，为客户和投资者创造更大的价 值和回报。 市场角色、 目标客户的定位决定了民生银行不做规模银行， 而要做效益银行， 其产品及组合方式也就不可避免的倾斜于中小、小微企业。当内部资金转移定价 逐渐向“商贷通”等民营企业产品时，分支机构的营销积极性也就随着转移。通 过这种潜移默化的方式协调全系统各机构的经营思路以确保总行战略方针的实 施。 举例来说，同样是一笔质押贷款、期限为一年，对于小微企业的贷款计价与 对大企业的计价是不一样的。 一年期的贷款基准利率为 5.31%， ftp 价格为 3.78%， 那这笔贷款的正常利差应该为（5.31-3.78）%。但在现实情况中，小微、中小企 业的贷款定价往往要上浮 20-50%， 而大型企业由于议价能力较强贷款价格一般会 7 是基准利率甚至下浮。民生银行总行在贷款规模有限制的情况下必须优先确保收 益较高的贷款发放。这样对于基准利率以下的贷款总行内部资金转移价格会上调 100bp，而对于上浮利率在 30%以上的贷款内部资金转移价格会实行下调 50bp 奖 励。这样分行在计算贷款收益时会发现，基准利率或者下浮的贷款出去计提呆账 准备后收益为负，而中小、小微企业贷款收益大幅提高。考虑到利润，分行的贷 款与风险偏好自然会向民营企业转移。这样民生银行对民营企业的经营战略就得 以实现了。 民生银行是全国性股份制银行，受银监会总对总监管。因此，总行机构必须 协调各机构的业务，以保证全行指标符合监管要求。没有实行内部资金转移定价 之前，总行机构往往通过政策性文件要求各分支机构的经营行为，其效率和力度 都不甚理想。尤其是分支机构臃肿的大型国有银行，政策从总行到分行再到支行 甚至网点，解读会出现较大偏差，执行力也大大折扣。而通过 ftp 体系的建立， 从价格上直接约束经营行为，效果就会好很多。因为分支机构的主要考核指标就 是利润，它们的一切经营活动都要以利润为中心。从 ftp 的定价上就可以看出总 行的经营导向，对 ftp 理解掌握较好的分行可以实现更多的利润，前提是与总行 的经营策略保持一致。 此外，商业银行在总行层面上希望保持业务的持续、稳定发展。股东关心的 不仅仅是短期利润，更加关心发展是否可持续，风险防控是否有效。上市银行的 投资者不再单单盯住净利润一项指标，也开始关心 roe、roa 等各项反应银行可 持续盈利能力和发展空间的指标。而分支机构的经营思路往往单一，它们最重视 的就是短期利润与经营指标，这种经营思路一定程度上与总行背离。民生银行总 行通过内部资金转移定价可以对利润较低但属于总行长期战略性业务的价格进 行调整，以鼓励分行。就目前国内银行业来说，零售业务属于战略性业务但是短 期内投入肯定要大于回报，这使得一些新设分支机构不愿意染指包括理财、个贷 等零售业务。总行通过对这些业务实行内部计价优惠鼓励分支机构发展零售业务 从而保持利润的稳定增长。 2.2 民生银行 ftp 体系的总分制模式 2.2 民生银行 ftp 体系的总分制模式 按照图书市场需求的金字塔式结构，现阶段，民生银行与其他国内商业银行 8 管理体制基本相同，实行总分制模式，总行为一级法人。其他金融机构（主要是 信用合作联社）则有所不同，实行多级法人体制。 与国有大型商业银行所不同的是，民生银行在总分制管理模式下首先采取了 事业部制。国有银行总分制模式完全是自上而下管理，其管理模式如下： 图 2.1 民生银行机构管理模式图 在这种单自上而下的管理模式一级分行、二级分行起着承上启下的左右，可 以在上级行授权范围内对下属经营机构进行管理。下级行所有的资产、负债业务 都受上级行管理政策约束，贷款的投放必须在授权范围内，否则就得逐级上报。 资产业务不区分业务种类、客户类型、行业归属一律由发起行申请，上报审批至 所属辖区内上级行。此模式实行单线管理，一级分行的划分往往以地域为主要依 据。原则上某一级分行的下属机构不能跨区域与其他系统内机构进行业务往来， 只有总行平行管理的一级分行业务之间业务可以交错。在这种管理模式下 ftp 体 系的建立也随之采取自上而下的传导方式。 事业部制是大多国际先进银行已经采取的组织模式，但如何在中国银行业落 地，一直是重大课题。当前国内各商业银行都认识到了事业部改革的重要性，但 是由于缺乏改革的经验和行政约束，轻易不敢尝试，甚至认为在国内行政层级体 制和与之对应的经济体制下，难以实现事业部制。2007 年 10 月，民生银行率先 进行事业部制改革。其主导思路就是将总行的公司业务部分按行业划分为各个专 业的事业部，包括能源、冶金、交通、房地产等。改革后的事业部与一级分行平 总行 一级分行 二级分行 管理支行 网点 9 级，将分行难做的，专业性强的资产业务拿到事业部统一处理。管理模式图如下： 图 2.2 民生银行分行事业部结构图 总行的一级下属机构不再局限于分行，事业部与一级分行的划分也不再以地 域为依据。 在成立一级分行的城市同样可以落地某事业部的分部。 例如在长春市， 汽车工业发达，交通事业部完全有可能成立分部。这样当地的业务事业部、分行 可以同时经营。事业部制改革从一开始就受到了相当大的阻力，主要原因是这种 管理模式极大程度上削减了一级分行只能，将分行一部分利润让给了事业部，而 且很容易形成系统内分行与事业部竞争的局面，对于全行的影响不可小觑。改革 过程中涉及到的人力、财务、科技、机构建设等问题都需考虑，ftp 体系在事业 部改革中发挥了巨大作用。 总行对专业性强行业的贷款 ftp 定价优惠要向事业部倾斜，这样才能保证事 业部充分发挥其专业化运作能力以及强大的产品组合能力。如果 ftp 定价不区分 分行与事业部，那两者之间就不可避免的出现恶性竞争，其结果是将利润白白让 渡给客户压缩力民生银行的利润空间。通过内部资金转移定价的倾斜保证负债业 务由网点有点相对较强的分行负责，而资产业务由专业分工较强的事业部负责。 在分行与事业部业务交叉时，允许相互之间可以对特定产品实施定价，双方 协商后处理。这些业务主要是分行提供平台，事业部提供客户资源的业务。比如 票据贴现业务是事业部及分部在营销贷款客户过程中的衍生产品，但事业部自身 总行 一级分行 总行事业部 分行下属机构 分行下属机构 事业部分部 事业部分部 10 不具备票据贴现的平台，必须依托分行办理。尽管票据贴现业务的营销是由事业 部完成，但是票据后期的保管、托收等工作需要分行配合完成。因此贴现的利润 一部分就要让渡给分行。利润的分配主要有两种方式：一是由双方协商后，每到 一个考核周期确认各自所得利润。这种方式必须由双方的财务部门建立业务台 账，每笔业务之前需确认双方分成比例，效率低且计算难度大。第二种方式就是 利用 ftp 体系，由分行对事业部业务(包括贴现)实行产品区分定价。这样事业部 需要在分行办理的业务，在营销之前就可以知道利润分配方式，确定自身所获利 润。考核周期后，管理会计系统会自动将利润分配到分行和事业部。 在事业部改革之前，民生银行已经有了一套比较成熟的 ftp 体系，这也在财 务上保证了事业部改革成功。而改革过程中所遇到的问题也为 ftp 体系的完善提 供了现实的参考依据。 2.3 民生银行 ftp 体系的绩效考核 2.3 民生银行 ftp 体系的绩效考核 ftp 体系的核心就是运用于商业银行的绩效考核中。利润是银行关键的绩效 指标，运用 ftp 体系能够科学、合理、公平的考核各机构的盈利情况。商业银行 建立 ftp 体系前，绩效考核的方式主要是通过建立手工台账配合资产负债表数据 来计算，这种方式的弊端主要体现在以下几个方面： 首先，传统商业银行利润表中的数据只有针对整个机构净利润的总和，最多 是区分净利息收入与中间业务收入两科目，没有对单个产品的盈利水平提供数据 支撑；在对机构的考核中只有对表内的所体现的分支机构才有依据，而分支机构 无法对下属部门进行利润贡献度的考核，因为会计报表上的数据不能细分到部 门。在此情况下，商业银行的考核系统就只能对存款、贷款等业务进行量化考核， 建立手工台账来统计某一部门或某一客户经理的业绩，但对于每笔存款、贷款的 收益率不能精确估量。这样，对单一产品或者产品组合的收益评估就缺乏了数据 支撑，单单以业务规模来衡量产品好坏较为片面。 更重要的是，现代商业银行尤其是国有大中型银行分支机构繁多，总行直属 的各一级省分行甚至省分行下属二级城市分行越来越成为一系列具备经营各种 业务资格的、财务上有较大自主权的业务单元。这些省分行、二级分行在资产与 负债的配比上并不一致。 由于全国性股份制银行受限制的业务指标体现 （存贷比、 11 风险资产、资本充足率等）是各一级分行并表后全系统资产负债表上，各项监管 要求只是对全系统的总体指标要求，对下属各级分行并不再做细分。这样，拿存 贷比指标来说，一家商业银行的省一级分行中，势必会有存贷比大于 75%（监管 红线） ，也会有小于 75%的行。从经营角度来说，资产大于负债的是资金融入方， 负债大于资产的是资金提供方。这两者之间的平衡使得全系统的资金得到充分利 用而总行层面的指标符合监管要求。但对应的绩效考核未必有如此平衡。用传统 会计方法统计，资产的投放在利润表上显示的是利息收入，而负债的吸收显示的 是利息成本。这样一个会计年度内，资产投放较好的行往往利润表上的收益会很 高，而作为资金提供者的分行利息成本支出较高。这种用会计报表考核机构的方 式明显失公平，贷款所产生的净利息收入究竟在资金融入方与提供者之间如何分 配才科学合理？传统绩效考核方式并没有解决这个问题。 民生银行 ftp 体系就很好的解决了传统绩效考核方式未能解决的问题。此体 系以资金的运用为核心，对各类业务、产品实行定价。具体方法为：融出资金的 资产业务，ftp 的定价体现为业务单位所需要向总行支付的成本；融入资金的负 债业务，ftp 的定价体现的是业务单位所能获得的总行利息奖励。 期限 业务种类 6 个月 一年 二年 三年 存款 ftp 3.33 3.55 3.75 3.9 贷款 ftp 3.38 3.8 4.6 4.6 以存款、贷款这类传统业务为例，ftp 价格见上图。某分行营销了一笔一亿 元一年期存款，此笔资金用于为其他分行提供资金发放贷款。 资金融入行需要支付客户利息（一年期基准利率 2.25） ，但获得总行 ftp 利息奖励，对它考核后的创利为：100000000*3.55%-100000000*2.25%=1300000 资金融出行获得贷款利息收入（一年期基准利率 5.31） ，但需支付 ftp 计 价中上缴给总行的利润，它的考核创利为：100000000*5.31%-100000000* 3.8%=1510000 事实上，如果这笔一年期的资金能够与贷款投放期限完全匹配的话，民生银 行所能够获得的利润应该为：100000000*5.31%-100000000*2.25%=3060000。总 12 行支付给两家分行的利润仅仅是 1300000+1510000=2810000。 剩下的 250000 作为 总行的利润收入。因为考虑到每笔资产业务所需要的资金不可能与负债完全匹 配，这些利润就与总行调配资金的成本冲抵。 以上的例子仅仅是传统的存贷业务，对于一些复杂的中间业务、同业票据业 务来说其 ftp 考核原理是一致的，只是这些业务类型在定价时不能仅仅参考同期 限下资金的成本，还需要考虑市场、风险等因素，具体如何定价会在下章中详细 讲到。 有了 ftp 体系之后，全行各机构的考核就容易得多，也合理得多了。经营机 构只要严格按照 ftp 定价处理每笔业务，利润完全可以在考核数据出来之前就做 到胸中有数。ftp 对每种产品的定价不能说完全科学合理，但各机构在现行的体 系规则下经营业务，利润的分配也就相对的公平了。而总行通过对各产品精确的 定价后，产品的收益情况也就容易掌握得多了。 13 第 3 章 民生银行 ftp 体系的建设实施与管理 第 3 章 民生银行 ftp 体系的建设实施与管理 3.1 商业银行实施 ftp 的一般方法 3.1 商业银行实施 ftp 的一般方法 目前国内几家大型国有商业银行与全国性股份制银行均已开始在本系统内 实行内部资金转移定价系统。尽管各银行都开发了一套符合自身业务发展的系 统，但构建 ftp 的原理和方法大同小异。 在上一章论述 ftp 体系民生银行绩效考核的影响时， 已略述到了 ftp 体系的 原理是由资金营运中心负责管理全行资金，所有下属机构在业务经营中均要参照 ftp 价格向资金中心进行全额的资金转移。分支机构的负债业务是向资金中心提 供资金，在转移资金的过程中获得 ftp 定价中的利息收入；资产业务是向资金中 心缴纳 ftp 定价中的利息成本以获得资金支持。 这事实施 ftp 的基本原理， 因此 在构建内部资金转移定价体系前的一个必要过程就是建立资金营运中心，将下属 机构的资金纳入资金池统一管理。现阶段，商业银行的资金营运中心有的建立在 总行层面，负责全系统资金调度；也有的银行在每个一级分行层面都有资金中心 负责下属机构的资金调度。两种模式原理基本一致，都是在对下属机构营运资金 实行统一管理的前提下才能构建内部资金转移定价体系。 某些城市商业银行、信用合作联社给予下属机构甚至部门一定营运资金用于 业务开展，那么对于此部门的资金管理就不能纳入 ftp 定价体系。例如某农村信 用合作联社给予下属票据业务部门每年 10 亿元自营资金，目标利润是年收益率 6%。在这种管理模式下，上级机构要求的只是利润指标，对于票据部门如何利用 10 亿元自营资金不做规定。在实行 ftp 体系时，此 10 亿元资金就无法纳入体系 内管理。因为票据业务部利用自营资金所做的业务类型无法细分。在对票据部资 金定价时，只能简单采用资金使用成本法，从 6%的年收益中扣除一定比例资金 占用成本。计算资金占用成本时不区分票据业务是属于回购式或者买断式。这种 模式也就不适用下文要讲到的几种 ftp 定价方法。 ftp 定价时需要考虑一下几个因素： 首先，国际上通用的 ftp 定价原则是期限匹配原则。对资产业务的定价主要 14 是考虑期限上能够匹配此笔业务的负债来源的利息成本；反之，对负债业务的定 价则考虑能提供给一定期限资产业务的资金所带来的利息收入。但是这种期限匹 配不能简单的分解到负债的各个期限去对应资产的期限。最简单的例子就是活期 的存款也可以去匹配固定期限的资产，因为活期的存款可以沉淀出一部分固定的 资金额度。同理，短期限的存款可以去匹配长期限的资产业务。如果能够合理准 确的预计出未来期限里各类资金的沉淀盈余和缺口，可以将资产业务的利息成本 降至最低，因为越短期限的资金利息成本越低。例如某行 2010 年 1 月底的活期 存款为 100 亿，预计到 2 月底的活期存款能够保持在 80 亿以上，那么这 80 亿的 资金就可以用来匹配一个月的资产业务。所以商业银行重视存款的稳定性原因就 在这里。各家行都是拿短期限的负债来匹配长期限的资产，以求以最小的利息成 本获得最大的利息收入。 第二个要考虑的是流动性因素；对银根趋紧和银根宽松时的资产业务定价不 能等同，尽管匹配资金的利息成本相对固定。在 2009 年宏观政策、货币政策宽 松时，银行为鼓励投放贷款、增加利息收入，往往会对贷款实行较低的资金定价； 而在 2010 年初银监会、人民银行开始对信贷规模实行窗口指导时，各商业银行 对资产业务的定价就提高了，因为各行的贷款投放额度趋紧，必须在有限的额度 内保持利息收入稳定增长，以价补量就成为各行的信贷政策基调。在此区间里， 央行的基准利率并未变化，只是调整了准备金率，一直未加息。从会计成本角度 来说，资产业务对应期限的资金成本并未发生变化，但由于流动性的变化，ftp 定价政策也要随之发生变化。 第三，机会成本也是定价时要参考的一个重要因素。无论是期限匹配还是流 动性原则所考虑的只是资金的会计成本，尚不足以计量单笔业务所需要占用的经 济资本。一笔一年期基准利率的贷款需要一年的匹配资金，一年期存款的基准利 率是 2.25。这笔贷款所需要支付的会计成本为 2.25，但 ftp 的定价还需要考 虑机会成本。即用此笔资金做其他低风险业务所能获得的利息收入。如果同期限 的央行债券收益（不计提风险资产）的收益就可以达到 3%以上，那么资金价格 至少要保证 3。考虑一年期企业贷款所需要计提的风险资产和呆账准备，一 年期的企业债券同样条件下的收益可以达到 4-5， 这也是银行要考虑的机会 成本。 15 除了上述三个因素之外，市场和风险也是决定 ftp 定价高低的重要因素。商 业银行在考虑本行资金特点定价时也要参考同类产品在同业间的定价情况，闭门 造车会让本行产品失去竞争力。 风险控制是商业银行经营中一个永恒的工作， ftp 的定价也要向低风险业务倾斜。对于风险高、收益偏低的业务资金上不予支持， 而对于风险高收益也高的业务要通过体系的定价对业务单位收取较高的资金使 用费以覆盖风险损失可能。 目前国际上用到的ftp定价方法多达十几种，但定价的原则都是基于以上几个因素的考虑。 国内一般用到的方法有三种：指定利率法、期限定价法和现金流法。 指定利率法实际上在国内 ftp 体系推广前就已经被某些商业银行用到， 到现 在又被这些商业银行纳入 ftp 体系管理。 它的特点是根据业务的特性直接指定此 业务项下需要达到的资金收益率。这种方法也是将资金纳入资金池统一管理，但 保证对特定业务资金的持续供给。指定利率发要求的资金收益率还有可能是浮动 收益率， 比如要求收益率达到一年的 shibor (上海同业间拆借利率)。 一年的 shibor 利率是一个浮动利率，每天都在变化。在一个考核周期结束后，计算资金收益率 应该将一年的 shibor 变化值求加权平均以确定最终资金成本。 以下介绍求一个考 核周期内的加权平均利率方法（以 30 天为例） ： 0 2 4 6 8 10 12 1.751.822.5 出现天数 图 3.1 某月 shibor 变化图 上表为 30 天内 shibor 变化统计图，在此期限内一共出现过四种利率 1.75、 1.8、2、2.5出现天数分别为 8 天、12 天、5 天、5 天。 16 30 天的shibor 加权平均利率应该为（1.75*8+1.8*12+2*5+2.5*5）/30/100=1.94 指定利率法实施起来较为简单，适用于一个考核周期内但无固定期限的业务 品种。不锁定资金成本实际上是将市场利率风险转嫁至业务单位，让其自行承担 风险。 期限定价法是国内外商业银行用得最多的一种 ftp 定价方法， 是对有固定期 限的业务品种在 ftp 定价曲线上确定某一点就为此期限的资金成本。 这种方法在 运用时最重要的是确定成本曲线，曲线一旦确定后，要在曲线上找到一定期限的 资产或负债业务的资金价格就容易得多了。下图表示的就是一个 ftp 定价曲线： 0 0.5 1 1.5 2 2.5 0123456 系列1 图 3.2 ftp 定价曲线图 通过曲线可知，1 个月以内资金价格全部参照央行超额准备金利率 0.72定 价，一个月以上的资金价格可以通过曲线找到相应的点从而确定。期限定价法的 难度在于定价曲线的函数如何确定。一般来说，商业银行的资产负债部会在每年 年初的时候根据行内资金情况和市场情况确定资金价格与期限的函数，绘制成本 曲线。但期限定价法并不是一劳永逸的定价方法，资金与期限的函数有时并不唯 一，这需要资产负债部门再进行手工调整各期限的值。这种方法的优先是一目了 然，利于下属机构开展业务，且成本利率锁定，由总行机构承担一定期限内的市 场风险，缺点是曲线的绘制过于依赖总行资金部门。 17 现金流法比较前两种方法复杂，主要运用于固定期限内有固定现金偿还的资 产业务定价。例如一笔五年期的贷款 5 亿，还款方式是本金分五年还清： 0 1 2 3 4 5 第一年第二年第三年第四年第五年 贷款余额 图 3.3 五年期贷款余额图 在计算这笔资产业务的资金价格时需要考虑每一年现金回流后对资金占用 的释放。 简单的用五年期的 ftp 考核成本不合理， 需要考虑每年资金占用的权重。 假设 1 亿元资金一年期资金成本的权重是 1，这笔贷款的加权资金占用值应 该为（5*1+4*1+1*3+1*2+1*1）/5*5=0.6，如果五年期 ftp 价格为 4%，这笔贷款 的资金成本就可以计算为 4%*0.6=2.4%。这种计算方法完全不考虑五年期以下的 资金占用成本，只是根据回流的现金量折扣为五年期的加权值。事实上，对这笔 贷款的资金成本计算应该把每年占用的资金分别乘占用的期限以得到资金成本。 这么计算虽然得到的资金成本总值是科学的，但无法计算出分期还款的资产业务 ftp 价格。由于这种限制，现金流法在近几年已经逐渐不被商业银行所运用。 介绍完三种主要的 ftp 定价方法后，再回头前文提到的资金池概念。之前已 经论述过商业银行要建立自己的一套 ftp 体系， 必须要对全行的资金实行资金池 统一管理。三种定价方法对应的资金池模式也是不一样的。 指定利率法对应的是单一资金池模式， 即不考虑资金池里资金的特性、 期限， 假定全系统的资金为同一属性。指定利率法在定价时不需要区分业务所需要资金 的来源，只需要按照事先指定的资金成本按期扣划利润所得上缴资金中心。 现金流法对应的是多重资金池模式， 每种期限的资金价格会做严格区分， ftp 曲线上都能找到对应的价格点。有固定现金回流的贷款业务，从贷款发放日起到 18 资金回流日，为回流资金的使用期限，ftp 只会在这段期限内计价并不会在整个 贷款周期内考核成本。 较为