北京市中小企业集合信托计划探讨.doc

中小企业集合信托介绍一、什么是集合信托贷款？信托贷款是一种不同于银行贷款、但类似于银行贷款的融资方式，是指信托公司根据企业贷款需求，设立信托计划（一种类似债券的金融产品），向特定投资者募集资金，然后将募集到的资金以贷款形式发放给企业，企业按期还本付息。而集合信托是指多家中小企业联合起来，作为一个整体，通过信托公司统一发行信托计划募集资金，并把募集到的资金分配到各家企业。在集合信托中，企业各自确定资金需求额度，各自承担债务，互相之间没有债务担保关系，而是共同委托一家担保公司为所有企业承担担保责任。二、为什么参加集合信托?1、能解决融资困难单个中小企业由于势单力薄，难以得到金融资金支持。而集合信托则将多个中小企业一起打包，形成规模优势，提高了企业获得贷款资金的能力。总体来看，集合信托对企业的要求比银行贷款有所降低，而且能提高融资规模、延长期限（期限可达3年）。相对于银行贷款，信托贷款能帮助企业部分解决固定资产贷款困难的问题。2、有利于提高企业形象一般认为，发行信托的企业是资质优秀的企业。中小企业参与集合信托计划，能提升企业形象，提高市场知名度，为企业未来发展奠定良好的基础。3、有利于获得金融机构的支持企业参与集合信托，意味着企业获得了担保公司、信托公司和投资者的认可，提高了市场认可度，有利于企业获得其他金融机构的支持。三、中小企业参加集合信托，需要满足什么条件？1、符合国家和北京市产业政策；2、注册地在北京，并在当地纳税；3、成立两年以上，且近两年连续盈利；4、组织机构完整，管理规范，经营团队稳定，财务管理规范；5、市场稳定，市场竞争能力较强；6、 2010年年末净资产不低于1000万元，营业收入不低于2000万元，企业资产负债率不超过70%；7、企业及主要经营管理人员无不良信用记录。符合上述标准的企业将进入“集合信托企业备选库”，获得参与集合信托计划的机会。四、参加信托的成本多高？以中小企业参加1年期集合信托计划为例，需要支付的费用和费率如下：支出项目年费率（约数）备注基本利息5%7%根据当时市场情况而定信托公司费0.8%信托公司收取，不同的信托公司费率不一样担保费2%担保公司收取，不同的担保公司费率不一样信托资金托管费0.2%银行收取，不同的银行费率不一样综合成本8.0%-10.0%根据同期银行贷款基准利率6.06%，考虑银行贷款利率上浮和担保费用，则中小企业通过银行贷款的综合成本为9.2%左右（担保费按按2%、银行按上浮20%估算）。而参加信托的综合成本大致为8.0-10.0%，相当于同期银行贷款利率。市经信委予以2%的贴息之后，企业的最终成本为6.2%-8.2%，相比银行贷款，具有明显的优势。五、发行流程集合信托融资服务流程图平台项目申报贴息申报推荐担保公司担保推荐购买信托分配资金中小企业a中小企业b中小企业c财政资金机构投资者个人投资者还本付息还本付息信托公司六、可能面临的困难1、信托发行失败集合信托如果得不到市场认可，导致信托发不出去，可能会发行失败，无法募集到企业需要的资金。2、融资成本提高如果集合信托发行时，市场利率较高，可能提高企业的融资成本。3、发行时间延长集合信托计划从组织到成功发行，大约需要两到三个月时间。如果在发行过程中，项目征集不顺利，可能导致企业拿到信托资金的时间拖后。2011年3月附：集合信托调查表单位：万元 企业名称注册资本联 系 人电话/传真手 机电子邮件企业简介主营业务简介财务数据2008年2009年 2010 年总资产净资产主营业务收入净利润是否参与集合信托及