融资担保业务政策解读及风险防范与控制.docx

融资担保业务政策解读风险防范与控制担保集团 一、 融资担保业务有关政策1、融资性担保公司管理暂行办法（中国银监会等七部委2010年第3号令）2、中国银监会关于印发融资性担保公司董事、监事、高级管理人员任职资格管理暂行办法的通知（中国银监会2010年第6号令）3、中国银监会关于印发融资性担保机构经营许可管理指引（银监发【2010】77号）4、国务院办公厅转发银监会发展改革委等部门关于促进融资性担保行业规范发展意见的通知（国办发【2011】30号）5、工业和信息化部关于进一步促进中小企业信用担保机构健康发展的意见（工信部企业【2015】83号）6、融资担保公司管理条例（征求意见稿）二、融资担保业务有关政策解读1、工信部83号文 （1）为贯彻落实国务院金融支持小微企业发展的政策措施，充分发挥担保机构在缓解小微企业融资困难，促进大众创业、万众创新中的重要作用。 （2）第一次把小微企业融资性担保业务给予“准公共产品”的市场定位。 纯公共物品：国防、国家安全、法律秩序等 准公共产品：教育、政府兴建的公园、高速公路等 这就决定了担保机构的经营原则是不以盈利为主要目的，以服务公众，服务中小企业为目的。（3）大力发展国有及国有控股担保机构，建立国有及国有控股担保机构国有资本金补充和增长常态化机制，提高国有资本的引导性和控制力。鼓励省、市、县等不同层级国有及国有控股担保机构间相互参股，报团增信，形成合力。（4）加快组建国有及国有控股的省级再担保机构，发挥再担保机构行业“稳定器”的作用，为辖区内担保机构提供服务。（5）完善担保体系建设。完善以省级再担保机构或再担保基金等为核心，以投资、增信、分险为纽带，各类担保机构共同参与的担保体系，推进形成利益共同体，提高担保机构抵御风险和议价能力。2、融资担保公司管理条例（征求意见稿） 2010年3月，经国务院批准、中国银监会、国家发展和改革委、工信部、财政部、商务部、中国人民银行、国家工商总局等7部门公布实施了融资性担保公司管理暂行办法，为规范融资担保公司经营，促进融资担保行业健康发展奠定了基础。 截止2014年12月，全国共有融资担保公司7898家，在保余额2.74万亿元，其中融资担保在保余额2.34万亿元，对于促进资金融通，支持实体经济发展，特别是缓解“三农”和小微企业融资难融资贵，发挥了积极作用。 办法存在一定的缺陷： 一是办法最大的缺陷是部门规章，无法设定行政强制措施和有效的行政处罚，监管部门缺乏对违规经营的融资担保公司的有效处理手段，违法行为得不到应有制裁，影响了监管权威性和行业长远发展。 二是行业经营规则有待完善，审慎经营规则和风险控制要求已不能适应发展和监管的需要。 三是融资担保公司由地方人民政府属地管理、国务院建立融资担保业监督管理协调机制的监管体制和监管责任有待明确、落实。三、 担保机构基本情况截止2013年底，全省1383家担保机构注册资本总额为572.22亿元，户均0.41亿元。2014年通过规范整顿，为337家融资性担保机构发放经营许可证，其中国有参股机构204家，注册资本为337.9亿元，担保额1042亿元。四、 担保集团基本情况担保集团成立于2010年1月，初始注册资本13亿元，通过多次增资，目前注册资本41亿元，社会资本2.2亿元，其余均为财政出资，资本总量排全国前5位，长期主体信用评级为AA+。1、业务量 截止2015年10月31日，在保余额为326.8亿元其中机构再担保业务余额348.3亿元，企业直保业务余额78.5亿元。累计为1545家企业提供担保业务342亿元。2、业务产品 机构再担保、融资性担保、非融资性担保、财务顾问及咨询、资产管理等。 融资性担保业务包括：中小企业融资担保、小额贷款公司融资担保、政府采购供应商融资担保、地方产业园区融资担保、企业发行集合类债券担保、地方政府融资平台融资担保等。3、合作银行 与23家金融机构、信托公司和证券公司签订了合作协议，授信总金额为345亿元，在保余额占授信总额的22.6%。与合作机构实行风险共担机制，分担比例为1:9.4、地区分布 担保业务覆盖全省郑州、许昌、新乡、济源、洛阳、南阳等16个市。其中郑州地区业务量占57%。5、项目集中度 单户平均5800万元，单笔最大的为6亿元，前10大项目总额为27.7亿元，单户2000万元（含）以下的项目为14户，其余均在2000万元以上。6、反担保措施 土地、房产、机器设备、存货等有效资产反担保占30%，其他为信用担保、股权质押、应收账款质押、汽车合格证质押、商标权质押、黄金质押、收费权租赁权等。五、 风险管理的重要性担保行业是伴随着我国广大中小企业融资难、担保难、寻保难等诸多难题而诞生的。是银行为了规避中小企业融资风险而引入担保机构的担保机制。从两方游戏到三方游戏：银行将中小企业的风险转嫁给担保公司，银行的信贷风险得以化解规避，中小企业得到融资，银行实现了转嫁风险的目的。担保机构承保的项目大多是不能直接从银行取得融资的项目。担保公司经营的是信用，管理的是高风险，承担的是代为还款责任。如果不能管理好自身的风险，担保公司就成为了中小企业融资风险转嫁的“替罪羊”。担保公司想要生存，就只能做银行又想做而又不敢做的企业。如果担保公司不具备比银行更强的风险识别、风险管理、风险控制与风险化解能力，那么担保公司便难以生存。风险管理能力是担保公司的核心竞争力，是担保公司生存和健康发展的重要条件。6、 担保机构风险来源按引发风险的层次划分：系统性风险，非系统性风险按风险的来源划分：外部风险环境：信用、法律、政府、银行；担保对象风险：个人、 市场、贷款用途、财务；担保机构内部风险：个人素质、操作风险、财务、成长与发展能力。外部风险：（1） 信用环境风险： 社会信用体系不健全 经营主体信用观念淡薄 经营者还款意愿差（2） 法律环境风险： 担保业相关立法缺位 缺乏统一监管、业务运作不规范 新出台的担保法偏重于对债权人的保护，对担保人的权益注意较少（3） 政府部门的风险： 1、不适当的行政干预 2、对中小企业政策的不稳定（4） 合作银行风险： 1、权利与义务不对等：全额担保、连带责任 2、银行道德风险：转嫁风险、放松审批标准、传统骗保担保对象：（1） 经营者素质风险： 1、经营者经历、受教育程度、管理能力、道德水准、不良嗜好等 2、家族式管理，思想保守 3、经营决策独断专行，缺乏科学性（二）市场风险： 市场竞争激烈、市场定位盲目、对产品的市场预测不准、中小企业总体营销水平较低、制度环境方面具有不确定性。（3） 公司治理结构不合理： 1、治理结构形同虚设，决策随意 2、控股股东操纵企业 3、股东之间矛盾（四）贷款资金被挤占或挪用： 1、短贷长用，脱离流资正常循环 2、过度授信，用于民间高息借贷（5） 企业偿债能力不足： 1、项目无法按时投产 2、产品未形成生产能力担保机构：（1） 人员素质风险： 1、专业知识培训少，专业知识缺乏 2、专业人员较少 3、监督制约、激励机制不健全（二）财务风险： 1、提供虚假信息骗贷、骗保 2、改变合同规定的资金使用方向 3、过分追逐经济利益 4、未提取或未足值提取“两金”（3） 操作风险： 1、经验不足、业务不熟、判断失误 2、制度不健全，违规操作 3、道德风险，营私舞弊（四）成长与发展风险： 1、长远的发展规划 2、良好的风险文化 3、资本金补充七、防范控制风险的主要手段风险识别：感知风险、分析风险风险计量：量化风险、评估风险风险监测：关注指标、提出预警、采取措施风险控制：分散、对冲、转移、规避、补偿八、担保集团主要风控措施 （一）制定风控策略： 1、实行全面风险管理 2、建立科学的风险防控体系和机制 3、加强风险管理制度建设 4、培育良好的风险文化 5、利用政策性担保公司背景优势（2） 严把项目准入关： 根据不同产品设定了不同的项目准入标准 1、中小企业法人客户准入条件 （1）依法注册登记，具有独立法人主体资格 （2）信用良好，有较高的资信等级（低于60分的不得准入） （3）原则上连续经营两年以上，并能依法经营，无重大民事和经济纠纷 （4）符合国家产业政策 （5）对单一客户累计在保余额不超过省担保集团公司净资产的10%，对单一客户及其关联企业累计在保余额不超过省担保集团公司净资产的15% （6）担保金额不超过其有效净资产的70% （7）无重大不良信用记录 （8）提供可靠、有效的反担保措施等。 2、中长期项目准入条件 （1）依法经工商行政管理机关或主管机关核准登记 （2）信用状况良好，无重大不良记录 （3）为新设项目法人的，其控股股东应有良好的信用状况，无重大不良记录 （4）国家对拟投资项目有投资主体资格和经营资质要求的，符合其要求 （5）借款用途及还款来源明确、合法 （6）项目符合国家的产业、土地、环保等相关政策，并按规定履行了投资项目的合法审批程序 （7）符合国家有关投资项目资本金制度的规定等 3、开发商经适房融资担保项目准入条件 （1）具有一定开发资质，从事房地产开发不少于三年，无不良经营记录、质地较好的开发企业 （2）项目列入当年城市经济适用房建设规划，通过建设项目环境影响审批，取得国有土地使用证、建设用地规划许可证、建设工程规划许可证、建筑工程施工许可证 （3）开发项目资本金比例不低于35%，且资本金真实，无抽逃现象等 4、小额贷款公司融资担保项目准入条件 （1）实收资本在2000万元（含2000万元）以上，并且全部为货币出资 （2）初次申请连续经营时间不少于四个月 （3）累计贷款额达到其注册资本的130%以上，申请前贷款余额达到其注册资本的70%以上 （4）单一行业贷款余额最高不得超过40%，前两大行业的贷款余额不得超过60% （5）当年贷款累计展期户数不得超过累计贷款户数的10%，当年贷款累计逾期户数不得超过累计贷款户数的5% （6）单一客户贷款额不得超过其资本净额的5% （7）规章制度健全，严格按照国家规定审批和发放贷款 （8）接受省市主管部门业务监管，没有违规和超范围经营 （9）资产运营正常，按要求提取各项设备 （10）无抽逃资本现象（三）项目调查及审查风险要点 项目经理A、B共同参与项目调查 明确A、B职能分工 风控经理平行作业，重点项目提前介入 1、重点关注会计报表 企业财务报表，是概括反映企业一定时期（月、季、年）财务状况和经营成果的报告。 阅读企业会计报表是项目经理和风控经理要具备的最基本业务技能之一。不仅需要具备一定的会计知识，还需具备公司财务分析、审计等方面的知识。 通过阅读会计报表，就可以了解企业资产规模和负债结构、生产经营情况、盈利水平、偿债能力、发展潜力、管理水平等，为选择好的担保项目、正确决策起到重要作用。 资产负债表：反映的是企业资产负债总体规模、结构状况 损益表：反映的是企业销售水平和盈利能力 现金流量表：反映的是企业现金流量状况、偿债能力 在企业提出担保申请时，我们一般要求企业提供前三年的经会计事务所审查过的财务审计报告。 财务报告是由会计报表、会计报表附注和财务说明书三部分内容组成。 重点分析现金流量表 现金流量表是反映企业在一定会计期间现金和现金等价物流入和流出的报表， 它与银行对账单相对应，如果没有银行内部人员配合它比较难造假，是债权人判断企业短期偿债能力的重要报表。所以现金流也被称为企业的“真金白银”。 现金流分类： 经营活动：定义：指企业投资活动和筹资活动以外的所有交易和事项；现金流入：销售商品或提供劳务、经营性租赁等收到的现金；现金流出：购买货物、接受劳务、制造产品、广告宣传、推销产品、缴纳税款等所支付的现金。 投资活动：定义：指企业长期资产的构建和不包括在现金等价物范围内的投资及其处置活动；现金流入：收回投资，分得股利、利润或取得债券利息收入，处置固定资产、无形资产和其他长期资产收到现金等；现金流出：构建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金，进行权益性或债权性投资等所支付的现金。 融资活动：定义：指导致企业资本及债务规模和构成发生变化的活动；现金流入：吸收权益性投资所收到的现金，发行债券或借款所收到的现金；现金流出：偿还债务或减少注册资本所支付的现金，发生筹资费用所支付的现金，分配股利、利润或偿付利息所支付的现金，融资租赁所支付的现金。 当然，企业财务报表并不是绝对的、万能的，它只是对企业进行分析、判断的基础数据，要对企业整体情况作出科学、合理的判断，还必须对企业管理能力、竞争优势、品牌地位、企业生命周期等非量化、非物质因素进行分析 2、重点关注“三资三品” 资本：股东背景，注册资本的来源，原始积累情况； 资产：存货、应收账款、固定资产等，防止虚增资产； 资源：技术、人才、社会人脉关系、销售渠道； 产品：质量、市场竞争力、技术含量、附加值等； 人品：性格、品行、还款意愿、不良嗜好等； 押品：可变现程度等。 3、现场核实相关信息 何时的原则：账表相符 账账相符 账证相符 账实相符 （1）现金流量表数据要与银行对账单相核实。 要求客户尽量提供由银行盖章的对账单，核对银行对账单借方、贷方发生额与现金流量表流出、流入是否相符，对银行对账单发生额中交易异常、大笔交易要查看凭证，核对转账对方身份，看是否关联交易或内部倒账，对现金流量表数据要与银行对账单发生额差距较大的慎重选择。 （2）销售收入要与相关指标相核实。 销售收入要与当期经营活动现金流入量扣除劳务收入及经营性租赁收入后数据基本相当；要与纳税申报表数据基本一致，不一致的要通过其他渠道相佐证，比如：产成品出库单、销售合同、出口企业的装船单、水电费清单等。对应收账款较大的企业要认真核对合同、凭证，辨别是否为虚增销售收入。 （3）和对资产、负债的真实性，防止虚增资产或隐瞒负债。 重点核查应收账款、其他应收款、存货、应付账款及其他应付款等。 4、分析相关指标 （1）盈利能力指标分析 反映公司盈利能力的指标：销售净利率、销售毛利率、资产净利率、资产净收益等 分析盈利能力应该注意的几个问题： 不能仅从销售情况看企业盈利能力 营业利润是企业利润主要的来源，而营业利润的高低关键取决于产品销售的增长幅度。然而，影响企业销售利润的因素还有产品成本、产品结构、产品质量等因素，影响企业整体盈利能力的因素还有对外投资情况、资金的来源构成等。 要关注税收政策对盈利能力的影响 符合国家税收政策的企业能够享受税收优惠，增强企业的盈利能力；不符合国家税收政策的企业，则被要求缴纳高额的税收，不利于企业盈利能力的提高。 分析利润结构对企业盈利能力的影响 企业的利润主要由主营业务利润、投资收益和非经常项目收入共同构成。优势企业的利润总额很多，如果从总量上看企业盈利能力很好，但是如果企业的利润不是由企业主营业务活动创造的，那么这样的利润结构往往存在较大的风险，也不能反映出企业的真实盈利能力。 关注资本结构对企业盈利能力的影响 企业负债经营程度的高低对企业的盈利能力有直接的影响。当企业的资产收益率高于企业借款利息率时，企业负债经营可以提高企业的获利能力，否则企业负债经营会降低企业的获利能力。 注意资产运转效率对盈利能力的影响 资产的运转效率越高，企业的营运能力就越好，而企业的盈利能力也越强。不能只通过对企业资产与利润、销售与利润的关系进行比较，直接来评析企业的盈利能力，而忽视了从提高企业资产管理效率角度提升企业盈利能力的重要性。 重视非物质性因素对企业盈利能力的影响 不能只注重分析企业销售收入、成本、费用、资产规模、资本结构等物质性因素对企业盈利水平的影响，而忽视企业的商业信誉、企业文化、管理能力、专有技术以及宏观环境等非物质性因素对企业盈利能力的影响。 不仅要看利润多少，还要关心利润质量 盈利现金比率=经营活动现金净流量/净利润，一般情况下，该比率越大，企业盈利质量就越高。如果该比率小于1，说明本期净利润中存在尚未实现现金的收入。在这种情况下，即使企业盈利，也可能发生现金短缺，流动性不足。 不能仅以历史资料评价盈利能力 不仅要分析它过去的盈利能力，还要预测分析它未来的盈利能力。企业未来的盈利能力不仅与前期的积累、前期盈利能力的强弱有关，还与企业未来面临的内外部环境有关。 （2）企业偿债能力指标分析 流动比率和速动比率 流动比率=流动资产/流动负债 速动比率=（流动资产-存货）/流动负债 生产性企业合理的最低流动比率为2，最低速动比率为1.5，但是，从目前实务中看，很少有中小企业达到这个指标。 现金到期债务比率 现金到期债务比率=经营活动现金净流量/到期债务总额X100% 这个指标是分析企业偿还到期债务能力的指标，它是排除了其他现金来源偿还债务之后，企业的独立偿债能力，该指标越大，反映企业的偿债能力越强。 现金流动负债比率 现金流动负债比率=期末现金及现金等价物余额/流动负债X100% 比率越高，说明企业还债能力越强。但是，由于企业现金是属于非盈利资产，也就是不能带来收益的资产，那么这个比率越高，企业持有现金的机会成本越高、企业现金的利用率水平越低。 现金负债总额比率 现金负债总额比率=经营活动现金净流量/总负债X100% 这个比率反映的是企业的长期偿债能力。比率越高，说明企业的偿债能力越强。 此外，反应短期偿债能力的指标还有资产负债率、利息保障倍数等指标。 （3）合理流动资金需求量分析 营运资金需求量=上年度销售收入X（1-上年度销售利润率）X（1+预计销售收入年增长率）/营运资金周转次数 营运资金周转次数=360/（存货周转天数+应收账款周转天数-应付账款周转天数+预付账款周转天数-预收账款周转天数） 应收账款周转次数=销售收入/平均应收账款余额 预收账款周转次数=销售收入/平均预收账款余额 存货周转次数=销售成本/平均存货余额 预付账款周转次数=销售成本/平均预付账款余额 应付账款周转次数=销售成本/平均应付账款余额 新增流动资金贷款额度=营运资金量-借款人自有资金-现有流动资金贷款-其他渠道提供的营运资金。 （4）关注行业政策对企业生产经营的影响 国家产业政策不支持行业：“三高”行业（焦炭、电石等） 行业政策变化比较快的行业：房地产等 行业技术更新比较快的行业：医药、仪器、家电、计算机等 与经济结构调整关联度较大行业：钢铁、纺织、汽车等行业的市场风险 关注经济处于下行期的企业信用风险 分析企业在行业中的地位、主导产品的市场占有率、以及与同类企业相比的竞争优势等。 （5）分析企业或产品、技术的生命周期 某个企业或某种产品、某种技术都有一个从产生到消亡的周期，期间一般要经过起始期、成长期、成熟期和衰退期四个阶段，呈现出S状的发展曲线。对于成熟期后期（下滑期）、衰退期的企业，最好不与之发生业务。 需要特别警惕的几个指标： 作为被告的诉讼标的金额高于其净资产的30%； 自身负债率较高，而或有负债又高于其净资产的30%； 当年投资额高于其前三年净利润总额； 对这样的项目要特别慎重。 除了财务指标外，还要关注非财务因素 扩大调查范围，延伸调查半径。 关联客户：上游客户或下游客户； 同行业：行业协会、同行其他企业； 当地金融机构：当地有业务往来的金融机构、当地小额贷款公司、担保机构等。 调查内容： 企业及法定代表人、实际控制人诚信情况； 企业法定代表人、实际控制人兴趣爱好、不良嗜好等情况； 企业真实负债（含民间借贷）、资产、对外担保情况； 资金对外借贷情况； 多种经营情况；参与担保公司、小贷公司等行业经营或入股情况； 同业口碑、同业及当地影响力情况； 邻里关系、纠纷情况等。 完成项目调查后 写出项目调查报告 企业信用等级评价 分工业企业、商业企业、小贷公司、担保机构等 评价等级分为A、B、C、D四个等级 A级：80分以上，低度风险； B级：70分-80分，中低度风险； C级：60分-70分，为中度风险； D级：60分一下，高度风险（禁止准入）。 根据客户的得分设定项目的反担保措施 得分在70-80分的担保项目，提供担保额50%以上的有效资产抵押； 得分在60-70分，提供担保额70%以上的有效资产抵押； 得分在60分以下的项目原则不得准入。（四）反担保措施情况 1、结构情况 反担保措施一般是组合式反担保 主要包括：房产、土地、机器设备、存货质押或监管、保证金、股权、商标权、应收账款、汽车合格证、法人信用、个人信用、收益权（或收费权）等 2、设定和落实反担保应注意的事项 （1）土地或房产抵押： 评估值高于实际价值； 地理位置较偏等因素较难变现。 （2）机器设备抵押： 未办理财产保险； 无原始发票，无法判断其真实价值； 处于流动状态，无法实施有效监管； 属于专用设备，变现较难。 （3）应收账款质押： 债权债务人是否存在经济纠纷； 应收账款质量，债务人履约能力，合作关系应收账款的账龄，防止“三角债”。 （4）股权质押： 在企业净资产较多时，股权较为重要； 当企业处于破产清算时，股权失去实际意义； 出质人有效资产已经办理了抵押，股权质押的效果也大打折扣。 （5）个人信用反担保： 了解个人资产状况和担保能力； 在签订反担保手续时应取得其配偶同意，否则，在出现风险执行个人财产是只能执行50%。 （6）存货质押或监管： 防止“所有权保留”条款漏洞； 防止重复质押； 行使质押人权利：移库、租赁期库房； 质押物价值较难确定； 应办理财产保险。（五）项目保后管理中应注意的事项 1、省担保集团保后管理规定 （1）放款后1个月进行后首次现场保后检查； （2）正常类，现场检查最长间隔不得超过90天； （3）关注类，现场检查最长间隔不得超过60天； （4）次级类，现场检查最长间隔不得超过30天； （5）项目类和动产质押监管的项目，应按月保后管理； （6）项目经理每季度对在保项目进行风险五级分类。 银行对在保项目进行风险五级分类： 正常类：指被担保企业能够履