国际金融总结

精品文档 2016 全新精品资料 全程指导写作 独家原创 1 / 47 国际金融总结 篇一：国际金融 第一章：外汇与国际收支 （一）外汇 （ A 广义 以外国货币或以外国货币表示的、能用来清算国际收支差额的资产。 我国外汇管理条例中规定外汇的具体范围包括： (一 )外国货币，包括纸币、铸币； (二 ) 外币支付凭证，包括票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证等； (三 )外币有价证券，包括政府 债券、公司债券、股票等； (四 )特别提款权、欧洲货币单位； (五 )其他外汇资产。 狭义 指以外币表示的用于国 际结算的支付手段。（由于外币现钞、外币有价证券、黄金 不能直接用于国际结算，不能视为狭义上的外汇。） 成为外汇的条件 以外汇表示的资产具有真实的债权和债务基础自由兑换性 外汇的作用 充当国际结算的支付手段促进国际贸易和国际资本流动体现一国的国际经济地位 精品文档 2016 全新精品资料 全程指导写作 独家原创 2 / 47 （二） 国际收支 1概念 国际收支 一国居民与外国居民在一定时期内各项经济交易的货币价值的总和。 居民 在国际收支统计中，居民是指一个国家的经济领土内具有一定经济利益中心的经济单 位。 经济交 易 其反映的内容是以货币记录的交易，以交易为基础。 包括四类： A交换，即一交易者向另一交易者提供一宗经济价值并从对方得到价值相等的回报。 转移，即一交易者向另一交易者提供经济价值，但未得到补偿。 移居，指一个人把住所从一经济体搬到另一经济体的行为，此会使该人原有对外资产负 债关系发生变化 其他根据推论而存在的交易 国际收支平衡表 将国际收支按照特定账户分类，根据一定的原则用会计方法编制出来的报表。 2 。 经常账户：对实际资源在国际间的流动行为进行记录 （货物 ：通过海关进出口的货物，如商品；服务：又称无精品文档 2016 全新精品资料 全程指导写作 独家原创 3 / 47 形贸易，如旅游、运输、电影、音像 收入：包括职工报酬、投资收益（银行、债券、股票利息）经常转移：如捐款、侨民汇款、战争赔款） 资本与金融账户：指对资产所有权在国际间流动行为进行记录的账户，记录资本的流入与流出。 资本账户：包括资本转移和非生产、非金融资产的收买和放弃（各种无形资产如专利、版权、 土地、地下矿藏等） 金融账户：一经济体对外资产和负债所有权变更的所有权交易 （直接投资：如直接设置分支 机构、购买一定比例股票（ 25%） 证券投资：购入股本证券和 债券；其他投资：如贸易信贷、货币存款等；储备资产：货币当局的外部资产） 错误与遗漏账户：人为设立的抵消账户，据 差额超过 5%，可以认为国际收支平衡表中存在统计问题 3记账原理： 贷方：引起本国从外国获得外汇收入的交易 ,引起本国外汇供给增加的交易。 借方：引起本国对外国有外汇支出的交易，引起本国外汇需求增加的交易。 （三） 国际收支不平衡的调节： 国际收支不平衡 即指自主性交易的不平衡。 精品文档 2016 全新精品资料 全程指导写作 独家原创 4 / 47 自主性交易：指那些基于商业动机或其他考虑而独立发生的交易。如企业为获利进行的对外投资、个 人的旅游。 补偿性交易：指为调节自主性交易所产生的国际收支差额而进行的各项交易。如为弥补逆差而出现的政府主动向国际信贷组织借入资金的行为。 国际收支不平衡的原因 周期性不平衡结构性不平衡货币性不平衡收入性不平衡过度债务性不平衡临时性不平衡 国际收支不平衡的影响： 1. 国际收支逆差的影响 : 本国汇率下跌，严重时会导致本币汇率急跌；政府弥补逆差的行为导致本国外 汇储备减少，甚至枯竭；出口的减少引起国内企业销量减少，引发失业和国民收入增长率下降；外汇供给的减 少使国内货币紧缩，利率水平上升，影响经济增长。 国际收支顺差的影响 : 本国汇率上升，本币升值对出口不利；政府干预本币升值的行为将导致本币供 给量增加，有通胀风险；资本与金融账户的顺差形成本国外债，过多的外债且利用效率不高时，有可能导致外债偿付性危机；过大的顺差在资源有限的情况下使本国供给减少；加剧国际摩擦。 精品文档 2016 全新精品资料 全程指导写作 独家原创 5 / 47 （四）国际储备及其管理： 1国际储备概念 狭义 指一国货币当局所持有的、能随时用来支付国际收支差额，干预外汇市场，维持本币汇率稳定的国际间可接受的流动性资产，属自 有储备。 广义 包括自有储备和借入储备，其中借入储备是指一国政府在国际金融市场上筹措资金的能力，两者之和称为国际清偿力（ 。 2特点： A. 具有流动性 3作用： 弥补国际收支逆差，维持本国货币汇率稳定， 国际信用保证 4. 国际储备的构成 自有储备： 黄金储备：一国政府持有的货币性黄金，黄金以其贵金属特性及发达黄金市场保持其作为国际储备资产的地位。 外汇储备：主要形式是国外银行存款及外国政府债 券，是现今国际储备的主体。储备币种有 多元化趋势，但美元仍占主体。 在 又称为普通提款权，是 成员国在 所存放并可调用的头寸。具体包括会员国向基金组织缴纳份额中的外汇精品文档 2016 全新精品资料 全程指导写作 独家原创 6 / 47 部分的余额和基金组织用去的本国货币持有量部分。 特别提款权 是基金组织对成员国根据其份额分配的，可用以归还基金组织贷款和会员国政府之间偿付国际收支逆差的一种帐面资产。 A由 为分配给会员国并只能由会员国中央银行持有的信用资产；只能用于官方结算或 向其他会员国换取可兑换货币，不能直接用于贸易和非贸易支付。 借入储备： 该国从基金组织、从外国政府和中央银行以及从国际金融市场所能获得的能用以对外支付的各种借款。 如：备用信贷、互惠信贷协定及本国商业银行的对外短期可兑换资产等。 5国际储备的管理 1规模管理 对外贸易状况（国际储备 /进口额 20国际储备 /外债总额 50） 汇率制度的选择 外汇管制程度 对外融资能力 本币的国际地位 最适国际储备量是一个很难确定的变量，我们最好将其视为这样一个区域值：即以保证该国最低限度进出 口贸易总量所必需的储备资产量（经常储备量）为下限，以该国经济发展最快时可能出现的外贸量与其他金融支付所需要的储备资产量（亦称保险储备量）为上限。 2结构管理：国际储备的结构管理，就是如何确定黄金储精品文档 2016 全新精品资料 全程指导写作 独家原创 7 / 47 备、各种储备货币、储备头寸和特别提款权之间的数量构成比例，使储备资产符合安全性、灵活性和盈利性原则。 黄金储备管理：总的说来，各国对黄金储备的管理方式都较为保守，倾向于保持原来的储备量不变。（ 2）储备货币管理 (安全性、灵活性和盈利性 ) 尽可能地增加有升值趋势的硬货币的储 备量，减少有下跌趋势的软货币的储备量。 可以增加汇率波动幅度较小的货币储备量，减少汇率波动幅度较大的货币储备量。 将储备资产持有形式分为三类 现金、活期存款、短期国债、中期债券、长期投资工具 第 2 章外汇汇率与汇率制度 一、汇率及汇率的标价方法 汇率（ 外汇行市、汇价 用一个国家的货币折算成另一个国家的货币的比率。 汇率的标价 方法 直接标价法 用标准单位（ 1 或 100个单位）的外国货币作为基准 ,折算为一定数额的本国货币。 例如： 1 美元= 民币元（ B间接标价法 用标准单位（ 1 或 100 个单位）的本国精品文档 2016 全新精品资料 全程指导写作 独家原创 8 / 47 货币作为基准 ,折算为一定数额的外国货币。 例如： 1 人民币元 = 元（ 国际外汇市场上只有少数采用间接标价法的货币 ,常见如英镑、欧元等 C美元标价法 用标准单位（ 1 或 100 个单位）的美元作为基准 ,折算为一定数额的其它国家货币。 例如： 1 美元 = 1 美元 = 欧元 D惯用语 点 (右起第一个数位 ,即 例如：欧元 民币元 ( 欧元 民币元 (10 月 7 日 欧 元 对 人 民 币 汇 率 提 高 了 1070 点 (注 :日元例外 ,日元 点 升值 /贬值、上浮 /下浮 例如 : 欧元 民币元 (欧元 民币元 (10 月 7 号欧元升值 /上浮 ,人民币贬值 /下浮 3 。汇率的种类 按银行业务划分 中间汇率 2按外汇交易工具划分 精品文档 2016 全新精品资料 全程指导写作 独家原创 9 / 47 用电讯通知付款的外汇价格。 用信函通知付款的外汇汇率。 在兑换各种外汇汇票、支票和其他票据时所采用的汇率。 3按外汇交易收付时间划分 交易双方达成外汇买卖协议后，在两个工作日以内办理交割的汇率。 双方达成外汇买卖协议后，在未来某一天进行交割的汇率。 4按 汇率计算方法划分 一国货币对国际上某一关键货币（美元）确定的比价。 通过两种不同货币与关键货币的汇率间接地计算出两种不同货币之间的汇率。 5按外汇管理松紧划分 指官方（央行）所规定的汇率 在自由外汇市场上买卖外汇的实际汇率。 6按汇率用途划分 一国对外仅有一个汇率，或本币对各种外币的即期外汇交易的买卖价不超过 2%。 复汇率 一国对某一外国货币的汇价因用途及交易种类的不同而规定有两种或两种以上的 汇率。 精品文档 2016 全新精品资料 全程指导写作 独家原创 10 / 47 二、影响汇率的因素及汇率变化的经济效应 1。汇率决定的基础 铸币平价 法定平价 2影响汇率变化的主要因素 1各国的经济实力和宏观经济政策 例如：经济增长速度快于他国，本币升值；货币供给宽松，物价上涨，本币贬值；货币供 给紧缩，利率上升，本币升值； 2国际收支状况 例如：国际收支顺差，本币升值； 国际收支逆差，本币贬值； 3通货膨胀率 例如：通货膨胀，本币贬值 4利率水平例如：本国利率水平高于他国，资本内流，本币升值 5市场 预期心理 例如：预期本币升值，本币升值（投机心理） 6各国汇率政策和对市场的干预 7政治因素 3汇率变化的经济效应 1. 汇率变动对国内经济的影响 A. 汇率变动对国内物价的影响 精品文档 2016 全新精品资料 全程指导写作 独家原创 11 / 47 汇率下降进口商品价格上涨物价上涨 汇率下降外币购买力增强加大对出口品的购买 物价上涨 B. 汇率变动对国民收入与就业的影响 汇率下降出口增加国民收入增长、就业增加 2汇率变动对一国对外经济的影响 A. 汇率变动与对外贸易 汇率下降扩大出口（商品、劳务、服务），抑制进口 B. 汇率变动与资本流动 汇率下降资本撤离（贬值持续）、资本流入（币值稳定后） C. 汇率变动对官方储备的影响 汇率下降出口增长官方储备增长 汇率下降资本外流官方储备减少 三、主要汇率决定理论 （一）购买力平价（ 1922 /卡塞尔） 1. 开放经济下的一价定律 如果不考虑交易成本等因素，同种可贸易商品在各地的价格都是一致的，我们可将可贸易商品在不同地区的价格之间存在的这种关系称为一价定律（ A. 可贸易商品 (： 商品区域间的价格差异可以通过套利活动消除，此类商品我们可称为可贸易商品。 如：家电、衣服 精品文档 2016 全新精品资料 全程指导写作 独家原创 12 / 47 B. 不可贸易商品（ ：商品区域间的价格差异不能通过套利活动消除，此类商品可称为不可贸易商品。 如：不动产、劳务 2. 绝对购买力平价 两国由可贸易商品构成的物价水平之间存在如下关系： 项表权数 ) ?i)?e?i) i?0i?0 如果用 有： PA=形可得： e?pA 为绝对购 买力的一般形式，意味着汇率取决于不同货币衡量的可贸易商品的价格水平之比，即取决于不同货币对可贸易商品的购买力之比。当 A 国物价水平高于 B 国， A 币贬值。 3. 相对购买力平价 A. 相对购买力决定汇价的公式： PA(t)0?)PB(t) ) B. 将本国的通货膨胀率 i A ( t ，外国的通货膨胀率 i B (，引入相对购买力平价，则有 )t) PA(t)?1?iA(t)PB(t) 精品文档 2016 全新精品资料 全程指导写作 独家原创 13 / 47 ?1?iB(t) 则 相 对 购 买 力 平 价 可 表 示 为 ： E1?iA(t)1?iB(t)t 篇二：金融部门员工工作小结 2011 年度工作小结 我于 2011年 7 月由高级柜员调任于个人业务顾问岗位。在工作中，我勤奋努力，注重创新，在自身业务水平得到了不断提高的同时，于思想意识方面也取得了不小的进步。现将我本人的工作情况汇报如下： 在我担任个人业务顾问期间 ,在领导与同事的关心指导下，用较短的时间熟悉了新的工作环境。在工作中，我能够认真学习各项金融法律法规，积极参加行里组织的各种学习活动，不断提高自己的理论素质和业务技能。在新的工作岗位上 ,使我深刻意识到自 身岗位的重要性和业务发展的紧迫感。在工作中，我把所学到的理论知识和客户所遇到的实际问题相结合，勇于探索新理论、新问题，创造性的开展工作。 到了新的岗位，自己的工作经验、营销技能和其他的客户经理相比有一定的差距。且到了新的工作环境，对行内业务往来频繁的对私对公客户都比较陌生，加之支行的大部分存量客户已在其他客户经理名下。要开展工作，就必须先增加客户群体。到任新岗位后，我始终做到“勤动口、勤动手、勤动脑”以赢得客户对我行业务的支持，加大自身客户群体。精品文档 2016 全新精品资料 全程指导写作 独家原创 14 / 47 在较短的时间内，我通过自身的优质服务和理财知识的专业性，成功 营销了支行的优质客户，提高了客户对银行的贡献度和忠诚度。 担任个人业务顾问以来，我深刻体会和感触到了该岗位的使命和职责。个人业务顾问岗位是我们银行对公众服务的一张名片，是客户和银行联系的枢纽，在与客户交往中表现出的交际风度及言谈举止，代表着我行的形象。我深知个人业务顾问的一言一行都会在第一时间受到客户的关 注，因此要求其综合素质必须相当的高。从我第一天到任新岗位，从开始时的不适应到现在的能很好地融入到这个工作中，心态上也发生了很大的转变。刚开始时，我觉得个人业务顾问工作很累、很烦锁。但是，慢慢的，我变得成 熟起来，我开始明白这就是工作。每天对不同的客户进行日常维护，热情、耐心地为客户答疑解惑就是我的工作，为客户制订理财计划和让客户的资产得到增值就是我的工作范围，当我明确了目的，有了工作目标和重点以后，工作对于我来说，一切都变得清晰、明朗了起来。当客户坐在我的面前我不再心虚或紧张，我已经可以用非常轻松的姿态和亲切的微笑来从容面对。如今客户提出的问题和疑惑我都能够快速、清晰的向客户传达他们所想了解的信息，都能与大部分客户进行良好的沟通并取得很好的效果，从而赢得了客户对我工作的普遍认同。同时，在和不同客户的接触中， 也使我自身的沟通精品文档 2016 全新精品资料 全程指导写作 独家原创 15 / 47 能力和营销技巧得到了很大的提高。 由于银行业的特殊性和一定程度上的专业性，想成为银行业的优秀员工，必须经过系统的培训与丰富的实践。我期望在新的一年能争取到更多的培训机会，使自身的综合素质得到全面的提高。夯实自己的业务基础，朝着更高、更远的方向努力。 为了吸取经验、完善不足。展望来年，我将会更有信心、更加努力、积极进取、精益求精地完成好今后的工作，以争为我行的发展做出自己更大的贡献。 微笑 缩短心与心的距离 在与客户的交流中，一个微笑，一句您好，看似简单，却可以拉近与客户之间的距离。 客户着急用款却未带齐手续，有时候会产生抱怨。站在客户的角度换位思考，我当然能够理解他的心情，继续微笑着跟他解释这样的规定对他资金安全的好处。以及怎样保管存折、怎样才能不易使存折销磁最后我微笑着告诉这位客户，如果您把身份证带过来，可以直接找我办理，缩短再次等候的时间。 随着“文明标准服务”的深入，越来越多的客户对我说：“你们的服务真好”。这让劳累了一天的我感到非常快慰，也鞭策我继续努力，和客户永远站在一起，用为自己家人办事一样的心情为客户服务，用微笑点燃微笑，缩短心和心的距离。 在工作实践中我深深认识 到，建行和客户是“鱼水关系”，精品文档 2016 全新精品资料 全程指导写作 独家原创 16 / 47 没有客户，建行就没有立足之本，将失去生存发展的基础。我把微笑贯穿于整个服务过程中，用亲切的微笑使每一位走进营业厅的客户都有宾至如归的感觉，彼此之间不再陌生。 “不积跬步，无以至千里；不积小流，无以成江海”。三尺柜台不只是我们工作的平台，也是客户直接了解我行的窗口。文明标准的服务用语、耐心周到的服务细节，言行间传达的真诚往往就是客户的潜在需求。以饱满的精神和亲切的微笑对待客户，以优质的规范服务、优良的业务技能赢得客户，让客户在这里感受到最大的满足感。工作中我表现出积极主动的态度 ，处处体现出主人翁的责任感，一句问候拉近了我们与客户的距离，一杯茶水消除了客户等待的烦躁，一把雨伞驱走了客户心中的乌云， 当客户向我们投来认可的目光时，有一种欣慰在我们心中悄悄蔓延。这份真诚的服务不仅温暖了客户，也温暖了我们自己。 微笑服务，从心开始，是文明服务的真正体现。微笑能丰富接受的人，又不使给予的人变得贫瘠。每天伴随着“您好，欢迎光临”、“再见，请慢走”等文明用语，我用真诚的微笑接待每一位客户。我热爱自己的工作，将微笑贯穿于工作始终。 微笑，不仅是一类表情的展示，更是一种与客户交流的媒介。只有以 真心服务客户，展现的微笑才会自然甜美，客户精品文档 2016 全新精品资料 全程指导写作 独家原创 17 / 47 才会欣赏你的“微笑”，才会真正感受到你的善意、尊重和真诚。不管是简单的操作还是复杂的业务，微笑都成了我每天工作必不可少的重要环节。 微笑是对顾客最佳的礼遇。微笑是赠人以最美丽却无刺的玫瑰。 今天，你微笑了吗？ 篇三：国际金融总结 第一章：外汇 1. 外汇：其一指一国货币兑换成另一国货币的实践过程，动态的外汇。其二指国际间为清偿债权债务关系进行的兑换活动所凭借的手段和工具，静态的外汇。 主要特征：（ 1） 2） 兑换成其他形式的， 或以其他货币表示的资产。 2. 外汇汇率：是不同货币之间兑换的比率或比价，也可以说是以一种货币表示的另一种货币的价格。 标价方法：（ 1）直接标价法：指以一定单位的外国货币为标准来计算折合多少单位的本国货 币。（ 2）间接标价法：指以一定单位的本国货币为标准来计算折合多少单位的外国货币。（ 3）美元标价法。 汇率分类： 1. 银行外汇买卖角度 : 买入价，卖出价，中间价。 2. 外汇买卖成交交割时间长 短：即期汇率，远期汇率，未来的即期汇率。 3. 汇率制定精品文档 2016 全新精品资料 全程指导写作 独家原创 18 / 47 方法：基础汇率，套算汇率。 汇率其 他分类： 1. 交易中心支付方式：电汇汇率，信汇汇率，票汇汇率。 2. 外汇管制程度：官方汇率，市场汇率。 3. 外汇使用范围：贸易汇率，金融汇率。 4. 国际汇率制度：固定汇率，浮动汇率。 5. 纸币制度下汇率是否经通货膨胀调整：名义利率，实际汇率。 5、浮动汇率：是本国货币与其他国家货币之间的汇率不由官方制定，而由外汇市场供求关系决定，可自由浮动，官方在汇率出现过度波动时才干预市场，这是布雷顿森林体系解体后西方国家普遍实行的汇率制度。 4. 固定汇率：是在金本位制度下和布雷顿森林体系下通行的汇率制度，这种 制度规定本国货币与其他国家货币之间维持一个固定比率，汇率波动只能限制在一定范围内，由官方干预来保证汇率的稳定。 3. 汇率分析 汇率的决定因素是铸币平价。汇率的变动因素是供求关系及黄金输送点。 4. 纸币制度下影响汇率变动因素： 1. 国际收支差额。 2. 利率水平。 3. 通货膨胀因素。 4. 财政货币政策。 5. 投机资本。 6. 政府的市场干预。 7. 一国经济实力。 8. 其他因素 5. 价值变化对内是购买力 对外是汇率变化 对内价值决定对外价值。 直接标价法下： 本币汇率变化 =（旧汇率 /新汇率 *100% 外币汇率变化精品文档 2016 全新精品资料 全程指导写作 独家原创 19 / 47 =（新汇率 /旧汇率 *100% 间接标价法下： 本币汇率变化 =（新汇率 /旧汇率 *100%外币汇率变化 =（旧汇率 /新汇率 *100% 汇率变化对经济的影响表现在贸易收支，价格水平，资本移动，外汇储备，财政税收，收入分配，国际经济关系。 对贸易收支的影响：（ 1）进出口：一国货币对外贬值后，有利于本国商品的出口，而一国货 币对外升值后，有利于外国商品的进口，不利于本国商品的出口。（ 2）马歇尔 果一国处于贸易逆差中，会引起本币贬值。本币贬值会改 善贸易逆差，但需要的具体条件是进出口需求弹性之和必须大于一 1 (3)对外倾销：指 在有通货膨胀的国家中，货币当局通过促使本币对外贬值，且货币对外贬值的程度 大于对内贬值的程度，借以用低于原来在国际货币市场的销售价格倾销商品，从而 达到提高商品的海外竞争力、扩大出口、增加外汇收入和最终改善贸易差额的目的。纸币贬值（对内） =11价指数 (4)币贬值导致贸易差额的“收效期”。效应的期限大约 9 对价格水平影响体现在贸易品价格和非贸易品价格。 精品文档 2016 全新精品资料 全程指导写作 独家原创 20 / 47 第二章：外汇市场概述 1. 外汇市场：专门从事外汇交易的市场：同业外汇市场，外汇零售市场。 4. 投机获利动机的存在 2. 形成外汇价格体系。 3. 实现购买力的国 际转移。 5. 防范汇率风险。 交易商 行与顾客间，银行同业间，商业银行与中央银行间。 我国市场结构 由前两个层次。 “消毒的干预”，指不改变现有货币政策的干预。“不消毒的干预”，指改变现有货币政策的干预。 6. 外汇交易市场的产品 : 即期交易，远期交易，掉期交易。 即期交易：指在外汇买卖成交后，原则上在 2 个工作日内办理交割的外汇交易。：汇出汇款，汇入汇款，出口收汇，进口付款。 远期交易：指在外汇买卖成交后，原则上在 2 个工作日以后办理交割的外汇交易。 1最常见。 最长一年。精品文档 2016 全新精品资料 全程指导写作 独家原创 21 / 47 （必须按约定的日期和汇 率进行交割） 远期汇率 =即期汇率升贴水 掉期交易：掉期的外汇交易是在某一日期即期卖出甲货币，买进乙货币的同时，反方向地买进远期甲货币，卖出乙货币的交易。掉期交易实际上由两笔交易组成：即期交易和远期交易。 弱式，半强式，强式。“有效市场” 1965法马提出。 8. 统一、渐进、可控、有效是我国外汇市场建立和发展的指导思想。 第三章外汇衍生产品市场 2. 外汇衍生产品的基本特征（ 8 个）：外来性、风险性、虚拟 性、高度投机性、设计的灵活 性、帐外性、组合性。 3. 衍生金融交易的风险种类：价格风险，信用风险，流动性风险，操作风险，法律风险， 管理风险。 高风险与高回报并存。 外汇远期交易，外汇期货交易，外汇期权交易，外汇互换交易。 （ 1）外汇远期：买卖双方先行签订合同，约定买卖外汇的币种、数额、汇率和交割时间， 精品文档 2016 全新精品资料 全程指导写作 独家原创 22 / 47 到规定的交割日期或在约定的交割期内，按照合同规定条件完成交割。 业务特点：一般通过电话电传等通讯工具完成。 合约价格时间等内容由买卖双方协定，大 多采用现金交收 。 无限制的公开活动。 主要在银行间进行。 没有缴纳保证金规定。 报价方法：直接报价法和远期差（远期升贴水）价报价法。 标准远期升贴水 =（ *（ 12/N） *100% N 个月远期汇率 S：即期汇率 注：直接标价法下，如果远期外汇升贴水，远期汇率就等于即期汇率加上升贴水数字。间接 标价法下情况相反。 利率平价：美 1+（ 1/S）（ 1+*F (美元和英镑国债分别是 2)(持有美元 )(英镑兑美元 ) 令 1+ 1/S）（ 1+*F 得到利率平价公式。 抛补利率平 价条件 ：套期保值，投机，套利。 (2)外汇期货：指外汇买卖双方在有组织的交易场所内，以公开叫价的方式确定价格，买入或卖出标准交割日期、标准交割数量的某种外汇。 主要特征： . 市场流动性高 4. 价格形成和波动限制 规范化 精品文档 2016 全新精品资料 全程指导写作 独家原创 23 / 47 外汇期货合约应用：套期保值 (如进口商在现汇市场的损失由期货市场的盈利来弥补 )，套利。 （ 3）外汇期权：指合约买方在向出售方支付一定的期权费后，所获得的在未来约定日期或一定时间内，按照规定汇 率买进或卖出一定数量外汇资产的选择权。 例：买入看跌期权：约定 行价格的看跌期权。（是指以 为看跌期权是卖出的权利） 镑的期权费。当现汇汇率上升到 买方 以 权的买入者（执行价卖出）会亏损 时期权拥有者会弃权。 卖出看涨期权：约定 指以 镑的 期权费。当现汇价格跌倒 方以 价格买入 亏 损 权的拥有者会弃权。 （ 4）外汇互换：指交易双方相互交换不同币种但期限相同，金额相等的货币及利息的业务。 具体操作： 即期汇率交换货币本金） 根据各自借入自己拿的利率支付利息 )最初的利率交换）。 精品文档 2016 全新精品资料 全程指导写作 独家原创 24 / 47 . 对风险的认识不够充分。 第四章：离岸金融市场 特定货币的存放业务转移到货币发行国境外进行，从而摆脱发行机构的管制 和影响的市场。 由货币发行国境外银行体系所创造的该种货币存贷业务，而非指欧洲某个国 家的货币。如英国外的英镑。 3. 欧洲资金市场是办理短期信贷业务的市场 欧洲资金市场特点： 1.”批发市场” 度竞争 差小） 欧洲货币存款：通知存款（ 7 天内）。定期存款（ 7 天， 1 月，2 月， 3 月， 5 月）。 欧洲中长期借贷市场：期限一年以上，5多。 主要特点在于利率的规定。 方式：独家银行贷款，银团贷款（辛迪加贷款）。 欧洲债券市场 欧洲货币市场供求： 1 商业银行， 2 跨国公司及其他工商业、个人及非银行金融机构， 3 各 国政府和中央银行的外汇资金和外汇储备， 4 石油美元 5 银精品文档 2016 全新精品资料 全程指导写作 独家原创 25 / 47 行发行中、短期欧洲债券和欧洲货币存款单。 资金运用： 发展： 政策的实施。 外国债券，欧洲债券 外国债券：指借款人在国外资本市场发行的以发行国货币标价的债券。 欧洲债券：指借款人在其他国家发行的以非发行国货币标价的债券。 第五章：国际资产组合投资 是指国内和国外金融市场之间日益紧密的联系、协调，他们相互影响相 互促进，逐步走向统一金融市场的状态和趋势。 衡量标准： . 国债市场 起 人，投资人，管理人，托管人，受益人） 2016 全新精品资料 全程指导写作 独家原创 26 / 47 分散化收益。 投资 者投资海外证券还许面临额外的风险：国家风险，汇率风险。 券 球基金，国际基金，区域基金，国家基金，新兴市场基金）。 第六章：外汇风险管理 在不同货币的相互兑换或折算中，因汇率在一定时间内发生始料未及的变动， 致使有关国家金融主题实际收益与预期收益或实际成本与预算成本发生背离，从而蒙受经济损失的可能性。 险管理的原则： 外汇风险控制（减少外汇风险业务，提高外汇风险预防能力），外汇风险融资（自留，购买保险，套期保值），内部外汇风险抑制（分散化，信息投资）。 第十章 :国际收支 一个国家或地区与世界上其他国家或地区之间，由于贸易、非贸易和资本往 精品文档 2016 全新精品资料 全程指导写作 独家原创 27 / 47 来而引起国际资金运动，从而发生的一种国际资金收支行为。 指按照一定的编制原则和格式，将一国一定时期国际收支的不同项目进 行排列组合和对比，以反映和说明该 国的国际收支状况的表式。 编制原则： 注：国际收支强调“居民与非居民的交易”，表考察的是“流量”不是“存量”。 差和遗漏项目 4. 债务 :是资金短缺者从资金盈余这 =者借入资金，到约定期限归还本金并支付利息的一种 信用活动。 外债：是在任何给定的时刻，一国居民所欠非居民的以外国货币为核算单位的具有契约性偿 还的全部债务。 括外债的借用和外债的使用 外债规模影响影响因素：经济建设对外债的需求量，国际资本市场的可供量，本国对外债的 承受能力。 外债结构管理：融资结构管理，期限结构管理，利率结构精品文档 2016 全新精品资料 全程指导写作 独家原创 28 / 47 管理，币种结构管理，市场与国别 结构管理。 外债投向管理： 外债风险管控： 6. 国际储备：是一国货币当局为弥补国际收支逆差、维持本国货币汇率的稳定以及应付各 种紧急支付而持有的、为世界各国所普遍接受的资产。 特征：公认性，流动性，稳定性，适应性。 构成：黄金储备，外汇储备（条件：能自由兑换成其他储备货币，在国际货币体系中占中重 要地位，其购买力 必须具有稳定性），在国际货币基金组织中的储备头寸，特别提款权。（非世界货币成员国只有前两个）（特别提款权实际上补充原有储备资产的一种国际流通手段） 特别提款权的特点： 能在成员国货币当 局和国际货币基金组织和国际清算银行之间使用 基本作用： 持本国汇率稳定 举债和偿债能力的保证。 国际储备的规模管理： 2016 全新精品资料 全程指导写作 独家原创 29 / 47 储备适度规模的因素（一国国际 储备的范围及其在国际货币体系中的作用 /国际收支流量的大小及稳定程度 /其他调节国际支付手段的运用及其有效性 /一国国际融资能力的大小及所处的国际环境 /一国对 汇率制度和汇率政策的选择 /一国的对外开放程度 /持有国际储备的机会成本 /一国在特定时期的经济发展目标） 的影响 4。货币币值波动的影响 主要考虑贸易收支的国际收支理论： 现金流动机制 7浮动汇率制的利弊分析：优 点： 引起国内经济波动 缺点： 能不利于贸易和投资 固定汇率制与浮动汇率制比较： 固定汇率制：优点： 1、有利于国际贸易和投资活动 2、有利于抑制国内通货膨胀 3、防止外汇投资，稳定外汇市场 4、作为外部约束，防止不正当竞争危害世界经济。缺点： 1、精品文档 2016 全新精品资料 全程指导写作 独家原创 30 / 47 容易 输入国外通货膨胀 2、货币政策丧失独立性 3、容易出现内外均衡冲突 浮动汇率制：优点： 1、汇率反映国际交往真实情况 2、外部均衡可自动实现，不引起国内经济波动 3、可自动调节短期资金移动，预防投机冲击 4、增强本国货币政策自主性 5、避免通货膨胀跨国传播。缺点： 1、增大不确定性和外汇风险危害 2、外汇市场动荡，容易引致资金频繁移动和投机 3容易滥用汇率政策 居中安排的汇率制度： 成蠕动汇率，是一种自动调节汇率的制度安排，确立本币与钉住货币的平价，同时规定每次调节幅度，于是汇率就按照官方制定的 公式定期自动调节） 美元化：经本币发行权一并放弃直接使用其他货币作为本国流通中的法定货币，这种行为被 称为美元化。 中长期国际资本流动的经济效益 一对流入国的积极效应： 进经济 长期发展 2. 中长期国际资本流入有助于平抑国内经济周期的波动 二对流出国的积极效应 三国际短期资本流动的经济效应： 2016 全新精品资料 全程指导写作 独家原创 31 / 47 应（ 力降低国家性等级 是当事国金融市场陷入极度混乱 4。导致当事国货币价值巨幅波动，面对极大的贬值压力） 篇四：国际金融考点知识总结 第一章：国际收支 民 指在一个国家中具有经济利益的经济单位，包括个人、政府、非营利团体和企业四类。 国际收支 在一定时期内（通常指一年）一国居民与非居民之间进行的所有的经济交易的系统记录。 （是发生于民与非居民之间，是一个流量概念，以交易为基础） 握） 项目 借 方（ -） 贷方 （ +）