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技术分析精要：第一讲技术分析概述(2008-09-27 10:25:36) 转载标签： 股票财经技术分析k线弘历通道分类： 学习 要点提示：1、对普通投资者来说，技术分析与基本分析只能选择前者。2、三大公理是技术分析的前提条件，只有牢记并加以深刻地理解，才能谈论技术分析。3、当局者迷。与市场保持一定距离才能纵览全局。一、什么是技术分析 以把握价格的未来变动趋势为目的，以图表为手段对市场行为进行的研究。1、研究目的：趋势价格变动的方向。2、研究手段：图表。 图表方式包括美国线（条形线）、点线、宝塔线、K线、等比K线、弘历K线等。 最佳的图表表现方式是等比K线、弘历K线、弘历道氏K线等。等比K线体现了市场的盈亏水平，弘历K线则在盈亏水平的基础上结合了换手率，而弘历道氏K线则将每天的涨跌过滤掉，将趋势与K线融为一体。3、研究对象：市场行为 主要体现在价格和成交量上，其中，价格是最直接和最终的体现。二、技术分析和基本分析1、什么是基本分析 就是通过对影响价格变动因素的研究，来探寻未来价格变动的方向。供求关系是影响价格变化的直接因素，而引起供求关系发生变化的因素很多，包括，政治的、经济的、社会的 可见运用基本分析必须具备全面的专业知识，同时还必须对上述影响价格变动的各种信息尽可能充分了解。2、基本分析与技术分析比较（1）基本分析是从原因中发现结果，然而相同的原因并不一定产生相同的结果，这是基本分析的困惑。同时广为人知的信息是无用的，而有用的信息却远离广大普通投资者，因而信息的不对称是普遍现象。（2）技术分析是从图表中价格运动的过去和现状来推判未来趋势，是从结果到新的结果的推理过程。因而它不在意价格变动的原因，而只关注价格运动的结果。三、技术分析的三大公论1、价格包容消化一切技术分析的理论基础 即已知的、可以预知的所有影响价格变动的因素都会反映在价格上，通过价格波动把上述所有因素包容消化。只有认可这一点，学习和应用技术分析才有意义。2、价格以趋势特征运行技术分析的核心 价格运动不是随机的，而是有规律的，一但形成趋势就有持续发展的倾向，承认这一点是运用好技术分析的前提。3、历史会不断重演，但不是简单地重复。 已经发生过的事情还会再次发生，但不是简单地重现，市场运动也是如此，如同样的价格形态过去起作用，未来也会有相同的作用。四、技术分析应注意的问题1、用多个而不是一个技术分析方法同时对股票市场进行研判。2、前人的和别人的结论要经过实践后才能放心使用。3、每一个结论要不断进行修正。4、大多数人看法一致时，大多数人往往是错误的一方。5、“技术分析永远是灵的，不灵的是使用技术分析的人”人是决定因素。五、技术分析的知识框架图 （图1）六、软件应用1、牛熊通道看趋势 既然“价格以趋势特征运行”，就要求我们尊重趋势、研判趋势、跟随趋势，无论盈亏与否，都要按照市场的走向操作。 既然趋势只有三种方向：上升、下降和横向运动，就要求我们只在上升方向进行投资或投机。 凡是在下降趋势或横向运动操作股票的投资者，毫无疑问都是违背了市场核心的、本质的规律，也就是趋势规律。 凡是在上升趋势不敢买入，下降趋势不敢卖出，横盘趋势频繁买卖的投资者同样是违背了价格运动的基本特征。 弘历软件牛熊通道指标以及众多的趋势类指标，能够将市场的趋势运动特征充分表现出来，投资者只要按照趋势的方向进行投资决策，即可获得稳定的投资收益。 如图2，尽管牛熊通道所展现的下降趋势偶有反弹，但很难获得投资收益。在漫长的下降过程中，耐不住寂寞的投资者，其冲动的结果可想而知。 (图2) 如图3，牛市包括上升和调整，对此，牛熊通道给出了明确的划分。在上升过程同样要有耐心，拿不住上涨的股票而卖出，就如同在下降或横盘中买入，一样是非常糟糕的错误。 (图3)2、趋势的循环往复 市场永远是多空双方的反复对决，并由此决定趋势的运行方向。只要多空双方存在，就必定能够决出价格运动的方向。 已经发生的还会再次发生，曾将出现过的还会再次出现。“历史会不断重演”不仅告诉我们要尊重趋势，还要相信趋势，哪怕曾经受到过趋势的愚弄或伤害，也仍然要虔诚地相信她。以多空王指标为例，多方主导、空方占优或是多空平衡，都能通过指标的方向和颜色表现出来。问题在于，当空方控制市场时，您是否相信股价会下跌？而多方绝对主动时，您是否相信股价会上涨？虽然每一次下跌或上涨的方式有所不同，但历史告诉我们，技术分析之所以管用，是因为趋势在循环往复地运行，过去有效的东西，现在管用，将来也同样管用。 如图4，当多空王由绿变红，且红色的多空带向上时，为什么大多数投资者还在犹豫而迟迟不敢买入？当多空带由红翻绿时，为什么他们宁愿固执死守而不肯卖出？说到底，是想赢怕输和舍不得损失的一厢情愿，居然让他们敢于违背趋势的铁律，最终遭受趋势的惩罚也就理所当然了。 (图4)技术分析精要：第一讲 技术分析概述技术分析精要：第二讲道氏理论技术分析精要：第三讲趋势理论技术分析精要：第四讲趋势线与管道线的应用技术分析精要：第五讲K线理论技术分析精要：第六讲价格的图形形态技术分析精要：第七讲技术指标（1）技术分析精要：第八讲技术指标（2）如果您想学习些股票知识，那么我还是可以为您提供帮助，现在股市弘历通圈子暂时有弘历的全套视频，请用鼠标点击弘历视频教学（全套）观看浏览更多的信息，请点击/honglitong（股市弘历圈子）点击直接加入【股市弘历通圈子】技术分析精要：第二讲道氏理论(2008-09-27 10:35:49) 转载标签： 财经证券道氏理论弘历股票分类： 学习 要点提示：1、先大后小的理念来源于平均价格包容消化一切，这是投资者的制胜之道。2、先长后短的理念来源于市场同时存在三种运动，这是投资者的制胜之法。3、顺势而为的理念是道氏理论的精髓，这是投资者的制胜之宝。4、成功的软件建立在成功的投资理念基础上，弘历软件就是成功的软件。 道氏理论的地位和作用：道氏理论是技术分析的基础理论，其它绝大多数技术分析方法都是在此基础上衍生而来，至今道氏理论仍以非常高的实用价值位于各种技术分析方法的前列。一、平均价格包容消化一切1、平均价格的形成原因 平均价格即股价指数，它反映了市场整体的运动趋势，即绝大多数个股都会与市场走势趋于一致。由此，弘历提出“先大后小”的投资理念，要求投资者只在行情上涨的阶段做股票。2、为什么平均价格会包容消化一切 已知的、可以预知的所有影响价格的因素都会通过价格的波动表现出来，没有人可以掌握所有的信息，即没有人能找到影响价格变动的所有原因。由此，弘历倡导技术分析，在没有基本分析能力和条件的前提下，运用技术分析手段同样可以做好股票。二、市场同时存在三种运动1、基本运动 市场的主要运动形式，是价格运动的大趋势。分为基本牛市和基本熊市；时间通常在一年以上，具有稳定性和持续性。其中熊市通常比牛市持续时间短。 要点：可通过月线图表现出来，其中基本牛市的投资风险最小，收益回报最大，要牢牢抓住，大胆投资。 如图5，通过沪综指的月线图，市场长期上升或下降的大方向一目了然。 (图5)2、次级运动 基本运动中的重要回撤，与基本运动的方向相反，是牛市中的重要回调，熊市中的重要反弹，时间在三周至数月之间。要点：（1）其运行时间、幅度等具有相对不确定性；在识别上比基本运动更难，风险相对更大。（2）次级运动可以发展成为基本运动。（3）次级运动可在周线图上表现出来，因投资风险较基本运动大，因此，熊市中的次级反弹仅可适当参与。 如图6，尽管市场的基本运动方向非常明确，但基本熊市会有明显的次级反弹，而基本牛市同样也会有非常明确的次级调整。从投资策略的角度来说，应当主抓牛市的中期上升阶段，回避牛市的次级调整阶段，适当参与熊市的次级反弹阶段，坚决放弃熊市的持续下降阶段。 (图6)3、日常波动 出现于基本运动和次级运动的过程中，没有明确的方向，时间不超过10天，通常在6天之内。要点：（1）受市场行为影响大，方向难以预料，投资风险极大。（2）指数的日常波动不排除某些个股的运动形成趋势。（3）日常波动可在日线图中体现，由于投资风险大，方向难以预料，在投资策略上要坚决放弃。 如图7，这是牛市基本运动中的一次典型次级调整和之后的恢复性上涨过程。虽然调整阶段或上升过程都存在日常波动的涨涨跌跌，但对投资的意义明显不同。毫无疑问，中期调整阶段的短期反弹没有参与价值，而中期上升过程的短期调整同样也没有放弃的必要。 (图7) 根据市场同时存在三种运动的客观规律，弘历提出“先长后短”的投资理念，要求投资者必须对股票的中长期走势进行充分的分析，选择中长期上升方向的股票操作。三、大趋势的三个阶段1、对投资者的分类（1）先知先觉者：尊重知识，能自我认识和自我控制，心态平和，具有敏锐的观察能力和思考能为，深刻理解市场的本质特征和运动规律。（2）后知后觉者：不具备独立思考能力，从众意识强。但有自我认识能力，可以通过学习改变和提高自己。（3）不知不觉者：集贪婪和恐惧于一身，重结果、轻手段、对自身的缺点和错误缺乏自我认识，且固执已见。2、基本牛市的三个阶段（1）第一阶段：积累阶段，即熊市即将结束，牛市即将开始的阶段。 利空因素被市场逐渐消化，恐慌性抛售已过去，但市场仍缺乏信心，空方仍控制市场，交投清淡。先知先觉者逐步买入，市场止跌企稳或缓慢下降，一些个股强于市场，先于市场止跌或缓步上扬。（2）第二阶段：稳定上涨阶段 市场环境逐步好转，股价开始稳步上升，市场信心恢复，成交日益活跃，在龙头股引领下，热点频繁出现，后知后觉者辨明了方向，逐渐介入，这一阶段是技术分析者最好的获利时期。（3）第三阶段：反转的过渡阶段 利好消息频传，大众一致看好后市，投机活跃，新股大量发行上市，低价垃圾股也被炒高。但市场波动幅度加大。不知不觉者固执地看好后市不断投资，而先知先觉者觉察到市场的种种变化获利出局。3、基本熊市的三个阶段（1）牛市第三阶段的尾声 舆论和市场大众仍看涨，但价格倾向于下降，与次级运动没有什么区别，但投资收益下降，部分人开始离场。（2）恐慌阶段 因投资收益大幅下降，甚至出现帐面亏损。买入者渐少卖出者渐多，市场从缓和下降开始快速下跌，恐慌性抛盘涌出导致市场跳水，之后下降趋势趋于缓和。（3）空方控制的缓和下降时期 利空消息不断出现，舆论越来越悲观，交投清淡，恐惧正变成绝望，导致少数不知不觉者卖出股票。当所有坏消息都已出现，并被市场所包容消化之后，熊市将宣告结束。4、大趋势三个阶段的总结（1）并非所有大趋势都有三个阶段，没有两个牛市或两个熊市完全相同。（2）大趋势的任何一个阶段都没有时间限制。四、平均价格之间相互验证1、市场由不同行业的不同股票组成，它们之间相互联系，相互影响，相互作用。2、基本牛市的形成是龙头股引领的，龙头股是市场认同的，而低价股通常不具有市场号召力。因而领涨板块大都在中，高价股当中。3、从平均价格相互验证中可引伸出技术分析方法之间的相互验证。 如图8，沪综指和深成指的基本熊市的反转几乎在同一时间完成，为牛市的确认提供了充分的证据。 (图8)五、成交量验证趋势1、对成交量只能定性分析而不能定量分析 定性即成交量的放大或缩小，定量即大小的衡量尺度，对此没有确切的依据。因为不同的股票股性不同，且成交量并不一定是真实的。2、成交量通常会顺着趋势的方向递增，但不是必然。因此，只有在某一段时间内总体上相对成交量的大小才能具有辅助性的验证作用。 如图9，随着牛市的上涨，成交量不断扩张，并且具有明显的规律性：上升阶段持续放量，调整阶段逐渐缩量。 （图9）六、唯有确切的反转信号，才能判定原有趋势的终结 反转信号因技术方法不同有许多，如重要支撑与阻力位置的突破、重要的价格形态被突破、重要的趋势线被突破及技术指标的反转信号等等。总之，相互之间验证越充分就越可靠。七、软件应用1、先大后小，先长后短 “先大后小”即只在市场出现中级以上行情的前提下，才去做股票。因此，对大盘的分析是股票投资的根本基础。 “先长后短”即长期走势决定中期走势，中期走势决定短期走势。因此，必须从长期走势开始逐级研究价格运动。 如图10，在日线图图表当中，由于弘历彩虹白线反映长期走势的方向，蓝线反映中长期走势的方向，黄线反映中期走势的方向，红线反映中短期走势的方向，因此，只在日线图中即可将各种级别趋势的发展变化做出明确的分析和判断。 弘历彩虹白线向下，表明市场为基本熊市，即使股价向上突破黄线，也只是次级反弹运动，之后的股价仍会创出新低；当弘历彩虹白线由下降转为走平，股价有效突破白线之后，意味着基本熊市已经反转为基本牛市，持续的上升运动取代持续下降运动，成为市场的主导趋势。 当市场的环境由熊市转变为牛市之后，即可在市场的中期上升行情中，大胆操作股票了。 (图10)2、坚持既定的买卖原则 “唯有确切的反转信号才能判定原有趋势的终结”。既是说，在趋势没有出现转折之前，最正确的选择是耐心等待，而不是采取与当前趋势相反的行动。 (图11) 如图11，假设以弘历进出作为趋势持续或终结的评判尺度，虽然股价在A处已经呈现底部抬高的上升走势，但在股价没有突破走平的弘历进出绿线之前，仍然必须等待；B点股价成功向上突破，表明原有的下降趋势终结，理应果断建仓；C处所在的区域为持续上涨，尽管其中的曲折颇多，但股价始终沿着弘历进出上升共振带攀升，没有卖出的道理和理由；D点的破位下跌以明确的反转信号表明上升趋势宣告结束，无论在之前的什么位置买入，无论是盈利或亏损，都应坚决卖出股票。原则是不容商量的，除了执行没有其他选择。尽管按照既定的信号买卖可能会出现失误，包括买入后股价反而下跌，刚刚卖出股价却又上涨，但既然持续性才是趋势的本质特征，坚持按照趋势的要求操作下去，其结果必定是持续而稳定的盈利。技术分析精要：第一讲 技术分析概述技术分析精要：第二讲道氏理论技术分析精要：第三讲趋势理论技术分析精要：第四讲趋势线与管道线的应用技术分析精要：第五讲K线理论技术分析精要：第六讲价格的图形形态技术分析精要：第七讲技术指标（1）技术分析精要：第八讲技术指标（2）技术分析精要：第三讲趋势理论(2008-09-27 10:56:03) 转载标签： 理财股票红圈阻力弘历分类： 学习 要点提示：1、看大趋势者赚大钱。弘历等比K线充分体现了市场的赢利水平，帮你提前决策。2、周K线可以把握价格趋势，日K线可以选择交易时机，所以短线买卖只能增加交易成本，而最终无法获利。3、趋势分析是最重要的分析方法，以分析趋势为核心的软件才是最好的软件（如弘历软件中的弘历信号等）。4、趋势中的支撑与阻力是重要的基本概念，可运用不同方法分析（如趋势线等）。 趋势理论是对道氏理论的发展和完善，它明确了趋势的概念，并对趋势的方向、特点、性质和规模进行了充分的阐述。一、趋势的基本概念1、趋势就是市场运动的方向，它是由一系列的波峰与波谷依次上升或下降连绵不断地构成的。2、趋势具有三种方向，即上升趋势，下降趋势，横向延伸趋势。3、趋势具有三种规模，即主要趋势，次要趋势，短暂趋势（参见道氏理论）。4、趋势的本质：持续性。二、支撑与阻力的含义1、支撑是指价格回落中形成的低点，它是由于多方在此买入形成的。2、阻力是价格上升中形成的高点，是因为空方卖出造成的。3、趋势中的支撑与阻力无处不在，且时时发挥作用。 (图12) （图13）三、支撑与阻力的作用1、支撑与阻力的一般作用（1）暂时阻止股价向某一方向变动，即支撑与阻力都将会被突破，趋势将按原趋势方向继续运行。（2）彻底阻止股价按原方向变动，即构成趋势的转折。2、上升趋势中的支撑与阻力（1）支撑与阻力的重心随趋势运行逐步上移。（2）上升趋势持续的条件：每个支撑与阻力都要高过前一个支撑、阻力的位置。（3）价格未向上突破前一个阻力（未创新高），是市场有变的第一个警讯。（4）价格调整至前一个支撑位置，是上升趋势即将终结或演变成横盘运动的警讯。（5）该支撑水平被击穿意味着趋势的反转。3、下降趋势中的支撑和阻力（1）支撑与阻力随趋势的下行而下移。（2）每一支撑和阻力都必经低于前一个支撑和阻力的位置。（3）价格如果不能创出新低（未突破前期支撑），是趋势有变的第一个信号。（4）价格回升至前一个阻力位，是下降趋势终结或演变成横向趋势的警讯。（5）该阻力位被向上突破，意味着反转的可能。4、支撑与阻力的意义（1）上升趋势中支撑起主导作用，决定着上升方向的持续性，阻力居次要地位，起延缓趋势发展的作用，只有关键阻力位才能决定趋势的反转。（2）下降趋势中，阻力起主导作用，决定下降趋势的持续；支撑则只能延缓下降的持续，只有关键的支撑位才能对趋势的变化起重要作用。四、支撑与阻力的相互转换 同样一个区域，可能是支撑，也可能是阻力，或此时为支撑，彼时为阻力。1、上升趋势中二者的角色互换 前期阻力被向上突破后，在价格回调时即成为支撑。2、下降趋势中的角色转换 支撑位向下被突破后，在价格反弹时即成为阻力。3、支撑与阻力角色转换的确认 主要看突破的幅度（如3%突破原则），这具有主观性。要点是突破越深，二者的角色转换越坚决，作用越大。 (图14) （图15）五、支撑与阻力的重要程度1、重要支撑与阻力位的意义（1）重要支撑与阻力位并不一定改变趋势的方向。（2）重要支撑与阻力位是趋势改变的重要标志。2、如何辨别重要支撑与阻力位置（1）股价在该区域停留的时间。（2）股价在这一区域伴随的成交量的大小。（3）这一区域距离现在的远近程度。（4）习惯数值（如整数位置）具有重要的支撑与阻力意义。六、支撑与阻力的操作策略1、上升趋势中的买入时机（1）价格回调至前期支撑区域并确认后转而向上时。（2）价格向上突破前期阻力位后。2、上升趋势中的卖出时机（1）价格向上到达前期阻力位掉头向下时。（2）价格向下到达前期支撑位并有效突破后。3、下降趋势中的卖出时机（1）价格向上反弹到达前期重要阻力位后，掉头向下时。（2）价格向下突破前期支撑位后。七、支撑与阻力在其他技术分析方法中的表现1、趋势线和管道线2、江恩角度线、百分比线和黄金分割线3、移动平均线4、红白圈5、静态筹码分布6、跳空缺口八、软件应用1、静态筹码分布 股价在某个区域成交量的大小决定着支撑或压力的重要程度。据此，静态筹码分布将不同价格区间的成交量加以统计，并用横向的柱线按照价位进行显示，从而为重要的支撑或压力区域的判断提供依据。 (图16) 如图16，静态筹码长而密集的区域是重要的支撑或阻力位置。图中A、B、C三处构成未来市场重要的支撑或压力。距离当前市场最近的区域是A、B两处，其影响力也更重要。A处的两条虚线当中，上线为当前市场的阻力线（4210点），只有向上突破才能确认市场真正走好；下线为当前市场的支撑线（3753点），一旦向下突破，在到达B处的重要支撑区域之前（上边线为3005点），市场的支撑位置比较分散且力度相对较弱。虽然前期的低点（3404点）是自然的支撑位置，可能成为市场的心理支撑位置，但因为伴随的成交量较小，因而不能成为重要的支撑区域。 总之，运用静态筹码的基本要点是，在中长期下降趋势中，可以用静态筹码寻找股价反弹的重要阻力位置；而在中长期上升趋势中，则可以运用静态筹码发现股价调整的重要支撑位置。2、红圈支撑买入法 红白圈非常适合单边趋势，上升势头越强劲和稳定，红圈追踪趋势的效果就越好。由于趋势的上升不是直线运行的，其中必然会产生价格回撤现象，因此，对于单边上升走势来说，价格回撤要求在一定的限度内完成。如果超过既定的限度，则单边趋势的特征将会发生改变，而红白圈的效力和作用也将减弱。从实战的角度来说，根据红白圈的上述特点，专门选择价格回撤在红圈范围之内的股票进行跟踪，跌破红圈放弃跟踪，在红圈附近获得支撑后择机买入，从而建立起一种行之有效的明确的分析、跟踪和买入的方法，为获取稳定收益提供重要依据。 根据趋势的不同规模，红圈支撑买入法可以在月线、周线和日线上捕捉不同级别趋势的理想买点。 (图17) 如图17，当第一轮上涨之后，股价进入中期调整，月线红圈的支撑区域就成为反弹或反转的试金石。如果股价在此区域突破红圈支撑并创出新的低点（红圈变成白圈），则第一轮上涨仅仅只是反弹；如果股价在月线红圈位置获得支撑并掉头向上，则股价运行存在两种可能：1、长期上升方向形成，股价创出新高并持续向上发展；2、长期下降转为宽幅横向运动，股价在第一轮上涨的顶底范围内做区间的中期上下波动。图中股价在月线红圈处获得支撑后，不仅确认股价的长期上升趋势，而且展开了更为猛烈的持续性上涨。 如图18，长期上升方向确立后，单边走势的股票表现为持续的月线红圈，而每一轮中期上涨在周线上大多表现为持续的红圈。但是，并非每一次买入股票都能在第一个红圈出现后得手，因此，后期的买点就可以考虑价格回撤到周线红圈的位置。 (图18) 图中，股价以横盘的方式进行调整，在周线红圈附近得到支持后，迅即展开了强势上攻。技术分析精要：第一讲 技术分析概述技术分析精要：第二讲道氏理论技术分析精要：第三讲趋势理论技术分析精要：第四讲趋势线与管道线的应用技术分析精要：第五讲K线理论技术分析精要：第六讲价格的图形形态技术分析精要：第七讲技术指标（1）技术分析精要：第八讲技术指标（2）技术分析精要：第四讲趋势线与管道线的应用(2008-09-27 11:09:24) 转载标签： 财经股票趋势线k线弘历通道分类： 学习 要点提示：1、一把直尺闯天下，趋势线的重要性不言而喻。2、等比K线与普通K线的差别可通过趋势线明确表现出来。3、弘历通道与价格通道相比更加灵活，尤其在横盘整理阶段更加有效。一、趋势线的画法1、前提：肯定趋势的存在。2、试验趋势线（1）上升趋势线：在价格曲线下部，把两个明显向下的低点相连成一条直线。（2）下降趋势线：位于价格曲线上部，把两个明显向上的高点相连成一条直线。3、有效趋势线 两点相连成一直线，当有第三点触及趋势线，并继续顺延原趋势方向后，表明该趋势线是有效的。 (图19) (图20)二、趋势线的作用1、对股价今后的变动起约束作用；支撑与阻挡线。2、趋势线被突破后，说明股价下一步走势的反转信号。3、可作为买卖操作的依据。（1）买入依据：上升趋势中，价格回落至趋势线，在确定支撑有效后；或下降趋势线被有效突破后。（2）卖出依据：上升趋势线被有效突破；或下降趋势中，价格反弹至趋势线遇阻回落时。三、趋势线的重要程度1、趋势线被触前及次数越多越重要。2、趋势线延续的时间越长越有效。四、趋势线的突破1、有效突破（1）收盘价比日内价的突破重要。（2）突破后距离越远越有效。（3）突破后在另一方停留的时间越长越有效。2、趋势线被有效突破后，支撑与阻挡的角色发生转换，即上升趋势线被突破后，其支撑意义转为阻挡意义；下降趋势线的突破意义相反。 (图21) （图22）五、趋势线的应用调整1、趋势线的倾斜角度（1）趋势线陡峭，表明价格上升（或下降）过快，不能持久，会出现调整，使上升（或下降）趋于缓和。（2）趋势线平缓，表明价格趋势较弱，其可靠程度相对较低，趋势的持续性较弱。（3）最佳上升角度为45度。2、趋势线的修正（1）修正的意义第一、修正不是更换，原趋势线仍有效。第二、因趋势的加速或减缓，为了追踪价格趋势的变化而修正趋势线。（2）如何修正第一、陡峭趋势线的修正：价格上升（或下降）过快就不能持久，陡峭趋势线被突破后，以回落的低点（或反弹高点）为基础修正。第二、缓慢趋势线的修正：趋势加速后，远离原趋势线，以回落的低点（或反弹的高点）为基础修正。 (图23) （图24）3、趋势线类别 趋势从结构上分为主要趋势，次要趋势和短暂趋势。因而趋势线与之相应也要有追踪不同规模趋势的功能，其重要性也同样有着明显的差别。六、趋势通道线1、通道线的画法（1）在趋势线的基础上，于价格曲线的另一端的突出点作出与趋势线平行的直线，即为通道线。（2）验证：如有价格试探至通道线上说明通道有效，其重要程度与趋势线的重要程度判别标准相同。 (图25) （图26）2、通道线的意义（1）具有支撑或阻力的作用。（2）是买卖交易的参考依据。3、与趋势线的区别（1）趋势线说明趋势的方向，通道线说明价格区域的目标。（2）趋势线突破后意味着市场转向，通道线突破后趋势可能会加速。（3）趋势线起决定作用，通道线起辅助作用。4、趋势通道的应用（1）利用价格通道可辨别趋势的强弱上升通道：价格无力抵达通道顶部（或底部）时，表明趋势转弱（或转强），下破趋势线（或上破通道线）的可能增大。下降通道与之相反。（2）通道线买卖法则（适合比较陡峭的趋势通道）上升趋势：一买三卖法则买入：价格回落至趋势线时。卖出：价格突破趋势线；价格抵达通道线；价格向上突破通道线。 (图27)下降趋势：一卖三买法则卖出：价格反弹至趋势线时。买入：价格突破下降趋势线；价格抵达通道线；价格向下突破通道线。 （图28）5、通道线的修正 根据趋势的加速或减缓，对趋势线修正后即可修正相应的管道线。需要注意的是，并非所有价格运动都有通道。 （图29） （图30）七、软件应用1、等比K线与趋势线 趋势线可以在各种图表中应用，包括普通K线、等比K线、点线、美国线以及技术指标等等，其目的主要是分析图形的走向、位置以及突破、支撑和压力，从而为证券投资提供分析和买卖的依据。在应用趋势线时，我们建议用等比K线，以便对中长期趋势能够做出更加准确的分析。 如图31，在等比K线和普通K线上，用相同的点绘制趋势线所得出的分析结论完全不同。等比K线上的趋势线对后期的市场反弹起到阻力作用，而普通K线除了在市场突破趋势线之前具有支撑意义外，在市场向下突破之后的作用完全丧失了。 (图31)2、等比K线与通道线 通道线对股价的运行具有约束作用，股价往往在通道的范围之内上下波动，即使通道被打破，仍然会对股价具有支撑或压力的作用。 （图32） 如图32，因为图表绘制的原理不同，等比K线与普通K线所画的通道线产生了明显的差别，其对股票趋势的分析意义和作用也自然存在明显的不同。 在等比K线上，指数在通道线上轨遇到的阻力显而易见，多次触及通道上轨证明了通道线的阻力作用。当2007年5月市场再度冲击通道上轨时，上轨的压力迫使市场展开调整。 在普通K线上，通道的上下轨为原始状态，没有得到其他触及点的验证，因而，其对指数的约束作用并不明确。事实上，指数不仅毫无顾忌地突破了通道线的上轨，更重要的是，之后的市场调整再也找不到任何警示性的线索了。技术分析精要：第一讲 技术分析概述技术分析精要：第二讲道氏理论技术分析精要：第三讲趋势理论技术分析精要：第四讲趋势线与管道线的应用技术分析精要：第五讲K线理论技术分析精要：第六讲价格的图形形态技术分析精要：第七讲技术指标（1）技术分析精要：第八讲技术指标（2）技术分析精要：第五讲K线理论(2008-09-28 09:47:51) 转载标签： 理财证券k线阴线弘历日本股票分类： 学习 要点提示：1、K线与其他价格表示方法一样，用来记录价格数据，切记不要夸大K线的作用。2、K线分析，仅是技术分析的一个点，趋势价格波动的方向才是技术分析的核心。不要捡了芝麻丢了西瓜。 K线又称日本线，源自18世纪的日本。用于米市交易，K线技术专门研究K线的形状和组合，属于微观趋势分析。一、K线的画法1、K线的表示方法 K线是柱状的线条，由影线和实体组成。表现了四种价格，即开盘价、收盘价、最高价、最低价。（1）实体：开盘价和收盘价之间的距离组成，包括阳线和阴线实体。（2）上影线：最高价与开盘价（或收盘价）之间的距离。（3）下影线：最低价与开盘价（或收盘价）之间的距离。2、K线的含义（1）实体：表明当日（周、月）的趋势状况，实体越大表明趋势越强。（2）影线：表明趋势的转折意义。上影线表明空方的反击，影线的长度表明反击的力度，起阻力作用。下影线则表示多方的反击，起支撑作用。（3）十字线：表明多空平衡态势。但只是局部的暂时平衡，单独分析意义不大，要看在价格趋势中的位置，状况等。3、K线的种类（1）秃头阳线和秃头阴线（2）光脚阳线和光脚阴线（3）秃头光脚的阳线和阴线（4）十字星（5）T字型和倒T字型（6）一字型4、K线的变化意义 K线长度变化与动力转化图 （图33） 影线的长短关系与动力转化图 （图34）（1）K线由小阳线，中阳线到长阳线不断加长，说明多方力量变得越来越强。（2）K线由小阴线，中阴线到长阴线不断加长，说明空方力量变得越来越强。（3）K线实体变化不大，上影线和下影线越来越长，说明市场内在动力越来越强，多空搏斗越来越激烈。二、等比K线1、普通K线的价格标注方法 在坐标图上采用线性刻度表示，即相对的距离代表相同的价格水平。如：100元的股票和10元的股票，1元的价格变化都是用同样的高度来表示的。2、等比K线的价格标注方法 在图表的水平轴上，时间的表示仍用线性刻度。而在垂直轴上，即价格的表现上，则采用对数刻度，即不论从什么价格出发，同样比例的价格变化在图表垂直方向上的距离是相同的。如：100元和10元的股票，前者上涨10元与后者上涨1元的K线长度是一样的，即都是上涨10%。可见等比K线能够显示投资者的交易盈亏程度，能够反映市场的盈亏比例，而决定投资成功的唯一标准就在于此。因此等比K线是最佳的图表表现方式。三、两根K线的组合1、穿头破脚 分为底部反转形态的穿头破脚和顶部反转形态的穿头破脚，底部反转为阳包阴，顶部反转为阴包阳。（图35） （图36）（1）形态特点第一、事前有明确的趋势运行。第二、第二支K线的实体必经覆盖第一支K线实体的全部（不包含影线部分）。第三、两支K线的颜色不同、阴阳相反，意义不同。（2）要点第一、两支K线的比例越悬殊则转向的力度越强。第二、第二支K线所包含的K线越多，力度越强。第三、第二支K线伴随的交易量越大，验证意义越强。第四、出现于超长期的或剧烈的市场运动之后意义更大。2、乌云盖顶 属顶部反转形态，出现在上升趋势之后或横盘区间的顶部。 (图37)（1）形态特点第一、第一天是坚挺的阳线。第二、第二天为阴线，其中：开盘价超过第一天最高价，收盘价接近当日最低水平，且阴线实体深入到前日阳线实体的内部。（2）要点第一、第二支阴线收盘价越低，即深入第一支K线实体的程度越深，见顶回落的趋势越明显。第二、如果第二支K线在开盘阶段曾经超越明显的阻力区域，然后掉头下跌，构成乌云盖顶形态，分析意义更强。第三、第二支K线在开盘初段的成交量具有重要参考意义，成交量大，表明被套的投资者越多，市场转向的机会越大。第四、如果是光头光脚的阴阳组合，意义更大。3、曙光初现 与乌云盖顶相反，属低部反转形态，出现在下降趋势或横盘区间的底部。 （图38）（1）形态特点第一天为阴线，第二天为阳线，且开盘低于前日收盘价以下，收盘于前日阴线实体内部。（2）要点第一、阴线深入前日阴线实体的程度越大，反转意义越强。第二、阳线的穿透必经超过前日阴线中点之上，否则成为看跌形态。第三、其它乌云盖顶的要点在此是相反意义。四、多根K线的组合1、早晨之星 下降趋势中的底部反转形态。 (图39)（1）形态特点第一日为长阴线。第二日跳空低开，收于小阳或小阴线，构成星的主体。第三日为长阳线，吞没第一日阴线的大部分实体。（2）要点第一、第二日K线实体与前日长阴之间有跳空低开，如有缺口更佳。第二、第三日长阳对第一日阴线穿入的深浅程度不同，分析意义的重要性不同。（3）早晨十字星第一、第二日K线为十字线。第二、十字星与两根K线之间如有缺口反转意义极强。2、黄昏之星：上升趋势中的顶部反转形态，与早晨之星相反。 （图40）（1）形态特点第一日为长阳线。第二日为小阴或小阳线。第三日为阴线，且下跌至第一日阳线的区域内。（2）要点第一、阴线实体向下穿入第一日阳线的深浅程度决定分析意义的大小。第二、星线实体与其它两根K线之间有无价格跳空。第三、如果阳线成交量较轻，阴线成交量重，意义更大。（3）黄昏十字星第一、十字星本身具有反转意义，组成黄昏之星的反转意义更强。第二、十字星之后的K线具有验证十字星的意义。第三、十字星与前后K线都有跳空缺口则构成弃婴形态，反转意义极强。五、软件应用1、下降趋势的K线分析要点 K线分析主要用于发现趋势反转的关键性起始位置，因而不能滥用。在下降趋势当中，即可能出现具有看空意义的K线组合，也可能会出现看多意义的K线组合。因此，在利用K线进行分析的时候，务必要将趋势的方向及状况充分考虑进去。 通常来说，在下降趋势当中，如果出现看空意义的K线组合，后期继续下跌的概率很高，应当果断出局。一旦出现看多意义的K线组合，则必须谨慎对待，当成交量验证、趋势确认后，再采取相应的操作策略不迟。 如图41，弘历进出反映出典型的持续性下降趋势。严格来说，在下降过程中出现的黄昏之星并不符合要求（之前必须为上升趋势），但仍会对市场的后期下跌起到推波助澜的作用。图中的早晨之星得到了成交量的初步验证，但市场并未出现较大的上涨，弘历进出黄线成为阻挡市场继续反弹的障碍。（图41）2、上升趋势的K线分析要点 上升趋势的K线分析与下降趋势相反，在趋势额上升过程中，如果出现看多的K线组合，恰好是买入的有力支持依据，而一旦出现看空的K线组合，则要对趋势的状况做出更加谨慎、更加充分的分析。 如图42，在市场上升过程中，出现了两次黄昏之星K线组合，其中，黄昏之星A处于稳健的上涨环境，弘历进出支持股指构筑了坚实的上涨基础，因而，即使黄昏之星出现，只要股指没有跌破弘历进出黄线，仍然不能看空。黄昏之星B出现的位置有所不同，股指上升的角度、速率、结构等发生了明显的变化，从简单到复杂的走势本身就说明了市场隐含着变数，而黄昏之星的出现则证明了市场调整即将成为现实。 (图42)技术分析精要：第一讲 技术分析概述技术分析精要：第二讲道氏理论技术分析精要：第三讲趋势理论技术分析精要：第四讲趋势线与管道线的应用技术分析精要：第五讲K线理论技术分析精要：第六讲价格的图形形态技术分析精要：第七讲技术指标（1）技术分析精要：第八讲技术指标（2）技术分析精要：第六讲价格的图形形态(2008-09-28 09:58:40) 转载标签： 财经证券颈线头肩弘历分类： 学习 要点提示：1、图形形态远比K线组合重要，先大后小的引申含义就是孰轻孰重。2、图表中的全貌图和全面加除权功能是形态分析的首要条件，它是确保图表完整和正确的前提。运动规律： 股价应在多空双方均衡的位置上下来回波动。 原有的平衡被打破后，股价将寻找新的平衡位置。 持续整理，保持平衡打破平衡新的平衡再打破平衡再寻找新的平衡 价格的图形形态就是对均衡状态（横向延伸趋势）进行研究，寻找未来价格趋势的运动方向。价格形态有两大类型1、反转形态：是突破平衡形态，未来变化与原趋势相反。2、持续形态：是保持平衡形态，未来变化会顺延原趋势方向。注：形态的分类是相对的，并非完全固定不变。（一）反转形态一、反转形态的共同要点1、市场上有明显的趋势运行反转形态的前提。2、重要趋势线的突破原有趋势有变的第一个信号。3、形态规模越大随之而来的市场运动越大。4、顶部反转形态所经历的时间通常短于底部形态，但价格的波动通常较强。5、成交量在验证向上突破信号时有重大意义。二、头肩形反转形态 是市场中最经典的和较常见的价格形态，其他绝大多数价格形态都是头肩形的变体。1、头肩顶 (图43)（1）形态要点第一、头部向上，且明显高于两肩。第二、左肩和右肩高度大致相同，右肩低于左肩情况较多。第三、颈线的画法：左肩回落的低点与头部回落的低点的连线。第四、颈线通常向上倾斜或水平。（2）形态的突破和反扑第一、以对颈线的向下突破为标志。第二、突破必须是有效的突破（百分比原则和双日突破原则）。第三、突破后通常会有向上的反扑，但不是必然的。（3）成交量的意义第一、右肩的成交量应明显比左肩和头部小。第二、突破颈线和反扑完成时成交量应扩大，但不是必须的。（4）价格目标：头部至颈线的垂直距离，于颈线突破点向下投影。2、头肩底 (图44)（1）形态要点第一、头部向下，且明显低于两肩。第二、左、右肩高度大致相同，右肩高于左肩较多见。第三、颈线为右肩回升的高点与头部回升的高点的连线。第四、颈线通常向下倾斜或水平。（2）形态的突破和反扑第一、以颈线的向上突破完成为标志。第二、突破必须是有效的（参考双日收盘突破和百分比突破）。第三、突破后通常会有向颈线的反扑，但不是必然现象。（3）成交量的意义第一、成交量在底部反转时意义重大。第二、在左肩至