6月铁矿石市场回顾与展望.docx

2010年6月铁矿石市场回顾与展望 一、2010年6月铁矿石供求态势中国5月高炉生铁产量达到5266万吨，同比增长16%，比4月则增长2%，再次创造历史新高，2010年过去的5个月内，中国生铁月度产量3次刷新历史记录，由此折算5月中国铁矿石需求量为8425万吨，同样为历史新高。1-5月中国生铁产量比去年同期增长23%，以此速度2010年全年中国铁矿石需求将突破10亿吨5月中国进口铁矿石5100万吨，同比和环比分别下降4.6%和7.8%，连续3个月呈现下降趋势，4月是中国进口铁矿石15个月来首次下降，5月则继续下降。过去10多年中国进口铁矿石连续2个月同比下降，尚属首次，价格过快上涨，钢铁行业宏观调控政策，削减了中国企业进口热情。5月国产原矿达到9106万吨，历史上首次突破9000万吨，同比和环比分别增长39%和3.4%，弥补了进口铁矿石减少的缺口，进口铁矿石与国产成品矿合计供应量为8266万吨，低于需求量8425万吨，综合中小矿山后供求应基本平衡，但并不比3，4月宽松。WSA统计欧盟5月粗钢产量达到1631万吨，为2008年金融危机以来最高，尤其是德国，作为VALE在欧洲最大客户，5月产量达到407万吨，几乎已经完全恢复生产，因此巴西矿石出口相当部分被分流，5月中国进口巴西矿仅833万吨，较上月减少30%之多，为14个月最低。中国铁矿石需求与供应对比（原矿品位22%计算；未包括国内中小矿山）单位：万吨铁矿石需求供应供求-需求-国内成品矿产量进口铁矿石合计-2009年5月72682229534675753072009年6月76052831553283637582009年7月77612614580884226612009年8月7890260749687575-3152009年9月766729056455936016932009年10月7883285245477399-4842009年11月71702951510780578872009年12月715630006216921620602010年1月7957212446626786-11712010年2月7600207949387017-5832010年3月83442694590185952512010年4月82562976553385092532010年5月8425307751898266-159 国进口铁矿石分品种统计数量 （万吨）精粉粗粉块矿球团2009年5月707.93287.41054.7295.82009年6月601.93504.81161.4263.72009年7月772.13608.31125.7302.02009年8月658.23034.51020.7254.42009年9月737.24160.71217.1339.62009年10月490.42828.9979.0243.72009年11月468.63474.6926.4231.52009年12月554.04402.81039.5220.02010年1月389.03276.6823.4173.22010年2月501.83442.1774.3220.22010年3月539.54013.01173.1175.82010年4月423.13945.91038.5125.32010年5月452.93511.01054.9170.8中国铁矿石供求统计（数据来源 中国海关和统计局）中国进口澳洲/巴西/印度铁矿石统计（数据来源 中国海关）印巴澳三国铁矿石平均价格统计（数据来源 中国海关）2010年5月进口铁矿石分国别统计国别数量（万吨）价格（美元）合计5189.7129澳大利亚2240.6134印度1049.9133巴西833.6114南非322.8138乌克兰124.1128伊朗109.0123秘鲁67.0114印度尼西亚61.583哈萨克斯坦57.0136俄罗斯联邦49.8147智利46.0146委内瑞拉30.8121缅甸21.934马来西亚21.3110蒙古20.769墨西哥20.6108加拿大19.3146越南19.089毛里塔尼亚15.1155朝鲜14.797挪威13.5129二、2010年6月进口铁矿石现货市场回顾6月中国钢材市场利空消息不断，宝钢大幅下调7月钢材价格，最高降幅达17%，中国财政部和国家税务总局5月22日宣布，将从7月15日起取消48种钢材产品出口退税，此次取消出口退税的钢材产品，基本覆盖了所有热卷产品。导致6月钢材市场人气涣散，加之传统淡季来临，越来越多的高炉开始检修截止6月初华北地区有19家钢企开始减产，其他地区包括武钢、包钢、沙钢、韶钢、柳钢、日钢等也加入减产行列，河北地区22座高炉进入检修状态，减产比例则在10-15%左右。据统计，6月全国高炉开工率仍为92%，与上月基本持平，并未出现全国性大规模减产，铁矿石钢性需求仍在。虽然6月铁矿石钢性需求尤在，铁矿石供应也并不宽松，但钢企仍处于去库存阶段，6月铁矿石市场成交稀少，据统计6月末中国主要港口铁矿石新到港数量较月初下降近20%，港口库存则增加170万吨。铁矿石价格则因供应不足，维持稳定，整个6月现货价格维持在147-150美金/吨（63.5%）窄幅震荡。印度铁矿石现货价格统计（umetal统计）主要港口进口矿港存变化统计（Umetal统计）三、2010年7月进口铁矿石市场预测2010年5月中国钢铁行业77家企业资产负债率达到历史最高，接近65%，距离70%的警戒线已不遥远，6月中国钢铁行业亏损额为2008年12月以来最高。第三季度开始铁矿石长期合同价格将上涨19.5-35%，钢企承受亏损能力令人担忧，未来一旦加息情况更为严重，如钢材市场无法好转，为来几个月内全国减产规模将继续扩大。政策面利空因素外，钢材下游行业形势令人宽慰，5月白色家电总产量连续3个月创造历史新高；虽然针对房地产政策严厉，1-5月房地产投资仍然大涨38%，达到1.38万亿元，新开工面积则大幅度增加72%；主要机械设备在4月创造历史新高，5月略有回落，但仍是历史高位。因此如下游行业持续向好，钢材市场可能较快度过低迷期，钢企将有补充铁矿石库存需求。印度处于雨季，东岸港口关闭，铁矿石供应稀少，将持续到9月，5月中国进口印度矿1049万吨，已连续2月走低。欧盟粗钢并无减产迹象，巴西铁矿石对供应量预计不会明显增加，故铁矿石价格下跌空间有限，预计7月市场将处于观望期，矿石价格维持6月水平，或小幅反弹。四、2010年6月国际铁矿石海运市场回顾l 即将进入夏季煤炭和粮食运输需求减弱，加之中国铁矿石进口量连续减少，中国取消钢材出口退税，打压国际干散货海运市场阴跌不止，整个6月呈现单边下行走势，6月29日波交所BDI指数报收2482点，较1个月前大幅下跌39%，是自2009年10月以来近9个月最低点，BCI指数报收2716点，下跌幅度高达48%，同样是09年10月后最低。巴西、澳洲至中国运费分别为22.05美金/吨和8.843美金/吨，下跌34.8%和35%。除中国宏观调控等不利因素外，三大矿山对三季度协议矿价的要价仍在上涨。淡水河谷第三季度协议矿价将提高35%，折算到岸价格达180190美元/吨；力拓公司也正式通知中国第三季度的协议矿价定为离岸价147美元/吨，相较力拓二季度的结算价上涨19.5%。市场预计中国铁矿石运输需求可能进一步减少。根据SSY报道，金融危机导致很多近两年造船订单被撤销或延迟交付，2010年中到了新船集中交付期，虽然交付量仅为预计的4050，但依旧有大量新船投入到好望角型市场。2011年好望角型船和巴拿马型船定单分别为279艘和278艘，未来运力巨量投入不可小觑，这种形势下租家普遍看空市场，因此并不急于在近期出手，加剧了行情走低。世界干散货运价指数（Baltic数据）铁矿石海运费平均价格（Baltic数据）五、2010年6月国内铁精粉市场处于跌势随着钢材价格的弱势运行以及出口退税政策的明确，本月国内铁精粉市场价格呈现跌势，尤其月末时价格出现明显走低。钢厂不断打压铁精粉采购价格，市场观望气氛较为浓厚，与此同时，市场询货也较少，市场基本呈现有价无市状态。面对钢材市场的低迷行情以及不断增加的资金压力，钢厂加大检修、减产力度，钢厂采购态度不积极。在钢材行情无实质性改变的影响下，预计短期国内铁精粉价格仍将处于下跌通道。华北地区：本月华北地区铁精粉市场价格延续上月跌势，幅度可达100-150元/吨。在钢材市场价格的连续阴跌的情况下，钢材出口退税的出台对钢铁企业而言，是雪上加霜。河北地区钢铁企业停炉检修现象不断增多，对铁精粉的采购也持续下调政策；而此轮阴跌走势对市场形成一定冲击，矿山和贸易商对后期的铁精粉市场价格较为悲观，出货情况不佳，整月成交较为萎靡。预计后期华北地区铁精粉市场以震荡盘整走势为主。东北地区：本月东北地区铁精粉市场持续跌势，前期跌势较缓，后期跌势加快。这主要是前期钢厂处于铁精粉库存补充期，因此下跌不是很明显，但随着库存逐渐得到补充，钢厂开始大幅打压市场，价格下跌明显，成交情况也是每况愈下。不过本周并未出现铁精粉供应商恐慌抛货的现象，主要原因还在于铁精粉资源依旧处于偏紧状态，供应商心态相对坚挺。华东地区：受钢市持续下滑影响，本月华东地区铁精粉市场继续保持下行态势，各地成交普遍较为清淡，市场观望情绪浓厚。特别是22日财政部和国家税务总局联合下发关于取消部分商品出口退税的通知，明确从7月15日开始，取消包括部分钢材、有色金属建材等在内的406个税号的产品出口退税政策以后，市场信心受到重挫，钢厂对后市预期更为悲观，部分钢厂计划将进一步下调国内矿采购价格，因此后期华东铁精粉市场或将继续保持前期下行的局面。中南地区：本月中南地区铁精粉市场继续延续前期下行走势，钢市的持续下滑使得南方各钢厂再度大幅下调国内矿采购价格，小部分钢厂由于进口矿及国内矿库存较为充足，目前仍暂停国内矿的采购。近期受暴雨影响，江西、湖南、广西、重庆、四川等地多条省道、国道交通运输被迫中断，从目前情况来看，南方大部分钢厂运输所受影响不大，但是也有部分运输不畅地区的供货商欲借机上涨国内矿出厂价格。从近期来看，由于国内钢材需求尚未实质性恢复，钢材出口退税政策的取消势必将对国内钢材市场造成一定的冲击，因此后期中南地区铁精粉市场将保持一段低位运行的态势。全国部分钢厂铁精粉采购价格对照表地区钢厂规格到厂价格(元/吨)涨跌产地备注2010年5月末10年6月末东北凌钢66%酸1040980-60北票/建平含税包到基价，干基本钢65%酸1050基价950基价-100本地5万吨+50元/吨新抚钢66%酸1000910-90本地本地,基价华北唐钢66%酸停采停采-本地含税包到基价，干基，细粉+10元/吨唐山国丰66%酸暂停采1050-迁西、遵化、宽城含税包到基价，干基，细粉+10元/吨津西钢铁66%酸1180-12001040-140本地含税包到基价，干基,精粉+10元/吨松汀钢铁66%酸11501050-100唐山承兑价,基价迁安轧一66%酸11801080-100唐山承兑价,基价唐山瑞丰66%酸1200暂停采-迁西、遵化承兑价（6个月）,基价承钢63.5%钒钛1040980-60本地含税包到基价，干基66%酸11001040-60本地宣钢63.5%全自熔915(基价)865(基价)-50本地干基.低钛65.5%半自熔915(基价)865(基价)-50本地-65.5%酸915(基价)865(基价)-50本地保量加价62.5%球团11581128-30本地有加价邯钢66%酸12751215-60密云密云到厂含税66%酸-不限有加价66%碱10701070-邯邢局干基不含税价66%碱-山东金岭-邢钢65%酸12101170-30不限1品位+20元63%碱11401130-10涞源有加价64%碱11601130-30本地1品位+20元文丰钢铁64%碱-1080-本地1品位+20元邯郸纵横65%酸/64%碱12001170-30邯邢承兑价普阳钢铁65%酸/64%碱-1100-承兑价石钢65%酸11801100-80-长治钢厂65%酸-代县代县，干基，含税华东济钢65%酸12001140-60山东含税，承兑，汽车运输莱钢65%11801100-80中天钢铁65%酸停采停采-东北干基，含税，芜湖新兴铸管65%酸12501200-50周边干基，到厂，含税中南安钢65%碱11901120-70山东、安徽含税干基新钢64%酸11701100-70周边保量加价64%酸11201120-广东1品位加20元涟钢65%酸12001150-50广东、江西含税到厂鄂钢64%酸11301100-30当地含税干基广钢64%酸停采停采-本地一票结算萍钢64%酸1150-11801120-1140-40江西干基，含税62%酸1050-10801030-50广东干基，含税全国代表性地区铁精粉市场价格对照表地区产地品名规格出厂价格(元/吨)涨跌备注10年5月末10年6月末东北北票铁精粉65%酸770-780700-70湿基不含税建平铁精粉65%酸790-810720-70湿基不含税本溪铁精粉65%酸1040-1070930-960-110干基含税辽阳铁精粉65%酸800-820710-730-90湿基不含税华北唐山遵化铁精粉66%酸890-900770-780-120湿基不含税河北迁安铁精粉66%酸1160-11801030-130干基含税承德铁精粉66%酸1070-1090930-950-140干基含税河北武安铁精粉64-65%酸880-900840-850-40湿基不含税邢邯局铁精粉66%碱10701070-干基不含税、出厂价格山西代县铁精粉64-65%酸770-790750-770-20湿基不含税山西繁峙铁精粉66%酸790-800760-780-30湿基不含税华东华联矿业铁精粉65%碱12401150-90干基含税鲁中铁精粉65%碱1270-12901200-1220-70干基含税山东莱芜铁精粉65%酸940820-120湿基不含税山东淄博铁精粉65%酸12201070-150干基含税山东枣庄铁精粉64%酸930820-110湿基不含税安徽马鞍山铁精粉65%酸930880-50湿基不含税安徽霍邱铁精粉65%酸980920-60干基不含税中南河南安阳铁精粉65%酸820820-湿基不含税湖北大冶铁精粉63%酸12201060-160干基含税湖北荆门铁精粉64%酸970820-150湿基不含税福建龙岩铁精粉64%酸900770-130干基含税广东韶关铁精粉63%酸850740-110湿基不含税海南高炉块矿55%酸930850-80干基不含税六、2010年6月煤炭矿石需求减少 运价连续下滑自4月底，沿海煤炭运价开始冲高回落，到目前为止，已经连续下跌8周，整个6月的沿海运输行情和价格都是不断下挫。上海航运交易所发布的沿海（散货）运价指数在6月底报收于1290.89点，相比5月末的1637.13点大跌21.15%。受近期气候影响，电