2009年电子及通讯产品制造行业分析报告.doc

摘 要一、行业供需分析及预测（一）国民经济发展促行业需求不断释放2004年以来，我国电子及通讯产品制造业销售收入增长速度逐年走低。到2008年11月，行业销售收入达到38519.69亿元，同比增长11.44%，增长幅度比往年明显降低。说明市场需求不断被满足，正逐步走向饱和，但销售收入增长率仍然在10%以上，可见社会对电子及通讯产品的需求仍然比较旺盛，市场仍有很大的成长空间。数据来源：国家统计局2004-2008行业销售收入及增速变化行业的发展与国民经济的发展和居民生活水平的提高密切相关。20042007年，我国gdp增长率保持在10%以上，即使在全球经济形势下行的背景下，2008年我国的gdp增速也达到9.0%。居民的收入增速也保持在较高的水平，如下图可以看出，城镇居民和农村居民的收入水平逐年提高，增速较快。2008年城镇居民人均可支配收入15781元，比上年增长14.5%，扣除价格因素，实际增长8.4%。农村居民人均纯收入4761元，比上年增长15.0%，扣除价格因素，实际增长8.0%。居民收入的快速增长和生活水平的不断提高，出于提高生活水平或休闲娱乐的需要，人们在电子及通讯产品方面的支出也随收入的增加而提高，必然促进行业需求的快速增长，有利于行业抵御全球电子产品需求不足的影响。数据来源：国家统计局城镇居民可支配收入和农村居民纯收入变化（二）供给平稳增加，增速平稳下降近几年电子及通讯产品制造业发展很快，行业供给能力逐年增加。从下图可以看出，从2004年到2008年，行业的工业总产值逐年递增，特别是2005和2006这两年增长较快，到2008年11月，行业的工业总产值已经达到39921.70亿元，同比增长13.13%。虽然自2005年开始行业的工业总产值增速逐年减缓，但行业工业总产值的增长速度仍然保持在两位数以上，说明行业正由快速发展期逐步进入健康稳定的发展期，同时这也与销售收入变化基本一致，供需基本平衡。数据来源：国家统计局20042008 年电子及通讯产品制造业工业总产值及增速变化（三）进出口增速明显放缓2008年以来，我国电子信息产品进出口贸易保持平稳较快增长态势，但自下半年起增幅明显回落。1-11月，电子信息产品累计进出口总额为 8242.2亿美元，同比增长13.3%，比2007年同期下降10.3%，低于同期全国商品进出口增幅7.6%。2008年1-11月，电子信息产品出口4842.2亿美元，同比增长16.8%，增幅比2007年同期回落9.4个百分点，低于同期全国外贸出口增幅2.5个百分点，占全国外贸出口额的36.8%，对全国外贸出口增长贡献率达32.7%。电子信息产品进口总额3400亿美元，同比增长8.63%，增幅比2007年同期下降11.7个百分点，低于同期全国外贸进口增幅14.2个百分点，占全国外贸进口额的32%，对全国外贸进口增长的贡献率达13.7%。 电子信息产业进出口结构不断调整。通信设备、计算机、家用电子电器在出口中占据主导地位，电子器件、电子材料、电子仪器设备出口仍保持较快的增长速度，成为促进结构调整的新生力量。行业的进出口增速明显减缓，这与经济危机影响下全球市场需求放缓有关，预计2009年电子信息产业的出口形势仍不容乐观。二、行业供需结构分析及预测电子及通讯产品制造业主要由电子计算机制造、通讯设备制造、电子元件制造等子行业构成，各个子行业工业产值所占比重相差很大。如下图所示，电子计算机制造、通讯设备制造和电子元件制造的工业总产值占整个行业的75%左右，是推动行业发展的主要力量。其次是电子器件制造和家用视听产品制造，分别占15%和9%。由于广播电视设备为多位为广电行业专业设备，相对其它子行业而言市场需求较小，所占比重只有1%。数据来源：国家统计局2008年中国电子及通讯产品制造业供给结构由下表可以看出，2008年1-11月份，我国电子及通讯产品制造业工业产值为39921.70亿元，同比增长13.13%。子行业中，电子器件、电子元件产值增长率都超过了20%，其中电子器件增长速度最快，达到26.49%。作为占行业近4成的电子计算机制造业，增长率约为8.35%，说明随着计算机普及率的提高，计算机制造业已经由高速增长期进入平稳发展期。通讯设备制造业产值达到7767.63亿元，同比增长5.5%，市场开始回暖。家用视听设备制造业实现工业产值3568.33亿元，同比增长12.58%，这主要得益于家用视听产品的升级换代。2007年11月2008年11月电子及通讯产品制造业工业产值增长情况单位：亿元2007.112008.11同比增长（%）电子及通讯产品制造35361.08 39921.70 13.13通讯设备制造6971.25 7767.63 5.50广播电视设备制造253.51 311.41 15.76电子计算机制造13130.11 13647.35 8.35电子器件制造4334.47 5725.50 26.49电子元件制造6596.37 8009.86 20.11家用视听设备制造3260.72 3568.33 12.58数据来源：国家统计局从销售收入看，2008年111月电子及通讯产品制造业销售收入实现38519.69亿元，同比增长11.44%，略低于行业产值的增速，说明供需结构基本平衡，供给略有过剩。子行业中广播电视设备制造、电子器件制造、电子元件制造收入增长速度都超过了10%，增长态势良好。其中电子器件制造增长最快，达到21.74%，说明市场对电子器件的需求仍然十分旺盛，行业发展迅速。我国电子及通讯产品销售收入增长比较2007.112008.11同比增长（%）电子及通讯产品制造34876.62 38519.69 11.44通讯设备制造6787.93 7353.13 4.80广播电视设备制造249.45 299.54 12.34电子计算机制造13110.95 13418.00 7.74电子器件制造4207.92 5402.48 21.74电子元件制造6399.28 7689.99 18.33家用视听设备制造3346.13 3504.01 8.93数据来源：国家统计局三、行业效益分析及预测（一）三费比重反弹上升由下图可以看出，2004 年以来行业三费比重都呈现出逐渐下降趋势，只是在2008年1-11月份，这三费的比重略有上升，销售费用比重、管理费用比重、财务费用比重分别上涨0.21、0.1、0.09个百分点。行业三费比重出现反弹，主要是由于行业产品需求增速放缓，行业竞争加剧，企业的各项支出增加导致。数据来源：国家统计局20042008年电子及通讯产品制造业三费占销售收入比重变化（二）经营效益分析2008年111月，电子及通讯产品制造业的销售毛利率、销售利润率和资产报酬率同比都有不同程度的下降。这主要是因为行业销售收入增长放缓，各项费用支出增加，三费比重上升。说明行业的盈利能力有所减弱。行业的营运能力有所下降。2008年111月，虽然行业对应收账款的管理能力提高，应收账款周转率提升，但产成品周转率和流动资产周转次数都略有下降，说明行业的产品流动速度减缓，库存增加，而且流动资产的营运能力并没有得到提高。2008年111月，行业资产增长速度放缓，行业负债率同比下降近2个百分点，达到61.34%。亏损面为27.46%，同比增幅较大，说明在市场竞争加剧和市场需求放缓的双重压力下，行业的利润率降低，处于竞争劣势的企业利润空间进一步被挤压，以致更多的企业出现亏损。行业的利息保障倍数在降低，说明行业的偿债能力在减弱。2008年111月，行业的应收账款增长率为-1.12%，这是近几年来首次出现负增长的情况。而从销售收入的变化情况来看，行业的销售收入增长了11.4%，可见企业运营状况良好，对应收帐款的控制较好。行业销售收入和利润仍在增加，但增幅明显减少，尤其是利润总额增长率，缩水十分显著，资产的增长率也仅为2007年同期的一半，说明行业对投资更加谨慎，规模扩张的步伐在减小。总体上看，行业的发展能力有所降低，发展面临新的挑战。行业的发展能力降低主要是由于外界的宏观环境趋冷，并不足以说明行业进入衰退期。作为国民经济基础型支柱性的电子及通讯产品制造业，与人们生活和工作密切相关，一旦经济形势好转，行业将引来广阔的发展前景。20042008年电子及通讯产品制造行业效益变化2008年11月2007年11月2006年2005年2004年盈利能力销售毛利率（）9.79 10.06 9.86 9.73 10.93 销售利润率（）3.20 3.35 3.29 3.30 3.83 资产报酬率（）5.60 5.63 5.74 5.31 6.13 偿债能力负债率（）61.34 63.01 61.78 63.23 61.63 亏损面（）27.46 23.76 22.60 25.36 22.94 利息保障倍数（倍）9.68 12.98 11.19 10.89 8.90 发展能力应收帐款增长率（）-1.12 13.13 15.57 26.26 22.89 利润总额增长率（）1.07 16.26 23.25 3.22 40.18 资产增长率（）7.41 14.84 11.65 15.76 21.33 销售收入增长率（）11.44 16.64 21.07 22.9534.39营运能力应收帐款周转率（次）5.70 5.20 5.58 5.24 5.55 产成品周转率（次）23.29 25.21 26.00 24.57 20.81 流动资产周转率（次）2.49 2.50 2.55 2.36 2.32 数据来源：国家统计局（三）行业平均生产率提高2008年111月，电子及通讯产品制造业从业人员共有6345966人，实现销售收入38519.69亿元，利润总额1232.07亿元。人均销售收入和人均利润总额分别达到67.21万元和2.25万元，行业的平均生产率在不断提高。从历史数据来看，2005年是行业发展的拐点，行业的人均销售收入和利润总额都出现了比较明显的下降。但此后，行业的人均销售收入和人均利润总额就开始缓慢增长至今。这说明在市场竞争日趋激烈、利润率不断下滑的背景下，企业通过扩大经营规模、提高技术水平，规模效益开始凸现，人均劳动生产率正在逐步提高。数据来源：国家统计局20042008年人均销售收入及人均利润总额变化情况四、子行业分析及预测（一） 规模指标比重变化从下图可以看出，电子计算机制造、通讯设备制造、电子器件制造以及电子元件制造是电子及通讯产品制造行业四大主要子行业，到2008年11 月，各占20%左右的资产份额，其中电子元件制造业规模上升最快，电子器件制造和通讯设备制造比重轻微下降，电子计算机制造业比重则明显下降。家用视听设备制造业的规模自2004 年以来也一直在下降。资产比重最低的是广播电视设备制造，只有1%左右，所占比重一直比较平稳。数据来源：国家统计局子行业资产比重变化分析从销售收入看，电子计算机制造的收入比重最高，但其比重下降比较明显。其次是通信设备制造和电子元件制造，到2008年11 月均已接近20%，不过两者的比重都在下降。电子器件制造收入比重在14%左右，在2008年有上升趋势。收入比重最低的是广播电视设备制造，变化趋势不明显。数据来源：国家统计局子行业收入变化分析从利润比重变化情况来看，到2008年11月，通讯设备制造和电子器件制造业的利润比重有所上升，电子计算机制造业、电子元件制造的利润比重则下降比较明显，家用视听设备制造和广播电视设备制造的利润比重变化较不明显。数据来源：国家统计局子行业利润比重变化情况总的来看，电子器件制造的规模上升比较明显，其它则有不同程度的收缩。其中计算机制造规模下降最为明显。（二）销售利润分析2005年以来，整个电子及通讯产品制造业的平均利润率比较平稳，在3.3%左右。到2008年11月，行业的平均利润率为3.2%，比2007年下降0.1个百分点。从各个子行业销售利润率的变化情况来看，自2004年以来，通讯设备制造业的利润率水平逐年下降，到2007年行业的利润率水平已经降至3.4%，而在2008年11月，行业的利润率水平上升明显，达到3.57%。电子计算机制造业和家用视听设备制造业的利润水平变动基本一致，呈缓慢上升的趋势，到2008年11月，这两个子行业的平均利润水平大约为2.5%左右。电子元件、电子器件的利润率水平也在逐年下降，其中电子元件利润水平下降比较明显。自2007年开始，广播电视设备制造业的利润水平处于整个电子及通讯产品制造业最高水平，到2008年达到4.16%。从利润率来看，广播电视设备制造业的利润率最高，其次是电子元件制造业和通讯设备制造业，这三个子行业的利润率均高于大行业的平均利润率。其他三个子行业的利润率均小于或等于大行业平均利润率。数据来源：国家统计局子行业销售利润率变化情况五、行业风险分析及预测我国电子及通讯产品制造业经历多年快速增长和规模化扩张后，竞争激烈、利润趋薄、产品同质化以及价格战升级等已成为企业进一步发展的瓶颈问题。2008年，在全球经济波动的影响下，电子及通讯产品制造产业效益出现了较为明显的下降。电子及通讯产品制造业目前面临的主要风险有：一是全球经济衰退背景下，消费市场需求不振的影响，目前在金融危机的影响之下，社会对电子及通讯产品的需求放缓的趋势已经出现，下游需求的不足将影响行业的健康发展；二是市场竞争过于激烈的风险，由于市场竞争十分激烈，2008年整个行业的销售利润率均为3.2%，同比下降十分明显；三是国际市场需求的减少和国际贸易保护主义势力的抬头将对电子及通讯产品的出口形成较大的压力。在此背景之下，国家将出台一系列的行业振兴政策支持电子及通讯产品制造业做大做强。对行业企业而言，通过技术水平升级和产能提升，推动企业的转型已经势在必行。预计2009年以后，随着市场竞争的进一步加剧，电子及通讯产品制造业的并购重组将会更加频繁。具有技术优势和规模优势的企业一方面得到政府政策的扶持，另一方面这类企业本身发展就比较良好，这类企业的发展前景十分看好。而那些没有核心竞争力，技术水平偏低的企业将不可避免地被市场淘汰。六、行业授信建议我国是全球电子及通讯产品的主要生产基地，也是全球最大的电子产品消费市场。我国已经成为手机、彩电的第一生产国，手机的用户数量和互联网用户数量双双跃居世界第一位，凸显我国经济成长，国民需求增加对电子及通讯产品制造业发展的强大推动力。短期来看，我国电子及通讯产品制造业的宏观环境十分严峻，2009年可能将是行业最为“艰苦”的一年，但长期来看，国民经济的迅速发展和居民生活水平的提高将继续推动行业需求的高速增长。加上近期政府不断出台促进经济发展的举措，电子及通讯产品行业也面临工业化和信息化融合、3g移动通信网络建设、cmmb手机电视等多个利好因素，预计2009年行业整体需求仍然会继续增加，尤其是通讯设备制造业将迎来新的发展机遇，而通讯设备制造业的发展也将有效带动电子元器件行业的快速发展。尽管面临宏观经济环境的不确定性，银行倾向于收缩信贷规模，以减小贷款风险。但在电子及通讯产品制造业领域，授信规模仍可扩大，但要注意控制信贷额度，商业银行对家电行业的授信投放，原则上以不超过本行授信投放平均增长幅度为宜。在授信上，商业银行应秉持如下的授信原则：优化项目结构，增加一些重大研发项目和具有政策支持类项目的授信，减少产能过剩或技术水平较低的项目的授信；优化客户结构，重点关注营运效应较好的大型企业以及拥有核心技术的小型成长型企业，重点支持技术优势企业以及跨国集团的在华投资企业，退出行业中效益和发展前景不佳的企业；优化行业的客户区域结构，加大对电子行业重点发展地区及有国家政策支持地区的授信力度。由于行业技术发展迅速，在授信期限上，应注重短期授信与长期授信的合理配置，对技术和市场进行充分的评估，从而确立授信期限的长短，降低授信风险。对那些经营不善，市场力量薄弱，短期内又无法改善经营业绩的企业可以适当选择退出。目 录第一章 电子及通讯产品制造行业基本情况1第一节 电子及通讯产品制造行业的定义及分类2第二节 电子及通讯产品制造业在国民经济中的地位4一、行业在国民经济中的地位十分重要4二、行业工业总产值及所占gdp比重变化4三、行业投资额度占全国投资总额比重变化分析5第二章 2008年电子及通讯产品制造行业发展环境分析6第一节 2008年宏观经济环境分析7第二节 2008年电子及通讯产品制造行业政策环境分析9一、重点政策汇总9二、重点政策及重大事件分析9三、政策未来发展趋势12第三节 2008年电子及通讯产品制造行业社会环境分析13第四节 2008年电子及通讯产品制造行业技术环境分析14一、行业主要技术术语及简要解释14二、2008年行业劳动生产率15三、2008年行业产能分析16四、行业技术未来发展趋势预测16第三章 2008年电子及通讯产品制造行业发展情况分析19第一节 2008年电子及通讯产品制造行业规模分析20一、资产规模变化分析20二、收入和利润变化分析20第二节 2008年电子及通讯产品制造行业供给分析及预测22一、供给总量及速率分析22二、供给结构变化分析22三、20092011年供给预测25第三节 2008年电子及通讯产品制造行业需求分析及预测29一、需求总量及速率分析29二、需求结构变化分析30三、20092011年需求预测31第四节 2008年电子及通讯产品制造行业供需平衡及价格分析32一、供需平衡分析及预测32二、价格变化分析及预测34第五节 2008年电子及通讯产品制造行业投融资情况分析35一、固定资产投资35二、兼并重组情况分析35第四章 行业竞争状况分析37第一节 2008年电子及通讯产品制造行业进入与退出壁垒分析38第二节 2008年电子及通讯产品制造行业竞争结构分析39一、“波特五力”模型分析39二、行业当前竞争特点总结39第五章 2008年电子及通讯产品制造行业全球市场及我国进出口情况分析40第一节 2008年电子及通讯产品制造行业全球市场情况分析41一、2008年电子及通讯产品制造业全球产量分析41二、2008年电子及通讯产品制造业全球市场发展趋势预测41三、2008年电子及通讯产品制造业全球贸易政策分析42第二节 2008年电子及通讯产品制造行业进口情况分析44一、进口数量及金额分析44二、2008年电子及通讯产品制造业进口结构分析44三、2009年电子及通讯产品制造业进口预测45第三节 2008年电子及通讯产品制造行业出口情况分析46一、出口数量及金额分析46二、2008年电子及通讯产品制造行业出口结构分析46三、2009年出口预测47第六章 2008年电子及通讯产品制造行业产业链分析48第一节 电子及通讯产品制造行业产业链介绍49第二节 2008年电子及通讯产品制造业上游产业分析50一、上游行业铜业发展情况分析50二、上游行业晶体硅发展情况分析51三、上游行业对电子及通讯产品制造行业的影响分析52第四节 2008年电子及通讯产品制造行业下游产业分析53一、下游行业零售业发展情况分析53二、下游行业电信业发展情况分析54三、居民56四、下游行业对电子及通讯产品制造行业的影响分析56第七章 2008年电子及通讯产品制造行业财务状况分析57第一节 2008年电子及通讯产品制造行业三费变化情况58第二节 2008年电子及通讯产品制造行业经营效益分析60一、行业盈利能力分析60二、行业营运能力分析60三、行业偿债能力分析60四、行业发展能力分析60第八章 2008年电子及通讯产品制造业区域发展情况分析62第一节 行业区域分布总体分析及预测63一、行业区域分布特点分析及预测63二、行业规模指标区域分布分析及预测63三、行业效益指标区域分布分析及预测64第二节 广东省行业发展分析及预测67一、区域在行业中的规模及地位变化67二、区域行业经济运行状况分析68三、区域子行业对比分析69四、区域行业发展趋势预测70第三节 江苏省行业发展分析及预测71一、区域在行业中的规模及地位变化71二、区域行业经济运行状况分析72三、区域子行业对比分析73四、区域行业发展趋势预测74第四节 上海行业发展分析及预测75一、区域在行业中的规模及地位变化75二、区域行业经济运行状况分析76三、区域子行业对比分析77四、区域行业发展趋势预测78第五节 北京市行业发展分析及预测80一、区域在行业中的规模及地位变化80二、区域行业经济运行状况分析81三、区域子行业对比分析82四、区域行业发展趋势预测83第六节 浙江省行业发展分析及预测84一、区域在行业中的规模及地位变化84二、区域行业经济运行状况分析85三、区域子行业对比分析86四、区域行业发展趋势预测87第九章 行业子行业发展情况分析88第一节 通讯设备制造业发展情况分析89一、行业规模89二、供求状况89三、财务情况91四、运行特点92五、发展趋势92第二节 电子计算机制造业发展情况分析93一、行业规模93二、供求状况93三、财务情况94四、运行特点95五、发展趋势96第三节 电子器件制造业发展情况分析97一、行业规模97二、供求状况97三、财务情况99四、运行特点100五、发展趋势100第四节 电子元件制造业发展情况分析102一、行业规模102二、供求状况102三、财务情况103四、运行特点104五、发展趋势104第五节 家用视听设备制造业发展情况分析106一、行业规模106二、供求状况106三、财务情况107四、运行特点108五、发展趋势109第十章 重点企业发展情况分析110第一节 行业内上市公司综合排名及各项指标排名111一、总体排名分析111二、获利能力分析112三、经营能力分析114四、偿债能力分析115五、发展能力分析117第二节 苏宁电器发展情况分析119一、企业简介119二、股权关系结构119三、经营状况分析120四、主导产品分析121五、企业经营策略和发展战略分析121六、swot分析123七、企业竞争力评价123第三节 航天信息发展情况分析124一、企业简介124二、股权关系结构图124三、经营状况分析125四、主导产品分析126五、企业经营策略和发展战略分析127六、swot分析127七、企业竞争力评价128第四节 中兴通讯发展情况分析129一、企业简介129二、股权关系结构图129三、经营状况分析129四、主导产品分析130五、企业经营策略和发展战略分析131六、swot分析132七、企业竞争力评价133第五节 烽火通信发展情况分析134一、企业简介134二、股权关系结构图134三、经营状况分析135四、主导产品分析136五、企业经营策略和发展战略分析137六、swot分析137七、企业竞争力评价138第六节 歌华有线发展情况分析139一、企业简介139二、股权关系结构图139三、经营状况分析140四、主导产品分析141五、企业经营策略和发展战略分析141六、swot分析141七、企业竞争力评价142第十一章 2008年电子及通讯产品制造行业风险分析143第一节 宏观经济波动风险144一、全球宏观经济波动风险分析144二、国内经济形势波动的影响144第二节 政策风险146第三节 技术风险147第四节 供求风险148第五节 相关行业风险149一、上游行业149二、下游行业149三、其它关联行业149第六节 区域风险151第七节 产品结构风险152第八节 其它风险153一、价格风险153二、国际贸易保护主义风险153三、人民币汇率波动的风险153第十二章 信贷建议154第一节 行业总体授信原则155第二节 鼓励类信贷政策建议157一、子行业授信建议157二、区域授信建议157三、企业授信建议157第三节 允许类信贷政策建议159一、子行业授信建议159二、区域授信建议159三、企业授信建议159第四节 限制和退出类信贷政策建议160附 表表1电子及通讯产品制造行业分类及代码2表22008年电子及通讯产品制造业的政策和法规9表32007年11月2008年11月电子及通讯产品制造业工业产值增长情况24表42008年电子及通讯产品制造业在建及拟建项目25表5我国电子及通讯产品销售收入增长比较31表62008年1-11月我国电子及通讯产品制造业重要产品进口量和金额对比分析44表72008年1-11月份行业主要产品出口量和出口额46表820042008年电子及通讯产品制造行业效益变化61表92008年行业资产地区分布情况64表102008年行业收入地区分布情况64表11电子及通讯产品制造业地区盈利状况65表12电子及通讯产品制造业地区亏损状况66表13广东省电子及通讯产品制造业企业类型状况68表14广东省电子及通讯产品制造业运行状况68表15广东省电子及通讯产品制造业子行业规模对比69表16广东省电子及通讯产品制造业子行业盈利状况对比70表17江苏省电子及通讯产品制造业企业类型状况72表18江苏省电子及通讯产品制造业运行状况73表19江苏省电子及通讯产品制造业子行业规模对比74表20江苏省电子及通讯产品制造业子行业盈利状况对比74表21上海市电子及通讯产品制造业企业类型状况76表22上海市电子及通讯产品制造业运行状况77表23上海市电子及通讯产品制造业子行业规模对比78表24上海市电子及通讯产品制造业子行业盈利状况对比78表25北京市电子及通讯产品制造业企业类型状况81表26北京市电子及通讯产品制造业运行状况81表27北京市电子及通讯产品制造业子行业规模对比82表28北京市电子及通讯产品制造业子行业盈利状况对比82表29浙江省电子及通讯产品制造业企业类型状况85表30浙江省电子及通讯产品制造业运行状况85表31浙江省电子及通讯产品制造业子行业规模对比86表32浙江省电子及通讯产品制造业子行业盈利状况对比87表3320042008年通讯设备制造行业效益变化91表3420042008年计算机制造业的效益变化95表3520042008年电子器件制造业的效益变化情况100表3620042008年电子元件制造行业效益变化104表3720042008年家用视听设备制造业效益变化108表38上市公司分析指标及权重111表392008年三季度电子通讯上市公司排序111表40电子及通讯产品制造业上市公司获利能力对比112表41上市公司的经营能力对比114表42上市公司的偿债能力对比116表43上市公司发展能力对比117表44前10大股持股情况120表45苏宁电器运营状况121表462008年上半年苏宁电器主导产品销售情况121表47航天信息股权关系表125表48航天信息经营状况126表492008年上半年航天信息主导产品收入情况127表50中兴通讯前10大股东持股情况129表51中兴通讯经营状况130表52烽火通讯主要股东持股情况135表53烽火通信经营状况136表542008年上半年烽火通信主导产品收入情况136表55歌华有线主要股东持股情况139表56歌华有线经营状况140附 图图120042008 年电子及通讯产品制造业工业总产值及所占gdp 比重变化4图2电子及通讯产品制造业固定资产投资占全国固定资产投资比重5图32008年14季度国内gdp变化情况7图42008年月份cpi变化情况8图520042008年人均销售收入及人均利润总额变化情况16图620042008年电子及通讯产品制造业的资产变化20图720042008年电子及通讯产品制造业收入与利润变化21图820042008 年电子及通讯产品制造业工业总产值及增速变化22图92008年中国电子及通讯产品制造业供给结构23图1020042008年电子及通讯产品制造业主要产品增长率对比分析24图112004-2008行业销售收入及增速变化29图12城镇居民可支配收入和农村居民纯收入变化30图1320042008年电子及通讯产品制造业库存增速变化及比重32图14行业部分产品的产销率情况33图15电子及通讯产品制造业企业景气指数33图16电子及通讯产品制造业出厂价格指数34图1720042008年行业固定资产投资情况35图182008年111月电子及通讯产品制造行业进口构成分析45图19lme 3月期铜价格走势50图2020042008年电子及通讯产品制造行业三费增速变化58图2120042008年电子及通讯产品制造业三费占销售收入比重变化59图222008年行业的分地区销售收入比重63图23广东省电子及通讯产品制造业在全国中的地位变化67图24江苏省电子及通讯产品制造业在全国中的地位变化71图25上海市电子及通讯产品制造业在全国中的地位变化75图26电子及通讯行业地位变化情况80图27浙江省电子及通讯产品制造业在全国中的地位变化84图2820042008年通讯设备制造业总资产及增速变化89图2920042008年通讯设备制造业工业总产值及增速变化89图3020042008年通讯设备制造业销售收入及增速变化90图3120042008年通讯设备制造业销售收入、利润总额及增速变化90图3220042008年电子计算机制造业总资产及增速变化93图3320042008年电子计算机制造业工业总产值及增速变化93图3420042008年电子计算机制造业的销售收入及增速变化94图3520042008年电子计算机制造业销售收入、利润总额及增速变化94图3620042008年电子器件制造业的总资产及增速变化97图3720042008年电子器件制造业的工业总产值及增速变化98图3820042008年电子器件制造业的销售收入及增速变化98图3920042008年电子器件制造业销售收入、利润总额及增速变化情况99图4020042008年电子元件制造业的资产及增速变化102图4120042008年电子元件制造业的工业产值及增速变化102图4220042008年电子元件制造业销售收入及增速变化103图4320042008年电子元件制造业销售收入、利润总额及增速变化103图4420042008年家用视听设备制造资产及增速变化106图4520042008年家用视听设备制造业工业总产值及增速变化106图4620042008年家用视听产品制造业收入及增速变化107图4720042008年家用视听设备制造业利润总额及增速变化107图48苏宁电器swot分析123图49航天信息swot分析128图50中兴通讯swot分析133图51烽火通信swot分析138图52歌华有线swot分析142图5320022008年我国gdp增速变化情况145图5420042008年电子及通讯产品制造业销售收入和资产增速变化148图55电子及通讯产品制造业主要指标增长情况1552009年电子及通讯产品制造行业风险分析报告第一章 电子及通讯产品制造行业基本情况电子及通讯产品制造业属于制造业，是从事通信设备、计算机及其它电子制造经济活动的单位的总和。主要包括通信设备制造、雷达及配套设备制造、广播电视设备制造、电子计算机制造、电子器件制造、电子元件制造、家用视听设备制造、其它电子设备制造等多个子行业。电子及通讯产品制造业在国民经济中占有非常重要的地位，是关系国民经济和社会发展全局的基础性和战略性产业。产业规模居中国各行业之首，是拉动中国出口的最重要力量。国民经济的迅速发展和居民生活水平的提高推动行业不断发展。 2008年电子及通讯产品制造业的工业总产值突破4万亿元，占gdp的比重上升至16.20%，在国民经济中的地位进一步提高。行业固定资产投资额达到2436.19亿元，占全国固定资产投资的比重则上升至1.75%。作为国民经济的重要支柱产业，未来几年电子及通讯产品制造业在国民经济中的地位仍将继续攀升，发挥其对国民经济的重要拉动作用。第一节 电子及通讯产品制造行业的定义及分类行业(或产业)是指从事相同性质的经济活动的所有单位的集合。电子及通讯产品制造业属于制造业，是从事通信设备、计算机及其它电子制造经济活动的单位的总和。按照国家统计局的分类标准，电子及通讯产品制造业行业代码为40，包括通信设备制造（401）、雷达及配套设备制造（4020）、广播电视设备制造（403）、电子计算机制造（404）、电子器件制造（405）、电子元件制造（406）、家用视听设备制造（407）、其它电子设备制造（4090）等。具体见下表：表1 电子及通讯产品制造行业分类及代码代码行业名称40通信设备、计算机及其他电子设备制造业401通信设备制造4020雷达及配套设备制造403广播电视设备制造404电子计算机制造405电子器件制造406电子元件制造407家用视听设备制造4090其他电子设备制造数据来源：国家统计局通信设备制造主要为通信行业提供产品服务，产品包括通信传输设备、通信交换设备、通信终端设备、移动通信及终端设备和其它通信设备等。雷达及配套设备制造指雷达整机及雷达配套产品的制造，主要包括地面雷达、机载雷达等雷达整机和相关的雷达配套设备制造。广告电视设备制造业主要为广电行业提供广播电视设备制造服务。主要包括广播电视节目制作及发生设备制造、广播电视接收设备及器材制造、应用电视设备及其它广播电视设备制造。电子计算机制造业主要包括计算机整机制造、计算机网络设备制造、外部设备制造等。例如pc整机、笔记本整机、电脑鼠标等。电子器件制造则涵盖电子真空器件制造、半导体分立器件制造、集成电路制造、光电子器件及其他电子器件制造。电子元件制造主要指电子元件及组件制造、印制电路板制造。如电容、电阻、电感等小型的电子元器件制造和刚性印制电路板、挠性印制电路板等印制电路板的制造。家用视听设备制造包括家用影视设备制造、家用音响设备制造。如家用电视机、录像机、摄像机、激光视盘机、家用无线电收音机、收录音机、唱机等产品的制造。其它电子设备制造，指电子电器物理设备及其它未列明的电子设备制造。如电子回旋加速器、电子直线加速器、高压加速器、中子发生器等电子（气）物理设备及其他未列明的电子设备。第二节 电子及通讯产品制造业在国民经济中的地位一、行业在国民经济中的地位十分重要电子及通讯产品制造业与通信业、软件业一起，所构成的信息产业是国民经济的基础产业、支柱产业、先导产业。在我国加入wto和调整经济结构、拉动国民经济增长的全局中发挥了重要作用。同时，电子及通讯产品制造业具有其他行业所没有的独特性，即它是为其他行业提供信息化产品和支持的基础和保证。电子及通讯产品制造业的发展，为推进国民经济的信息化提供了必要的装备和技术支撑，对国家信息化战略起到重要的保障作用。作为关系国民经济和社会发展全局的基础性和战略性产业，电子及通讯产品制造业在国民经济中占有非常重要的地位。产业规模居中国各行业之首，是拉动中国出口的最重要力量。经过30年的改革开放和发展，我国电子及通讯产品制造业已初步建成了专业门类相对齐全、产业链基本完善、产业基础扎实雄厚、产业结构不断优化、创新能力日益提升、宏观调控科学规范的产业体系。行业的国际竞争力明显得到增强，世界电子及通讯产品制造中心的地位已经初步得到确立，行业总规模已居世界第二位，主要产品的产量居世界首位，正日益成为我国的支柱产业。二、行业工业总产值及所占gdp比重变化2005年以来，电子及通讯产品制造业的工业总产值一直保持着比较稳定的增长，对国民经济的拉动作用愈发明显。到2008年，行业的工业总产值突破4万亿元，占gdp的比重上升至16.20%。说明我国电子及通讯产品制造业在国民经济中的地位有所提升，进一步巩固并加强其在国民经济中的基础性、战略性地位。数据来源：国家统计局图1 20042008 年电子及通讯产品制造业工业总产值及所占gdp 比重变化三、行业投资额度占全国投资总额比重变化分析2004-2008年，电子及通讯产品制造业固定资产投资额保持了稳步的增长，2004年行业固定资产投资额仅为769.30亿元，不到五年行业投资额就增加至2436.19亿元。同时电子及通讯产品制造业的投资额占全国固定资产投资额的比重呈逐年上升的趋势。2008年电子及通讯产品制造业固定资产投资额达到2436.19亿元，占全国投资总额的比重上升至1.75%。行业投资额及其占全国比重的上升，说明行业发展速度很快，是拉动国民经济增长的重要力量。由于国内市场需求还远没有完全释放，因此行业在未来一定时期内将仍然保持比较平稳的投资增长速度，以满足市场不断增长的需求。数据来源：国家统计局图2 电子及通讯产品制造业固定资产投资占全国固定资产投资比重第二章 2008年电子及通讯产品制造行业发展环境分析受世界金融危机的影响，2008年国内的宏观经济波动较大，上半年一方面人民币升值影响电子及通讯产品制造业的出口；另一方面原料价格的上涨侵蚀行业的利润空间，行业利润下滑比较明显。下半年宏观经济形势发生逆转，经济由过热转向趋冷，gdp增速放缓，工业生产指数偏冷，cpi指数增幅迅速回落。经济的趋冷影响了市场对电子及通讯产品的需求，行业的收入增长和利润增幅都难以突破。国家有关部门陆续出台一系列的宏观经济政策和行业政策，如深化电信体制改革、部分产品进出口税率调整等。总体上看，国家出台的相关政策和法规大都有利于促进电子及通讯产品制造业的健康成长。预计2009年，国家出台的政策仍将以扶持行业发展为重点，支持电子及通讯产品制造业优势企业做大做强。2008年电子及通讯产品制造业从业人员共有6345966人，实现销售收入38519.69亿元，利润总额1232.07亿元。人均销售收入和人均利润总额分别达到67.21万元和2.25万元。行业的劳动生产率不断提升，说明企业经营规模不断扩大、技术水平不断提升，劳动生产率逐年提高。未来几年，我国电子信息产业将按照高技术产业发展“十一五”规划和电子信息产业振兴规划（2009年-2011年）的发展思路健康发展。电子及通讯产品制造业将主要通过技术升级提升产业竞争力。同时通过实施一批重大工程建设项目，主要涉及集成电路、软件及信息服务、新一代移动通信、下一代互联网、数字视听、宽带通信等，来带动相关产业的快速发展。第一节 2008年宏观经济环境分析2007年发源于美国的次债危机，经过一段时间的演变后，形成一场席卷全球的金融危机。由于我国国民经济对外依存度比较高，进出口贸易占我国gdp的比重比较高，我国经济不可避免地受到了这次金融危机的影响。在对外出口放缓，投资减少，消费者消费热情不高等多重因素的影响下，我国的宏观经济高速增长势头有所下降。根据国家统计局的统计数据显示，2008年一季度gdp同比增长10.6%，第二季度增长10.1%，第三季度增长9.0%，第四季度则大幅回落至6.8%，说明国民经济增长由上升趋势转为下降趋势，经济增长速度明显回落。数据来源：国家统计局图3 2008年14季度国内gdp变化情况国家统计局的数据显示，2008年1-9月份，我国工业生产发展比较稳定，保持了平稳的增长。10月，因受国际经济形势的拖累，我国工业生产指数预警信号图首次亮起浅蓝灯，说明工业生产景气度“偏冷”。11月，工业生产指数首次亮起“蓝灯”，说明工业生产不景气。同时，以cpi为代表的物价加速上涨势头从2008年2月份到达的最高点8.7%开始逐月趋缓， cpi增幅迅速回落，12月份中国cpi同比增幅降至1.2%，增速低于2008年11月的2.4%，再创2008年最低月度增速。可见