新常态下中国普惠金融发展趋势探讨.pdf

f in a n c ia l vie w i金融视线 新常态“下中国普惠金融发展趋势探讨 张 振 兴 财 新传 媒 有 限 公 司 北京 1 0 0 0 2 7 摘要 ：“ 新常态”作 为中国高层对经济形势的清醒判断和重要 定义，对未来宏观经济政 策导向起到 了决定性意 义。在 “ 新常态”下大力发展 “ 普惠金融” ，是全面深化改革在金融领域方面的重点。 自从中共十八届三 中全会 关于全 面深化 改革若 干 重大 问题 的决 定将 “ 发展 普 惠金 融” 纳入 国 家战略层 面以来 ， 民营银 行、 互联 网金 融、社 区金 融服 务 中心等 多种形 式的 “ 普 惠金 融”迎 来新 的发展 机遇 。如何将 与 “ 新 常态”相适应 的新 思想、新 论 述、新形 势、新要 求引入普 惠金 融 的发展 过程之 中 ，形成一 个全新 的发展理论 ，成 为一个 重要 而深远 的话题 。 关键词 ： 新常 态 ； 普 惠金融 ； 互联 网金 融 ； 发展建议 一 “ 新常态”下中国经济发展的特点及机遇 新常态 之所 以称之为 “ 新 ”，即意 味着 不同以往 t 新常态之 “ 常” ，则意味着相对稳定。 以 “ 新常态”来判断当前中国经济 的特征， 并将之上升到战略高度 ，表明中央对 当前 中国经济增 长阶 段变化规律的认 识更加深刻 ，正在对宏观政策的选择、行业企业 的转型升级产生方向性、决定性的重大影响。2 0 1 4 年 l 1 月，习近 平首次系统阐述 了 “ 新常态” ，并指出中国经济呈现出新常态的 几个主要特点 ： 度 “ 从高速增长转为 中高速增长”，结构 “ 经济结构不断优化升级” ，动力 “ 从要素驱动、投资驱动 转向创新驱动”。 同时 ，新常态将 给中国带来新的发展机遇。首先是经济增速 放缓 ，但实 际增量依然可观。如果 中国经济仍然保持7 左右 的增 长速度 ，以中国现有经济体量计算 ，其发展速度和体量仍会在全 球名列前茅 ； 其次是增长动力更加多元 ，经济增长也将更趋平稳。 目前确 定的发展 战略和政策储备 ，使 中国有能力化解各种可能出 现的风险，正在协 同推进新型工业化 、信息化、城镇化 、农业现 代化等，将有利于化解各种不确定风险 ，中国经济更多依赖国内 消费需求拉动 ，避免依赖出 口的外部 风险 再次 ，中国经济结构将 优化升级 ，发展前景更加稳定 ，提高消费、服务业 、高新技术产 业和装备制造业等的快速 发展 ，并降低单位g dp 能耗 ，使 中国经 济结构 “ 质量更好，结构更优”， 最后 ，政府将大力简政放权 ，促 进市场活力的进一步释放。 二 中国普惠金融的发展进程 普惠金融( f i n a n c i a l i n c l u s i o n ，亦译为包容性金融) 在2 0 0 5 年 由联合 国提 出，它强调通过完善金融基础设施 ，以可负担的成本 将金融服务扩展到欠发达地 区和社会低收入人群 ，向他们提供价 格合理 、方便快捷的金融服务 ，不断提高金融服务 的可获得性 。 普惠金融包括 以下四个 目标 ： 一是家庭和企业 以合理的成本获取较 广泛的金融服务 ，包括开户、存款、支付、信贷、保 险等 ， 二是金 融机构稳健 ，要求内控严密、接受市场监督 以及健全 的审慎监管 ， 三是金融业实现可持续发展 ，确保长期提供 金融服务 ； 四是增强金 融服务 的竞争性 ，为消费者提供多样化的选择 。普惠金融最初的 基 本形态是小额信贷和微 型金融 ，经过多年发展 ，已基本涵盖 了 储蓄、支付、保险、理财和信贷等金融产品和服务。 普惠金融的概念引入 中国后，一直受到高度 的重视 。2 0 1 3 年 1 1 月 ，中国共产党第 十八届三中全会通过 中共中央关于全面深 化改革若干重大 问题的决 定 ，正式提出 “ 发展普惠金融 ，鼓励 金融创新 ，丰富金融市场层次和产品”。中国人 民银行行长周小 8 2 现代 商业 mode rn bl j sine ss 川( 2 0 1 3 ) 提 出 ：“ 切 实推动包容性金融发展 ，让金融改革 发展 的 成果惠及广大人民群众 ”。2 0 1 2 年，世界银行扶贫协商小组和中 国普惠金融工作组对中国的金融普惠状况进行评价 ，认为有所改 善 ，但还不充分 ： 银行账户和银行卡的使用如今已很普遍 ，但要使 这些基本的银行服务覆盖至最贫困人口，仍有许多工作要做 ； 尽管 农户贷款和 中小企业贷款最近几年有所增 长，但仅有少量 中小企 业能获得银行贷款 。 三 互联网金融对促进普惠金融快速发展的影响 2 0 1 5 年3 月，李克强总理在 十二届全 国人大三次会议上作政府 工作报告时指出，2 0 1 5 年将加强多层次资本市 场体系建设 ，大力 发展普惠金融。可以说 ，大力发展普 惠金融 ，是全面深化改革在 金融领域方面的重点。随着 中国互联 网和移动互联网络和使 用人 群 的快速发展，互联 网和移动互联网催生 了人们对 金融 服务 的大 量新需求 ，金融业 面临着重大的机遇 与挑 战，互联 网金融急速发 展 。 创新性互联 网金融 ，是综合性普 惠金融阶段的重要内容 ，它 通过利用互联 网平 台，使更多的人享受到互联网支付、互联 网借 贷 以及互联网财富管理 的便利。从实 际效果看 ，互联网金融平 台 显著降低了信息不对称和交易成本，提高 了金融资源配置效率 ， 使得整个社会福 利得到 了边 际改善，提高 了金融的普惠程度 。互 联 网金融使更 多的人 自主参与到网上支付 中来 ，从而使更多 的人 获得金融服务 ，体现 出强烈的道德责任感和人文关怀。互联 网金 融使得更多的借贷交易顺利发生 ，从而使传统上不能获得借贷资 金的低收入者以及急需借贷资金的人获得借贷资金 ； 使得更多人参 与到财富管理 中来 ，从而降低了财富管理的门槛，提高 了财富管 理的服务质量。 四、我国普惠金融未来发展建议 发展普 惠金融 是一项 关乎我 国经济结 构调 整和 发展方 式转 型、关系到人 民福祉的伟大事业 ，也是一项系统工程 ，不仅需要 金融机构在服务理念 、产品和制度等方面的创新 ，还需要各级政 府 、监管部门在顶层设计、监管政策 、信用环境等方面做好支撑 保障。推动 中国普惠金融的发展 ，首先要解决 发展 的出发点和落 脚点 ，即准确把握 中国普惠金融服务的对 象以及发展处于什么阶 段的问题 。 目前来看 ，针对特别贫 困的农村人 口、底薪工人 、失 业人群、小微企业的基础金融服务不足 ，普遍存在 “ 贷款难”的 问题 。 坚持普惠金融 的理念 ，坚持民生 金融优先 ，让改革和发展的 金融视线 l f in a n c ia vie w 新常态下，对p p p 模式中融资机构角色的思考 董 夫栋 刘 思 洋 中电 建路 桥 集 团 有 限 公 司 北 京 1 0 0 0 4 8 摘要 ： 新常态下，p p p 模 式井喷式发展，无论是地方政府，还是社会投资人 ，或是财务投资人( 多数为融资机构) ， 其各 自的角色都发生 了不同程度上的变化。无论是从哪个角度 ，都应尽量将其作用发挥到极致，尤其是融资机构 这个金融桥梁，将发挥更加深入、全面、政策调整的作 用。本文将从一个社会投 资人的角度谈一谈对融资机构角 色的思考 。 关键词 ： 新 常态 ； p p p 模 式； 融 资 ； 角 色 “ 新常态”一词是习近平主席2 0 1 4 年5 月考察河南的行程 中首 次提及的，所谓 “ 新”就是 “ 有异于 旧质” ，“ 常态 ”就是时常发 生的状态。中国经济 已走过3 0 多年的高速增长期 ，目前正在走入一 个新的常态化的新阶段。新常态下，为贯彻十八届三 中、四中全会 精神 ，引入社会资本破解地方投融资难题 ，p p p 模式逐步转到了公 众视线。国务 院常务会议 明确要求各地加快推进p p p 项目的实施 ， 财政部 、发改委等相关职能部 门已相继出台了一系列指导文件 ，使 各地p p p 项目的落地正式进入实操阶段 ，为社会资本提供了广泛的 活动空间 ，各融资机构也跃跃欲试，以期在新的政策环境下一展拳 脚 ，下面结合个人思考重点就p p p 模式中金融机构扮演的角色 、业 务方向等方面谈一谈个人认识及想法。 一 、p p p 模式常态化的核心背景及主要作用 随着新型城镇化建设的逐渐深入 ，持续快速增长的基础设施建 设需求与地方政府捉襟见肘的财政收入之间的矛盾 日益凸显，如何 突破新型城镇化建设的融资难题是当前地方政府关注的重点。国务 院总理李克强在国务院常务会议上明确提出创新重点领域投融资机 制，为社会有效投资拓展更大空间； 要求大力创新融资方式，积极推 广政府与社会资本合作( p p p ) 模式。其核心背景及主要作用如下 ： 第一 ，基于新常态下中国经济的走势背景，中国经济的发展还 要在很大程度上需要依靠投资带动，在当前房地产投资市场不稳定 的情况下，基础设施投资需求相对加强。 第二 ，中国新型城镇化为基础设施建设创造了极大空间，尤其 是中西部地区铁路、公路等基础设施需求量较大。 第三 ，p p p 作为一种新型的融资工具，可缓解政府债务压力， 同时可加快国家基础设施建设的步伐，消化过剩产能等。 第 四，p p p 模式可充分利用社会资本 ，鼓励 民营 资本参与其 中，提高社会资本的使用效率 ，同时降低其在不规范运作模式下的 相应风险。 二、p p p 模式中各个角色责任及定位 p p p 模式中涉及多个参与主体 ，其 中以地方政府部r t ( 含地方平 台公司) 、社会投资人、财务投资人为主，参与主体各 自扮演不同的 角色，承担不同的职能 ，并分别关注自身的重心及利益点。 地方政府要求在可承受成本范围内，短时间内让尽量多的项目 实施并发挥其功能 ； 社会投资人要求在获得一定利润的情况下，能承 担 自身的核心业务，达到保产值、保增长的目的； 财务投资人要求在 风险相对可控的情况下 ，追求尽量高的资金效益 。其各方主要责任 成果更多更好地 惠及所有人群 、所有地区，可从以下几点人手： 第一 ，完善普惠金融的顶层设计 ，明确普惠金融发展 的 目标 和改革路线图，建立更具包容性、面向 “ 三农”和小微企业的普 惠金融体系，实现要素 、服务和保 障在城 乡间均衡配置。坚持商 业可持 续发展路 径 ，支持 和鼓励金 融机构 把提 供普 惠金融服务 和商业化 经营有机结合起来。坚持互补性 的机构体系建设 方向， 引导 并着 力构建 功能互补 、错位竞 争 、合作共 赢 、包容 性强 的 普惠金融机构体系 ，防止出现 “ 大企业过度服务、小企业 急需服 务”。 第二 ，创 新普 惠金融的市场体系及组织体系。建立多渠道 、 广覆盖 、严监管 、高效率的股权 融资市场 ，健全适合创新 型、成 长型企业 发展 的制度安排 ，为处 于不 同生命周期的企业和 不同风 险偏好 的投资者提供便捷、灵活、多元的投融资服务 ，培育私募 市场 ，鼓励引导创业投资基金支持中小微企业。 第三 ，强化普 惠金融的政策保障机制 ，立相 应的激励机制 ， 调动 金融机构积极性。进一 步完善普惠金融的财税政策环境 ，进 一 步改善普惠金融的风险补偿环境。 第四 ，构建普惠金融政策的优质保 障体 系，根据 国内各地经 济发展水平差异 ，施行差异化的货币金融政策，针对偏远地区 、 农户和小微企业等弱势群体 的信用信息、融资担保 、支付结算等 各类金融需求，建立综合性金融服务平台。 第五 ，要加强金融消费者保护和教育。加大普惠兼容的宣传 教育工作 ，妥善处理金融消费纠纷 ，保护消费者合法权益 ，提高 消费 者的维 权意 识及 综合金 融素 质。 衄 参考文献 【 1 】 习近平首次 系统阐述 “ 新 常态”，新华网，2 0 1 4 年1 1 月1 0 日 2 】 焦瑾璞、黄亭亭等 中国普惠金融发展进程及实证研 究 中 国人 民银行工作论文，2 o 1 5 年第2 期 5 】 陆磊 普惠金融的悖论 财新 ， 2 0 1 4年