《证券基础知识》word版.doc

实验一 证券软件安装与应用模拟实验目的：要求学生掌握指南针证券软件使用方法实验内容：1.行情分析软件.对软件菜单进行逐项了解并掌握.对键盘进行熟悉和掌握实验作业：多股同列股票的选择实验二证券基础知识介绍实验目的：要求学生掌握有关证券开户.交易的基本流程以及证券交易基本术语实验内容：1.证券开户：分别站在经纪人和客户的角度.国债、B股、A股、 H股、股交易区别.证券交易专用术语掌握：换手率.牛市和熊市.多头空头.买空卖空。 除息除权(DR)：上市公司发放股息红利一般有两种形式，即股票红利和现金红利两种，送红股和派现金。当上市公司向股东分派股息时，就要对股票进行除息(XD)；当上市公司向股东送红股时，就要对股票进行除权(XR)。 含权股：公布了送配股转增股方案但尚未实施的股票股权登记日：在该日收市时持有该股票的股东就享有分红的权利。 -牛市除权火上浇油,熊市除权雪上加霜牛市中含权股的个性;1.涨幅小的高含权股除权后容易出现填权2.涨幅高的高含权股,除权后或后出现巨大成交量，十有八九是主力出货或出现贴权走势.否则和继续持有3.送配股方案公布后出现急拉,除权后通常会形成贴权走势.否则可能会填权.牛市中含权股操作三大原则:1.在选股时,充分分析盘面情况.特别是近期走势2.买进后发现成交量急剧放大,要减磅操作,如重心下移要及时止损离场.3.当除权个股填满权后,为安全起见,可先获利了结.实验作业：在送配股中寻找投资机会与选股练习实验三上证深证各类指数走势功能模拟实验目的：要求学生掌握上证深圳各类指标走势功能，能够熟练地看盘实验内容：1、某一行情软件菜单分析2、大盘、个股分时走势图信号识别3、大盘、个股K线走势图信号识别4、看盘技能训练看盘技能训练：怎样看盘：看盘就是对盘面信息的综合研判（1）对盘面变动情况的分析（2）结合历史走势、市场整体（3）盘面现场怎样做掌握大盘和各股的委比、外盘、内盘、成交价、均价、涨跌幅度、量比；曲线、柱状线等变动情况记录。均量线研判方法：1、上涨行情初期，均量线不断创出新高，继续看涨；行情进入高潮，均量线先于股价出现疲软走势，行情接近尾声。2、下跌行情初期，均良线持续下跌，继续看跌；行情走出新低，均良线开始走平或回升，买盘增加，股价有可能见低回升。3、短期均量线在长期均量线上方，行情继续看涨。4、短期均量线与长期均量线交叉，根据黄金叉和死叉的来判断。5、均量线相互缠绕，出现盘局；向上或向下拐头，行情将发生转换。实验作业：1、对逐步放量和逐步缩量的识别和运用2、对加速放量和加速缩量的识别和运用3、对量平的识别和运用实验四证券交易常用规则实验目的：要求学生掌握证券交易的常用规则，了解深圳交易所和上海证券交易所的交易代码含义。掌握新股配售程序。实验内容：、基本交易规则：交易原则、交易报价、交易数量、交易时间、不能撤单的规定。交易报价：基金申报价格最小变动单位为0.001元人民币不能撤单的规定：一般日常的股票交易都可以采取撤单的办法，但根据交易所的规定，以下两种情况不能撤单：（1）、申购新股；（2）、将可转换债券转换成股票；（3）、在交易日股票因事项披露或召开股东大会停牌，停牌期间输入买卖委托不能成交，也无法撤单，资金或股票当天被冻结；2、证券交易所常用证券代码含义沪市证券代码：沪市证券代码有六位，600深市证券代码：深市证券代码有六位，000国债代码：第一位是“0的为国债，最后三、四位表示年份和期数，如009607指96年第7期国债，009701表示97年第一期国债；第一位是“2为债券回购品种代码，基金代码：“5打头的为各类投资基金，如500500为淄博基金； 配股转让股代玛：前两位是“70的为配股徼款；前两位是“71为转让缴款；前两位是“72为现金红利权；前两位是“73为场内发行承销及分销代号，后三位为该公司代号。配售代码上海为“737”，深圳为“003”除权、除息代码：“XR意为除权，表示该股票当天价格已因除权而对前一个交易日的收盘价作了修正；“XD意为除息，表示该股票当天价格已因除息而对前一个交易日的收盘价作了修正；“DR是除权除息合在一起的简称，表示该股票当天价格已因除息除权而对前一个交易日的收盘价作了修正。3、交易费用上海A股、债券、基金收费一览表证券种类 ：A股股票 印花税：成交金额的0.1%（双向）(2005.1.24) 佣金：网上交易客户佣金按1.5收取 现场交易客户按 3收取 其他非现场客户按2.5收取过户费：成交面额的0.1%，起点1元（双向） 开户费：个人： 40元 机构：400元证券投资基金佣金：2.5可转换债券佣金：2例：小王买入股票10手，每股买入价9.56元，并于两日后卖出，卖出价10.65元。试计算小王的实际收益率，以及每股费用成本。4、申购新股（按市值自动申购）二级市场投资者配售新股（1）投资者根据按其持有上市流通证券的市值来折算的申购限量，自愿申购新股。市值：按招股说明书概要刊登前一个交易日收盘价计算的单个上市流通股票、证券投资基金和可转换债券市值的总和。证券市值10,000元限申购新股1,000股。（2）每个帐户只能申购一次。（3）申购新股不收取手续费、印花税、过户费；（4）新股申购不允许撤单5、新股认购流程*委托的有效期限、价格和股数都是固定的，认购当日同一股东帐户只能认购一次，而且一旦委托成功不能撤销。（1）（T+0）客户进行新股的申购，T即为Today。（2）（T+3）客户到原委托申购的证券交易网点处确认申购配号，由交易所摇号抽签 。（3）（T+4）客户根据中签号码确定认购股数，解冻资金。（上海新股上市首日在股票名称前冠以N）实验作业：1、证券交易代码的识别模拟。2、股票、基金、债券交易费用的计算模拟3、新股申购模拟实验五基本面分析实验目的：要求学生掌握各项财务指标的内容，利用财务指标对各股进行盈亏情况、资产负债情况以及现金流量情况分析，并能写出简单的财务分析报告。实验内容：主要财务报告：资产负债表、损益表、现金流量表1、主要盈利能力比率指标分析（1）每股收益：（普通股每股净收益） 扣除优先股股息后的税后利润（净利）与普通股股数的比率。每股收益（税后利润优先股股息）（普通股总股数）指标反映公司普通股的获利能力和每股普通股投资的回报水平，数值越大股东分得的利润就越多。（2）每股净资产额：净资产=（资产总额-负债总额）所有者权益（每股帐面价值）：每股净资产额净资产股本总数指标反映每一普通股所代表的股东权益额。一般经营业绩较好的公司的股票，每股净资产额必然高于其票面价值。（3）股东权益收益率（净资产收益率）又称为净值收益率，净利润与平均股东权益的百分比，是普通股投资者获得的投资报酬率。股东权益收益率（税后利润优先股股息）（股东权益）反映股东权益的收益水平。股东权益或股票净值、普通股帐面价值或资本净值，是公司股本、公积金、留存收益等的总和。股东权益收益率表明表明普通股投资者委托公司管理人员应用其资金所获得的投资报酬，所以数值越大越好。（4）市盈率又称本益比，是每股股票现价与每股股票税后盈利的比值。市盈率（每股股票市价）（每股税后利润）市盈率的计算方法：A、使用上年实际实现的税后利润为标准进行计算。B、使用当年的预测税后利润为标准进行计算。 市盈率是估算投资回收期、显示股票投机价值和投资价值的重要参考数据。原则上说数值越小越好。例：有A、B、C三只股票，每股的税后利润都是0.50元，A股股价是14元，每年预期盈利递增8%，B股股价是20元，每年预期盈利递增为20%，C股股价是30元，每年预期盈利递增为50%。请问：A、B、C三只股票的现有市盈率为多少？如果递增速度不变，6年后各自的市盈率都为15倍时，三只股票的股价分别为多少？三只股票哪只最有投资价值？2、成长性指标分析（1）主营业务增长率（2）主营利润增长率-选股最主要的是看企业的成长性，关键指标年盈利增长率低速增长股票-年盈利率增幅12%以内中速增长股票-年盈利率增幅15%-40%高速增长股票-年盈利率增幅50%-100%选股标准：（1）主营业务蒸蒸日上主营业务利润占利润总额的80%以上（2）每年净利润增幅大于30%（3）主要产品的市场占有率高（4）具有行业发展有优势（5）股本结构具有流通盘小，总股本不大的特点（6）注意新产品的开发3、安全性指标分析（1）资产负债率反映公司在某一特定时点财务状况的静态报告。了解公司的偿债能力、资本结构、流动资金充足率作出判断反映企业资产负债表上现金项目从期初到期末的具体变化过程。判断公司的支付能力和偿债能力以及公司对外部资金的需求状况，了解公司当前的财务状况，预测企业未来。（2）现金流量表当上市公司在生产经营、投资或筹资活动过程中，其现金流量的大小，反映上市公司自身获得现金的能力，在一般情况下，经营性现金流量多，说明上市公司的销售畅通，资金周转快，产品或项目不但有市场，而且处于良好的发展时期，反之亦然。实验作业：依据基本面寻找投资机会选股练习1、从绩优股中寻找投资机会选股练习步骤：找出绩优股，放入自选股，追踪研究等技术形态走好大胆介入。（1）绩优股的标准：利润、净资产收益率、每股收益（2）股价底（3）利润来源利润来源是否正常：主营业务收入和主营业务利润增长情况实验作业：依据基本面寻找投资机会选股练习2、从企业成长中寻找投资机会选股练习实验作业：依据基本面寻找投资机会选股练习3、从经济政策中寻找投资机会和选股练习（1）今年什么板块涨幅最大，为什么出现这种现象？有什么感想？（2）什么样的方法对理解政策最有效？-追问法追问法：明确概念：什么是股权分置确定投资范围：重点对象确定投资策略：适合采用何种投资行为（长线、短线）缩小投资范围：那些公司最先进行确定市场可能反映：庄家将如何运用消息制定操作计划：4、从行业发展前景中寻找投资机会和选股练习行业周期及特征分析：初创期：低利润高风险股价偏低-判断成长期：利润高风险大股价大起大落稳定期：大企业控制行业，垄断风险小股价稳步上升，注意行业寿命。衰退期：利润下降，股价下跌4、从行业发展前景中寻找投资机会和选股练习投资注意事项：（1）最有投资价值的行业是处于成长初期或中期（2）一个新的领头羊刚诞生之际，是投资的最佳时机。（3）成熟行业应投资龙头股（4）注意股价运动的群体效应选股原则：当行业领头的股票处于强势，选择行业未涨或涨幅不大的股票行业的选择：（1）根据国家产业政策的导向分析行业发展前景（2）学会判断行业启动的次序。实验六技术分析-道氏理论基本分析法通过对一般经济情况以及各个公司的经营管理状况、行业动态等因素进行分析，以此来研究股票的价值，衡量股价的高低。技术分析法：透过图表或技术指标的记录，研究市场过去及现在的行为反应，以推测未来价格的变动趋势。 由于技术分析法依据的技术指标的主要内容是由股价、成交量或涨跌指数等数据计算而得的，我们也由此可知技术分析只关心证券市场本身的变化，而不考虑会对其产生某种影响的经济方面、政治方面的等各种外部的因素。 通过基本分析我们可以了解应购买何种股票（买什么）， 而技术分析则让我们把握具体购买的时机（什么时候买）。 在时间上，技术分析法注重短期分析，在预测旧趋势结束和新趋势开始方面优于基本分析法，但在预测较长期趋势方面则不如后者。 -基本分析法估计较长期趋势，而用技术分析法判断短期走势和确定买卖的时机。 技术分析的基本观点：所有股票的实际供需量及其背后起引导作用的种种因素，包括股票市场上每个人对未来的希望、担心、恐惧等等，都集中反映在股票的价格和交易量上。 技术分析的理论基础是空中楼阁理论。 -完全抛开股票的内在价值， 一、图形分析1、趋势分析：-道氏理论股票价格运动有三种趋势（1）股票的基本趋势：股价广泛或全面性上升或下降的变动情形-持续时间为一年或一年以上，-股价总升（降）的幅度超过。对投资者来说，基本趋势持续上升就形成了多头市场，持续下降就形成了空头市场。 股价的次级趋势：股价的修正趋势次级趋势经常与基本趋势的运动方向相反，并对其产生一定的牵制作用特点：持续的时间从周至数月不等股价上升或下降的幅度一般为股价基本趋势的或。短期趋势：反映了股价在几天之内的变动情况。修正趋势通常由个或个以上的短期趋势所组成。 投资策略：长期投资者-股价的基本趋势，其目的是想尽可能地在多头市场上买入股票，而在空头市场形成前及时地卖出股票。投机者-股价的修正趋势。他们的目的是想从中获取短期的利润。 如何把握趋势：多头市场-只要下一个上涨的水准超过前一个高点。而每一个次级的下跌其波底都较前一个下跌的波底高，那么，主要趋势是上升的。空头市场-当每一个中级下跌将价位带至更低的水准，而接着的弹升不能将价位带至前面弹升的高点，主要趋势是下跌的，多头市场的三个阶段及特点第一个阶段是进货期特点：市场氛围通常是悲观一般的群众非常憎恨股票市场以至于完全离开了股票市场。交易数量是适度的。但是在弹升时短期变动便开始增大了。第二个阶段股价稳步上升期特点： 十分稳定的上升和增多的交易量企业景气的趋势上升和公司盈余的增加吸引了大众的注意。使用技术性分析的交易通常能够获得最大的利润。第三个阶段-整个交易沸腾上升趋势阶段的最后部分特点：随着投机气氛的高涨，成交量持续地上升。“冷门股”交易逐渐频繁，没有投资价值的低价股的股价急速地上升。 实验作业：1、分析下降趋势的特点和分阶段操作思路2、分析大盘目前的趋势阶段及特征实验七技术分析-K线图分析法实验目的：要求学生掌握K线的画法，能对几种主要K线图形进行分析 实验内容：一、挑出买入信号的K线图形，并说明各自的名称。说出“早晨之星、早晨十字星、大阳线、下探上涨形、徐徐上升形的图形特征和技术含义，并举例分析。二、按规则炒股1、当个股出现早晨之星、早晨十字星K线图形时，首先看大盘的走势。只有大盘走势呈现强势时，投资者才能看多。2、当个股出现早晨之星、早晨十字星K线图形时，其次要看30日均线，只有在30日均线走强时，才能买进。3、在同样条件下，应选择早晨十字星的股票买进。实验作业：分别利用大阳线、下探上涨形以及徐徐上升形选股时应掌握的操作策略，分别制作一张表并予以说明实验八技术分析-K线形态分析法实验目的：要求学生掌握K线整理形态的几种形式，三角形整理、矩形整理及期型整理的形态特点，支撑线和压力线的确定；通过屏幕画制整理形态及形态高度并对后势作出分析。实验内容：一、整理型态1、上升三角形和下降三角形注意事项：（）上升三角形和下降三角形都属于整理形态。上升三角形在上升过程中出现，暗示有突破的可能，下降三角形正反（）上升三角形在突破顶部水平的阻力线时，有一个短期买入讯号，下降三角形在突破下部水平阻力线时有一个短期沽出讯号。但上升三角形在突破时须伴有大成交量，而下降三角表突破时不必有大成交量来证实。注意事项：（3）亦有可能朝相反方向发展。即上升三有形可能下跌，因此投资者在向下跌破（收市价计）时，宜暂时沽出，以待形势明朗。同时在向上突破时，没有大成交量配合，也不宜贸然投入。相反下降三角形也有可能向上突破，这里若有大成交量则可证实，另外在向下跌破时，若出现回升，则观察其是否阻于底线水平之下，在底线之下是假性回升，若突破底线，则图型失败实验作业：1、识别呈现底部和顶部形态的几种K线形态并作图2、分别表明它们的颈线和支撑线的位置3、分析买入点4、结合手中关注各股分析后势实验九技术分析-指标分析实验目的：掌握TOW，KDJ，MACD，BOLL，OBV等主要技术指标的运用技巧，能利用各项指标分析各股，确定买卖的最佳时机。实验内容：（一）TOW指标的运用技巧第一，T翻红（翻黑）之后，宝塔线则连续收红棒，而且后两日成交量明显放大，均线亦开始呈多头排列，一波主升浪将近在眼前股价后市总要延伸一段上扬（下降）行情，如处于盘局中，需参照K线组合，谨防假突破。第二，盘局或高档时宝塔线长黑而下，应即刻将手中所持股卖出，反之，翻红而上，则是介入时机。三平顶翻绿-看跌三平底翻红-看涨具体要结合抛物线转向来看MACD指标：研判原则：1、红色柱状线越长，多方力量越强绿色柱状线越长，空方力量越强2、MACD在零轴以上，多头市场特征明显 MACD在零轴以下，空方特征明显3、 DIF 向上击穿MACD买入信号，向下击穿，卖出信号4、注意几种信号同时看实验作业：用TOW和MACD指标研判个股的止损点和买入点。KDJ指标：-判断超买超卖现象、和走势背弛现象研判标准：1、超买超卖区域的判断:%K值在80以上、%D值在70以上为超买的一般标准。%K值在20以下、%D值在30以下以及时为超卖的一般标准。2、背弛判断:当股价走势一峰比一峰高时,随机指数的曲线一峰比一峰低,或股价走势一谷比一谷低时,随机指数曲线一谷比一谷高,这种现象被称为背驰,随机指数与股价走势产生背驰时,一般为转势的讯号,表明中期或短期走势已到顶或见底,此时应选择正确的买卖时机。3、%K线与%D线交叉突破判断:当%K值大于%D值时,表明当前是一种向上涨升的趋势,因此%K线从下向上突破%D线时,是买进的讯号,反之是卖出讯号。 %K线与%D线交叉突破，在80以上或20以下较为准确，当这种交叉突破在50左右发生，走势又陷入盘局时，买卖讯号应视为无效。BOLL指标研判标准：1、K线在上轨运行，多方市场，K线在下轨运行，空方市场。2、K线运行到黄线外面，卖出信号，K线运行到粉红线外面，买入信号。3、BOLL线变窄，行情将发生变化。OBV指标-短线线亦称能量潮，是将成交量值予以数量化，制成趋势线，配合股价趋势线，从价格的变动及成交量的增减关系，推测市场气氛。1、当股价上涨而线下降时，表示能量不足，股价可能将回跌。2、当股价下跌而线上升时，表示买气旺盛，股价可能即将止跌回升。3、当股价上涨而线同步缓慢上升时，表示股市继续看好，仍有荣面。4、当线暴升，不论股价是否暴涨或回跌，表示能量即将耗尽，股价可能止涨反转。实验作业：用OBV、BOLL和KDJ指标研判个股的止损点和买入点。实验十技术分析-均线实验目的：利用均线理论分析各股，确定买卖的最佳时机。实验内容：一、均线的识别和操作技巧1、多头排列和空头排列识别和运用2、银三角、金三角和死亡角的识别和运用3、黄金交叉和死亡交叉的识别和运用实验作业：1、找出图中的黄金叉和死亡叉2、找出银三角和金三角，并指明图形特征，激进型和稳健型的投资者该如何操作。3、利用均线理论进行选股识别和分析。4、以10日和30日均线为例，说明大盘走势的强弱，以及操作思路。5、均线首次粘合向上发散，再次粘合向上发散，对稳健型的投资者和激进型的投资者该如何操作。二、趋势线的识别和运用1、识别：趋势线的画法用直尺在逐浪上升的两个依次上移的低点处画一根直线。或在逐浪下降的两个高点处画一根直线2、作用：分析大盘和个股的中长期走势3、操作方法：-上升支撑线和下降压力线实验作业：找出一只股票分别画出它的长期、中期和短期趋势线，并提出操作建议。实验十一综合实验实验目的：掌握利用基本面、市场面、心理面以及特殊板块结合技术面找投资机会的方法。实验内容：一、对每周大盘进行点评并对下周走势进行预测（2）二、结合基本面和技术面对个股进行推荐（4）-政策、行业前景、财务报告、企业成长性、公开信息三、结合市场面和技术面对个股进行推荐（4）-市场炒作题材、市场热点、股本结构、板块运动、股东人数变化、大股东变动、主力1、根据题材炒股：什么是题材-炒股的理由包括那些内容：业绩改善、地产升值、产业政策扶持、资产重组股权转让、配送股、控股收购题材和选股有什么关系？业绩改善-股价重新定位ST丰华（1）宏观经济环境变化对上市公司业绩可能造成的影响（2）注意收集和收集上市公司资料，挖掘业绩有重大改善的公司特点：业绩公布之前，有很大想象空间、公布以后，股价反跌利用题材应注意的问题：（1）题材要发现的早-对相关信息和基本面的研究（2）题材是否会引起共鸣（3）题材贵在创新（4）注意题材的真实性题材的真实性的判断（1）根据题材和盘面走势比较来判断(当题材不能确定真假，可以利用技术面分析）（2）根据市场背景来判断题材（市场的冷热）（3）注意题材挖掘的度（事物发展的逻辑性）2、从市场热点找投资机会什么是热点：一群联动上行的个股-在一定时点走红的板块和股票-热门股热点从形成到结束的三个阶段（1）单一热点发动行情持续期长（2）多热点发动期：持续期短（3）热点转移到消退：持续期短操作思路：热点板块找龙头股（1）如何根据热点来判断行情的性质主流热点：大级别反转行情的热点-长多短空一般热点：小级别反弹行情或整理行情的热点-短多长空（2）盯住热点板块中的领头羊-行情最先启动的股票领头羊的特征：热门股排队-一段时期内成交量大、涨幅大的股票（3）掌握热点转移和消退的时间-周围的投资者都来追热点之时（4）参与热点投资策略-买进要早，斩仓要狠放量上涨，买进高位放量，斩仓（5）对失宠热点板块和个股不要留恋，不要轻易补仓从特殊板块中找投资机会五、从特殊板块中找投资机会-新股、基金（一）、从新股中找投资机会练习1、新股股价上升的原因（1）筹码容易集中-换手率高，上市当日大于50%（2）公积金高，有较强的股本扩张能力（3）新股未分配利润高-新老股东共享结转未分配利润（4）无上档套老盘2、新股操作原则-众人看好我不买，众人看坏我才买（1）大肆宣传的各股不买（2）众人乐观看好，大胆预测的个股不买（3）上士公司大肆宣传的个股不买3、新股操作技巧（1）投资新股的最佳时机是一级市场萧条时期（2）新股上士恰碰大盘企稳，是投资新股的好时机。（3）新股上士之际市场人气很旺，谨慎操作（4）关注新股周期性变化-高开高走，高开低走等4、新股操作应注意的问题（1）中签率底，市场看多的人多，筹码分散（2）承销商的实力。（3）新股上市速度（4）关注新股基本面（5）关注新股上市后几天内的走势（换手率大于60%、成交量、K线）5、主力入住新股的迹象：（1）开盘换手率大于5%，大于15%说明有强庄入住（2）上午换手率大于45%（3）当日盘中出现大买单连续10万以上（4）外盘明显高于内盘（5）下午半小时的走势出现大量抛盘，后市看淡（6）看股价是否在分时均价线上面（二）、从基金中找投资机会1、选择原则：每周基金净值比年初增长，二级市场的基金价格比净资产底15%，大胆买进。-买来年可能高分配的基金2、买进基金的时机基金接近跌破面值的时候基金处折价状态的时候市场行情低迷的时候大行情初期以业绩为标准二、从基金中找投资机会3、投资业绩应注意的问题：（1）对总收入和收益组成部分分析（利息、资本利得）（2）对年收益、月收益和季收益的分析-连续两年以上）（3）注意分