高级财务管理教学大纲.doc

高级财务管理教学大纲课程编号：11099122 开课对象：经管院会计专业学 时：56 课程类别：限制性选修课学 分：3 英文译名：Advanced Financial Management一、课程的任务与目的1、本课程以多级法人制的企业集团为基本范畴，研究总部（母公司）在财务战略与财务政策层面对企业集团财务活动所实施的整体性的战略规划、政策指引、制度规范与决策督导，以规范子公司等各成员企业的财务行为，保障集团整体利益目标最大化。本课程具有较强的操作性。2、本课程的教学目的是要求掌握企业集团财务管理体制与财务组织设计、财务战略定位、预算控制、投资政策、固定资产与无形资产、公司购并与分立、融资政策、股利政策、财务风险监测与危机预警等各项管理政策、手段与实务，为学生将来走上集团公司财务管理岗位打下基础。二、课程内容与基本要求（一）高级财务管理概述本章主要阐述了在企业集团组织形式背景下的集团公司财务管理的特征，以明确在多级法人制下总部财务管理的基本定位。通过本章学习，要求掌握企业集团组织形式及其本质，企业集团成功的基础保障，企业集团财务管理目标、主体、客体、方式及环境特征；了解高级财务管理的基本思路。1、企业集团组织形式及其本质2、企业集团财务管理特征3、高级财务管理的基本思路（二）企业集团管理结构与财务管理体制本章主要阐述集团公司治理结构的特点，各种财务管理体制的涵义及内容，以及在集团公司管理结构下，财务管理体制的选择。通过本章学习，要求掌握公司治理结构的涵义、内容、主要模式及特征；股权控制结构的层次及集权与分权管理体制；财务管理体制的特征、内容及其设置。1、公司治理结构概述2、企业集团治理结构3、企业集团财务管理体制4、企业集团财务组织与决策制度5、财务控制制度（三）企业集团财务战略本章主要阐述财务战略及其特征与类型，各发展时期财务战略的目标定位，财务战略的实施及其保障体系。通过本章学习，要求掌握财务战略的目标定位，实施策略及财务战略实施的保障体系；了解财务战略的基本特征及其与经营战略的关系。1、财务战略体系2、财务战略规划3、财务战略实施策略4、财务战略实施的保障体系（四）企业集团预算控制本章主要阐述预算控制的涵义及控制循环，集团公司预算组织体制的建立，预算目标的规划以及资本预算的编制。通过本章学习，要求掌握预算管理组织的构成及其权责定位，预算编制中目标的确定及编制要点，资本预算的涵义及编制方法；了解预算控制的基本特征及预算循环。1、预算控制概述2、预算组织体制3、预算目标规划4、资本预算（五）企业集团投资政策投资政策是管理总部基于企业集团战略发展结构目标规划，而对企业集团整体及各成员企业的投资及其管理行为所确立的基本规范与判断取向标准，是企业集团财务战略与财务政策的重要组成部分，主要包括投资领域、投资方式、投资质量标准、投资财务标准等基本内容。通过本章学习，要求掌握投资政策的涵义、投资方式、投资质量标准、投资财务标准的含义及基本内容；熟悉投资领域的涵义及其与战略发展结构的关系。1、投资领域与投资方式2、投资质量标准与投资财务标准（六）企业集团固定资产投资政策与管理策略作为一种重大的资本性支出，固定资产投资直接关涉到企业集团整体的战略发展结构、核心能力与管理目标。管理总部必须从培育和拓展核心能力以及谋取竞争优势的角度，对固定资产投资战略及决策制度进行安排，同时，在遵循会计或税法折旧政策的前提下，根据集团公司自身的需要，选择一套不同于会计或税法的内部折旧政策。通过本章学习要求掌握固定资产投资决策制度安排，固定资产折旧政策及固定资产存量重组的基本策略；了解固定资产投资的战略意义及固定资产投资项目负责制。1、固定资产投资战略与决策制度安排2、固定资产折旧政策3、固定资产存量重组（七）企业集团无形资产投资政策与管理策略无形资产是一种特殊的资本，具有本质的财富性、功能的利销性与价值的核变性等基本的功能特征，在无形资产管理中，应采取三种基本战略、专利战略、质量信誉战略及品牌战略。通过本章学习，要求重点掌握专利战略、质量信誉战略及品牌战略的涵义、实施要点；熟悉基因置换策略；了解无形资产的功能特征。1、无形资产功能与营造战略2、无形资产创新经营策略3、品牌战略的误区及其防范（八）企业集团购并投资与公司分立购并是一项更具深远影响意义的、高度风险型的战略性投资事宜，集团公司总部必须将力量集中于其中的具有战略影响的环节或方面，最为关键的包括四个方面：一是购并目标的规划；二是目标公司的搜寻与抉择；三是购并资金的融通；四是购并后的一体化整合。与购并反向运作的是公司的分立。按照不同的特点，可分为标准式的公司分立与衍生的公司分立。其中后者又分为换股式分立与解散式分立。通过本章学习，要求掌握购并目标规划，目标公司战略符合性标准及财务标准的涵义与内容，掌握各种购并方式的涵义及内容，掌握标准化分立的涵义及主要特点及公司分立的优缺点；熟悉购并的战略目标与策略目标；了解购并存在缺陷、诱团及防范，了解衍生式公司分立的内容及中国企业分立的环境。1、购并投资政策与管理策略2、公司分立及其管理策略（九）企业集团融资政策与管理策略如何发挥集团的聚合能力，不断拓展更多的融资渠道，在有效控制财务风险的同时，为母公司及成员企业的投资或生产运营提供强有力的融资支持，是集团总部融资的基本目标。要实现这一目标，集团总部应做好以下几方面：制定融资政策与决策制度；规划资本结构；落实融资主体；选择融资渠道与方式；监控融资过程及考评融资及其运用结果。通过本章学习，要求掌握集团公司融资目标、融资政策、资本、结构规划及财务公司管理体制；了解融资主体及融资还款计划的安排。1、融资管理目标与融资政策2、融资控制与融资策略3、财务公司与资金融通（十）企业集团纳税计划与股利政策企业集团为了更好地规避纳税风险，减少纳税现金短缺的机会成本，母公司必须做好以下两方面：一是实施税收筹划；二是编制纳税现金流量预算。股利政策的核心内容是在遵循企业价值最大化目标的基础上，正确处理好税后利润在股利分派与企业留存彼此间的分割关系问题，股利政策主要有四种基本类型：剩余股利政策、定额股利政策、定率股利政策、低定额加额外股利政策等，不同的股利政策各有利弊，企业应根据自身需要进行合理选择。通过本章学习，要求掌握纳税现金流量预算的编制及各种股利政策的内涵及适用性，掌握股利的支付方式及集团企业股利政策的基本特征；了解税收筹划。1、纳税计划2、股利政策（十一）企业集团经营者薪酬计划经营者薪酬计划是公司对经营者的薪金、奖酬及其相关事宜做出的制度安排，是经营者激励机制在物质上的具体体现，包括薪金构成、计量依据、支付标准、支付方式等基本内容。通过本章学习，要求掌握知识资本的“绩效依存性”权益特征、经营者薪酬计划的制定与实施、经营者业绩评价指标体系及经营者薪酬的支付方式；熟悉股票期权的涵义及内容；了解经营者知识产权资本化的原因。1、经营者激励机制2、经营者薪酬结构设计3、管理绩效评价与知识资本报酬的确定4、经营者薪酬支付方式与支付策略（十二）企业集团财务风险监测与危机预警财务的安全性是集团公司及其子公司共同关注的核心事宜之一。为此，企业集团必须设置财务风险的监测系统，包括财务安全运营系数、财务风险变异系数和财务危机承荷能力系数。而财务风险预警系统是通过设置并观察一些敏感性财务指标，对集团可能面临的财务危机事先进行预报，其预警指标有：核心主导业务资产销售率，经营性资产收益率，已获利息倍数等。通过本章学习，要求掌握财务风险监测的含义、思路及指标体系，财务危机变异系数及财务危机承荷能力涵义及监测指标体系，财务危机预警的含义及财务危机预警指标体系；了解财务危机诱发的根源。1、财务风险监测2、财务危机预警三、学生能力培养的要求1、要求学生掌握企业集团财务管理的基本理论，基本方法与基本实务操作。2、在借鉴、吸收中外成功经验与先进理论的基础上，关注国内企业集团改革中的实际问题。四、学时分配内 容学 时（一）高级财务管理概述4（二）企业集团治理结构与财务管理体制4（三）企业集团财务战略4（四）企业集团预算控制6（五）企业集团投资政策4（六）企业集团固定资产投资政策与管理策略2（七）企业集团无形资产投资政策与管理策略4（八）企业集团购并投资与公司分立4（九）企业集团融资政策与管理策略6（十）企业集团纳税计划与股利政策4（十一）企业集团经营者薪酬计划4（十二）企业集团财务风险监测与危机预警4案例分析4机 动2合 计56五、考核方式 本课程为考试，成绩由两部分组成：1、平时成绩：依据平时作业、课堂表现及纪律情况打分，占20%2、期末考试成绩：采取闭卷笔试方式，占80%六、教材与参考书：1、教材：高级财务管理，张延波主编，中央广播电视大学出版社，2002版。2、参考书：公司财务，欧阳光中等编著，复旦大学出版社