融资担保有限责任公司：浅谈企业现金管理.pptx

浅谈企业现金管理,融资担保有限责任公司,(风控部、咨询服务部),目录,一、现金概念,仅指库存现金，即企业金库中存放的现金，包括人们经常接触的纸币和硬币等,狭义的现金,包括库存现金、各种形式的银行存款以及其他可以普遍接受的流通手段（如银行本票、银行汇票等）,广义的现金,二、现金管理的目标,持有现金的动机一般动机,交易性需要,预防性需要,投机性需要,满足日常业务的现金支付需要.,预防发生意外的支付.,用于不寻常的购买机会.如:遇有廉价原材料或其他资产供应的机会,便可用手头现金大量购入;在适当时机购入价格有利的股票和其他有价证券等.,二、现金管理的目标,二、现金管理的目标,现金管理的必要性,不能应付业务开支，使企业生产中断、丧失购买机会或者得不到折扣的好处、也可能给企业造成信用损失等等,资金的闲置，影响企业的盈利能力,缺乏必要的现金,置存过量的现金,二、现金管理的目标,目标：在资产的流动性与盈利能力之间作出抉择，以获取最大的长期利润。,三、如何有效地进行现金管理,现金管理的重要性,海尔集团的董事长曾说：现金流比利润更重要。 青岛啤酒的董事长也曾说：现金流对企业如同血液对于人体。 很多公司一直把注意力放在利润表的数字上，却很少讨论现金周转的问题。这就好比开着一辆车，只晓得盯着仪表板上的时速表，却没注意到油箱已经没油了。 一个企业在销售下降、利润率下降时还可以维持生存，但是如果现金短缺，却能立即置企业于死地。,三、如何有效地进行现金管理,那么，如何有效地进行现金管理呢？,首先，定期对企业现金需求量进行预测，确定最佳现金持有量。,其次，对现金结构进行合理配置。,再次，保持对现金收支情况的监控，及时发现现金管理中存在的风险，以利于寻求把控风险的途径。,三、如何有效地进行现金管理,确定最佳现金持有量时应考虑的因素,业务增长率,融资能力,战略规划,市场环境,投资机会,三、如何有效地进行现金管理,1、业务增长率 持有现金最主要的动机是交易性需要，企业应置存充足的现金以最大限度地满足业务增长的需要，业务增长率越高，现金持有量就应越多。 2、市场环境和企业的融资能力 企业应关注市场环境的变化，尤其关注利率的变化，判断其对自身融资能力的影响。如果企业融资能力较强，能够很容易地随时筹集到短期资金，则可以适当地减少现金持有量。,三、如何有效地进行现金管理,3、资本结构 资本结构，即企业各种资本的构成及其比例关系，主要关注债务资本与股权资本的配比，在很大程度上决定着企业的偿债能力和再融资能力。 负债比例越高，可以越充分地利用财务杠杆效应，降低企业的资金成本，但是，也可能因此给企业带来较大的财务风险，影响企业的融资能力。 企业应在考虑自身风险承受能力的基础上，综合确定最佳的债务资本比例，同时，在考虑资本结构的基础上，判断自身的融资能力，以合理估计对现金持有量的影响。,三、如何有效地进行现金管理,苹果公司，微软公司，谷歌公司的现金储备均过百亿，之所以置存如此巨额的现金，是因为找不到好的投资机会吗？,否。 是为了把握最好的投资时机，以便对收购和研发做大胆的投资。,三、如何有效地进行现金管理,现金结构的配置,库存现金,活期银行存款,短期内为动用的其他现金,3-5天零星开支,参考月度内的收付款计划，在业务收支平衡的基础上确定,通知存款或购买收益率略低但收益稳健的银行理财产品,三、如何有效地进行现金管理,总的来说，现金管理是一个持续的过程，贯穿于企业的始终，涉及企业的所有岗位，是企业所有重大决策必须考虑的重大问题之一。 现金管理要做好，最重要的就是要做好现金使用计划。有了合理的计划，再施之于严密的监控，才