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技术分析实训,技 术 分 析 实 训,第一节 k 线分析 第二节 趋势分析 第三节 均线分析 第四节 形态分析 第五节 指标分析,第一节 k线分析 一、技术分析概述 二、k 线分析,第 一 节 k 线 分 析,一 技 术 分 析 概 述,一、技术分析概述 技术分析是以证券市场过去和现在的市场行为（价、量、时、空）为分析对象，应用数学和逻辑的方法，探索出一些典型变化规律，并据此预测证券市场未来变化趋势的技术方法。技术分析以证券价格为中心，以市场供求关系为基础。技术分析者认为，当股票的供大于求时，股票价格会下跌；反之，当股票的供小于求时，股票价格会上升。投资者可以通过研判证券市场价格的变动情况，从中观测到市场供求关系的转变，进而选择正确的交易方向与时机。,证 券 的 市 场 行 为,技术分析主要分析证券的市场行为，即通常所说的价格、成交量、时间、空间。价格因素是指证券价格的涨跌（幅），成交量是指价格运动过程中伴随着的交易量，时间是指价格完成其运动过程的时间跨度，空间是价格运动的最高和最低的界限。,三 大 假 设,三 大 假 设 之 一,市场行为涵盖一切 该假设是技术分析的基础，该假设认为影响证券价格变动的所有信息都会被反映在证券的市场行为（证券的价、量、时、空）中，因此可以直接通过分析证券的市场行为而不用去分析影响证券价格的所有因素，从而节省了时间与精力。,三 大 假 设 之 二,价格沿趋势移动 该假设是技术分析最根本、最核心的理论基础，认为股价是按一定规律运动的，这个规律是就是价格沿趋势运动，如果没有“外力”影响，股价将保持其原有运动方向。从物理学角度来看，这就是牛顿第一运动定律。,三 大 假 设 之 三,历史会重演 “历史会重演”是从证券交易者的心理因素方面考虑的。证券市场中进行具体买卖的是人，是由人决定最终的操作行为。某些市场行为或价格形态会在交易者头脑中留下深刻的印象。在进行技术分析时，一旦遇到与过去某一时期相同或相似的情况，就会认为现在的情况极有可能是过去的翻版，也就是说历史会在这里重演一次，因而投资者极有可能采用相同的操作策略，从而使得证券的某些市场行为如趋势、形态等会重复出现。可见这一假设也有一定的合理成分，它坚信的是“让历史告诉未来”。,第 一 节 k 线 分 析 实 训,二、k 线分析 （一）k 线概述 （二）k 线画法 （三）k 线种类 （四）k 线分析,二 k 线 分 析,（一）k 线概述 技术分析是通过分析证券过去和现在的市场行为来预测其未来的走势的，因此技术分析是建立在对证券市场行为准确、有效的记录基础上的，k 线即是这样一种能够准确有效的记录证券过去和现在市场行为的工具。 k 线又称日本线或蜡烛线，起源于200 年前日本的米市，当时的大米商人用其记录大米过去和现在的交易价格。后来这种方法传到美国，被融入到技术分析中去，被称为远东分析方法。,二 k 线 分 析,（二）k 线画法 k 线是一柱状的线条，由实体和上下影线组成，中间的方块是实体，影线在实体上方的部分叫上影线，下方的部分叫下影线。实体分阴线和阳线二种，当天收盘高价高于开盘价的称为阳线，收盘价低于开盘价的称为阴线。最常见的k 线是日k 线，也有周k 线、月k 线，甚至还有60 分钟k 线等不同种类，下面以日k 线为例来说明其画法，其他不同时间周期的k 线画法可以此类推。,k 线 画 法,画日k 线时需要四个价格，即交易日的开盘价、收盘价、最高价和最低价。开盘价是每个交易日的第一笔成交价格，收盘价是每个交易日的最后一笔成交价格，最高价和最低价是每个交易日的最高和最低成交价格，二者之间的区域即为当天股价波动的范围。,k 线 画 法,第一步是确定k 线的阴阳，如果当天开盘价高于收盘价为阴线，如果当天开盘价低于收盘价为阳线，无论是阴线还是阳线，都将开盘价和收盘价之间的价格区域用方框表示，即k 线的实体部分。 第二步是画出上下影线，将当天最高价与k 线实体上端一根线连结起来为上影线，将当天最低价与k 线实体下用端用一根线连结起来为下影线。,；,二 k 线 分 析,（三）k 线种类 1光头光脚k 线 2带上影线的k 线 3带下影线的k 线 4带上下影线的k 线 5其他类型的k 线,k 线 种 类,1 光头光脚k 线 这种k 线没有上下影线，当开盘价和收盘价分别与最高价和最低价中的一个相等时，就会出现这种k 线。从左至右分别为光头光脚大、中、阳线和光头光脚大、中、小阴线。,k 线 种 类,2带上影线的k 线 这种k 线没有下影线，即最低价与收盘价或是开盘价当中的一个相等时，就会出现这种k 线，从左至右分别为带上影线的大、中、小阳线和带上影线的大、中、小阴线。,k 线 种 类,3带下影线的k 线 这种k 线没有上影线，即最高价与收盘价或是开盘价当中的一个相等时，就会出现这种k 线，从左至右分别为带下影线的大、中、小阳线和带下影线的大、中、小阴线。,k 线 种 类,4带上下影线的k 线 这是一种最长见的k 线， 从左至右分别为带上下影线的大、中、小阳线和带上下影线的大、中、小阴线。,k 线 种 类,5其他类型的k 线 这些是不太常见的k 线， 从左至右分别为十字星（当天开盘价和收盘价相等）、t字星（当天开盘价、收盘价和最高价相等）、倒t 字星（当天开盘价、收盘价和最低价相等）和一字星（当天四个价格均相等，出现这种k 线一般不是涨停就是跌停）。,二 k 线 分 析,（四）k 线分析 1单根k 线分析 2二根k 线组合分析 3其他典型k 线组合分析 （1）早晨之星与黄昏之星反转形态 （2）上升三部曲和下降三部曲持续 形态,k 线 分 析,（四）k 线分析 1单根k 线分析 单根k 线的各个组成部分的分析要领如下： 收盘价：收盘价是多空（多方即是买方，其目标是推动股价上升；空方即是卖方，其目标是推动股价下跌）双方在一天交战中最后的均衡点，如果当天的收盘价高于前一天的收盘价，表明多方占优；反过来，如果当天的收盘价低于前一天的收盘价，表明空方占优。 上影线：上影线由多方先推动股价上升，再被空方从上向下打压而形成，是空方从多方手中抢得的地盘。因此，上影线代表了空方的能量，是股价上升的阻力。 下影线：下影线由空方先推动股价下降，再被多方从下向上攻击而形成，即多方从空方手中抢得的地盘，因此，下影线代表了多方的能量，是股价下跌的阻力（即支撑）。 实体：实体表示多空双方优势一方的优势大小，实体越大其代表的优势一方的优势越大，反之越小。,单 根 k 线 分 析,一般来说，股价波动的短暂趋势有较大的偶然性，从这个角度来看，单根k 线分析并不具备太大的技术分析意义，投资者更应该关注出现在关键位置的k 线，典型的关键位置出现的k 线包括二种：股价持续下跌后出现的大阳线或较长的下影线，股价持续上升后出现的大阴线或是较长的上影线。,单 根 k 线 分 析,例 1 股价持续下跌，空方的能量在持续下降过程中一点点的被消耗，而多方的力量却在此过程中一点点的积蓄，出现的大阳线或较长的下影线显示了多方力量的集中爆发以及其在低位的强大支撑，此时是较好的买入时机。,单 根 k 线 分 析,例 2 股价持续上升，多方能量在持续上升过程一点点被消耗，而空方的能量却在此过程中一点点的积蓄，出现的大阴线或较长的上影线显示了空方能量的集中爆发以及其在高位的强大压力，此时是较好的卖出时机。,k 线 分 析,2二根k 线组合分析,二 根 k 线 组 合,在空方抵抗型中，多方在第一天拉长阳，表明多方实力强劲，第二天空方不甘心失败，于是发力打压，但由于其实力不敌多方，故只能将股价向下打压一点点，是谓空方抵抗型。总体看来多方占优。,二 根 k 线 组 合,在多方抵抗型中，空方在第一天拉长阴，表明空方实力强劲，第二天多方不甘心失败，于是发力上攻，但由于其实力不敌空方，故只能将股价向上攻击一点点，是谓多方抵抗型。总体看来空方占优。,二 根 k 线 组 合,在阴吃阳型中，多方在第一天拉长阳，表明多方实力强劲，第二天空方不甘心失败，于是发力打压，一根大阴线吃掉了第一天的大阳线，是谓阴吃阳型，总体看来空方占优。,二 根 k 线 组 合,在阳吃阴型中，空方在第一天拉长阴，表明空方实力强劲，第二天多方不甘心失败，于是发力上攻，一根大阳线吃掉了第一天的大阴线，是谓阳吃阴型，总体看来多方占优。,其 他 典 型 k 线 组 合 早 晨 之 星,3其他典型k 线组合分析 （1）早晨之星与黄昏之星 反转形态 早晨之星是出现在行情底部的一种常见k 线组合，一般由3 根k 线组成，例：图中，第一天，股价继续惯性下跌，并且由于恐慌性抛盘出现而留下一根阴线，大势不妙；第二天，继续下行，但跌幅不大，多方的实力显现，从而形成一根十字星，表明多方已经蓄势待发；第三天，多方突然发力，一根长阳线拔地而起，价格收复第一天的大部分失地，市场发出明显的看涨信号，一轮上涨行情启动。通过这三根k 线，空、多双方实现了优势转化，是一种典型的k 线反转形态。,其 他 典 型 k 线 组 合 黄 昏 之 星,黄昏之星与早晨之星刚好相反，是出现在行情顶部的一种常见k线组合，也由3根k 线组成。第一天，市场在一片热烈中继续涨势，拉出一根长阳线；第二天，继续冲高，但尾盘回落，空方实力显现，形成一根小阴线，表明多方已是强弩之末；第三天，空方突然发力，拉出一根长阴线，市场发出明显的下跌信号，一轮下跌行情启动。通过这三根k 线，多、空双方实现了优势转化，也是一种典型的k 线反转形态。,其 他 典 型 k 线 组 合 上 升 三 部 曲,（2）上升三部曲和下降三部曲持续形态 上升三部曲是出现在上涨行情中的一种常见k 线组合。市场在持续上涨一段时间以后，多方需要积蓄力量，空方趁机打压连续出现数根大小不等的阴线，等多方“缓冲”完毕，便发力上攻，连续拉出三根规模相当的大阳线，股价重归升途。上升三部曲的出现表明升势将持续，因而是一个可以建仓或加码买进的机会。,其 他 典 型 k 线 组 合 上 升 三 部 曲,在第一个上升三部曲中，股从低位上升，多方为表明拉升的决心与能力，连拉三根大阳线，形成第一个上升三部曲；在第一个上升三部结束后，空方心有不甘，发力抵抗，形成了由四根k 线组成的回档（多方趁机蓄势），之后多方便连续发力，形成三根大阳线，股价上升的趋势确立。,其 他 典 型 k 线 组 合 下 降 三 部 曲,下降三部曲与上升三部曲刚好相反，是出现在下跌行情中的一种常见k 线组合。市场在持续下跌一段时间以后，空方需要积蓄力量，多方趁机上攻连续出数根大小不等的阳线，等空方“缓冲”完毕，便发力打压，连续拉出三根规模相当的大阴线，股价重归跌途。下降三部曲的出现表明跌势将持续，因而是一个可以减仓的机会。,其 他 典 型 k 线 组 合 下 降 三 部 曲,股价从