商业银行住房抵押贷款证券化风险管理.ppt

商业银行住房抵押贷款证券化风险管理 以建元为例,论文结构思维导图,现今，我国房地产企业主要的融资渠道依然是银行。银行初始信贷占房地产资金来源的30%，而预售款也主要是住户以抵押贷款的形式从银行借贷，大约占20%，另外根据房地产业建筑方先期垫资的背景，大约25%的资金也是来自银行。综合以上分析，银行信贷占房地产融资的75%。这种融资渠道的单一性，使银行承受了巨大的风险。 我国在2005年的时候批准了建行试点mbs，最后到2008年，银行推出了20多个mbs产品。但是，其后发展基本停滞。,研究意义及背景,“,从2006年开始，美国次级抵押贷款危机逐步显现，逐渐席卷美国，欧洲，日本等主要金融市场，最终演变成了“上个世纪三十年代以来最严重”金融危机。 关键字： 房价下跌 现金流中断 链式反应,数据来源：中国货币网,建元模式介绍,!,关于信托型spv,1 2,我国公司法，信托法无法确定spv地位,无法实现真实销售，从而无法完成风险隔离,各主体运作流程图,信用风险,信用风险最主要的影响就是违约风险。而在此讨论的是购房者由于房价下跌，通过理性违约从而减少损失。,而且住房抵押贷款时间周期一般长达1030年，使得违约风险具有较长的潜伏性。,违约风险,图4.2.3 福州，泉州，深圳地区建行违约情况,外资逃离风险,外商投资中国房地产行业，主要是基于我国广阔的投资“钱景”以及人民币升值的预期。而由于现今房地产行业低迷，而且人民币短期汇率的稳定性，加大了外资出逃的可能性。,北京市工商局14日公布的数据显示,2011年度,北京新设立外资房地产企业129家,同比减少55.82%,有217家外资房地产企业退出市场。截至2011年底,全市实有外资房地产企业1330家,同比减少7.9%.,资料来源：南方都市报 2012.02.13,数据来源：google finance,usd:cny 汇率五年走势图,利率风险,利率风险主要是指由于利率的不确定性，使得住房抵押贷款证券产品损益难以确定。同时，利率风险还对住房抵押贷款中提前偿付行为具有很大的影响。 在我国，利率风险主要表现在两个方面：,1 2,我国利率市场化不足；利率水平无法反应市场上真实的资金供求关系。,一年期利率变动情况,利率变动风险；,图 4.2福州，泉州，深圳建行本金偿付情况,提前偿付,发达国家或地区经验与教训,美国次贷危机蔓延图,香港mbs发展经验,从1980年指1999年，香港个人住房抵押贷款余额从117亿港元增长到4782亿港元，从占银行贷款比例不到10%增至29.2%。 由于香港成熟金融市场体系和良好的政府监管，香港的住房抵押贷款证券化从1997年推出以后，得到了飞速的发展，对香港的住房金融体系产生了深远的影响。,风险防范策略与举措,相比于西方发达国家，我国住房抵押贷款证券化起步比较晚，而mbs本身涉及到银行、证券、保险、信托、基金以及律师事务所、会计师事务所等中介机构。然而，我国在相关法律架构上以及人才环境上，明显不匹配。,1 2 3,建立健全相关法律法规 住房抵押贷款证券化属于结构性融资方式，所以需要一系列相关法律来确保融资的正常进行和利益的正常分配。,规范提前偿付处罚金 如果银行不收取违约金的话，借款者一旦有能力偿还，就会提前偿付；如果收取违约金，借款者所付的违约金的存在既可以阻止提前偿还，又可以弥补提前还贷的损失。,建立健全担保和评级体系 建立专门的信贷担保机构，对信贷资产进行担保，不仅仅可以转移信贷资产的风险，减少呆坏账对于银