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文档简介

第十章 国际债券投资,第一节 债券的概念及特点 第二节 债券的种类与类型 第四节 国际债券市场及债券的发行,第一节 债券的概念及特点,债券的概念及其性质,债券是一种按照法定程序发行的，并在规定的期限内还本付息的一种有价证券， 债券所表明的是一种债务和债权的关系 债券的特征 收益性 收益的有限性 安全性 流动性,债券与股票的区别,发行者与持有者的关系不同 收入来源不同 风险不同 融资的期限不同 发行人的范围不同 纳税的方式法不同,第二节 债券的种类与类型,债券的种类,按债券发行主体分类 1.政府债券 2.公司债券 3.金融债券 按债券是否记名分类 1.记名债券 2.无记名债券,按债券是否有抵押或担保分类 1.抵押债券 抵押公司债券 抵押信托债券 承保债券 2.无抵押债券 3.收入债券 4.普通债务债券,按债券形态分类 1.剪息债券 2.贴现债券 按债券的偿还期限分类 1.短期债券 2.中期债券 3.长期债券 4.永久债券,按债券募集方式分类 1.公募债券 2.私募债券 按债券发行的地域分类 1.国内债券 2.国际债券,按债券的利率浮动与否分类 1.固定利率债券 2.浮动利率债券 按计息的方式分类 1.附息债券 2.贴现债券 3.单利债券 4.累进利率债券,国际债券的种类 1.外国债券 2.欧洲债券 3.全球债券,第四节 国际债券市场及债券的发行,国际债券的评级 国际债券评级是指由证券市场上专门从事证券研究、统计和咨询的机构，根据债券发行者的请求，对债券发行企业支付的可能性和信用度进行等级评定。 按国际惯例，债券一般分为三等，每一等中又分三级，即三等九级。 aaa级：等级中的最高级，表明债券发行企业的还本付息的能力极高。 aa级：属高级，表明还本付息的能力很高。 a级：属中高级，表明还本付息的能力较高。 bbb级：属中级，表示具有一定的还本付息的能力，但需要一定的保护措施。 bb级：属中低级，本金和收益缺乏足够的保障。 b级：属于较低级，本金和收益保障很小。 ccc级：属于低级，本金和利息没有保障。 cc级：经常违约，具有较高的投机性。 c级：属于最低级，不能承担还本付息的义务。 在上述等级中，一般在bb级以上的债券，属于可投资级，b级以下的债券属于不可投资的投资级。,国际债券的发行程序 发行企业选任一家金融公司作为此债券发行的组织者。 向当地外汇管理部门提出发行债券申请，经该部门审查并提出意见后，报经该国政府有关管理部门批准。 向国外有关资信评审机构申请评级。 向拟发行证券的市场所在国政府提出
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