茅台企业2012年利润表分析.ppt

茅台集团利润表分析,审计1班第一小组,茅台,茅台酒产于中国的贵州省怀仁市茅台镇，与苏格兰威士忌法国白兰地齐名三大蒸馏名酒 茅台酒历史悠久可追溯到2000汉武帝时赞誉茅台酒的前生枸酱酒为甘美之，1949年开国第一宴席酒就是茅台酒。 茅台酒度产于中国的贵州省茅台酒一直在走高端战略：养生酒，冬虫夏草，王子酒等等。 2011年首届茅台拍卖会113瓶酒更是卖出了1.2亿元，其中一瓶1992年生产的汉帝茅台拍除了890万元的高价。,茅台集团利润表分析,水平分析,垂直分析,水平分析,营业利润,利润总额,净利润,净利润,1、茅台集团2012的净利润增长率为51.44%，增长幅度较高。 2、净利润的增长主要是利润总额增长引起的。 3、所得税的费用比上年有所增长两者相抵，导致净利润增长。,利润总额,1、茅台集团的利润总额增长关键原因是营业利润增长 2、营业外收入减少率5.92%,主要是因为政府补贴数减少所致。营业外支出增长主要是因为公益性活动支出大幅提升。,营业利润,1、营业收入的增加主要是本期销量增加及产品调价所致。 2、营业成本的增加主要是由于本期销量增加和原辅料价格上涨所致。 3、销售费用的增加主要是公司增加本期广告费及促销费增加所致。 4、管理费用的增加主要是本期工资性支出、环境整治和保护以及自营公司开办费增加所致。 5、财务费用均为负值，利息支出小于利息收入，且呈逐年递增的趋势。利息支出较少是因为本公司负债少，利息支出的节税效应小。,1、销售量增加 2、价格的调增,1、销售量的增加 2、原料价格上涨,垂直分析变动表,该公司经营业绩稳定，呈良好的增长态势。 1、营业利润占主营业务收入的比重从呈上身趋势，原因是营业税金及附加的降低 2、获利比率上升的原因，从各年的收入费用比重结构中可以看出，该公司营业成本、费用和支出占营业收入的比重逐年下降，说明该公司在营业收入增加的同时进行规模化生产，降低成本和费用。,盈利分析,净利润率=（净利润主营业务收入）100%,销售毛利率=（销售收入销售成本）/销售收入100%。,一、与收入相关的获利能力指标分析：,销售毛利率,营业利润率=营业利润/营业收入100%,销售利润率=利润总额 / 营业收入100%,综上所述： 1、贵州茅台的整体获利能力大致处于一种上升的趋势 2、政府此前关于“禁止用公款买高档酒”的表态可能会使高档白酒市场面临更加激烈的竞争。 3、从长远来看，白酒产能会供大于求，未来白酒市场在价格、品牌、渠道、消费群体、资本结构等方面将会有较大的变动，国内白酒行业可能会出现重新洗牌的格局。 面对这一挑战，茅台将从以下几个方面提出建议： 1、建立更加可靠的销售渠道，布局打造直营体系； 2、加快新产品开发，调整产品结构，建立多层次的新营销网络体系； 3、进一步加强对终端网络渠道的建设，加大直销力度，加快自营店的建设历程。,thanks,销售毛利率,1、 销售收入方面,2、 销售成本方面,1、 产品出厂价的提高以及销售数量的增加； 2、 企业产品技术含量高、质量好、是品牌产品； 3、 公司进行体制和机制方面的改革，巩固完善茅台酒销售网络。,1、 销售数量增加和原辅料价格上涨。 2、 加快新产品开发，调整产品结构，建立多层次的新营销网络体系 3、 进一步加强对终端网络渠道的建设，加大直销力度，加快自营店的建设历程 4、 进一步增强终端影响力和控制力。,从以上图表不难发现，贵州茅台的净利润率在12年度有着一个上升的过程，一个公司资产规模达到一定程度后，想要保持高的盈利能力，是有一定的难度，若是没有控制好销售成本，则会致使净利润率的下降。而12年度的净利润率确实呈现一个飞速增长的幅度。,从以上图表中可知：12年度的营业利润率上升，并且增大了上升的幅度，说明在企业在营业利润率下降的时候，有在及时调整成本和对三大期间费用的控制，并且增加了销售数量和提高价格，才可以赢得以后年度的大幅度获利。但是从整体来看的话，贵州茅台并不具有稳定的获利能力。,从图表中可得,贵州茅台的销售利