练习财务报表分析.doc

第二章财务报表分析一、单项选择题1下列财务比率中，最能反映企业举债能力的是（）。A资产负债率B经营现金净流量与到期债务比C经营现金净流量与流动负债比D经营现金净流量与债务总额比 2ABC公司无优先股，去年每股盈余为4元，每股发放股利2元，保留盈余在过去一年中增加了500万元。年底每股帐面价值为30元，负债总额为5000万元，则该公司的资产负债率为（）。A30% B33%C40% D44% 3某企业去年的销售净利率为5.73%，资产周转率为2.17；今年的销售净利率为4.88%，资产周转率为2.88.若两年的资产负债率相同，今年的权益净利率比去年的变化趋势为（）。A下降 B不变 C上升 D难以确定4在计算速动比率时，要把存货从流动资产中剔除的原因，不包括（）。A. 可能存在部分存货已经损坏但尚未处理的情况B. 部分存货已抵押给债权人C. 可能存在成本与合理市价相差悬殊的存货估价问题D. 存货可能采用不同的计价方法5某公司2000年的净利润2000万元，非经营收益为400万元，非付现费用为1500万元，经营现金净流量为3500万元，那么，现金营运指数为（）。A1.13 B0.89C2.1875 D1.1146下列各项中会使企业实际变现能力大于财务报表所反映的能力的是（）。A存在将很快变现的存货B存在未决诉讼案件C为别的企业提供信用担保D未使用的银行贷款限额7权益净利率在杜邦分析体系中是个综合性最强、最具有代表性的指标.通过对系统的分析可知，提高权益净利率的途径不包括（）。A加强销售管理，提高销售净利率B加强资产管理，提高其利用率和周转率C加强负债管理，降低资产负债率D加强负债管理，提高产权比率8若流动比率大于1，则下列结论成立的是（）。A速动比率大于1B营运资金大于零C资产负债率大于1D短期偿债能力绝对有保障9有时速动比率小于1也是正常的，比如（）。A流动负债大于速动资产B应收账款不能实现C大量采用现金销售D存货过多导致速动资产减少10在平均收账期一定的条件下，营业周期的长短主要取决于（）。A产周期B流动资产周转天数C存货周转天数D结算天数11市场对公司资产质量进行评价时，通常使用的指标是（）。A每股净资产B市净率C市盈率D本益比12. 影响速动比率可信性的最主要因素是（）。A存货的变现能力B短期证券的变现能力C产品的变现能力D应收账款的变现能力13如果企业速动比率很小，下列结论成立的是（）。A企业流动资产占用过多B企业短期偿债能力很强C企业短期偿债风险很大D企业资产流动性很强14下列权益乘数表述不正确的是（）。A权益乘数=所有者权益/资产B权益乘数=l/（ l-资产负债率）C权益乘数=资产/所有者权益D权益乘数=l十产权比率15下列公式中不正确的是（） A股利支付率（普通股每股股利普通股每股净收益）100B股利支付率股利保障倍数=1C变动成本率+边际贡献率=1D资产负债率产权比率=1 16计算每股盈余指标时，本年盈余为（）。A净利减普通股股息B净利减盈余公积C净利减优先股股息D净利减未分配利润二、多项选择题1某公司当年的经营利润很多，却不能偿还到期债务.为查清其原因，应检查的财务比率包括（）。A资产负债率 B流动比率C存货周转率 D应收帐款周转率E已获利息倍数 2资产负债表内表现企业变现能力的资料有（）。 A应收账款B短期证券C即将变现的长期资产D已办理贴现的商业承兑汇票E可动用的银行贷款指标3从一般原则上讲，影响每股盈余指标高低的因素有（）。 A企业采取的股利政策B企业购回的普通股股数C优先股股息D所得税率E每股股利4影响企业长期偿债能力的报表外因素有（） A为他人提供的经济担保B未决诉讼案件C售出产品可能发生的质量事故赔偿D准备近期内变现的固定资产E经营租入长期使用的固定资产5企业财务弹性能力的高低是通过（）的比较得出的.A经营现金流量与全部资产额之比B.经营现金流量与投资需求之比C经营现金流量与支付现金要求之比D每股营业现金流量与每股现金股利之比6下列说法正确的有（）A股票获利率，是指每股股利与每股市价的比率B股利支付率，是指每股股利与每股收益的比率C股利支付率与股利保障倍数互为倒数D市净率，是指每股市价与每股净资产的比率E留存盈利比率与股利支付率互为倒数7上市公司信息披露的年度报告内容包括（）A公司简介B会计数据和业务数据摘要C董事长或总经理的业务报告D年度内发生的重大事件及其披露情况要览E关联企业8财务分析的因素分析法，具体分为（）A. 差额分析法 B. 指标分解法C连环替代法 D定基替代法E环比替代法9.下列有关每股收益说法正确的有（）A每股收益，是衡量上市公司盈利能力主要的财务指标B每股收益可以反映股票所含有的风险C每股收益适宜不同行业公司间的横向比较D每股收益多，不-定意味着多分红E每股收益反映普通股的获利水平10现金流量表的流动性分析指标有（）A现金到期债务比 B现金流动负债比C现金债务总额比 D销售现金比率E每股营业现金流量11在分析企业的盈利能力时不应包括的项目是（）A市场季节性变动带来的影响B证券买卖等非正常项目C将要停止的营业项目D法律更改等特别项目E会计政策变动带来的影响12. 利息保障倍数指标所反映的企业财务层面包括（）A获利能力 B长期偿债能力C短期偿债能力 D发展能力13. 在其他条件不变的情况下，会引起总资产周转率指标上升的经济业务是（）。A用现金偿还负债B借入一笔短期借款C用银行存款购人一台设备D用银行存款支付一年的电话费14决定收益质量的因素包括（）。A会计政策的运用B会计政策的选择C收益与经营风险的关系D资产总体规模15下列各项中，影响营业周期长短的因素有（）。 A年度销售额B平均存货C销货成本D平均应收账款三、判断题1对于一个健康的、正在成长的公司来说，经营活动现金净流量应当是正数，投资活动现金净流量是正数，筹资活动现金净流量正、负数相间。（） 2在选定会计政策后，管理当局如何运用会计政策，也会影响收益质量。（）3营业周期与流动比率的关系是：营业周期越短，正常的流动比率就越高；营业周期越长，正常的流动比率就越低。（）4在其它条件不变的情况下，权益乘数越大则财务杠杆系数越大。（）5留存盈利比率指标用于衡量当期利润总额中有多大比例留存于企业。（）6计算已获利息倍数时的利息费用，指的是计入财务费用的各项利息。（）7现金到期债务比说明偿还流动负债的能力。（）8若企业营运指数小于 l，说明本期经营收益尚未实现。（）9从股东的立场看，在全部资本利润率高于借款利息率，负债比例越小越好，否则反之。（）10-般情况下，营运资金不应超过长期债务。（）11股利支付率是普通股每股现金股利与每股盈余的比值，它体现了投资人当前的利益。（）12每股账面价值是指股东当年所享有的净利润总额与发行在外的普通股股数的比值。（）13企业目前的速动比率大于1，本应借记应付账款，却误借记应收账款，这种错误会导致速动比率下降。（）14收益质量好是指实际收益和账面收益的相关性强，而不是指公司的收益高。（）15产权比率为3/4，则权益乘数为4/3。（）16某上市公司2000年底流通在外的普通股股数为1000万股，2001年1月31日以2000年底总股本为基数，实施10送5股分红政策，红股于于3月15日上市流通，2001年的净利润为400万元，则2001年每股收益为0.291元。（）四、计算题1某公司201年度财务报表的主要资料如下：资产负债表（201年12月31日） （千元） 资产负债及所有者权益现金（年初764） 310应收账款（年初1156） 1344存货（年初700） 966流动资产合计 2620固定资产净额（年初1170） 1170 资产总额（年初3790） 3790应付账款 516应付票据 336其他流动负债 468流动负债合计 1320长期负债 1026实收资本 1444负债及所有者权益 3790损益表 （201年） （千元） 销售收入 6430 销售成本 5570毛利 860管理费用 580利息费用 98税前利润 182所得税 72净利 110要求：（1）计算填列下表的该公司财务比率（天数计算结果取整）；（2）与行业平均财务比率比较，说明该公司经营管理可能存在的问题。 比 率 名 称 本公司行业平均数流动比率1.98资产负债率62%已获利息倍数3.8存货周转率6次平均收现期35天固定资产周转率（销售收入平均固定资产净额）13次总资产周转率3次销售净利率1.3%资产净利率3.4%权益净利率8.3%2某公司年末资产负债表如下，该公司的年末流动比率为2；产权比率为0.7；以销售额和年末存货计算的存货周转率14次；以销售成本和年末存货计算的存货周转率为10次；本年销售毛利额为40000元。要求：利用资产负债表中已有的数据和以上已知资料计算表中空缺的项目金额。 资产负债及所有者权益货币资金 5000应付账款 ?应收账款净额 ?应交税金 7500存货 ?长期负债 ?固定资产净额 50000实收资本 60000未分配利润 ?合计 85000总计 ?3. 某企业有关财务信息如下:（1）所有者权益总额等于营运资金，实收资本是未分配利润的3倍。（2）应收账款为5000万元，是速动资产的50%，流动资产的25%，同固定资产价值相等；（3）长期负债是短期投资的5倍。（4）速动比率为2.5:1。（5）经营活动流入流出比为1.5，现金流动负债比为5。（6）本年实现的净利润为15000万，本年发生的对外投资损失为5000万，非付现费用为3000万。要求:（1）根据以上信息，将资产负债表和现金流量表的空白处填列完整。资产负债表 资 产金额（万元）负债及所有者权益金额（万元）现 金短期投资应收账款存 货固定资产应付账款长期负债实收资本未分配利润合 计合 计现金流量表 项目金额（万元）经营活动现金流入经营活动现金流出 经营活动现金净流量 投资活动现金流入10000投资活动现金流出40000投资活动现金净流量-30000筹资活动现金流入20000筹资活动现金流出15000筹资活动现金净流量5000净现金流量合计（2）要求分析现金流入流出比，对该企业现金流量的结构进行评价（3）计算净收益指数和营运指数，并对企业的收益质量进行评价4某公司年初存货为30000元，年初应收账款为25400元；年末流动比率为2:1；速动比率为1.5:1，存货周转率为4次，流动资产合计为54000元。要求:（1）计算公司本年销货成本。（2）若公司本年销售净收入为312200元，除应收账款外，其他速动资产忽略不计，则应收账款周转次数是多少？（3）该公司的营业周期有多长？五、综合题1ABC公司是一个有较多未分配利润的工业企业。下面是上年度发生的几笔经济业务，在这些业务发生前后，速动资产都超过了流动负债。请回答下列问题（即从每小题的备选答案中选择一个正确答案，将该答案的英文字母编号填入题内的括号）。（1）长期债券投资提前变卖为现金，将会（）。A对流动比率的影响大于对速动比率的影响B对速动比率的影响大于对流动比率的影响C影响速动比率但不影响流动比率D影响流动比率但不影响速动比率（2）将积压的存货若干转为损失，将会（）。A降低速动比率B增加营运资本C降低流动比率D降低流动比率，也降低速动比率（3）收回当期应收账款若干，将会（）。A增加流动比率B降低流动比率C不改变流动比率D降低速动比率（4）赊购原材料若干，将会（）。A增大流动比率B降低流动比率C降低营运资本D增大营运资本（5）偿还应付账款若干，将会（）。A增大流动比率，不影响速动比率B增大速动比率，不影响流动比率C增大流动比率，也增大速动比率D降低流动比率，也降低速动比率2某公司1年、2年末的资产负债表中有关数据如下表，要求编制该公司 的比较资产负债表，并根据计算结果对资产和权益的变动情况进行分析。比较资产负债表 企业名称：ABC公司 金额单位：万元 项 目1年2年2年比1年增减差额%流动资产： 速动资产3000 2800存货5000 6200流动资产合计8000 9000固定资产净额14000 16000资产总计22000 25000负债： 流动负债4000 4600长期负债2000 2500所有者权益： 实收资本13000 13000公积金1800 2700未分配利润1200 2200所有者权益合计16000 17900负债及权益总计22000 250003ABC公司2001年实现销售收入12000万元，2002年比2001年销售收入增长20%；2001年该公司资产总额为7000万元，以后预计每年比前一年资产增加1000万元，该公司资产由流动资产和固定资产组成，连续4年来固定资产未发生变化均为4000万元，假设该公司无投资收益和营业外收支，所得税率保持不变。其它有关数据和财务比率如下: 2001年2002年资产负债率 40%50%流动负债/所有者权益 0.60.5速动比率0.70.8销售毛利率 15%18%平均收帐期 60天50天净利润 12001500要求:（1）分析ABC公司2002年与2001年相比资产、负债的变化原因（2）分析2002年ABC公司流动比率的变动原因（3）分析2002年ABC公司资产净利率的变动原因（3）计算2002年ABC公司权益净利率的变动程度，并采用因素分析法按顺序确定销售净利率、资产周转率和权益乘数对权益净利率的影响程度（式中涉及资产负债表的数额均按期末数算）。4现金流量表编制单位：A公司 2001年度单位：万元 项目一、经营活动产生的现金流量净额 1355二、投资活动产生的资金流量净额 -8,115三、筹资活动产生的现金流量净额 -1,690四、现金及现金等价物净变动 -8490补充资料:1将净利润调节为经营活动现金流量：净利润 4000加：计提的资产减值准备 5固定资产折旧 1000无形资产摊销 80长期待摊费用摊销 40待摊费用减少（减：增加） -10预提费用增加（减：减少） -10处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失（减：收益） -500固定资产报废损失（减：收益） 100财务费用 200投资损失（减：收益） -100存货减少（减：增加） -50经营性应收项目减少（减：增加） -2,400经营性应付项目的增加（减：减少）-1000其他 0经营活动产生的现金流量净额 13552现金净增加情况： 现金的期末余额 45802001年实现销售收入10000万元，2001年该公司的资产总额是5000万元，资产负债率40%。（1） 计算该公司的销售现金比率与现金债务总额比率、净收益营运指数、现金营运指数。（2）对公司的收益质量进行评价，并分析其原因。（3）若该公司目前的贷款利率为8%，该公司理论上最大负债规模？5某大型普通机械制造公司2002年主营业务销售15亿元，销售利润1亿元，净利润0.65亿元，当年资产负债情况如下表。评议指标综合评分为90分。资产负债表 单位：亿元 资产年初数年末数负债及所有者权益年初数年末数流动资产固定资产合计资产总计2.5 6.593.5 7.511流动负债长期负债所有者权益合计1.43.24.4924511大型普通机械制造业的基本指标标准值 档次（标准系数）项目优秀（1）良好（0.8）平均值（0.6）较低值（0.4）较差值（0.2）1、净资产收益率（净利润/平均净资产）16.5 9.5 1.7 -3.6-20.02、总资产报酬率（利润总额+利息支出）/平均总资产）9.4 5.6 2.1-1.4-6.63、总资产周转（收入净额/平均总资产）0.7 0.50.3 0.10.04、流动资产周转率（收入净额/平均流动资产）1.2 1.0 0.6 0.3 0.25、资产负债率（资产总额/负债总额）45 527098996、已获利息倍数（息税前利润/利息支出）6 2.51.0-1-47、销售增长率（本年销售增长额/上年销售总额）38 10-9 -20-308、资本积累率（本年所有者权益增长/年初所有者权益）30 20 5 -5 -15财务效益类修正指标的标准值 区段（基本分）项目5（100-80分）4（80-60分）3（60-40分）3（40-20分）1（20以下）1、资本保值增值率（扣除客观因素后年末所有者权益/年初所有者权益）118 106 100 90652、销售利润率（销售利润/收入净额）30 25181143、成本费用利润率（利润总额/成本费用总额）20 124-3.5-17要求：（1）填下列表中用字母表示的空缺数。（注：标准值参见书中表格。）国有资本金效绩评价表（定量指标部分） 类别基本指标（分数）单项指标得分分类指标得分修正指标单项系数类别修正系数修正后得分一、财务效益净资产收益率（30分）AB资本保值增值率(16)0.964DG销售利润率(14)C总资产报酬率（12分）11成本费用利润率(12)0.962二、资产运营总资产周转率（9分）8.7517.15略略102%17.5流动资产周转率（9分）8.40三、偿债能力资产负债率（12分）EF略略90%I已获利息倍数（10分）8四、发展能力销售增长率（9分）7.516略略95%15.2资本积累率（9分）8.5基本指标总分H（2）计算该企业的综合评分答案一、单项选择题1D解析：BC只是反映企业短期偿债能力，A中的资产可能含有变现质量差的资产所以选D。2C解析：普通股数=500/(4-2)=250(万股)所有者权益=25030=7500(万元)负债率=5000/(5000+7500) =5000/12500=40%3C解析：权益净利率=销售净利率资产周转率权益乘数去年的权益净利率=5.73% 2.17A=12.43%A今年的权益净利率=4.88% 2.88A=14.05%A因此，权益净利率今年比去年呈上升趋势。4D解析：货采用不同计价方法只会影响当期的销售成本和期末存货的价值，不改变存货的变现速度.A、B、C则直接影响流动资产的变现能力。5A解析：收益质量分析，主要是分析会计收益和净现金流量的比例关系，评价收益质量的财务比率是营运指数。现金营运指数=经营现金净流量经营应得现金=3500/（2000-400+1500）=1.136D解析：因为B、C会使企业实际变现能力小于财务报表所反映的能力；A使企业实际变现能力与财务报表所反映的能力一致。7C解析：降低资产负债率，会使权益乘数降低，而权益净利率=销售净利率资产周转率权益乘数，从而会使权益净利率下降。8B解析：流动比率是流动资产与流动负债之比，若流动比率大于1，则说明流动资产大于流动负债，即营运资金大于零。9C解析：通常认为速动比率为1是正常的，低于1则认为短期偿债能力偏低，这只是一般看法，因行业不同速动比率也有很大差别，不能一概而论.例如采用大量现金销售的商店，几乎没有应收帐款，大大低于1的速动比率也是很正常的。10C解析：因为营业周期=平均收款期+存货周转天数，当平均收款期一定时，存货周转天数的多少直接决定营业周期的长短。11B解析：市净率是每股市价与每股净资产的比率，把每股市价和每股净资产联系起来，可以说明市场对公司资产质量的评价.市净率大，资产的质量好，有发展的潜力。12D解析：速动比率是用速动资产除以流动负债，其中应收帐款的变现能力是影响速动比率可信性的最主要因素。13C解析：权益乘数是资产权益率的倒数，所以：权益乘数=资产/所有者权益=（负债+所有者权益）/所有者权益=1+产权比率；权益乘数=资产/所有者权益=资产/（资产-负债）= l/( l-资产负债率)。14A解析：普通股数=500/(4-2)=250(万股)所有者权益=25030=7500(万元)负债率=5000/(5000+7500) =5000/12500=40%15D解析：资产负债率=负债总额/资产总额100%产权比率=负债总额/股东权益100%它们的乘积不等于1。16C解析：每股盈余是针对普通股的每股盈余，因此分子为净利减优先股息，分母为普通股股数。二、多项选择题1BCD解析：本题的考点主要是短期偿债能力的评价指标及其影响因素。2AB解析：因为AB是资产负债表上的流动资产项目，D是资产负债表的补充资料，属于表外资料，所以A、B符合题意应选择。即将变现的长期资产在资产负债表中没有反映，流动资产项目中只有一年内到期的长期债券投资。可动用银行贷款指标也是报表资料中没有反映出来的因素。3BCD解析：每股盈余=（净利优先股股息）/发行在外的加权平均普通股股数从公式中可看出，B、C将直接影响每股盈余，而D的变化会影响净利，因此是间接影响每股盈余的因素。4ABCE解析：D是影响短期偿债能力的报表外因素。5BCD解析：财务弹性是指企业适应经济环境变化和利用投资机会的能力。这种能力来源于现金流量和支付现金需要的比较。支付要求可以是投资需求或承诺支付等。A为获取现金能力的指标，故不能选择。6ABCD解析：留存盈利比率与股利支付率之和为1，但二者不是互为倒数关系，所以不选E。7ABCDE解析：定期报告分为年度报告和中期报告，ABCDE均属年度报告内容。8ABCD解析：因素分析，是依据分析指标和影响因素的关系，从数量上确定各因素对指标的影响程度，ABCD均属于因素分析法。9ADE解析：每股收益，是衡量上市公司盈利能力最重要的财务指标。它反映普通股的获利水平，它不能反映股票所含有的风险。在使用每股收益分析盈利性时要注意以下问题：（1）每股收益不反映股票所含有的风险；（2）股票是一个份额概念，不同股票的每一股在经济上不等量，它们所含有的净资产和市价不同即换取每股收益的投入量不相同，限制了每股收益的公司间比较；（3）每股收益多，不一定意味着多分红，还要看公司股利分配政策。10ABC解析：流动性是指将资产迅速转变为现金的能力，是用经营现金净流量与某种债务的比。11BCDE解析：分析企业的盈利能力只涉及正常营业状况，非正常营业状况应排除，这些非正常的营业项目包括：证券买卖项目，已经或将要停止的项目、重大事故或法律更改的项目、会计政策变更带来的影响。12AB 解析：利息保障倍数反映了获利能力对债务偿付的保证程度。13AD解析：选项A、D都使企业资产减少，从而会使总资产周转率上升；选项C没有影响；选项B，会使资产增加，因而会使总资产周转率下降。14ABC解析：本题考点是影响收益质量的因素分析。15ABCD解析：营业周期长短取决于存货周转天数和应收账款周转天数。销货成本和平均存货是影响存货周转率的因素，而年度销售额和平均应收账款是影响应收账款周转率的因素。三、判断题1解析：对于一个健康的、正在成长的公司来说，经营活动现金净流量应当是正数，投资活动现金净流量是负数，筹资活动现金净流量正、负数相间。2解析：本题的考点是收益质量的影响因素。在选定会计政策后，如何运用会计政策，管理当局有一定的自由决定权利，利用这种自由决定权利，管理当局可以操纵报告利润的水平，这种操纵使报告收益与实际业绩的相关性减少，降低了收益质量。3解析：营业周期的长短取决于存货周转天数和应收账款周转天数。营业周期越短，说明资金周转速度快，会使流动资金占用相对下降，则流动比率就会降低；营业周期越长，说明资金周转速度慢，完成同样的销售额会占用更多的流动资金，如果流动负债不变，流动比率会上升。因此，决定流动比率高低的主要因素是存货周转天数和应收账款周转天数，这就是营业周期与流动比率的关系。4解析：权益乘数是表示企业负债程度的，权益乘数越大，资产负债率越高，而财务杠杆系数就是因为负债而形成的，负债程度越高，财务杠杆系数越大。5解析：留存盈利比例是企业税后净利润减去全部股利的余额与企业净利润的百分比.留存盈利不是指每年累计下来的盈利，而是指当年税后利润中留下的部分，即当年的税后留利。6解析：计算已获利息倍数时的利息费用，不仅包括计人财务费用中的各项利息，还应包括计入固定资产成本的资本化利息。7解析：该指标所说明的到期债务是指本期到期的长期债务和本期应付票据，而不是流动负债。8 解析：营运指数是经营现金净流量与经营应得现金之比，其值小于1，说明企业收益质量较差，收益已经实现，但未能收到现金。9解析：从股东的立场看，在全部资本利润率高于借款利息率，负债比例越大越好，否则反之。10 解析：一般情况下.长期债务不应超过营运资金.长期债务会随时间延续不断转化为流动负债，并需动用流动资产来偿还。保持长期债务不超过营运资金，就不会因这种转化而造成流动资产小于流动负债，从而使长期债权人和短期债权人感到贷款有安全保障。11 解析：股利支付率是指净收益中股利所占的比重，它反映公司的股利分配政策和支付股利的能力。其计算公式为：股利支付率=（每股股利每股净收益）100%12解析：每股净资产，是期末净资产（即股东权益）与年度末普通股份总数的比值，也称为每股账面价值或每股权益，其计算公式为：每股净资产=年度末股东权益年度末普通股数13解析：本应借记应付账款，却误借记应收账款，由于速动比率大于1，这种错误会导致流动资产和流动负债同时增加，对分母的影响大于对分子的影响，所以会使速动比率下降。14解析：收益质量是指报告收益和公司业绩之间的相关性，如果收益能如实反映公司的业绩，则认为收益质量好。15解析：产权比率=负债/所有者权益，权益乘数为资产权益率的倒数，权益乘数=资产/所有者权益=（负债+所有者权益）所有者权益，所以权益乘数=1+产权比率=7/4。16解析：每股收益=400/（1000+5009/12）=0.291四、计算题1答案：（1）比 率 名 称 本公司行业平均数流动比率1.981.98资产负债率61.90%62%已获利息倍数2.863.8存货周转率6.69次6次平均收现期70天35天固定资产周转率（销售收入平均固定资产净额）5.50次13次总资产周转率1.70次3次销售净利率1.71%1.3%资产净利率2.90%3.4%权益净利率7.62%8.3%（2）该公司可能存在的问题有:应收账款管理不善；固定资产投资偏大；销售额偏低。已获利息倍数低，不是负债过大，而是盈利低：盈利低不是销售净利率低，而是销售额小；平均收现期长，说明应收账款管理不善；固定资产周转率低，可能是销售额低或固定资产投资偏大。2答案：A公司资产负债表 单位:元资产负债及所有者权益货币资金 5000应付账款 10000应收账款净额 20000应交税金 7500存货 10000长期负债 17500固定资产净额 50000实收资本 60000未分配利润 -10000合计 85000总计 85000计算存货项目金额由于销售毛利=销售收入-销售成本=40000销售收入/年末存货=14销售成本/年末存货=10所以：（销售收入-销售成本）/年末存货=14-10即：40000/年末存货=4则：存货项目金额=10000(元)计算应收账款净额应收账款净额=85000-500O-10000-50000=20000(元)计算应付账款金额先算出流动资产金额：流动资产=5000+2OO00+1O000=35O0O(元)又由于流动比率=流动资产/流动负债所以：2=35000/流动负债可求得流动负债=35O002=175OO(元)则：应付账款项目金额=流动负债-应交税金=175O0-7500=10000(元)计算所有者权益由于：产权比率=负债总额/所有者权益总额=0.7负债总额十所有者权益总额=资产总额=85000即：0.7所有者权益+所有者权益=85000则：所有者权益=850OO1.7=50000(元)计算末分配利润项目金额未分配利润=所有者权益-实收资本=50000-60000=-10000(元)计算长期负债项目金额长期负债=资产总额-所有者权益-流动负债=85000-50000-17500=17500(元)3答案：资产负债表 资 产金额（万元）负债及所有者权益金额（万元）现 金短期投资应收账款存 货固定资产400010005000100005000应付账款长期负债实收资本未分配利润40005000120004000合 计25000合 计25000现金流量表 项目金额（万元）经营活动现金流入60000经营活动现金流出40000经营活动现金净流量20000投资活动现金流入10000投资活动现金流出40000投资活动现金净流量-30000筹资活动现金流入20000筹资活动现金流出15000筹资活动现金净流量5000净现金流量合计-50000（1）经营现金净流量=54000=20000经营现金流入流出比=1.5经营现金流入=60000经营现金流出=40000（2）经营活动现金流入流出比=1.5投资活动现金流入流出比=10000/40000=0.25筹资活动现金流入流出比=20000/15000=1.33符合健康成长公司的现金流量结构（3）经营净收益=15000+5000=20000万元净收益指数=20000/15000=1.33经营应得现金=15000+5000+3000=23000万营运指数=20000/23000=0.87收益质量不够好，有13%的收益虽然实现但未收到现金。4答案：（1）期末流动负债=540002=27000(元)期末存货=54000-270001.5=13500(元)销货成本=(13500+30000)/24=87000（2）期末应收账款=54000-13500=40500(元)应收账款周转次数=312200/(40500+25400) 2=9.5(次)（3）营业周期=360/4+360/9.5=128(天)五、综合题1答案：B、C、C、B、C（1）长期债券投资提前变现，使现金增加，流动负债不变，因此会影响流动比率和速动比率，可将C、D排除.现金是速动资产项目，因此，流动比率和速动比率当分子增加相同金额现金时，速动比率变化幅度要大，应当选择B。例如：原来的流动资产为500万元，速动资产为400万元，流动负债为200万元，则原来的流动比率为5002002.5 速动比率为4002002 现在把100万元的长期债券投资变为现金，则流动比率变为：（500100）2003增加（32.5）2.520 速动比率变为：（400100）22.5增加（2.52）225 显然，25大于20（2）将积压存货转为损失，因为存货不是速动资产项目，所以不会影响速动比率，则可将A、D排除。存货减少，流动资产则减少，因此营运资本会降低，则应排除B.C为正确选择。（3）收回应收账款使现金增加，应收账款减少相同金额，流动资产合计不变，因此流动比率和速动比率都不会变化，则应排除A、B、D.C为正确选择。（4）赊购原材料使流动资产和流动负债等额增加，所以营运资本不变，则应排除C、D.又因，已知业务发生前后，速动资产都超过了流动负债，即流动比率大于1，因此，流动比率分子、分母同时增加相同金额，流动比率的比值则会降低，所以应排除A，选择B。（5）偿还应付账款使流动资产（速动资产）和流动负债等额同减，会影响流动比率和速动比率，因此，应排除A、B。由于，业务发生前流动比率和速动比率均大于1，且已知分子与分母同时减少相等金额，因此，流动比率和速动比率的比值都会增大，则应排除D，选择C。2答案：比较资产负债表 企业名称：ABC公司 金额单位：万元 项 目1年2年2年比1年增减差额%流动资产： 速动资产3000 2800-200-6.67存货5000 62001200-24.00流动资产合计8000 9000100012.50固定资产净额14000 16000200014.29资产总计22000 25000300013.64负债： 流动负债4000 460060015.00长期负债2000 250050025.00所有者权益： 实收资本13000 13000-公积金1800 270090050.00未分配利润1200 2200100083.33所有者权益合计1600083负债及权益总计22000 25000300013.64表中的数据计算公式为：增减差额=2年金额 -1年金额增减百分比=增减差额1年金额分析时就从三方面进行:（1）哪些项目发生了显著变化；（2）变动的原因或应进一步调查的事项；（3）结论.分析过程如下：从该表的资产变动来看:（1）总资产有较快的增长；（2）总资产增长的主要原因是固定资产增长较快，说明企业生产能力增加；（3）存货有较大的增长，可能是新设备投产引起的，有待进一步调查分析；（4）速动资产下降，说明购买固定资产设备和存货等，使企业现金和有价证券大量减少，是否会影响企业的短期债务的偿还应引起注意。从该表的负债和所有者权益来看:（1）实收资本没变.企业扩充生产能力，投资人没有追加投资。（2）公积金和未分配利润大幅度增长，说明企业有较大的盈利，实现了资本的保值和增值。企业资产总额增长3000万，公积金和未分配利润的增长就占63% ，说明是企业筹措资金的主要来源。（1）长期