三口之家的购房买车计划.doc

案例：三口之家的购房买车计划案例委托时间：2005年8月案例委托地点：中国上海案例规划时间：2005年9月案例实施时间：2005年10月起，2009年12月底止，共51个月。定期回顾时间：建议每6个月与理财师重新检视规划运行情况。理财师： 周婷供职于：上海银行 浦东分行个人理财中心紧急联系电话：（86-21） 58351433紧急联系地址： 上海市浦东新区张杨路648号 二楼 重要假设以下各假设均依据保守原则做出，以确保依据该系列假设做出的财务规划不会因为实施时段中的偶然因素或突发因素而影响运行。 如为对收入的假设，一般假设增长速度为零。 如为对支出的假设，一般假设一个稳定的增长速度。q 假设1：案例中提供的客户收入为税后现金收入，且保守估计未来51个月中不会增长。（该年龄段客户未来五年多处于收入增长阶段）q 假设2：年终一次性收入（包括年终奖和股息）采用T+2方式发放，即次年2月发放。q 假设3：房屋贷款为浮动利率贷款，每月还款额将随合同利率的变化而变化。在51个月中，假设现时每月还款额即为平均还款额。q 假设4：消费物价指数平均每年增长5%，因此各项生活开支（含基本生活费用，子女教育费用，保姆人工和交通费用等，不含房屋按揭）逐年增长5%。q 假设5：房屋价格指数平均每年增长8%，与全国GDP增速保持一致。q 假设6：汽车价格指数在最近5年内持平。主要内容v 案例回顾 客户基本家庭情况 投资与财务知识 客户风险偏好 基本财务状况概述v 财务状况分析 资产项目分析 负债项目分析 净资产项目分析 现金流量评价v 理财目标分析 宏观经济环境分析 客户提出的目标与期望 规划目标v 规划方案 调整方向 规划方案 保险计划 投资计划 消费计划 现金流量调整计划v 总结1案例回顾11 客户基本家庭情况家庭角色丈夫妻子儿子职业外企销售主管幼儿园教师无收入10，000/月3，000/月无年龄32岁30岁6岁12 投资与财务知识客户夫妇二人均没有金融行业从业经历，但在资产组合中已尝试过股票和偏股型基金等投资品种，可以认为客户拥有基本的财务与投资知识。13 客户风险偏好本案提供资料不足，从客户服务已有的投资经历和经历的年龄段来看，应假设为风险中性，能接受一定的风险产品。14 基本财务状况概述141 家庭资产负债表家庭资产（元）家庭负债（元）现金及活期存款50，000房屋贷款500，000国债10，000股票80，000偏股型基金200，000房产（住宅）650，000房产（商铺）400，000负债合计500，000资产合计1390，000净资产合计890，000142 家庭月度收入支出表本月收入（元）本月支出（元）本人收入3，000房屋贷款4，000配偶收入10，000基本生活支出3，700房租收入3，000其他生活支出1，000收入合计16，000支出合计8，700节余合计7，300143 家庭年度收入支出表年度收入（元）年度支出（元）年终奖15，000保险费15，000股息1，200旅游8，000年度收入合计16，200年度支出合计23，000年度节余合计-6，8002 财务状况分析21 资产项目分析各类资产项目总额及比重较为合理，但在”其他金融资产”项中，股票及偏股型基金均与股票市场关联性较强，投资风险过为集中。保障类金融资产不足。q 现金及现金等价物- 现金+活期存款=60，000 占比4.31%- 现金及现金等价物/每月生活支出=5.65q 其他金融资产- 股票+偏股型基金=280,000 占比20.14%q 个人使用资产- 自住房产=650,000 占比46.76% q 家庭使用资产- 商铺=400,000 占比28.78% 22 负债项目分析各类负债项目较为合理，无流动性负债（如信用卡欠款类）。q 长期负债(5年以上)- 房屋贷款=500,000 占比100%q 中期负债(1-5年) 无q 短期负债(1年以内) 无23 净资产项目分析q 净资产总值=490,000q 净资产/资产=49.49%q 净资产/年收入=490,000/208,200=2.3524 现金流量评价现金流量充裕， 但结构不尽合理。现金流入中工资薪金比重过高，投资性收入比重过低。在现金流出中，投资和保障性支出比重过低，现金增值速度过慢。按照这种情况持续下去，客户家庭是无法完成原定期望与目标的。调整前现金流量见附件。附件1：调整前现金流量表（2005-2009）附件2：调整前现金流量图（2005-2009）3 理财目标分析31 宏观经济环境分析q 证券市场：目前处于历史低位，长期来看，市场中不乏基本面良好的潜力股机会。但对个人投资者来讲，缺乏足够的精力和专业知识去辨别机会，反而不如委托专业的基金经理来得高效。同样，个人投资者进入股票市场，应该将着眼点放在中长期的回报上，而不是片面的追求短期买卖价差。q 不动产市场：随着宏观调控的展开，中期住宅物业市场走势平稳，但商用物业尤其是等级高、地段好的商铺投资价值将凸现。对于已完成初级置业的客户来讲，继续持有和观望，等待合适机会重新入市完成房屋置换不啻为一个较稳妥的策略。q 保险市场：目前处于加息周期的开始阶段，可以考虑适当介入分红类险种，但主要还应以保障为主。投资类险种可留待利率企高时考虑。q 动产市场：汽车是交通工具之一，但同时也是一项成本高昂的消费，汽车购置费用将随时间逐步降低，但维修费用、停泊费用将逐步抬头。随着油价的走高，有车家庭的成本将迅速上涨。32 客户提出的目标与期望321买房买车q 在2009年内购买一套别墅，并添置家用轿车。322调整投资q 选择合适时机调整资产组合。323保障未来q 尽管已经购买一些保险，但仍希望通过更全面的保险计划来保障未来。 33 规划目标331 基本目标维持正常生活水平包括日常饮食消费、居住消费、交通费用和税费等。332 兼顾客户期望目标，并排列优先序q 保障未来q 调整投资q 购房购车 （按照优先级排列）4规划方案41 调整方向411 现金流量调整在每月现金流入中增加投资性支出和保障性支出比重，同时适当考虑投资方向的流动性，为购房购车做好准备。 通过现金流量的逐步调整，达到调整资产结构的目的。412 资产项目调整增加“其他金融资产”中保险及债券类资产的比重。建议在“其他金融资产”中股票型资产、保险类资产、债券类资产的比重控制在30%、50%和20%。对于不动产项目暂不做调整。413 负债项目调整负债项目暂不做调整。42 规划方案421 保险计划 - 保障未来q 考虑到保险产品尤其是寿险产品现金价值与保费缴纳的密切相关性，建议继续为先生和宝宝投保原有险种。q 夫妇二人为家庭主要收入来源，同时承担房屋贷款的还款重担，除了在现金储备中留足6个月的备用金（在本例中，备用金即为原有的现金等价物及类似现金的各类持有基金）用来归还贷款和支付生活支出外，仍需通过保险手段来分散风险。q 市场上有提供各家保险公司产品，以某某保险上海分公司的保险产品规划如下险种投保人保额保障对象需缴保费某某终身寿险（万能型）先生30万元可以满足先生对保障、教育金、养老金规划的需求。约15，000元/年某某综合个人意外伤害保险/附加加惠综合个人意外伤害保险附加意外伤害医药补偿附加每日住院及重病监护给付附加手术费用及住院费用补偿附加重大疾病给付某某重大疾病给付附加合同某某终身寿险（万能型）太太30万元可以满足太太对保障、教育金、养老金规划的需求。约15，000元/年某某综合个人意外伤害保险/附加加惠综合个人意外伤害保险附加意外伤害医药补偿附加每日住院及重病监护给付附加手术费用及住院费用补偿附加重大疾病给付某某重大疾病给付附加合同某某加惠抵押贷款还本两全保险先生/在还贷期间，若李先生身故，公司将为李先生偿付当时的贷款余额；若李先生于20年后将贷款还清，公司将返还李先生购买此保险所支出的保险费。约1，000元/月422 投资计划 调整投资q 建议在债券到期后，将债券本息转为手持现金。q 在不能得知该家庭具体持股情况的前提下，不对股票投资做任何建议。但建议在2年内选择合适的时机抛出股票，换取时机和现金。q 从客户家庭已有知识、经验和风险偏好来看，各类基金包括股票型和债券型基金是较为适合的品种，既能平衡风险，又能分享市场成长收益。已持有投资品种多达近十种，各类基金的种类已经足够丰富，考虑到客户家庭的年龄结构正处壮年，建议在股市低迷的时机选择开始自己的基金月供投资计划。在中国该认购方式又被称为定期定额认购方式。q 市场上有多家基金公司提供该种投资机会，综合考虑基金公司的历史表现、各支基金的投资方向及认购渠道，推荐以下产品名称建议月供金额相关费用股票基金某某精选证券投资基金2，000元详见各基金公司介绍资料货币基金某某稳定价值债券投资基金1，000元423 消费计划 - 购房购车q 购车计划参考现有市场价格水平，按照车价约12万元，车辆购置的各项费用合计约5万元。按照前述保险计划和投资计划，客户家庭持有的各类现金和各类基金变现足以保障这部分支出而不致影响保险计划和投资计划的运行。q 购房计划房屋面积目前单价（元）按揭贷款（万元）2005年总价（万元）2009年总价（万元）自由商铺/040545自有住宅/5065885待购别墅20012，0002403265换购公寓15012，000/180245按照客户目前的经济状况，如果收入在未来四年没有大的变化，即使在2009年出售原有的住宅和商铺，也很难负担得起新购别墅或较大的公寓。从上表可以看出，换购意味着将一笔较小的负债换成较大的负债，如果不考虑子女教育因素，或许夫妇二人还能勉力应付。但对于一个拥有10岁孩子的家庭来讲，子女开销正刚刚开始，此时应该放更多注意力的反而更应是子女未来的教育基金。届时，理财师将会和客户开始考虑加大教育基金投入的问题。因此，理财师建议视情况推迟改善住宅条件的目标。424 现金流量调整计划调整后的现金流量情况详见附件。附件3：调整后现金流量表（2005-2006）附件4：调整后现金流量表（2005-2009）5 总结客户夫妇属于常见的准中产阶级三口之家。家庭收入稳定，负担一个子女并维持中等生活水准应是足够，但综合考虑夫妇二人的生涯发展机会、前期积累和未来的不确定性，理财师仍确定以保障未来及投资调整为主要目的，兼顾客户消费增长和生活方式转变的需要，从调整现金流方向和金额出发，完善了五年以内的全面保险计划和投资计划，并为未来做进一步计划打好了基础。总的来说，客户应注意按照以下原则指导自身的财务行为：q 明确目标：在购房买车等次级规划目标外，更重要的是完善理财师提出的基本规划目标。q 平衡配置：平衡资产在不同市场中的配置，正确判断已有资产在长期的投资价值，并进行取舍。如怎样看待商业房产的投资价值等。q 稳健进取：配合规划家庭主要成员的人生阶段、职业发展及风险偏好，主要采取稳健进取型的投资风格。q 提高财商：家庭成员均非金融行业工作，在如何提高运用