基金份额的分级.doc

基金份额的分级（一） 概要 本基金通过基金收益分配的安排，将基金份额分成预期收益与风险不同的两个 级别，即优先级基金份额（基金份额简称“瑞福优先”）和普通级基金份额（基金份 额简称“瑞福进取”）。除收益分配、基金合同终止时的基金清算财产分配和基金 转换运作方式时的基金份额折算外，每份瑞福优先和每份瑞福进取享有同等的权利 和义务。此外，所有法律法规涉及的关于基金份额的占比的计算，包括但不限于认购或持有基金份额的上限、参加基金份额持有人大会各种表决计票等，两级基金的基金份额应单独进行计算，且两级基金在各自级别基金中的基金份额占比均满足条件方为有效。瑞福优先和瑞福进取分别募集并按照基金合同约定的比例进行初始配比， 所募集的两级基金的基金资产合并运作。（二） 本基金为瑞福优先特设基准收益率，其对应的收益分配金额称为基准收益，其中，基准收益率及基准收益均以基金份额面值为基准进行计算。 本基金的收益分配优先满足瑞福优先的基准收益分配，超出瑞福优先基准收益分配的剩余部分（称为“本基金当期的超额收益”，简称“超额收益”）由瑞福优先和瑞福进取按照基金合同约定的比例共同参与分配。在此收益分配安排下，瑞福优先以较低比例的超额收益分配权换取优先获得基准收益部分的分配权，从而将呈现出较低收益和较低风险的综合特征；瑞福进取则通过对瑞福优先的基准收益优先分配权的让渡，获取较高比例的超额收益分配权，在此过程中，瑞福进取的预期 收益与风险都将得到一定程度的放大，从而将表现出高收益与高风险的特征。 本基金为瑞福优先的基准收益实现及其投资本金的安全提供多种保护机制，包 括基准收益差额累积弥补机制、强制分红机制和有限的本金保护机制等。（三） （二）基金份额的配比 两级基金的基金份额的初始配比原则上为1：1。根据基金份额的实际设立募集 情况，基金管理人有权在1：1 至1：1.1 之间对初始配比进行调整。 本基金基金合同生效后，瑞福优先将每年开放一次，接受基金投资者的集 国投瑞银瑞福分级股票型证券投资基金 招募说明书 34 中申购与赎回，开放日结束后，两级基金的基金份额配比将根据瑞福优先的申购份 额与赎回份额实际成交确认情况重新进行确定。 两级基金的基金份额配比计算结果保留至小数点后第9 位，小数点第9 位以后 的部分四舍五入。（四） 、 （三）瑞福优先的基准收益率 瑞福优先的基准收益率是指每份瑞福优先每年优先获得分配的收益率上限。 瑞福优先的年基准收益率（按基金份额面值计算）每年设定一次，计算公式为： 年基准收益率1 年期银行定期存款利率3% 其中，计算瑞福优先第一年年基准收益率的1 年期银行定期存款利率指基金 合同生效之日中国人民银行公布并执行的同期金融机构人民币存款基准利率；瑞 福优先其后每年1 月1 日当日的年基准收益率的计算中使用的1 年期银行定期存款 利率指其后各年起始日中国人民银行公布并执行的同期金融机构人民币存款基准利 率。1 年期银行定期存款利率按照四舍五入的方法保留到小数点后第2 位。例如， 2007 年5 月31 日1 年期银行定期存款利率为3.06%，则瑞福优先的年基准收益率为 3.06%+3%6.06%。 T 日，瑞福优先在当年截止T 日的基准收益率按以下公式进行计算： 截至T 日瑞福优先份额当年基准收益率年基准收益率当年截止T 日基金实 际运作天数/当年实际天数 （五） （四）超额收益分配比例 本基金的收益分配，在优先满足瑞福优先的基准收益（包括截止权益登记日瑞 福优先以前各个会计年度内尚未弥补的基准收益差额）分配后的超额收益部分，由 瑞福优先和瑞福进取共同参与分配，每份瑞福优先与每份瑞福进取参与分配的比例 为1：9。（六） （五）基金的收益分配结构举例 假设瑞福优先的基准收益率为6.06%，瑞福优先与瑞福进取各募集100 份，基 金份额面值为1 元，则基金募集的总资产为200 元。如果基金运作一年实现的可分 配收益率为10%，即20 元，基金实现的收益全额进行分配，则基金的收益分配方法 如下图。 国投瑞银瑞福分级股票型证券投资基金 招募说明书 35 基金收益分配结构示例图 如上图，瑞福优先获得分配的总收益包括6.06 元的基准收益和1.39 元的超额 收益，合计为7.45 元，对应的收益率为7.45%；瑞福进取获得分配的收益则为超额 收益部分的90%，即12.55 元，对应的收益率为12.55%。（七） （六）瑞福优先的投资保护机制 本基金为瑞福优先的基准收益实现及其投资本金的安全提供以下三方面的保护 机制： 1、基准收益差额累积弥补机制 如果瑞福优先在T 年的基准收益分配部分未达到其该年的基准收益，则瑞福优 先当年的实际基准收益分配与其该年基准收益之间的差额（以下简称“基准收益差 额”）可在基金剩余的存续期内进行优先弥补。如果有多个会计年度存在基准收益差 额，弥补将从最早出现基准收益差额的年度开始。基金合同期满清算后仍未得到 完全补足的，则尚未弥补的基准收益差额部分不再进行弥补。即T 年的基准收益差 额可以在T+1 年进行弥补，若仍未完全弥补，则可在T+2 年继续进行弥补，以此类 推，直至基金合同期满。 2、强制分红机制 瑞福优先基准收益6.06% （6.06元） 基金实现收益10% （20元） 超额收益分配6.97% （13.94元） 瑞福优先超额收益1.39% （1.39元） 瑞福进取超额收益 12.55%（12.5510% 90% 5元） 瑞福优先总收益7.45% （7.45元） 瑞福进取总收益12.55% （12.55元） = + = 国投瑞银瑞福分级股票型证券投资基金 招募说明书 36 如果瑞福优先存在基准收益差额，则在基金满足收益分配的条件下，一旦基金 的可供分配收益大于或等于以前各个会计年度内瑞福优先基准收益差额的最低值， 则开始对瑞福优先单独进行收益分配，每份瑞福优先的分配金额不低于以前各个会 计年度内瑞福优先基准收益差额的最低值。在基金合同存续期内，这种分配机 制将持续至瑞福优先在以前各个会计年度内的基准收益差额全部得到弥补为止。基 金合同期满清算后仍未得到完全补足的，则尚未弥补的基准收益差额部分不再进 行弥补。 3、有限的本金保护机制 本基金为在基金合同存续期满时的瑞福优先的基金份额提供有限的本金保 护，即在本基金基金合同存续期满并清算时，如果清算后的基金份额净值低于 基金份额面值，且每份瑞福优先的累计分红金额加上清算后的基金份额净值低于基 金份额面值（两者之间的差额称为“本金差额”），则全部瑞福优先的本金差额以全 部瑞福进取的累计分红金额和清算后的基金份额净值与瑞福进取的基金份额乘积二 者之间的低值为限进行补足，如果全部瑞福进取的累计分红金额和清算后的基金份 额净值与瑞福进取的基金份额乘积二者之间的低值仍然未能完全补足全部瑞福优先 的本金差额时，则尚未补足的本金差额部分不再进行补偿。 本基金出现转换基金运作方式的情形时，如果瑞福优先存在本金差额，本基金 将根据上述规定对其进行有限的本金差额弥补。 本基金出现基金合同提前终止并清算的情形时，如果瑞福优先存在本金差 额，其本金差额将不作弥补；在本基金基金合同存续期间内的任一开放日，如 果瑞福优先存在本金差额，对于赎回部分的瑞福优先的基金份额，其本金差额也不 作弥补。 国投瑞银瑞福分级股票型证券投资基金 招募说明书 37 七、基金的设立募集 （一）基金募集的依据 本基金由基金管理人依照基金法、运作办法、销售办法、信息 披露办法、基金合同及其它法律法规的有关规定，经2007 年6 月26 日中国 证监会证监基金字2007181 号文批准募集。 （二）基金类型 股票型证券投资基金。 （三）基金运作方式及存续期限 契约型证券投资基金。 本基金的存续期限为自基金合同生效之日起5 年。 （四）基金的设立募集份额总额 本基金的设立募集份额总额上限为60亿份，其中，瑞福优先与瑞福进取的募集 份额上限分别为30亿份。 （五）募集方式 本基金认购采取全额缴款认购的方式。若资金未全额到账则认购无效，基金管 理人将认购无效的款项退回。 本基金两级基金的认购代码不同，其中，瑞福优先的认购代码为121007，瑞福 进取的认购代码为150001。 （六）募集期限 本基金的募集期限为自基金份额发售之日起不超过3