中央银行理论与实务.doc

作业一五、简答题01.中央银行产生的客观经济基础是什么？答：中央银行产生的客观经济基础（或条件）主要有：. F+ X# b/ D. q, b. a8 i（1）银行券发行问题。银行业竞争的激烈和跨地区商品交易的发展要求由一家实力雄厚、信誉卓著的大银行集中营发行能在全国范围流通的银行券。（2）票据交换总题。银行之间债权债务关系日益复杂，结算效率降低，信用纠纷增多，要求建立一个统一的银行间票据交换和资金清算中心。（3）最后贷款人问题。银行的头寸管理越来越困难，流动性风险日益增加，客观上要求有人为发生支付困难的银行提供资金支持。（4）金融管理问题。银行业市场规模的扩大和市场关系的复杂，日益需要政府制定统一、公平的“游戏规则”，并由专门的机构监督执行。2.中央银行业务有哪些限制性规定？答：1、不得直接从事商业票据的承兑业务；2、不得直接从事不动产买卖业务；3、不得直接从事不动产的抵押方款；4、不得直接对企业和个人发放贷款；5、不得收买本行股票；6、不得以本行的股票为抵押进行放款。$ s6 X/ I1 E/ O5 T, Z& t3中央银行银行为什么要加强对外金融关系？答：（一）国际金融业经营风险增大：1、以扩大资产规模为战略重点的国际银行业为获取较高的资产收益和资产增长速度，压低价格和放宽条件提供贷款，从而使银行资金营运的风险程度加大。2、各种金融新产品和新业务在银行资产负债表外迅速增生，由于这些表外业务风险的模糊性和特殊性，使商业银行在不知不觉中承担着捐款种潜在风险。3、长期以来，发展中国家债务问题扰着国家银行业的稳定与发展，债务国违约的潜在风险，使国际银行经营的潜在风险不断加大。（二）各国金融监管制度的差异；（三）国际金融市场动荡日趋频繁4简述中央银行在对外金融关系中的地位和任务答：（一）中央银行在对外金融关系中的地位：1、它是国家对外金融活动的总顾问和全权代表；2、它是国家国际储备的管理者；3、它是国家国际金融活动的调节者和监管者。r9（二）中央银行在对外金融关系中的任务：1、负责与各国中央银行进行官方结算；2、负责对国际酱油流动的调节管理和对外负债的监测；3、负责外汇交易和管理；4、负责发展与各国中央银行和国际金融机构的关系；5、负责制定国家的对外金融总体发展战略。六、论述题1试评价我国中央银行的相对独立性。答：（1）中国人民银行是国务院直属的具有一定独立性的机构。这主要表现在三个方面：A、中国人民银行行长由全国人大或其常委会决定，由国家主席任免；B、中国人民银行实行行长负责制；C、在法定权限内，中国人民银行依法独立执行货币政策和履行其他职责。（2）中国人民银行向全国人大或其常委会报告工作，并接受监督。6 p j- H/ u+ （3）中国人民银行与财政部的关系。A、行政上，二者同属国务院直接领导，平等独立；B、业务上，二者密切配合，相互支持；C、在资金上，中国人民银行不得对财政透支，不得直接认购、包销各类政府债券；D、在政策上，货币政策和财政政策应该协调配合（4）国家计委与中国人民银行不存在行政录属关系，但也有着密切的关系。 m3 a+ ; r0 1 k（5）中国人民银行分支机构是总行的派出机构，在行政上，业务上与地方政府和政府部门不发生直接关系。但是，中国人民银行分支机构有义务在中央宏观决策指导下，积极为地方经济发展服务，实现地区经济发展目标。% y- p; _! ( q& C S+ F2、中央银行制度强化时期，各国中央银行的主要特点。答：（1）国有化成为设立中央银行的重要准则7 |7 D- T9 6 1 z& V; G（2）实行国家控制是各国中央银行的共同变化（3）制定和实施货币政策成为中央银行的重要职责（4）中央银行间的国际合作日益加强作业二一、名词解释1.货币发行：货币发行具有双重含义：一是指货币从中央银行的发行库通过各家银行的业务库流向社会；二是指货币从中央银行流出的数量大于流入的数量。2.业务库：是各商业银行的基层行为办理日常业务收付现金而设立的金库。3.清算业务：中央银行的业务之一，是指各商业银行及其他金融机构都在中央银行开立存款准备金帐户，相互之间发生的资金往来和债权债务关系都由中央银办理。4.货币政策：中央银行通过控制货币和信贷总量，调节利率水平和汇率水平，以期影响社会总需求和总供给，从而实现宏观经济目标的方针和措施的总称。5.# s Z$ a% q$ O& f2 p充分就业：凡有劳动能力并且愿意参加工作者，都可以在较合理的条件下，随时找到适当的工作。6.国际收支平衡：一个国家或地区性在一定时期内对其他国家或地区全部货币收入和全部货币支出相抵后基本平衡，即略有顺差或略有逆差。7.存款准备金制度：是指依据法律所赋予的权力，中央银行规定商业银行等金融机构缴存中央银行存款准备金的比率和结构，并根据货币政策的变对既定比率和结构进行调整，借以间接地对社会货币供应量进行控制，同时满足宏观货币管理的需要、控制金融体系信贷额度的需要以及维持金融机构改革资产流动性的需要的制度。8. 再贴现：也叫“重贴现”，是指商业银行为弥补营运资金的不足，将其持有的通过贴现取得的商业票据提交中央银行，请求中央银行以一定的贴现率对商业票据进行二次买进的经济行为。9. 公开市场业务：是中央银行重要的货币政策工具之一，是指中央银行通过在分开市场上买卖有价证券来发放和回笼货币，以此来调节和控制货币供给量，从而调节宏观经济的行为。五、简答题1货币发行应遵循哪些原则？答：（1）垄断发行原则；（2）信用保证原则；（3）弹性发行原+ X6 * Y2 o& B6 l9 G2中央银行与商业银行有何不同。答：中央银行作为特殊的银行，其业务也与其商业银行有所不同：（一）中央银行不以盈利为目的，商业银行以盈利为主要目的（二）中央银行不经营一般银行业务；（三）中央银行一般不支付存款利息，商业银行一般支付存款利息（四）中央银行的资产具有最大的流动性。3简述中央银行资产业务的基本内容。答：中央银行资产业务主要包括中央银行贷款和再贴现、证券买卖业务、金银和贵金属业务以及外汇储备业务等内容。中央银行贷款和再贴现是中央银行向商业银行等部门提供短期融资的经济行为。中央银行买卖证券一般都是通过其公开市场业务进行，它与前一项业务共同构成了中央银行货币政策的重要工具，为宏观经济调控服务。金银外汇储备业务以平衡本国国际收支和稳定本币币值及汇价为主要目的。4中央银行在买卖证券业务中应注意哪些总题？答：（1）不能在一级市场购买有价证券；（2）不能购买流动性差的证券；（3）不能购买未上市面上证券；（4）一般不能购买国外的证券。5简述中央银行对外债借入管理的内容。答：（1）外债总规模的管理；（2）债务结构的管理；（3）货币结构的管理；（4）期限分布的管理；（5）利率结构的管理；（6）敌资市场分布的管理。. R, m0 e6 f N; Z( l9 i/ z六、论述题1分析影响基础货币变动的主要因素。# |$ n& 0 1 c答：（1）由于基础货币是中央银行资产负债表中的货币性负债，并对应中央银行的货币性资产，所以观察和分析中央银行资产负债表的变动情况，可以看出影响基础货币量变动的主要因素。 B$ r; ! r4 Q) K0 ?4 O（2）中央银行对国外的资产和负债。当中央银行对国外的资产增加时，基础货币量增加；相反，当中央银行对国外资产减少时，基础货币量减少。（3）中央银行对政府的资产和负债。中央银行对财政的资产啬，而负债减少，基础货币增加；相反，中央银行对财政和资产减少，而负债增加，基础货币减少。（4）中央银行对金融机构的资产和负债。中央银行对金融机构改革的债权增加，基础货币增加；相反，中央银行对金融机构的债权减少，基础货币等额减少。（5）其他因素。其他资产增加，负债减少，基础货币量增加；其他资产减少，负债增加，基础货币减少。2中央银行保管（持有）外汇储备的意义或作用。$ ) B( H& r$ t3 q f答：（1）稳定币值；（2）稳定汇价；（3）调节国际收支。作业三一、名词解释1.0 B0 c% Z( G1 b X2 Q2 证券市场信用控制：中央银行通过规定和调节信用交易、期货交易和期权交易中的最低保证金率，以刺激或抑制证券交易活动的货币政策手段。2., J u2 y9 V: N C; |7 ag流动性比率：指流动性资产和流动性负债的比例。3.基础货币：又称高能货币，是银行体系创造货币的基础，包括流通中现金和商业银行的存款准备金两部分。4.8 ?5 P % S4 C货币乘数：也称货币扩张倍数，是货币供应量与基础货向的比值，反映每一单位基础货币可以创造的货币数量的多少。5.; 5 9 E, 7 Ch 3 F9 C货币供应量：就是一个国家某一时点上中央银行和金融机构所持有的货币和执行货币职能的金融资产的总和。6.货币政策的有效性：指货币政策在其作用空间对实现宏观经济目标的促进程度。7.- v2 % O. k. $ g_+ L; q货币政策传导机制：也称货币政策的作用过程。是指中央银行运用货币政策工具改变货币供应量和市场利率，进而影响货币政策最终目标的过程或机制。8.8 T- G: Q7 w- x& 6 n0 4 A5 Z+ d# x8 u! c认识时滞：从经济运行发生变化到中央银行通过分析认识到是否应采取货币政策举措所花费的时间。五、简答题1简述决定货币供应量的主要因素。答：决定货币供应量的主要因素有两个：一是基础货币量及其增减变动；二是货币乘数的大小及其变化。2简述影响基础货币货币量变动性的主要因素。答：（1）由于基础货币是中央银行资产负债表中的货币性负债，并对应中央银行的货币性资产，所以观察和分析中央银行资产负债表的变动情况，可以看出影响基础货币量变动的主要因素。) q6 Z7 9 t% S（2）中央银行对国外的资产和负债，当中央银行对国外的资产增加时，基础货币量增加；相反，当中央银行对国外的资产减少时，基础货币量减少。 ( P! w% Q- S2 R( _5 k0 T% T9 J（3）中央银行对政府的资产和负债，中央银行对财政的资产增加，而负债减少，基础货币增加；相反，中央银行对财政的资产减少，而负债增加，基础货币减少。（4）中央银行对金融机构改革的资产和负债。中央银行对金融机构的债权增加，基础货币增加；相反，中央银行对金融机构的债权减少，基础货币等额减少。2 T2 ; Oz$ M; m6 D2 b0 |（5）其他因素。其他资产增加，负债减少，基础货币量增加；基他资产减少，负俩增加，基础货币减少。3货币政策标的选择应坚持哪些原则。4 U) u- r, N! c7 E! W- b1 E M( 4 G答：（1）适宜的货币政策标的，一般要符合可控性、可测性、相关性、抗干扰性和适应性五个原则。) s5 |) ) （2）可控性就是中央银行通过 运用货币政策工具，可以直接和间接地控制和影响其目标变动状况和趋势。（3）可测性就是指货币政策标的有明确而合理的内涵和外延，能迅速收集有关数据进行定量分析。7 J$ w( g9 m) X/ v（4）相关性就是选定的货币政策标的的预期值货币政策的中介目标与最终目标之间有稳定、较高的统计相关度。（5）抗干扰性就是迁定的货币政策标的在中央银行运用货币政策调节过程中，3受其他非货币政策因素的干扰度较低。（6）适应性就是选定的货币政策标的要适应本国的社会经济、金融体制和当时的金融市场、金融产品等实际情况。4货币政策工具有哪些？各有什么优缺点？答：（一）一般性货币政策工具1、存款准备金制度; V. p% n; L2 A优点：（1）作用速度快而有力；（2）作用呈中性，即改变法定存款准备金率对所有的银行和金融机构改革都产生相同的影响；（3）特定条件下可以起到菘他货币政策工具无法替代的作用；（4）存款准备金制度强化了中央银行的资金实力不从心监管金融机构改革的能力，可以为其他货币政策工具的顺利运行创造有利条件； 不足之处：（1）作用效果过于猛烈。法定存款准备金率的微小变动，就会造成法定准备金的较大波动，对经济造成强烈影响。（2）法定存款准备金率的频繁变动会给银行带来许多的不确定性，增辑银行资金流动性管理的难度，因而易于受到商业银行和金融机构改革的反对。9 F1 w$ I! n) i% Vt6 o（3）受到中央银行维持银行体系目的的制约降低法定存款准备金率容易，提高法定存款准备金率难。2、再贴现政策优点：( S2 n, A* v r% ?Z5 F1 K（1）有利于中央银行发挥最后贷款人作用； （2）再贴现政策通过对贴现对象的选择、对贴现票据的规定，可以起到一定的结构调整作用；（3）作用效果缓和，可以配合其他政策工具，避免引起经济的巨大波动。! # Z0 D( l W& r再贴现政策也存在着一些不足：/ 0 : o* E2 i& U( G/ R9 f（1）再贴现政策具有顺周期特性征。当经济处于扩张阶段，如果中央银行无法迅速调整再贴现率，再贴现业务会进一步刺激经济的扩张，相反，在经济萧条时期，再贴现数量也呈下降趋势，进一步加大了萧条的影响。 # Y; O4 D. F z/ g4 c（2）再贴现政策的主动权在商业银行，而不在中央银行。（3）再贴现政策的宣示作用模糊。 O6 2 p: 9 3、公开市场业务优点： - D/ H- y4 l% X3 O （1）利用公开市场业务可以进行货币政策的微调。（2）公开市场业务具有灵活性，中央银行可以用它进行经常的、连续的、日常的货币政策操作，迅速调转方向的操作都是完全可行的。（3）利用公开市场业务，中央银行具有主动性。不足之处：（1）公开市场业务的开展需要有一个发达的金融市场，特别是发达的国债市场。（2）公开市场业务需要通过政府债券市场的作用，将政策效力传递到全国的商业银行。如果没有形成一个同政府债券市场相连的、全国统一的同业拆借市场，公开市场业务的政策效力就会受到影响。（二）选择性货币政策工具和其他货币政策工具。5、中国加入世界贸易组织后金融监管遇到哪些问题？答：. + H& U5 M5 y( Y+ 6 x/ D（1）银行监管机构的权利和义务（2）资本充足率 ) v2 Z& v* r; t( z（3）资产分类和呆帐准备金（4）市场风险控制体系（5）金融机构的资信评估（6）分业经营与混合经营2 L1 L; s1 M, Y# x六、论述题1试述货币政策目标及其相互间的关系，并谈谈你对我国货币政策目标选择的看法？1 G( 8 V3 a$ J! z # U答：1、货币政策目标有物价稳定、充分就业、经济增长、国际收支平衡。2（1）从物价稳定与充分就业的关系。菲利普斯曲线的存在，说明失业第与物价变动率之间存在非此即彼的关系。/ % # r# q% , & Y9 （2）物价稳定与经济增长的关系。从长期来看，物价稳定与经济增长之间具有一致性。从短期来看，对物价稳定与经济增长的关系，理论界有不同的看法。（3）物价稳定与国际收支平衡的关系，由于影响国内经济因素与影响国际经济关系的因素各不相同，中央银行同时实现这两个目标较为困难。（4）经济增长与国际收支平衡的关系。促进经济增长的政策举措会对国际收支带来方向不同的双生影响；解决国际收支逆差，往往需要压缩国内总需求，减少对进口的依赖，会影响国内经济增长。X% K8 p7 m1 |9 T N9 O8 M i. y. L,（5）经济增长与充分就业的关系，根据奥肯法则，在失业第与自然失一第之差和实际国民收入与潜在国民收入灾害差之间存在一种负相关关系。这说明，经济增长与充分就业是正相关的。; 4 F, R( ! J9 B0 3、促进经济增长、增加就业、稳定物价、保持国际收支平衡等宏观调控的四个主要目标在本质上是一致的，都存在着适度性和可持续性的问题，而且四个目标内在地相互依赖、相互制约、相互影响和相互决定。要通过四个目标的协调，实现对社会有限资源的充分利用和社会福利的最大化。宏观调控在不同时期会面临不同的突出问题，因此调控的重点应有所不同，四个目标不能平均用力，但是，任何时候都要统筹兼顾，不能顾此失彼。首先，只有四者统一，才能使用权经济运行的质量和效益最好。十六大明确提出必须把可持续发展放在十分突出的位置，宏观调控四个目标内在统一，本身就是经济可持续增长的重要体现。只有实现四者统一，找到恰当的均衡点，才能实现资源的合理配置。其次，只有四者统一，才能促进生产力的持久高速发展，实施宏观调控的目的就是克服市场自发的盲目性，同时又最大限度地发挥市场在资源配置中的基础性作用。辊者统一，意味着动态平衡，在发民中解决宏观问题，生产力水平可以不断跃上新的台阶。再次，只有四者统一，才能加快文化的发展。建设健康向上的、丰富多彩的有中国特色的文化。就是贯彻落实“三个代表”重要思想的具体体现。现阶段，内需不足，主要原因是供给结构不合理，突出表现为物质性产品的供应相对已经饱和，但适应市场需求的精神性产品的供应却相对滞后，与文化相关的产业不够发达。如果不根据人民群众更高层次的消费需要调整产业和产品结构，扩大内需的政策就难以落到实处。最后，只有四者统一，才能为人民群众谋取最大利益，宏观调控诸方面的协调，为经济社会发展创造了最优良的环境，这意味着可以最大限度地动员一切可以动员的要素，最大限度地利用一切可以利用的资源，最大限度地创造社会财富，满足人民群众的物质和文化需要。2如何提高我国货币政策传导的有效性？答：要提高我国货币政策传导机制的有效性，一要强化中央银行独立自主制定货币政策的职能；二是建立现代企业制度，培育规范的市场经济微观主体；三是建立健全与市场经济相适应的宏观调控制度。四是完善金融市场。作业四 - W: Y+ 8 N0 T2 m- I/ z3 B8 _一、名词解释1.骆驼评价体系：美国银行评级制度的俗称。该制度主要从资本充足状况、资产质量、管理水平、收益状况和流动性等五个方面评估银行的经营状况。因为这五个方面英文的第一个字母分别是C、A、M、E、L而得名 2.银行风险：银行风险就是银行业的损失发生的不确定性 3.资本充足性管制：中央银行对商业银行资本水平实行最低比率控制的监管制度，用资本与总资产的比率、资本与负债的比率、资本与风险资产的比率等来衡量。 4.资本流动性评级：即评价资本流动性是否充足，包括银行存款的变动情况，银行对借入资金的依赖程度，可随时变现的流动资产数量。 5.银行监管国际化：银行业经营活动的国际化，带来了银行监管的国际化，母国的银行监管者与东道国的银行监管者需要共用信息和友好合作。 6.资本评级：骆驼银行评级体系把银行资本放在指标中首要位置，用资本充足率来衡量资本状况。 7.巴塞尔协议：巴塞尔协议的主要目的：1987年7月由巴塞尔银行监管委员会通过的巴塞尔协议（全称是：关于统一国际银行的资本计算和资本标准的协议），是国际银行监管方面的代表性文件。其目的在于：通过银行的资本与其资产间的比例，订出计算方法和标准，以加强国际银行体系的健康发展；（2）制定统一的标准，以消除国际金融市场上各国银行之间的不平等竞争。 8.金融监管：金融监管是政府或金融管理机构对金融机构和金融市场的监督和管理。 五、简答题 1、金融市场监管的一般原则是什么？答：金融市场监管的原则是：（1）所有市场均要受到监管 （2）依法进行持续监管，加强监管要依法进行，法律是监管的依据和基础； （3）自我管理和国家监管相结合； （4）信息公开的原则； （5）防止欺诈和操纵行为的原则，价格操作大体上有四种手法：冲销性交易、垄断市场、组织操纵集团、散布谣言。