中国金融行业分析报告.docx

中国金融行业分析报告（2003 年 4 季度）出版日期： 2004 年 03 月WWW.CEI.GOV.CN编写说明2003 年第四季度，在党中央、国务院的正确领导下，我国金融业在前三季度稳步、安全运行的基础上，继续保持良好的发展态势。但在经济快速增长中也存在一些影响经济、金融持续健康发展的矛盾和问题，钢铁、水泥、铝等行业存在盲目重复建设，能源、交通、电力出现了多年少有的瓶颈制约，通货膨胀压力加大。中国人民银行、银监会等金融调控和监管部门加强了对金融业的调控与监管，密切监测经济、金融运行状况，及时采取了加大公开市场“对冲”力度、规范房地产信贷市场发展、将金融机构存款准备金率由 6%上调为 7%、稳步推进利率市场化等必要的调控措施，保证了金融业的稳定健康发展。版权：中经网数据有限公司TEL：（010）68558355IFAX：（010）68558370中国行业分析报告-金融行业目录2003年4季度金融业及金融市场的总体运行情况 . 1一、中国金融业的总体运行.12金融机构贷款第四季度得到有效控制.13境内金融机构存款增幅较大，但外汇存款有所下降.34金融机构保持了基本正常的流动性.35货币价格基本稳定.36人民币汇率稳定.4二、金融市场运行情况.51银行间市场交易量增长迅速.52债券发行状况总体较好.53票据市场发展逐步规范.74股票市场运行平稳.75保险业迅速发展.96外汇交易大幅增加.92003年4季度金融业运行焦点分析 . 10一、人民银行积极发挥宏观调控职能.101人民银行调整商业银行存款准备金率.102人民银行灵活运用公开市场操作.103利率市场化进程加快.114密切监测房地产贷款状况.115积极支持农村信用社体制改革试点.126保持人民币汇率基本稳定.12二、三大银行法修正和实施，促进金融综合经营发展.12三、银监会请信托公司加入清理四大行不良资产行列.12四、保险公司海外上市突破性进展.13版权：中经网数据有限公司TEL：（010）68558355IIFAX：（010）68558370中国行业分析报告-金融行业五、券商发债有法可依.13六、QFII实施.13七、温总理宣布中国国有银行将有重大改革.132004年中国金融业发展预测 . 14一、总体经济增长趋势.14二、货币供应量趋势.14三、宏观金融政策和金融市场走势.141人民银行将继续保持货币信贷总量平稳增长.142利率市场化进程将不断深化.143人民币汇率将继续保持基本稳定.144信贷在产业结构调整中的作用将进一步增强.155资本市场发展速度将加快.15四、金融企业改革将进一步加强.15五、银行业对内对外开放将引向深入.15六、金融控股公司将得到更大发展.16七、保险市场结构进一步健全.16八、香港离岸人民币业务会有较快发展.16图表目录图表图表图表图表图表图表图表图表图表1234567892003年货币供应量月度增长率 .12002年和2003年本外币贷款月度增加额比较 .22003年境内大额美元存款与美元贷款平均利率表 .42003年金融机构同业拆借资金融出、融入情况表 .52003年国债发行情况简表.62003年银行间市场金融机构债券资金融出、融入情况表 .6上海证交所指数统计表 .8深圳证交所指数统计表 .8国内金融市场融资情况表 .9图表10 2003年上调存款准备金率、公开市场操作与货币市场利率变动 . 11版权：中经网数据有限公司TEL：（010）68558355IIIFAX：（010）68558370中国行业分析报告-金融行业2003 年 4 季度金融业及金融市场的总体运行情况总体看，2003 年上半年货币信贷增长偏快的势头在四季度得到有效控制，人民币汇率保持稳定，金融运行总体平稳。一、中国金融业的总体运行1货币供应量继续保持快速增长根据人民银行的统计，511 月份，广义货币增长都在 20%以上，年末略有回落。2003 年末，广义货币 M2 余额 22.1 万亿元，同比增长 19.6%，增幅比上年末提高 2.8 个百分点。全年累计投放现金 2468 亿元，同比多投放 879 亿元。流通中现金余额为 1.97 万亿元，同比增长 14.3%；图表12003 年货币供应量月度增长率资料来源：中国人民银行调查统计司2金融机构贷款第四季度得到有效控制2003 年前三季度，国内全部金融机构本外币贷款增长过猛，在人民银行采取包括提高存款准备金等调控政策之后，第四季度贷款增幅明显下降，说明贷款超高速增长的势头初步得到控制。据人民银行统计，上半年人民币贷款月均增加 2965版权：中经网数据有限公司TEL：（010）685583551FAX：（010）68558370中国行业分析报告-金融行业亿元，第三季度月均增加 2300 亿元，第四季度月均增加 979 亿元。 2003 年末，全部金融机构（含外资，下同）本外币贷款余额 17 万亿元，比年初增加 3 万亿元，同比多增 1.1 万亿元。其中，人民币贷款比年初增加 2.8 万亿元，同比多增 0.9万亿元；外汇贷款比年初增加 276 亿美元，同比多增 185 亿美元。图表22002 年和 2003 年本外币贷款月度增加额比较资料来源：中国人民银行调查统计司从金融机构贷款投向来看，2003 年新增人民币贷款主要集中在四个方面，即基建贷款、个人消费贷款、票据融资、农业贷款，分别增加 6373 亿元、5091 亿元、3403 亿元、1531 亿元。以上四项贷款合计增加 1.64 万亿元，占全年人民币贷款增加额的 60%。在贷款快速增加的同时，中国金融业不良资产实现了双下降。据中国银行业监督管理委员会统计，2003 年银行业主要金融机构按五级分类不良贷款实现“双下降”根据银监会最新统计数据，2003 年境内银行业主要金融机构（指 4 家国有商业银行、3 家政策性银行和 11 家股份制商业银行，到 2003 年末其贷款占全部金融机构贷款总量的 80.74%，以下简称主要金融机构）贷款质量总体提升，按五级分类不良贷款余额和比率实现“双降”，但化解风险、降低不良贷款余额和比率的任务仍然艰巨。2003 年末，主要金融机构各项贷款余额为 13.71 万亿元，比年初增加 2.33 万亿元。其中不良贷款余额为 2.44 万亿元，比年初减少 1906 亿元，不良贷款的比例为 17.80%，比年初下降 5.32 个百分点。其中：次级类贷款 3342 亿元，版权：中经网数据有限公司TEL：（010）685583552FAX：（010）68558370中国行业分析报告-金融行业比年初减少 1196 亿元，占全部贷款的比例为 2.44%，比年初下降 1.55 个百分点；可疑类贷款 1.43 万亿元，比年初减少 537 亿元，占全部贷款的比例为 10.44%，比年初下降 2.61 个百分点；损失类贷款 6747 亿元，比年初减少 173 亿元，占全部贷款的比例为 4.92%，比年初下降 1.16 个百分点。分机构看，国有商业银行不良贷款余额 19168 亿元，比年初减少 1713 亿元，不良贷款率为 20.36%，比年初下降5.85 个百分点；政策性银行不良贷款余额 3361 亿元，比年初减少 45 亿元，不良贷款率为 17.39%，比年初下降 2.40 个百分点；股份制商业银行不良贷款余额为1877 亿元，比年初减少 148 亿元，不良贷款率为 7.92%，比年初下降 4.01 个百分点。3境内金融机构存款增幅较大，但外汇存款有所下降根据人民银行的统计，2003 年末，金融机构本外币存款余额 22 万亿元，比上年末增加 3.7 万亿元，同比多增 8351 亿元。在存款增加额中，人民币存款增加 3.7万亿元，其中企业存款增加 1.3 万亿元，储蓄存款增加 1.7 万亿元。但外汇存款增加额为-19.2 亿美元，2002 年为+107.2 亿美元。4金融机构保持了基本正常的流动性2003 年由于基础货币保持稳步增长，金融机构的流动性基本正常。到 2003 年底人民银行基础货币余额为 5.23 万亿元，同比增长 16.7%。基础货币快速增长的主要原因是由于外汇占款继续大量增加，导致全年外汇占款增加 1.15 万亿元，同比多增加 6850 亿元。到 2003 年末，金融机构平均超额准备金率为 5.38%。其中，股份制商业银行和农村信用社超额准备金比率比较高，分别为 8.33%和 8.11%，国有独资商业银行超额准备金率为 4.12%。总体判断，金融机构流动性正常。5货币价格基本稳定自 2002 年 2 月 21 日降息后，金融机构一年期存款利率为 1.98%，一年期贷款利率为 5.31%，法定存款准备金利率为 1.89%,一年期再贷款利率为 3.24%。2003年四季度，随着利率化的推进，商业银行人民币协议存款（期限在五年以上、单笔金额在 3000 万元以上）利率略有上升，主要集中在 3.6%-3.7%的区间，比年初提高 0.5 个百分点。2003 年，境内外币存、贷款利率先降后升，主要原因是受国际市场利率变化影响。7 月 2 日，中国人民银行下调了境内美元等外币小额存款利率，但后来外币版权：中经网数据有限公司TEL：（010）685583553FAX：（010）68558370中国行业分析报告-金融行业存、贷款利率水平随国际市场利率有所回升。到 2003 年底，商业银行 1 年期大额美元（300 万美元以上）存款加权平均利率为 0.9919%，1 年期美元贷款固定利率加权平均水平为 2.5612%，浮动利率加权平均水平为 2.193%，与年初基本持平。图表32003 年境内大额美元存款与美元贷款平均利率表单位：%资料来源 ：中国人民银行 2003 年货币政策执行报告2003 年 12 月，全国银行间市场 7 天品种的同业拆借和债券回购月加权平均利率分别为 2.24 和 2.14，分别与上年同期持平和下降 0.15 个百分点，货币市场利率呈现为在出现短期波动后趋于平稳的特点。6人民币汇率稳定2003 年，人民币汇率承受了巨大的升值压力，欧洲、美国、日本三大经济体同时施压，要求人民币升值。在党中央、国务院的正确领导下，我国采取了一系列缓解人民币升值压力的措施，包括增加从美国的物品采购等，成功地保持了人民币汇率的稳定，年末人民币汇率为 1 美元兑换 8.2767 元人民币,这对于我国经济金融体系的正常运转发挥了巨大的作用。在稳定的汇率制度下，国家外汇储备有了较高的增幅，到 2003 年 12 月 31 日，我国外汇储备为 4032.5 亿美元，比年初增加 1168.4 亿美元，是我国外汇储备增加最多的一年。版权：中经网数据有限公司TEL：（010）685583554FAX：（010）68558370期限大额存款贷款3 个月以内3-6 个月6-12 个月1年1 年(固定利率)1 年(浮动利率)1月0.97480.95521.01321.05323.09152.23612月1.00520.98271.01671.09463.15092.18163月0.96690.94131.02371.02512.9311.86144月0.93410.94560.95431.08262.43392.36105月0.93620.92740.90550.96192.68462.28416月0.80470.81980.75280.83412.59591.95387月0.85710.83990.85901.00732.47392.26188月0.87500.86030.97121.14772.50242.35639月0.88680.92260.96531.29022.51392.141610 月0.85130.98730.88490.98253.13692.216711 月0.73360.99860.85481.28222.50822.208612 月0.89351.26321.38290.99192.56122.1930中国行业分析报告-金融行业二、金融市场运行情况1银行间市场交易量增长迅速根据人民银行的统计，2003 年，银行间同业拆借市场交易十分活跃，交易量快速增长。全年累计成交 2.4 万亿元，比 2002 年增加 1.2 万亿元，增长 99.2%，比 2001 年增长近 2 倍。其中，国有商业银行仍然是最大的资金净融出部门，且净融出比重同比上升较大，其他商业银行也是资金净融出部门，但净融出比重同比下降较多。证券及基金公司、农村信用社联社、政策性银行、财务公司、信托投资公司和外资金融机构等为资金净融入方，其中，证券及基金公司净融入比重同比上升较多，说明由于证券市场低迷，导致证券及基金公司对流动性需求明显增加。图表42003 年金融机构同业拆借资金融出、融入情况表单位：亿元注：1负号表示净融出，正号表示净融入。2其他商业银行包括股份制商业银行及城市商业银行。资料来源：中国人民银行中国金融市场统计月报2003 年，银行间市场同业拆借交易的月加权平均利率总体较平稳，呈“下降-回升-上升下降”走势。拆借利率从 9 月份开始快速上升，10 月份升至 2.86%。11 月份起开始回落，12 月份为 2.17%，比上年同期下降 0.06 个百分点。全年同业拆借加权平均利率为 2.24%，比 2002 年上升 0.09 个百分点。2债券发行状况总体较好2003 年，国债增长平稳，政策性金融债大幅增加，企业债增长较快。全年国债发行利率基本稳定（表 3），政策性金融债发行利率随市场利率变化，总体上呈下降回升下降的态势。到 2003 年底，财政部累计发行国债 6280 亿元，同比增加 351 亿元，增长 5.9%。政策性金融债累计发行 4520 亿元（不含 2003版权：中经网数据有限公司TEL：（010）685583555FAX：（010）68558370机构1净融入比 2002 年增长(%)国有商业银行-9108126.92其他商业银行-891-72.9其他金融机构956835.2其中：证券及基金公司891158.7外资金融机构43189.9中国行业分析报告-金融行业年 9 月份发行的 5 年期 5 亿美元政策性金融债），同比增加 1445 亿元，增长 47%，增幅同比高 28.3 个百分点。企业债累计发行 358 亿元，同比增加 33 亿元，增长10.2%。图表52003 年国债发行情况简表资料来源：中国人民银行中国金融市场统计月报2003 年，银行间债券市场成交金额再创新高，银行间债券市场的流动性明显提升。全年共累计成交 14.8 万亿元，同比增加 4.2 万亿元，增长 39.3%。其中，债券现券成交 3.08 万亿元，同比增加 2.64 万亿元，增长近 6 倍；债券回购成交11.72 万亿元，同比增加 1.53 万亿元，增长 15%。图表62003 年银行间市场金融机构债券资金融出、融入情况表单位：亿元版权：中经网数据有限公司TEL：（010）685583556FAX：（010）68558370品种期限(年)利率(%)发行额(亿元)品种期限(年)利率(%)发行额(亿元)2003 年国债发行累计6280.1凭证式国债:2504.6记帐式国债3775.5凭证式国债 1 期:600.0一期72.66350.0三年期32.32300.0二期102.80260.0五年期52.63300.0三期203.40260.0凭证式国债 2 期:900.0四期52.45260.0三年期32.32450.0一期(续)72.66350.0五年期52.63450.0五期32.32260.0凭证式国债 3 期:500.0六期52.53260.0三年期32.32250.0七期72.66460.0五年期52.63250.0八期103.02160.5凭证式国债 4 期:504.6九期154.12220.0三年期11.98203.4十期22.77220.0五年期22.25301.2十一期73.50360.0十二期12.55255.0十三期0.32.37100.0机构净融入同比增长(%)国有商业银行-6604246.6其他商业银行46251112.3其他金融机构19939-14.2中国行业分析报告-金融行业注：1负号表示净融出，正号表示净融入。资料来源：中国人民银行中国金融市场统计月报2003 年，银行间市场债券回购交易月加权平均利率也呈“下降回升上升下降”的走势。债券回购利率由年初的 2.28%下降至 4 月份的 1.97%，10 月份升至 3.11%。11 月份转而回落，12 月份降至 2.17%，比上年末下降 0.14 个百分点。全年银行间债券回购市场加权平均利率为 2.35%，比 2002 年上升 0.28 个百分点。3票据市场发展逐步规范2003 年企业累计签发商业汇票 2.77 万亿元；累计票据贴现和再贴现 4.44 万亿元，增长 91%。12 月末，已签发的未到期的商业汇票余额为 1.28 万亿元，增长73.5%；票据贴现和再贴现余额 8934 亿元，增长 69.7%。从各月情况看，商业汇票当月签发额个别月份出现小幅波动，累计发生额保持增长态势，但 12 月末降至 8168亿元。4股票市场运行平稳2003 年股票市场运行平稳，全年沪、深股市累计成交 3.21 万亿元，同比增加0.41 万亿元；日均成交 133.3 亿元，同比增加 15.2 亿元，增长 12.9%。其中 A 股累计成交 3.13 万亿元，同比增加 0.41 万亿元；日均成交 129.8 亿元，同比增加15.3 亿元，增长 13.4%。15 月份，沪、深股指在波动中上扬，6 月份起至 10 月份，沪、深股市出现下滑。10 月末，上证综指和深证综指分别收盘于 1348 点和 365 点，比 5 月末分别下降 228 点和 76 点，分别下降 14.5%和 17.2%。11 月份更是创下了 1307 点的新低，12 月在政府一系列政策预期的刺激下，股票市场开始上扬，上证综指和深证综指分别收盘于 1497 点和 379 点，比 10 月末分别上升 149 点和 14 点，上涨 11.1%和3.8%。版权：中经网数据有限公司TEL：（010）685583557FAX：（010）68558370机构净融入同比增长(%)证券及基金2651145.6保险公司605-84.7外资金融机构-149-441.0中国行业分析报告-金融行业图表7上海证交所指数统计表注：振幅指本月最高指数减去本月最低指数。图表8深圳证交所指数统计表2003 年股票市场融资 1357 亿元，同比增加 395 亿元，增长 41.1%，融资增加主要是 H 股和可转债增长较快，H 股发行(主要是中国人寿保险公司和人保公司)版权：中经网数据有限公司TEL：（010）685583558FAX：（010）68558370日期上证综合指数上证 180 指数上证 A 股指数上证 B 股指数指数(收盘)振幅指数(收盘)振幅指数(收盘)振幅指数(收盘)振幅2002121357.6591.142549.60164.341419.1294.87113.519.612003011499.82196.912794.97356.471567.29206.04127.2718.282003021511.9350.282799.8883.971580.5352.80125.693.592003031510.5882.742815.61145.111579.8086.05122.479.032003041521.44176.332890.03348.221592.20184.45118.6114.512003051576.26104.363013.32210.501650.30109.08119.509.002003061486.0298.722833.19192.541555.91103.58112.307.422003071476.7475.322861.77150.811546.1479.16111.845.492003081421.9890.422741.57196.751490.4093.43100.2016.092003091367.16108.332619.23227.531432.36114.1499.125.672003101348.3077.102592.19125.411410.7881.58106.488.302003111397.23116.182681.86207.421461.94122.80110.378.962003121497.04126.592828.80195.931569.13134.98104.9411.99日期深证综合指数深证 A 股指数深证 B 股指数深证成份指数成份 A 股指数成份 B 股指数指数(收盘)振幅指数(收盘)振幅指数(收盘)振幅指数(收盘)振幅指数(收盘)振幅指数(收盘)振幅200212388.7522.33409.9523.56186.9712.092759.30148.033055.91163.811142.2177.35200301426.6346.56449.6349.00209.3024.413051.21363.493365.64400.831298.26167.90200302431.299.79454.8510.50206.726.413057.2473.023376.2377.981290.6537.82200303423.8123.27446.9724.50203.0712.153101.85133.033425.07147.051310.6264.79200304418.6634.33440.7935.86212.3628.563260.75334.873571.47342.271452.65238.03200305441.1934.69464.3936.36225.5719.933503.69282.413839.53314.851556.52113.98200306407.3534.64428.3136.90215.7311.073224.80274.043522.19308.981465.4497.40200307401.1920.31420.7021.37229.9722.643318.41217.363588.74204.201600.71185.05200308391.7117.91410.6918.65225.5416.873192.36207.043443.61226.791562.76113.36200309374.8127.41392.2329.61227.486.683054.89231.783260.35289.521592.6860.47200310364.8023.62379.0525.88263.4730.073167.33129.883291.55113.901900.47251.70200311371.2425.89385.8327.32266.3825.673267.93185.863401.69196.401942.72175.78200312378.6213.91393.4714.54272.048.653479.79209.923620.89233.382071.24107.82中国行业分析报告-金融行业筹资 64.6 亿美元，同比增加 42.62 亿美元，增长近 2 倍；发行可转债 180.6 亿元，同比增加 139 亿元，增长 3.4 倍。相反，A 股筹资（包括发行、增发和配股）639亿元，同比减少 99 亿元，下降 13.5%；2003 年，国内非金融企业部门(包括住户、企业和政府部门)新增融资大幅度增加，上述部门以贷款、股票（可流通上市股票的筹资部分）、国债和企业债这四种方式新增融入的资金总计为 3.52 万亿元(本外币合计)，同比多融资 1.12 万亿元，增长 46.6%。从国内非金融企业部门的融资结构来看，贷款、国债、企业债和股票融资的比例为 85.1：10：1.0：3.9，贷款仍然是企业融资的主要来源。图表9国内金融市场融资情况表单位：亿元，%资料来源：中国人民银行调查统计司5保险业迅速发展2003 年，保险机构不断发展。截止 2003 年底，我国保险公司(不含筹建)已经发展到 56 家，保险公司的总资产达到 9123 亿元，同比增长 41.5%，继续保持较快的增长速度。同时保险机构的保费收入持续增长，尤其是人身险保费收入明显快于财产险，人身险保费收入 3011 亿元，同比增长 32.4%，增幅比财产险高 20.7 个百分点，说明居民个人保险的意识显著增加。到 2003 年末，保险公司的银行存款和投资资金合计余额为 8379 亿元，比 1999年增长 3.6 倍，比上年同期增加 2849 亿元，增长 51.5%，其中，银行存款占 54.3%，国债投资占 16.8%，证券投资基金投资占 5.5%，其他投资(包括金融债券、企业债和其他投资)占 23.4%。6外汇交易大幅增加2003 年，银行间外汇市场交易量显著增加，各币种累计成交折合美元 1511 亿版权：中经网数据有限公司TEL：（010）685583559FAX：（010）68558370品种全年融资量(亿元人民币)比重2003 年2002 年2001 年2003 年2002 年2001 年国内金融市场融资总量351542397616555100.0100.0100.0贷款29936192281255885.180.275.9国债35253461259810.014.415.7企业债3363251471.01.40.9股票135796212523.94.07.6中国行业分析报告-金融行业美元，同比多成交 539 亿美元，日均成交 6.02 亿美元，同比增长 54.4%。其中，美元品种成交 1478 亿美元，日均成交 5.89 亿美元，同比增长 54.2%。2003 年 4 季度金融业运行焦点分析一、人民银行积极发挥宏观调控职能1人民银行调整商业银行存款准备金率经国务院批准，人民银行从 2003 年 9 月 21 日起，将存款准备金率由 6%调高至 7%。人民银行还决定从 2003 年 12 月 21 日起将金融机构在人民银行的超额存款准备金利率由 1.89%下调至 1.62%。法定存款准备金利率仍为 1.89%。适度降低金融机构超额存款准备金利率，对于保持货币市场和资本市场的平稳运行，改变目前直接融资和间接融资不平衡状况，推动资本市场发展，发挥宏观经济政策协调配合的综合效应等具有重大意义。2人民银行灵活运用公开市场操作2003 年，中国人民银行根据货币信贷总体规划，通过公开市场操作保持基础货币稳定增长。既坚持对冲操作的大方向，也适应市场的变化适时进行灵活操作。从 4 月 22 日至 12 月底，中国人民银行共发行 63 期央行票据，发行总量为 7226.8亿元，发行余额为 3376.8 亿元。2003 年中国人民银行共开展 59 次公开市场操作，通过公开市场债券交易累计回笼基础货币 13186 亿元，累计投放基础货币 10492亿元，投放、回笼相抵，净回笼基础货币 2694 亿元。在公开市场操作的引导下，银行间 7 天期回购利率，11 月下旬以来一直稳定在 2.15%左右的水平，保持了基础货币的平稳增长和货币市场利率的相对稳定。版权：中经网数据有限公司TEL：（010）6855835510FAX：（010）68558370中国行业分析报告-金融行业图表10单位：%4.03.53.02.52.02003 年上调存款准备金率、公开市场操作与货币市场利率变动11月4日长江电力新股发行9月末十一因素8月25日华夏银行新股发行1.51.00.50.08月22日宣布上调存款准备金率前一天7天回购加权利率9月21日正式上调存款准备金率1个百分点7天拆借加权利率资料来源：中国货币网，中国人民银行3利率市场化进程加快2003 年 12 月 10 日，经国务院批准，中国人民银行决定自 2004 年 1 月 1 日起再次扩大金融机构贷款利率浮动区间。其中，商业银行、城市信用社贷款利率的浮动区间上限扩大到中国人民银行制定的贷款基准利率的 1.7 倍，农村信用社贷款利率的浮动区间上限扩大到贷款基准利率的 2 倍，金融机构贷款利率的浮动区间下限保持为贷款基准利率的 0.9 倍不变。此外，人民银行还对一些利率管理制度进行了改革，放开人民币各项贷款的计、结息方式；放开了境内英镑、瑞士法郎、加拿大元的小额存款利率管理，同时对美元、日元、港币、欧元小额存款利率实行上限管理；改革邮政储蓄转存款利率计息办法等。4密切监测房地产贷款状况针对贷款投放过快的情况，人民银行及时对商业银行进行了窗口指导。7 月份以后，中国人民银行三次召开窗口指导会议，对商业银行进行了必要的风险提示，版权：中经网数据有限公司TEL：（010）6855835511FAX：（010）6855837010月8日11月5日10月22日11月19日12月3日1月2日3月4日4月1日8月8日1月16日1月30日2月18日3月18日4月15日4月29日5月16日5月30日6月13日6月27日7月11日7月25日8月22日9月5日9月19日12月17日12月31日中国行业分析报告-金融行业要求金融机构注意防止资本充足率下降，防范各类信贷及流动性风险5积极支持农村信用社体制改革试点根据国务院部署，2003 年下半年，农村信用社改革试点在山东、吉林、浙江、贵州、江西、陕西、江苏、重庆八个省市