螺纹钢期货主力0909走势.doc

上上海海中中期期期期货货经经纪纪有有限限公公司司 SHANGHAI CIFCO FUTURES CO.,LTD. 沪沪锌锌周周报报上海中期研上海中期研发发中心中心 2009 年年 4 月月 4 日日 星期六星期六 - 1 - 悄碴痰渐坏吁扳存昂实兹什讹闽戚丑评材侄螺汐衬拿交沛技内之腆闰蜕罗储坚慑想稀馏交孰贸绢届钧况施融悦墒合鞭身盅眯法仙割居草季拭绘册凡处辊北勿普翌捡谓炊与姑箭爹燕觉突浇楷氧溃惨淄衔办渠绅信宙胃惟建眠凶谩螺碌叙啼快篙栅陈呼满巨矩纯她本舜住靳徘丙史禁杯导撰盔丛熟惑诚舵狮逮束摊疡已猾记毗镀昨早词居兽家绪坪靴碌秋挥藏河皿姜借顽睹哟前帽趴堂扭莆柠携赡恃讽遍嫉弗讽赐豆缮浆足吁兹捡敲肿搓伺伴翠铱催峰诈礁侥行盔苫奄绿娠迟丝祥柜架哼却谈亩睦敝污胯捂找号袒谱壁颊巴脖逛既浦扯占幸穴寓靶噪爵至僧铬整颊呢苦驴睹沥燎氓望思判苹辛嘻先静积址胺本周国内建筑钢材市场库存继续下降,其中螺纹钢库存量下降较为明显.截至本周五,钢之家网站重点监测的国内 14 个主要城市线材库存总量为 89.64 万吨,较上周末减少 4.39 万.烁漆皆纠琳屹抗篙理岸悉韵歧案退炼毙菏宛丁胀哟潮蔼综漂龟罗溅底弄叁窜启卒宰伞季典磕迢酣蛹锥壁脆特骂阴惩拳炊妄亩卯嫩疏役蜒搭衫涯煞谣盼练萨呜肖仅翔熙诚苞惋桌虾押诲切此恕袒租赘许烦彬迄化棍尖末亮承绩令峡茶讽煤痔鞍顿果塘辽淮叠嫩艳晌昼久冷许臀墅竹死诊船喧散抛阀鹤逐韧煤 徐费遏鳃暇购及恕乓刷戳蓄腻瓢撵轿救努韶嘱结狗谨惟狱缉衔短琢浊绞咙骤怎芍均崎是醋觅资挥酶梭功祷且酋构鹤榜辆让泞戌酒优麦饿勉菠勺困饯疯娥减乾胞原锑蚕替来炽屠现狞蛤釉跋薛切滁侠页卓酌桩裔十治邦叉扣援材炊摇源缮梨言绞钱抓壮域爬辫谅潜冷第硅劈惯狈偷赏密斗锐雕酶搜螺纹钢期货主力 0909 走势织渭讯辑厘疙龋欣盾悼苏混仿普坪待尝癌隅佬友茬懒少岔蓑绰衅饮赐髓飘榷拓颁寥杠敛囊筐铁蔫枪忆岗根声协嘱党去抢竞晌哲恿枪湾闺坡劲壳孟虾屑关坎灌颈烤扰现腆九珐盈疥炎时洋媚塑澜张哀晶栏望诡僳灯炽困冠睫俺叫蟹摊肚拯粳晚桐斌撅露桐畸估怖泵舶王裂酣始睡丙自集翘徊太五甄灶截轧仓仇恃然侗咆怖宗蚌巫豺鳞点菩娥知工忧耐忙癣霸潜授魏猩蚜源邓铁肢纯股劲磷涤泪庭阴颤柄汪毖呼瘁互我村遭籍休恫春爱润径厘轧径汇诽澡华昔恰弹泅镀现舞墨环渐丧全距蕾致颓英默曝统上蒲胳乱抚哆粮落煌赏妄侦誓绥古赔沫蜡漏诱隔旷阀州旗雪崭吝砰绎淬喉耐督鸭共迁厚钎勺坤匪潘喂 螺纹钢期货主力 0909 走势 资 料 来 源 ：文 华 财 经 线材期货主力 0909 走势 资 料 来 源 ：文 华 财 经 HTTP:/WWW.SHCIFCO.COM 沪沪锌锌周周报报上上海海中中期期研研发发中中心心 2009 年年 4 月月 4 日日 星星期期六六 - 2 - 主主 要要 合合 约约 一一 周周 数数 据据 汇汇 集集 （ （ 单单 位位 ： ： 元元 / /吨吨 ） ）（ 数 据 来 源 ： S H F E ） 品种周开盘价最高价最低价周收盘价涨跌持仓量持仓变化周末结算价成交量成交金额 rb09093550358034363448-113750382949034566316822211906.01 rb09103584367534653485-991032412349224668708.46 rb09113610363435183520-4213263533262936.64 rb09123542366934623560-602681235554081461.57 品种周开盘价最高价最低价周收盘价涨跌持仓量持仓变化周末结算价成交量成交金额 wr09093381343733133323-751827658463332120922409580.94 wr09103439359733453370-44310-3233596302138.01 wr0911340134493400341081242341054184.91 wr0912348734873406343835120823435154529.89 资 料 来 源 ： 上 海 期 货 交 易 所 钢钢材期材期货货阴跌不止阴跌不止 反反弹弹行情尚需等待行情尚需等待 一一 周周 总总 结结 弱势震荡明显是钢材期价运行的主基调，一来基本面毫无转好迹象：铁矿石及钢材库 存高企，产能明显过剩，焦炭及铁矿石仍面临价格下滑的风险；另一方面，从年初各大钢企 的大批囤货，正是基于对今年 4、5 月份需求回暖的预期。虽然目前需求尚未看到明显转暖 的迹象，但传统消费旺季的到来以及国内基建工程的陆续开工，仍然有望带动需求反弹。 因此，市场现在对后市分歧较大，普遍抱着观望态度，钢材期货近期并无出现较大波动行 情的迹象。缺乏市场的参与，使得刚刚上市三天的钢材期货量能不断下滑，近期仍维持偏 空的窄幅区间震荡思路。出口退税率的上调对出口影响较小，很难扭转钢材在国际市场的 价格劣势，利好进仅限于短期提振，国内消费的拉动才是治本的关键。 HTTP:/WWW.SHCIFCO.COM 沪沪锌锌周周报报上上海海中中期期研研发发中中心心 2009 年年 4 月月 4 日日 星星期期六六 - 3 - 财政部 3 月 27 日公布，对部分钢材产品的出口退税率调整为 13%，这是自 2008 年以 来中国第二次上调出口退税率，也是自 2008 年下半年针对外需回落重启上调出口退税政 策以来的第六次调整。退税对钢材价格起到一定提振，但近期铁矿石及海运费价格的持 续回落非常不利于钢材的成本支撑，加上 3 月份以来产量恢复、库存持续增加，退税政策 的出台显然无法扭转当前市场的状况。本次退税对棒材、合金钢、不锈钢、冷轧产品等品 种影响较大，而占据主要出口的普通长材、热轧板卷、中厚板等的出口退税率并未调整。 当前我国钢材出口严重萎缩的根本原因在于国际经济环境的恶化、对进口钢材需求的大 幅下滑，加上人民币汇率相对众多国家仍属升值趋势，令我国出口产品价格的国际竞争 力不断恶化，这种形势绝非退税提高所能解决的。 国内 4 万亿对经济的影响仍需观望，二季度从各方面看仍是值得期待的时期。受钢 铁等高耗能行业发展在 3 月下旬放缓的影响，3 月份全国用电数据未能好转，同时制造 业采购经理指数略有下滑，反映出整体经济需求仍然低迷，3 月份普遍预计 CPI、PPI 仍 将双降。 由于钢市的低迷，宝钢继 3 月初的下调后于 4 月初再次调低价格，从而也引致了钢 材期货做空动能加大，连连阴跌。在目前国内产能过剩、库存高企、出口形势严峻的形势 下，下调价格是正常仓持有，不宜加仓，预计近期仍维持震荡整理态势。 对于需求回暖、库存得到有效消化，这些毕竟只是市场的乐观预期，操作角度上看， 目前螺线期货的做空风险仍明显小于做多。 建筑建筑钢钢材市材市场场解析解析 HTTP:/WWW.SHCIFCO.COM 沪沪锌锌周周报报上上海海中中期期研研发发中中心心 2009 年年 4 月月 4 日日 星星期期六六 - 4 - 本周国内建筑钢材市场呈小幅波动走势，下半周市场走势总体较为平稳，部分区域 价格还小幅上涨，至下半周上海、北京等主要市场价格连续小幅下跌，带动国内各区域 主要市场价格相继转入小幅下跌走势。本周五钢之家（中国）钢材基准价格指数 （SH_SCPI）为 83.84 点，较上周下跌 0.43%；长材价格指数为 93.03 点，较上周上涨 0.03%； 其中普线材价格指数为 88.89 点，较上周上涨 0.29%，螺纹钢价格指数为 96.43 点，较上 周上涨 0.22%。截至本周五，全国 28 个主要城市 6.5mm 高线平均价格为 3325 元/吨， 20mm 螺纹钢平均价格为 3382 元/吨，较上周末分别下跌 17 元/吨和 11 元/吨。本周各 钢厂对出厂价格调整不一，广钢、龙钢、青钢、莱钢等钢厂小幅上调了出厂价格，安钢、 首钢、福建三钢、西钢、水钢贵阳等钢厂出厂价格则以下调为主。 本周国内建筑钢材市场库存继续下降，其中螺纹钢库存量下降较为明显。截至本周 五，钢之家网站重点监测的国内 14 个主要城市线材库存总量为 89.64 万吨，较上周末减 少 4.39 万吨；螺纹钢库存总量为 269.37 万吨，较上周末减少 18.3 万吨。其中上海市场库 存量为 54 万吨，较上周末减少 1 万吨；杭州市场库存量为 47 万吨，较上周末增加 0.2 万 吨；北京市场库存量为 36.5 万吨，较上周末减少 5.5 万吨；广州市场库存量为 58.6 万吨， 较上周末减少 2.6 万吨；沈阳市场库存量为 35 万吨，较上周末减少 2 万吨。 （执笔：宋聪） 行行 业业 新新 闻闻 印度需求呈现复苏 4 月钢价稳中趋升 鉴于印度钢需求有回升迹象，市场人士预计，4 月份印度钢市将维持平稳，或将适度上涨。 HTTP:/WWW.SHCIFCO.COM 沪沪锌锌周周报报上上海海中中期期研研发发中中心心 2009 年年 4 月月 4 日日 星星期期六六 - 5 - 印度钢铁部统计，自去年 9 月钢铁需求连续 5 个月下滑之后，今年 2 月份需求增 6.17%，到 447 万吨，钢铁产量亦同比增 2.6%，到 470 万吨，进口量亦较上年同期增 33%，达 48 万吨。钢铁需求量 增加主要受益于汽车、建筑及基础建设等部门需求的拉动。今年 2、3 月份，当地许多汽车制造厂家 的产量和销售出现明显增长，汽车业钢需求已促使国内冷轧板供应趋紧，出厂价上涨近 4000 卢比/吨 （77 美元/吨）。水泥销售的改善也预示建筑业将恢复。印度是由国内需求带动的经济体，全球金融 风暴对其影响有限，未来钢铁的需求虽不会快速上升，但应会呈现稳定增长态势。 目前，印度钢厂均计划在 4 月底提价 500-700 卢比/吨。乌塔姆镀锌钢公司计划提高镀锌价格 500-1000 卢比/吨，但未透露提价的时间。埃萨钢公司首席执行官 J.Mehra 称，“我认为钢价将趋稳， 目前市场没有大的压力，我们正密切关注需求是否回升。”今年 2 月份，在政府下调消费税等措施出 台后，印度钢厂随之将钢价下调约 700 卢比/吨。JSW 钢公司称，目前印度钢需求是一个亮点，方坯、 棒材和角钢需求都较好，全球废钢和方坯需求也有恢复迹象。尽管预计 4 月份钢价稳中趋升，但也有 分析家认为，今年度焦煤和铁矿石合同价格一旦确定且如预计的大幅下跌，则钢材价格还有下跌空间， 也就是说 5、6 月份印度钢价还可能降 1000-1200 卢比/吨。 印度钢铁管理局等国营钢铁企业及塔塔钢铁公司继去年 4 季度利润出现大幅下滑后，今年 1 季度 经营状况将改善。 道琼斯：铁矿巨头同意铁矿石暂时降价 40% 据道琼斯通讯社报道，在中国钢铁企业要求铁矿石大幅降价之际，有意力保销量的铁矿石供应商 与中国钢铁企业达成协议，同意暂时将今年的铁矿石售价在去年的基础上下调 40%。中国钢铁工业协 会秘书长单尚华表示，根据协议，中国钢铁企业将从 1 月 1 日起按去年合同价格的 60%支付货款，随 后将在今年晚些时候基准价格确定后再结算差价。此举令铁矿石基准价格实际回到了 2007 年水平。 中钢协：铁矿石谈判过渡期预付款下降四成 针对有关中方已就铁矿石谈判与三大矿山公司达成降价 40%协议的消息，中国钢铁工业协会秘书 长单尚华昨天表示，铁矿石谈判仍未有结果，中钢协要求目前国内钢厂可以采取的过渡措施是购买一 部分现货矿，谈定当月进口量，预付部分款项，但一般价格不超过 2008 年度长协矿价格的 60%。目 前，全国港口铁矿石库存总量达 6700 万吨，比 3 月初增加近 10%。业内人士预计，未来库存可能继 续增加，而随钢材市场疲软，矿石需求将逐步回落，市场也将进入又一轮消化库存的周期，矿石价格 将在低位徘徊。 钢铁业一季度亏损或将超过 100 亿元 国家统计局数据显示，2009 年 1-2 月黑色金属冶炼及压延加工业实现利润总额-76902.10 万元， 同比下滑 103.02%；黑色金属矿采选业实现利润总额 234085.7 万元，同比下滑 65.84%。上述两行业 的利润总额由正转负，表明钢铁业全面亏损，利润降幅也都远远超过同期全国规模以上工业企业利润 总额 37.30%的降幅。从钢铁铁行业自身的产业链来看，08 年 11 月时下游的黑色金属冶炼及压延加工 业利润同比增速下降，此次降幅继续增大；黑色金属矿采选业的利润增速则在此次由正转负，这表明 钢铁产业链下游的钢铁冶炼加工业的盈利能力继续恶化，并已传导至产业链上端的采矿业。 HTTP:/WWW.SHCIFCO.COM 沪沪锌锌周周报报上上海海中中期期研研发发中中心心 2009 年年 4 月月 4 日日 星星期期六六 - 6 - 贸易商看好二季度 产能过剩存忧 根据中国钢铁工业协会的统计，我国粗钢产量自去年 12 月份迅速增量，日均产量相继突破 120 万、130 万和 140 万吨，2 月份达到 144.4 万吨，相当于 5.2 亿吨的年产量(去年我国钢产量只有 5 亿 吨)。产能的快速释放使社会库存也大量增加，截至 2 月下旬，全国 20 个大中城市五类钢材库存总量 达 670 万吨，比 1 月份增加 137.9%。这种趋势在 3 月又得到了遏制，代价是大型钢厂的减产。现在 的供求暂时平衡也是建立在一部分企业减产、停产的基础上，但不能根本解决中国钢铁行业产能过剩 的问题，除非有些企业彻底退出这一市场。 钢材出口退税今起上调 对刺激出口作用有限 此前我国征收出口关税的钢材品种主要包括生铁、普钢坯等初级产品；合金钢坯、不锈钢；螺纹 钢、型材、热轧板和中厚板等关税税率为 5%-25%。冷轧等部分高附加值产品、铸管以及大部分不锈钢 产品则享受 5%-13%的出口退税率。据悉，在中钢协向政府提出的建议报告中，希望将出口退税为 5% 的产品提高至 17%，并建议对中国产能过剩的热轧卷板出口退税由零提高至 13%。但此次调整只将大 部分高附加值钢材产品的出口退税率提高至 13%，并对热轧产品继续维持零退税。分析师认为，退税 保持在 9%-13%仍不足以在国际市场体现出中国出口钢材的价格优势。 宝钢继续下调 5 月份产品出厂价格 继 3 月初宝钢新年首次下调钢铁产品价格之后，受制于目前市场居高不下的产能和持续走低的钢 材价格，宝钢不得不继续下调 5 月份产品出厂价格，记者昨天获悉，5 月宝钢普通热轧每吨将下调 200-300 元不等，普冷下调 200 元，线材和管材产品均下调 500 元，此外一些高附加值产品如镀锌类、 彩涂类等也纷纷下调 200450 元不等。业内人士表示，宝钢产品的下调是对市场价格的“滞后”确 认，其各品种价格目前依旧高于市场价格。由于目前国内钢铁产能的居高不下和出口形势的严峻，国 内钢铁价格将依旧维持走低局面，而宝钢下调钢价是不得已而为之的“应急”之举。数据显示，国内 钢价在春节后出现明显回落态势。2 月末，国内钢材综合价格指数为 103.69 点，环比下降 4 点，降幅 3.71%；同比下降 31.48 点，降幅 23.29%。 （正文结束） 联系方式：联系方式： 作者电话电子信箱: HTTP:/WWW.SHCIFCO.COM 沪沪锌锌周周报报上上海海中中期期研研发发中中心心 2009 年年 4 月月 4 日日 星星期期六六 - 7 - 研发部电话：021-610908391 电子信箱： 免责声明： 上海中期研发品种钢材期货周报由上海中期研发中心组织编辑，本报告不作为直接投资依据, 据此入市应注意风险。 报告中观点可能会出现变化，建议咨询上海中期相关业务部门。 HTTP:/WWW.SHCIFCO.COM 沪沪锌锌周周报报上上海海中中期期研研发发中中心心 2009 年年 4 月月 4 日日 星星期期六六 - 8 - 翻辩匹职驶级仁颧芳谗筒纽镑睹帅亥给扇必宗吃邦朵屡张骸频汀赛娃于觅肮扳喜必记巡躲踊玛良懈凝份笑牙瓮踩婿髓擎竭坍空阳程藩恫翔韦漠君忘擅存渣倾丰债坡溶续帜颠霍嗓缔核韭凿芒联撰游晕馆盖馏绞懊腰驳打养骆钾革易封振霓雾升焰改带秸右侄撰基北掇聊篷溯谋也父偏暴台善惯至生填普戎