其他形式的国际保理.doc

各种形式的国际保理国际双保理双保理模式是国际保理中最普通的一种方式。但是为了满足出口商的不同需要，保理商设计了各种不同的方式供客户选择。Non-notification cross border factoring（隐蔽型国际保理）适用于需要资金融通和保障信用风险（或者仅需要保障信用风险），但是不希望把保理事实告诉买方的客户Direct export factoring（直接出口保理）用于卖方从其他渠道获得信用风险保障而在出口保理协议中不包含承担信用风险的内容的情况。Direct import factoring（直接进口保理）适用于卖方不需要融资，而直接于买方所在国保理商合作的情况。Single factoring（单保理）最通常的是用于出口商向邻国出口，并希望减少资金在银行间划转的时间耽搁，希望支付的保理费用不高于国内保理的费用。Back-to-back factoring（背对背保理）用于大型的出口企业通过批发商销售货物的情况。Export factoring using D/A or D/P terms用于出口商向买方提供优于信用证的结算方式时的情况。Non-Notification Cross Border Factoring（隐蔽型国际保理）定义即在开始时，不把与进口保理商的关系告诉买方，如果买方准时付款，则款项直接划拨给卖方；如果买方延迟付款，卖方则展开催收工作，如果催收不成功，由进口保理商接手催收未偿付的应收帐款。则应收账款到期后，在约定的时间，将应收账款转让的事实通知买方。适用的买方卖方必须：q 财务状况良好q 组织规范、资质优良的企业q 有良好的管理和控制系统q 有有效的催收和报告制度q 产品质量优良，商业纠纷发生率很低q 拥有高于平均水平的优质买方客户如果对每家买方客户的销售额较高，每单业务的金额较高则更好。适用的行业隐蔽型国际保理适用于可以保理的所有行业。但是要避免介入传统的高争议型行业。隐蔽型国际保理的操作流程交易流程各方之间的交易流程描述如下，当然，出口保理商和进口保理商可以对以下建议的方式做适当修改，并通过双方协议进行约定。1卖方与出口保理商签订隐蔽型出口保理协议。2出口保理商与进口保理商签订互保协议，并签署一个补充协议用于规范双方之间的隐蔽型保理业务。3出口保理商与进口保理商商定一个专门针对隐蔽型保理的进口保理佣金费率。4进口保理商以通常的方式建立保理额度（风险承担额度），但是不与进口商联系。EF向IF发出的所有额度申请都注明“不允许直接与买方联系”5卖方将发票转让给EF，EF将其转让给IF。此时不将转让之事实告诉买方。6卖方将单独发票的详细资料交给EF，由EF交给IF。7买方直接向卖方付款如果买方未在到期日付款。8由卖方按照补充协议的规定展开账款的催收工作。9卖方将买方所做的每笔付款通知EF，EF向IF发送相应的间接付款通知。10EF将每笔争议、争议的详细资料及其后来发生的交涉和解决情况告诉IF，如果买方未在应收帐款到期后30内（含）（或其他约定的时间）将货款付清11除非另有规定，EF要求IF将转让的事实告诉买方，这就授权IF进行催收程序。（若IF未在应收帐款到期日过30天后的第一个工作日，收到EF的指示，IF自动豁免了对于该买方账户应当承担的风险）。12.买方向IF付款。13若买方还不付款，IF将在其通知买方应收帐款转让事宜后90天做担保付款。若买方破产若在保理额度范围内的买方破产，IF有权立即取消保理额度，并通知买方应收帐款转让事实。若IF取消保理额度若IF因买方不利的信息而决定取消对其的保理额度，EF有2个工作日决定是否：q 通知买方保理的事实q 要求IF 将所有未到期的发票反转让，并由EF自己进行催收。优点提高EF的竞争力因为IF涉入得很少，所以佣金较低，因此EF就能与信用保险公司和政府的一些出口支持计划进行竞争。付款更快若买方按时付款，卖方收到货款的速度要快些。缺点风险增加这种方式相对传统的双保理方式，风险提高。更容易出现欺诈，保理商收款的难度高。因为起始时，买方并未被通知IF的存在，因此，IF可能错失传统业务中与买方联系时可以获得的重要信息。卖方的专业性非常重要两个保理商都非常依赖于卖方在收款和报告方面的专业性和有效性。可控度差EF和IF对该业务安排的控制能力都比传统双保理要差。EF的职责EF应保证操作的正常和流畅，他应对国内隐蔽型保理比较熟悉，并对本国关于隐蔽保理的法律熟悉。良好沟通EF和IF之间的沟通必须及时高效，尤其在争议和付款方面IF的角色更难担当由于不能将他的存在披露出来，IF的角色比传统型要难，尤其是在其为边缘买方做信用评估方面。特殊要求EF和IF都应当仔细审核他们对于隐蔽保理的要求，并达成一致，在补充协议中一一列明。EFEF应当:q 确保根据本国法律“隐蔽型的应收帐转让”是有效的。q 确保卖方的催收程序符合IF的要求q 要经常对卖方进行彻底的审计和检查。q 建立控制买方向卖方付款的系统（建议采用托管账户）IFIF应当:q 核实一下本国法律是否允许接受隐蔽型保理的账户。尤其需要核实隐蔽保理与保险行业的有关规定不冲突。q 确认隐蔽保理不违反其已有的信用保险保单规定。q 通知EF对于卖方的催收程序和时间表有什么要求。q 将要求的委任书和转让条款和程序通知EF。规则卖方和EF签订隐蔽型出口保理协议，EF和IF签订普通的互保协议，并签订规范隐蔽型出口保理的补充协议。Direct Export Factoring（直接出口保理）在直接出口保理的情况下，EF不需要采用IF的服务。有关的操作类似于国内保理，不同点在于买方在国外，发票是以不同的货币计价的。四种情形以下四种情形除了可以用双保理模式外，还可以选用直接出口保理方式:q 卖方已经投保信用保险。保单是涵盖所有的营业额的，所以卖方必须对所有的出口销售进行投保。这也包括那些已经被涵盖在一个无追索权保理协议中的出口业务。q 卖方的客户都在邻国，EF很乐意评估并承担买方的风险，并承担催收账款的职责。q 卖方在EF处操作的国内保理量非常大，出口业务相对非常小，卖方对于信用风险承担的问题不关注。q 卖方不愿意承担双保理业务需要付出的高额佣金。直接出口保理的操作流程EF卖方和EF签订协议卖方与EF签订直接出口保理协议。通常应当包括所有的卖方出口销售额，哪怕在进口国没有保理代理人。EF将发票转让给EF卖方将发票转让给EF，由EF负责账款的催收，簿记管理。所有的出口销售额大一些的出口商与EF合作的内容可能包括所有的出口销售收入，这样，EF将负责所有的收款工作，包括跟单托收和信用证结算的业务。信用风险承担有时候EF为卖方提供信用风险承担额度。若EF不提供的，卖方就从保险商那里取得信用风险保障，这样保理商就承担保险额度管理者的角色，不时向保险商提供有关的管理报告。优点卖方可以放心卖方的出口应收帐款由一个组织进行专业的管理应收帐的管理少了，费用也低了只牵涉一个保理商，而且在卖方自己的国家。所以管理少了，费用也低了。收款更及时通常卖方能更快收到汇款。双保理模式以外的另一种选择当双保理模式无法实现时，直接出口保理是一个不错的选择。这主要是因为很多的进口国没有进口保理商，或者进口保理商不能核给足够的保理额度。缺点EF的工作较复杂卖方和EF都不能从IF在进口国当地的经验和知识中得益，EF必须拥有必要的系统用于管理从不同语言的国家收回账款，必须根据不同国家的法律和惯例来操作。信用保险商的服务不尽人意卖方可能从信用保险商处得到信用保障，而保险人不在买方所在国。他能提供的服务通常比较慢，而且质量比IF低。Direct Import Factoring（直接进口保理）直接进口保理与国内保理比较类似，不同点在于卖方是国外的公司。即卖方直接与买方所在国的保理商交易。两种情形以下情况可以使用双保理也可以选用直接进口保理q 卖方出口的国家比较少，他只需要信用风险保障而不需要融资。q 在卖方所在国没有保理商。直接进口保理操作流程卖方和IF签订协议卖方与IF签订直接进口保理协议。将应收帐款转让给IF卖方将应收帐款直接转让给IF。优点卖方可以比较放心卖方的出口应收帐款由一个买方所在国的组织进行专业的管理。卖方可以得到和双保理相同的买方当地的专业服务。应收帐的管理少了，费用也低了在一个进口国就一个进口保理商，管理少了，费用也低了。缺点卖方的工作复杂卖方必须直接与国外的保理商联系沟通。需要较强的语言能量卖方和IF都必须能够有效地用其他语言进行沟通争议若双方对协议内容认识不一，或发生争议，卖方和IF需要与国外的一方共同解决。无融资若没有EF介入，卖方得到融资的可能性不大。Single Factoring（单保理）单保理与隐蔽型国际保理比较相象，不同的是，买方是被告知保理合同内容和应收帐款转让事宜的。大部分的买方都能在账款到期后作对应的付款，而不需要IF采取特别的方式进行催收。IF的专业经验只有在发票严重逾期后才能发挥作用。所以，如果一切正常，单保理只使用EF，这样可以减少保理服务的费用和账款划转的时间。适用的买方通常被用于卖方向邻国出口的情况，邻国的市场与本国市场类似。这样的情况下，卖方只需支付略高于国内保理的费用。并且不需要承受回款延迟的煎熬。单保理还适用于卖方本身有良好的应收帐款管理系统，不希望承担双保理的费用的情况。不常用单保理不是很常用，它的操作和优点类似于隐蔽型保理。尽管隐蔽型保理的风险更高，但如果有卖方申请单保理，你还是应该考虑是否采用隐蔽型保理。单保理概述由EF管理分行帐，并为买方准备所有的文件，以买方所在国语言操作，并遵从买方所在国的通常的贸易惯例。若买方某次未支付价款，EF正常的催收程序就结束了，EF将应收帐款转让给IF，由IF承担买方的信用风险。单保理的操作流程交易流程各方之间的交易流程如下：1EF和卖方按照通常的方式签订出口保理协议。2EF和IF签订一份专门的单保理双边协议。（FCI GRIF和互保协议不适用）3IF评估买方信用状况，为其设立保理额度。4卖方向买方出货或提供服务。5卖方将应收帐款转让给EF。6IF根据前面约定的情况承担信用风险。7EF按照约定给予预付融资。8EF处理向买方催收货款。若买方在约定的期限内付款给EF。9买方直接向EF付款。10EF将扣除预付款金额后的余款付给卖方。若买方未在规定期限向EF付款。（通常为应收帐款到期后60天）。11.EF将发票转让给IF，并通知买方。12IF继续催收工作，必要的话采取法律手段。13买方向IF付款。14IF向EF付款。若买方未能在规定的时间付款，由IF作担保付款。15EF将扣除预付款金额后的余款付给卖方。优点费用较低IF牵涉的工作量最小，分户帐管理恶好汇款的程序比较简单。银行收费低，因此成本最小。收汇速度较快由于买方直接向EF付款，没有IF的介入，所以款项的划拨较快。缺点EF和IF之间的合作EF和IF都必须十分有经验，单保理要求各方能够紧密合作，并十分信任合作保留商。IF不保留分户帐IF依赖于EF提供的关于信用额度的信息、争议和其他事情，他自己不保留分户帐。不向IF提供付款信息IF的系统内不能自动显示以前的付款纪录。IF必须手工核对EF向其报告的付款纪录用于进行信用评估。IF不能及时得到的付款纪相对其自己保留分户帐，IF得到的付款纪录比实际要晚，这对IF来说可能隐藏很大的风险，并会减慢信用额度申请的决定速度。Back-to-Back Factoring（背对背保理）大的出口公司通常通过批发商来销售货物，这个批发商通常是其子公司，也可能是独立的公司，他的主要职责是销售出口商的货物。它需要依靠供应商或母公司的财务和管理支持。问题出口商需要信用风险承担额度，需要资金支持向分销商的销售。由于以下原因，他不能采用通常的方式。q 分销商通常是子公司，因此根据FCI的规定，出口销售商和其买方是同一个公司（集团）的组成部分。q 分销商是独立公司的，通常财务上较若，无法获得与进口贸易额相应的风险承担额度。背对背保理概况出口销售商与EF签订出口保理协议，协议涵盖向分销商销售的内容。同时，分销商与IF签订国内保理协议。EF和分销商都把发票转让给IF。由分销商的应收帐款作支持，IF可以向EF提供风险承担，以保障向出口销售商所做的预付融资的安全。IF从分销商的买家那里收回货款，并直接向EF支付出口销售商的发票。IF将余款（通常是分销商的成本和利润）付给分销商。IF为分销商管理分户帐。背对背保理的操作流程交易流程各方之间的交易流程如下：1EF与出口销售商为向分销商出口的交易签订出口保理协议。2IF和分销商签订国内保理协议，通常提供分销商的买家的风险承担额度，但也可以做成回购形式。3出口销售商向分销商发货，分销商向IF所在国的买方销售。4出口销售商将开给分销商的发票转让给EF，EF将其转让给IF.5分销商将其自己的应收帐款转让给IF，可以是有风险承担额度的，也可以是没有额度的。6EF向出口销售商支付约定的预付融资款。7分销商的买家向IF付款。8IF将款项支付给EF，以结清出口销售商的发票。9IF将余款（通常是分销商的成本和利润）直接付给分销商。10EF将扣除预付款后的余款划付给出口商。优点对出口商的融资出口商能够得到通常情况得不到的出口应收帐款融资。对分销商的好处分销商通过保理促进销售。缺点EF和IF的工作复杂背对背保理是一种复杂的保理服务。IF对卖方发出的第一单货物是承担买方信用风险的，尽管这时，IF手里没有可作为抵押担保的应收帐款。每个保理商都要对本国的法律规定非常熟悉。保理商双方也应当非常详尽地规定其日常的操作和沟通。Export Factoring with D/A or D/P Terms（D/A或D/P项下的出口保理）竞争压力迫使亚太地区的出口商改变传统的以信用证方式结算的方式。他们发现，买方越来越不希望承担信用证方式的结算成本，不希望用他们自己的信用额度来支持贸易。卖方关注安全性但是，如果出口商多年来一直以信用证结算，他们未必会愿意一下子该成赊销方式。这样D/A和D/P的方式就成了一种折中的方案。D/A和D/P条件对卖方来说要比赊帐方式安全，而且买方不用承担各种支出成本。但是，出口商仍然有一些事值得关心，因为D/A 或 D/P的安全保障还是不能和信用证比。例如，如果货物发运过程中买方破产了（因此没有承兑汇票），那么发票就不会被支付了。一个可以接受的信用证的替代品很多EF相信，D/A 或 D/P与保理结合，可以为出口商提供一个可以接受的替代信用证的选择。IF在除了单据的时候会增加成本，但是风险并没有提高，甚至可以通过这样的方案得到改善。信用风险的承担D/A 和 D/P 通常用于远距离的贸易，货物通常需要运输几个星期。若货物运输过程中，买方破产双保理模式下，IF从货物出运后开始承担信用风险，这个通用规则也使用于以D/A 或 D/P结算的贸易。如果买方在货物运输是发生破产，不管汇票是否已被承兑，由IF承担风险。IF可以规定汇票承兑作为承担风险的前提但是，IF可以IF可以约定在D/A条件下，其承担风险的前提是汇票已承兑。这样，IF可以只在买方签了汇票的情况下承担信用风险。这时根据GRIF第17条所做的一个双边的变更。我们也可以在 messages 6 或 8中详细说明这个条件。 D/A 条件下出口保理的操作流程D/A 条件下特殊的处理方式举例D/A条件下的出口保理业务需要特殊的处理方式。EF和IF必须在其开展业务前对所有的细节达成一致。以下是日本和台湾出口保理商通常采用方式的概述，该方式目前运作非常