商业银行金融市场业务发展思考.doc

商业银行金融市场业务发展思考北京大学信息科学技术学院 高运凯 摘要:商业银行金融市场业务近年来得到了迅速发展。商业银行开展金融市场业务既是适应金融市场竞争格局的客观要求，同时也是满足客户多样化需求的必然选择。本文从金融市场业务的概念、起源和发展、特征、意义等方面对金融市场业务进行了全面的思考和探讨。关键词：商业银行 金融市场业务 发展20世纪90年代以来，在金融全球化、银行服务综合化的形势下，银行产品创新的步伐日益加快，金融竞争日趋激烈。各类传统的信贷市场、货币市场、债券市场、股票市场、基金及衍生产品市场业务的新型组合式银行业务快速发展，并成为银行的核心业务，带来了我国商业银行金融市场业务的蓬勃发展。一、 金融市场业务的概念金融市场业务是商业银行的新兴业务，是指横跨境内外多个市场、连接本外币多个币种、包含债券外汇等多种工具，承担着资产管理、资金营运以及为客户提供多元化金融服务的重要职责。业务涉及外汇交易、金融衍生产品、债券投资、贵金属、商品期货、代客融资及代客理财等各项领域，其根据市场状况，为客户提供各项资金产品报价、研发资金业务新产品、为客户提供市场动态信息顾问服务等，能够根据客户个性化的需要提供全面、完善的各项金融市场服务，对于提升商业银行的综合竞争力具有重要作用。近年来金融市场业务在银行的规模、收入贡献稳步提升，从传统的资金调剂部门，日益成为各大银行的资金营运、资产负债管理、金融产品创新平台和新的利润创造中心。广义上讲，商业银行金融市场业务既包括公司上市推介、证券承销与经纪、财务顾问等投资银行业务，也包括为金融市场运作及市场投资主体提供的证券交易资金清算、银证转账等商业银行新兴中间业务。这些业务是商业银行围绕金融市场各经济主体的金融需求，在推动同业合作的基础上，拓展传统业务领域，提升金融服务水平的重要手段。狭义来讲，商业银行金融市场业务具体可分为以下几类：第一类是金融市场结算及代理业务，主要包括为证券市场提供的清算与结算服务、代理券商经纪与零售业务、代理股票账户开户业务，以及基金托管、零售、代销业务。第二类是为券商和上市公司提供的融资服务，主要包括对券商提供短期资金融通、为上市公司提供搭桥贷款及股票质押贷款等资金融通业务。第三类是为促进企业转制，带动商业银行资产优化而开展的新型咨询顾问业务，主要包括企业资产重组、债务重组、兼并与并购、企业金融运作策划等。第四类是自营金融市场业务，包括债券、股票的承销与发售、买卖、转让及基金的发售、管理、买卖与转让。第五类是商业银行的投资银行业务，主要包括银团贷款、项目融资、资产证券化、企业及项目财务与投资、发展战略顾问、企业资金托管、保理业务、个人投资者理财与投资顾问。以上几类是国际上商业银行通常的金融市场业务。其中，第一类与第二类是结算与代理性金融市场业务，属于商业银行利用传统业务优势为金融市场提供的服务，是边缘性金融市场业务。第三类至第五类则属于核心金融市场业务。二、 金融市场业务的起源和发展20世纪80年代以来，世界金融运行环境发生了重大变化，面对更为激烈的新环境，商业银行传统业务的经营举步维艰。在此形势下，美国商业银行被迫调整服务功能、业务方向和竞争战略，提供金融产品与金融服务相结合的经营模式，成为金融市场的重要参与者，从资产/贷款基础上的战略转换为服务/费用基础上的战略，从传统上通过存贷业务获取有风险的利差的经营模式转换为通过金融中介服务，获取无风险或低风险的中介服务费。经过几十年的演变，美国银行业务己经形成了以传统业务做大规模，中间业务提供主要利润，强大的信息技术作为支撑，业务品种繁多，门类齐全的经营模式。从各国金融体系的实际发展来看，发达国家的金融体系正在朝相同的方向演进。被称为市场主导型金融体制代表的英美等国，通过金融集团的方式实现金融机构的综合经营，以加强金融机构的全球竞争力。同时，被视为银行主导型金融体制的德国和日本，不断地采取措施推动金融市场的发展。金融机构的业务界限、产品界限和地域限制被打破，商业银行通过全能银行或者金融控股集团的方式实现综合经营。受金融市场发展及商业银行业务创新政策的局限，我国商业银行经营金融市场业务的时间并不长，业务创新仍然受各方面制约。从发展历程看，我国商业银行金融市场业务发展大体分为以下两个阶段：第一阶段，1991年至2000年，是商业银行金融市场业务的起步阶段。这一时期，法律明确限制商业银行从事金融市场核心业务。我国商业银行在这一阶段主要通过中间业务向金融市场逐步拓展，为金融市场各投资主体提供结算等金融服务。从产品创新看，这一时期商业银行推出的金融市场业务主要包括：（1）代理国债发行及兑付、政府债券承销等代理证券业务；（2）证券交易资金清算、证券投资人资金结算、投资人账户管理等新型结算业务；（3）银证转账业务；（4）基金托管业务；（5）银团贷款、项目融资等新兴信贷业务；（6）上市公司企业财务顾问、资信评估等咨询、评估及鉴证业务。从整体上看，这一时期商业银行金融市场业务创新较为迟缓，创新种类少，范围窄，法律法规约束性强。第二阶段，2000年至今，是商业银行金融市场业务的加速发展时期。2001年7月，中国人民银行颁布了商业银行中间业务暂行规定，对商业银行中间业务的监管进行了新的规范，金融市场业务获得了新的发展机会。自此，业务创新进入加速发展期。从产品创新情况看，此时发展的金融市场业务包括：（1）投资基金托管、基金注册登记、认购、申购和赎回等各类基金业务；（2）各类代理证券业务；（3）代理保险业务；（4）代理政府债券发行、承销、兑付等债券业务；（5）证券公司等金融市场投资主体融资业务；（6）证券交易资金清算及客户交易账户结算业务；（7）上市公司资信调查、企业信用等级评估、资产评估业务、金融信息咨询；（8）上市公司及其他金融市场投资主体财务顾问及投融资顾问业务。随着我国金融市场的发展，可供选择的金融产品也一定会越来越多，商业银行可以通过购买和持有各种有价证券来优化其资产结构，从而使商业银行在充分兼顾安全性和流动性的同时，争取最大限度的盈利。三、 金融市场业务的特征商业银行业务主要包括公司金融业务、个人金融业务及金融市场业务。与其他业务相比，金融市场业务具有如下特征：第一，从传统被动负债转向部分主动负债。在金融市场上发行次级债、金融债券等方式，锁定商业银行的负债期限，以减少或消除流动性风险敞口。此外，推进资产证券化，将长期资产以证券化的方式通过债券市场销售降低商业银行整体资产的久期，优化存量资产结构。第二，产品结构转变：由传统贷款业务部分转向投资。从国债、金融债、短期融资券，到未来有广阔前景的企业债的发展，都为银行的闲置资金提供了新的资产管理途径，改变单一的资产结构，进行债券投资，实现资产多元化的有效组合。第三，金融市场业务是商业银行新的利润增长点。既能解决资金出路问题，又能保证资金回收增值，其产品品种不断增加和更新，并且已经从银行间相互叙作发展到广泛为普通客户所接受和欢迎；同时与国际接轨使得扩大金融市场业务寻找国际利润机会成为可能。第四，与商业银行传统业务的依存性。商业银行资源密集型和劳动密集型的特点在开展金融市场业务方面具有比较优势，依托商业银行原有的客户、网点、资金、技术、信息等优势，培育核心竞争力，同时通过金融市场业务创新提升传统业务的竞争力。四、 开展金融市场业务的意义首先，金融市场业务是商业银行发展和业务创新的重要平台、生存和发展的迫切需要。随着证券市场的发展、金融管制的放松和交易成本的降低，商业银行传统存贷款产品不断受到公司股票、私人养老金、共同基金、私人投资和私人人寿保险等新产品的挑战，固有盈利模式逐渐弱化。这种严峻经营形势客观上要求商业银行将业务模式和运行机制建立在金融市场的平台上，促进业务规模扩展与金融工具深度开发，才能在日益开放金融市场竞争中居于优势地位。其次，制度变革是金融市场业务发展的关键变量。人民币国际化进程、汇率改革、利率市场化以及商品市场波动不断加大，商业银行应抓住其中蕴含的市场机会，制定科学投资策略，提升金融市场业务水平及业务收入占比，开展重点领域创新，持续增强价值创造能力。第三，满足金融服务需求多样化的必由之路，并具有广阔的前景。市场需求的不断变化，从个人需求角度看，对金融机构的功能需求由传统的安全存放、储蓄利息收益、结算等开始偏向投资理财转变；从企业看，处于不同发展阶段的企业要求金融中介提供不同的金融服务，即使在同一发展阶段，不同企业对金融服务的需求也形形色色。，这需要金融机构从多方面来满足日益多样化的个人和企业金融需求。金融市场业务的发展为银行实施多元化战略提供广阔的渠道，有利于商业银行负债结构和权益结构的改善。最后，金融市场业务的发展，对商业银行资产的“安全性、流动性和盈利性”也将产生积极影响。全球经济日益一体化，电子技术迅速发展，金融产品日益丰富，金融管理体系日臻完善，极大地提高了市场效率。金融市场业务发展既为商业银行合理地配置信贷资金、有效控制和管理风险奠定了基础，也有助于降低企业的高负债率，为改善商业银行信贷资产质量找到了良好契机；商业银行通过参与金融市场交易，实现资产的有效组合，从而在保证安全性和流动性的前提下，最大限度地获取资产收益。总之，金融市场业务发展对商业银行的影响是重大的。商业银行的改革和发展要实现新突破，就必须充分发挥金融市场业务的作用。在我国金融市场体系初步建立的条件下，客户对产品的多样化需求、跨市场的需求不断增长，因此商业银行应抓住这一契机，顺应时代潮流，不断推出新的金融市场业务创新产品，使我国商业银行不断发展壮大。参考文献：1王红强、程晓云，商业银行金融市场业务发展浅探j，现代金融，2011年第5期， 总第339期2胡俊华，关于商业银行金融市场业务发展的思考国际金融中心建设视角j，银行家，2011年2月3陈骥，浅析金融市场业务中的信用风险管理与控制j，现代商业，2008年8月4阮凤仪，商业银行金融市场业务的风险控制j，新金融，1998年5月(责任编辑：吴 超)下面是赠送的合同范本，不需要的可以编辑删除！教育机构劳动合同范本 为大家整理提供，希望对大家有一定帮助。 一、_ 培训学校聘请_ 籍_ (外文姓名)_ (中文姓名)先生/女士/小姐为_ 语教师，双方本着友好合作精神，自愿签订本合同并保证认真履行合同中约定的各项义务。 二、合同期自_ 年_ 月_ 日起_ 年_ 月_ 日止。 三、受聘方的工作任务(另附件1 ) 四、受聘方的薪金按小时计，全部以人民币支付。 五、社会保险和福利： 1.聘方向受聘方提供意外保险。(另附2 ) 2.每年聘方向受聘期满的教师提供一张_ 至_ 的来回机票(金额不超过人民币_ 元整)或教师凭机票报销_ 元人民币。 六、聘方的义务： 1.向受聘方介绍中国有关法律、法规和聘方有关工作制度以及有关外国专家的管理规定。 2.对受聘方提供必要的工作条件。 3.对受聘方的工作进行指导、检查和评估。 4.按时支付受聘方的报酬。 七、受聘方的义务： 1.遵守中国的法律、法规，不干预中国的内部事务。 2.遵守聘方的工作制度和有关外国专家的管理规定，接受聘方的工作安排、业务指导、检查和评估。未经聘方同意，不得兼任与聘方无关的其他劳务。 3.按期完成工作任务，保证工作质量。 4.遵守中国的宗教政策，不从事与专家身份不符的活动。 5.遵守中国人民的道德规范和风俗习惯。 八、合同的变更、解除和终止： 1.双方应信守合同，未经双方一致同意，任何一方不得擅自更改、解除和终止合同。 2.经当事人双方协商同意后，可以变更、解除和终止合同。在未达成一致意见前，仍应当严格履行合同。 3.聘放在下述条件下，有权以书面形式通知受聘方解除合同： a 、受聘方不履行合同或者履行合同义务不符合约定条件，经聘方指出后，仍不改正的。 b 、根据医生诊断，受聘放在病假连续30天不能恢复正常工作的。 4.受聘方在下述条件下，有权以书面形式通知聘方解除合同： a 、聘方未经合同约定提供受聘方必要的工作条件。 b 、聘方未按时支付受聘方报酬。 九、本合同自双方签字之日起生效，合同期满后即自行失效。当事人以方要求签订新合同，必须在本合同期满90天前向另一方提出，经双方协商同意后签订新合同。受聘方合同期满后，在华逗留期间的一切费用自理。 十、仲裁： 当事人双方发生纠纷时，尽可能通过协商或者调解解决。若协商、调解无效，可向国家外国专家局设立的外国文教专案局申请仲裁。 本合同于_ 年_ 月_ 日在_ 签订，一式两份，每份都用中文和_ 文写成，双方各执一份，两种文本同时有效。 聘方(签章)_ 受聘方(签章)_ 签订时间： 年 月 日二手房屋买卖合同范本由应届毕业生合同范本 卖方：_(简称甲方) 身份证号码：_ 买方：_(简称乙方) 身份证号码：_ 根据中华人民共和国经济合同法、中华人民共和国城市房地产管理法及其他有关法律、法规之规定，甲、乙双方在平等、自愿、协商一致的基础上，就乙方向甲方购买房产签订本合同，以资共同信守执行。 第一条乙方同意购买甲方拥有的座落在_市_区_拥有的房产(别墅、写字楼、公寓、住宅、厂房、店面)，建筑面积为_平方米。(详见土地房屋权证第_号)。 第二条上述房产的交易价格为：单价：人民币_元/平方米，总价：人民币_元整(大写：_佰_拾_万_仟_佰_拾_元整)。本合同签定之日，乙方向甲方支付人民币_元整，作为购房定金。 第三条付款时间与办法： 1、甲乙双方同意以银行按揭方式付款，并约定在房地产交易中心缴交税费当日支付 首付款(含定金)人民币_拾_万_仟_佰_拾_元整给甲方，剩余房款人 民币_元整申请银行按揭(如银行实际审批数额不足前述申请额度，乙方应在 缴交税费当日将差额一并支付给甲方)，并于银行放款当日付给甲方。 2、甲乙双方同意以一次性付款方式付款，并约定在房地产交易中心缴交税费当日支 付首付款(含定金)人民币_拾_万_仟_佰_拾_元整给甲方，剩余房款 人民币_元整于产权交割完毕当日付给甲方。 第四条甲方应于收到乙方