二手车辆资产价值和处置调研报告.doc

二手物流车辆价值和处置调研报 告航运资产管理部王超峰目录目录21 前言22 二手物流车辆价值32.1 物流车辆概况介绍32.2 物流车辆价值分析32.21 重卡保值率32.22本金覆盖安全性分析83 二手车交易及二手车交易商情况概述93.1二手车交易情况概述93.2 二手车经营商104 抵债车辆资产处置114.1二手车处置的正常渠道114.1.1 当地的二手车辆交易市场124.1.2 经销商收购124.1.4 已成交客户134.2 二手物流车辆交易涉及事宜134.21 上海二手车交易流程134.23 二手车交易的费用174.3 法院处置19211 前言物流车辆项目是我部门未来业务的增长点，鉴于成交的十余家客户，因此对物流车辆项目的理解也越来越深入。物流车辆作为我司融资租赁物件，其本身也是一种非常有效的风险抵抗手段之一，因此二手物流车辆的变现价值的确定，对项目导入时的资信评估和后期的资产处置都有非常重要的意义；后期物流车辆资产处置是物流车辆资产管理的重点，也是我们风险控制的最后一个关键点，理顺车辆处置的各个环节和流程，为保障车辆资产安全打下坚实基础。2 二手物流车辆价值2.1 物流车辆概况介绍卡车(Truck)的正式名称为载重汽车，是运载货物和商品用的一种汽车形式，包括自卸卡车、 牵引卡车、非公路和无路地区的越野卡车和各种专为特殊需要制造的卡车(如机场摆渡车、 消防车和救护车、油罐车、集装箱牵引卡车等)。卡车按承载吨位分为微型卡车、轻型卡车、中型卡车、重型卡车、超重型卡车。车型分类标准微型卡车： 总质量小于1.8吨。轻型卡车：总质量为1.8-6吨。中型卡车：总质量是6-14吨。重型卡车：总质量为14-100吨。超重型卡车：总质量100吨以上。按车型分类：平车、自卸车、箱车、半挂等。 按驱动形式分类：4*2、4*4、6*2、6*4、6*6、8*4、8*6等。由于我司目前成交的物流车辆价值最大的是重型载货卡车，因此本报告探讨的重点是二手重卡的价值。2.2 物流车辆价值分析2.21 重卡保值率所谓保值率，是指某种车型在使用一段时期后的易手价格与原始购买价格的比率，它取决于汽车的性能、价格、可靠性、配件价格及维修便捷程度等多项因素，是汽车综合水平的体现。同时根据在正规网站上收集的信息，部分车辆价值和网站及二手车交易人员进行确认。为了保守测算二手车价格，在测算时使车辆价格折价到车主报价的70%，使车辆价值考虑车龄在3年以内的物流机动车保值率如下表： 品牌型号报价时间2010-1-15二手售价假设新车原价挂牌时间车龄车主报价折价到70%250,000300,0001-2年之内的车龄折价后占原价比欧曼二拖三2008-8-11.4727000018900075.60%63.00%欧曼二拖三2008-7-11.5626800018760075.04%62.53%解放悍威前四2008-6-11.6417000011900047.60%39.67%欧曼单驱牵引2008-5-11.721200008400033.60%28.00%欧曼前四后四2008-4-11.8116500011550046.20%38.50%东风天龙双导2008-4-11.8119000013300053.20%44.33%欧曼前四后四2008-3-11.8926500018550074.20%61.83%悍威前四后八2008-3-11.8918000012600050.40%42.00%欧曼前四后四2008-2-11.9721500015050060.20%50.17%平均值1.75204778 143344 57.34%47.78%2-3年以内车辆东风霸龙前四2007-12-12.14155,000108,50043.40%36.17%欧曼二拖三2007-11-12.22240,000168,00067.20%56.00%欧曼前四后十2007-10-12.31235,000164,50065.80%54.83%欧曼二拖三 2007-10-12.31235,000164,50065.80%54.83%欧曼双驱33 2007-10-12.31245,000171,50068.60%57.17%东风天龙双驱 2007-7-12.56190,000133,00053.20%44.33%东风天龙单驱 2007-7-12.56150,000105,00042.00%35.00%东风前四后四2007-7-12.56130,00091,00036.40%30.33%解放新大威双 2007-7-12.56160,000112,00044.80%37.33%欧曼双导向 2007-7-12.56165,000115,50046.20%38.50%欧曼双驱 2007-7-12.56160,000112,00044.80%37.33%欧曼双驱 2007-6-12.64150,000105,00042.00%35.00%天龙牵引车 2007-6-12.64180,000126,00050.40%42.00%解放前四后四 2007-5-12.73110,00077,00030.80%25.67%解放前四后四 2007-5-12.73100,00070,00028.00%23.33%奥龙双驱牵引 2007-4-12.81140,00098,00039.20%32.67%欧曼单驱半挂 2007-3-12.89160,000112,00044.80%37.33%解放奥威一拖 2007-3-12.89160,000112,00044.80%37.33%东风天龙双驱 2007-2-12.97120,00084,00033.60%28.00%平均值2.58167,632117,34246.94%39.11%表一：二手重型卡车价格（数据来源于原中国二手卡车网网站）*二拖三指车头二轴，车厢三轴，如果算上转弯的轴，总共是六轴车*前四后四指车头车厢的轮胎数量在表二中我们选择了有原价和车主报价的几款重型卡车的相关信息和数据，具体请见下表：型号原价车主报价车主报价占原价比折价到70%折价后占原值比上牌时间马力报价时间车龄天龙261765.38%11.90 45.77%2009-7-30 3402011-5-24 1.82欧曼272074.07%14.00 51.85%2010-5-24 3362011-5-24 1欧曼2512.650.40%8.82 35.28%2009-6-26 3362011-5-24 1.91豪沃291448.28%9.80 33.79%2009-4-21 3752011-5-25 2.09豪沃231777.27%11.90 54.09%2010-5-293362011-8-231.24豪沃292586.21%19.00 65.52%2011-2-1 3752011-7-25 0.5德龙301446.67%9.80 32.67%2009-5-24 3802011-5-24 2德龙291137.93%7.70 26.55%2008-5-28 3752011-5-24 2.99德龙18844.44%5.60 31.11%2009-5-24 2902011-5-24 2奥龙2811.842.14%8.26 29.50%2009-5-24 3362011-5-24 2奥龙2310.344.78%7.21 31.35%2009-6-26 2902011-5-24 1.91解放291965.52%13.30 45.86%2009-7-24 3602011-5-25 1.84解放301550.00%10.50 35.00%2009-8-27 3802011-5-25 1.74解放282175.00%14.70 52.50%2010-1-1 3752011-4-8 1.3平均26.64 15.41 57.72%10.89 40.88%1.74表二：二手牵引车价格（数据来源于二手车之家网站）在表三中我们选择了我司已经成交的几款车型，并对该系列车型的在知名二手车交易网站（淘二手车网）的成交价格等信息进行汇总。表三中筛选的二手车成交车辆车龄在5年以内。1、东风天龙：我司客户购买价26万成交均价：14.4万，市场参考价：13.4万2、解放奥威：我司客户购买价24万成交均价：14.6万，市场参考价：13.6万3、福田欧曼6：客户购买价格23万成交均价：16.1万，市场参考价：14.9万4、解放厢式货车：客户购买价11.6万成交均价：5.5万，市场参考价：5.2万5、江铃厢式货车：客户购买价9万成交均价：4万，市场参考价：3.7万表3：我司已成交车型近期成交价格统计从表一、表二、表三中分析及到二手车市场企业的实际调研得出以下结论：l 1年内的二手物流机动车辆市场价格估价在原价的50%-70%之间（市场上很少有一年内的二手车辆交易，一年内的请见表二绿色填充框）；l 1到2年的二手物流机动车辆市场价格保守估价在原价的在40%-60%之间； l 2到3年机动车辆预测二手市场价格可能在原值的35%-50%之间。总结：1、根据统计和调研结果得出在我司租赁期内（一般为2年）车辆价值基本原值的50%左右。2、国产主流型1年内的车（正常损耗情况）价格在原价的70%左右，然后增加一年价格降低15%。2.22本金覆盖安全性分析假设单台车价25万，首付20%（回租赁和抵押贷款融资我司融资比例在车辆净值的80%以下），保证金10%，采用3年和2年的融资期限，则每年末对应的未收本金情况如下两个表：3年的融资方案1年1.5年2年2.5年未收本金13.34万10万6.67万3.4万未收本金占原值比55%42%28%14%二手车售价占原值比50%-70%40%-60%35%-50%二手车售价占未收本金比93%-140%100%-150%131%-360%表4：三年融资方案分析表2年的融资方案1年1.5年2年未收本金10万5万0未收本金占原值比44%22%0二手车售价占原值比50%-70%40%-60%二手车售价占未收本金比125%-175%200%-300%表5：两年融资方案分析表注：以上价格是在车辆状况正常使用的损耗情况下。综合判断：一旦发生风险需要变卖处置车辆时,若是三年融资期的项目，2年以内二手车的市场价值基本能够覆盖应收本金，而在2-3年之间的二手车辆价值肯定能够覆盖应收本金。在两年融资期内的车辆如果发生风险我司对车辆进行处置基本能回收未收成本。此外，影响二手车辆市场价值的因素还有很多，例如：品牌、车龄、市场行情、事故和维修情况、行驶里程。在与众多车辆二手车收购商、新车经销商等沟通了解到，在不提供一辆车具体车况的情况下无法对车的价格进行较精确的报价，由于这些因素因车而异，因此目前无法进一步量化价格。3 二手车交易及二手车交易商情况概述3.1二手车交易情况概述今年上半年全国二手车市场主要车型交易量全线增长。其中：二手轿车共交易103.06万辆，同比增长11.91%，交易额503.83亿元；二手客车共交易30.66万辆，同比增长11.88%，交易额115.85亿元；二手载货车共交易31.19万辆，同比增长8.90%，交易额114.4亿元；二手SUV共交易3.34万辆，同比增长17.85%，交易额47.64亿元。市 场客轿车载货车总交易量上海二手车交易市场29429119230901上海市旧机动车交易市场4228245042933上海市莘庄旧机动车交易市场12420795420881上海市浦东旧机动车交易市场23970365128205上海安亭旧机动车交易市场2910337510589上海崇明旧机动车交易市场11386963067上海百联联合二手车交易市场1158345912075上海口岸二手车交易市场1784132418348上海安悦二手车交易市场1957819619851上海亿联二手车交易市场37847124625上海松江二手车交易市海市旧机动车交易市场金山分市场2469372517总 计16914919256195975表6：上海地区2011年上半年交易统计表从表6可以看出：上半年上海成交二手货车19256台，其中莘庄、浦东和安亭交易市场交易量较大，属于牵引车的交易数量则更少，不及十分之一。货车国内主流品牌是交易的主要车型，如东风、解放、福田和重汽等，二手进口卡车的交易数量更是凤毛麟角。在调研过程中了解到二手进口卡车交易量少的原因是国内使用进口卡车本来就较少，同时进口卡车性能较好，不容易坏；另外由于维修点较少，配件贵，买家也不会轻易购买二手进口车。3.2 二手车经营商l 概况介绍在上海莘庄和浦东二手车市场现场调研过程中，几乎所有二手车经营商是以购卖二手轿车为主，少量以二手卡车为辅，相当部分二手车经营商根本不收购卖二手卡车。 在全国范围内北方地区，山东梁山二手车交易市场是最大的二手卡车交易地和二手卡车经营商的集聚地；南方地区则江西高安二手车市场是二手卡车交易地和二手卡车经营商的集聚地。二手卡车经营商注册资本一般在50万以下，大都属于中小企业，从业人员的整体素质较低，企业运营不规范。部分二手车经营商的业务是综合性的，不但做二手车的贸易，还做车辆的挂靠、运输、货代和经纪等业务。为了方便交易双方进行交易，车管所在二手车交易市场办事机构，直接负责二手车市场上的车辆交易等流程的办理，因此二手车经营企业一般都在二手车交易市场里经营。l 二手车经营商的上下游客户二手经经营商收购的卡车一般来自小型物流运输企业（拥有车辆数量在10台之内）或者个体经营户，这些小企业或者个体经营户由于运营能力较差，抗风险能力弱，其中部分还是采用融资抵押车辆的方式购买，当出现经营困难时车主就出卖车辆。购买二手卡车的客户一般也是小型物流运输企业或者个体经营户，由于二手卡车性价比高，因此比较受青睐。江西高安地区的模式比较特别，大多数二手卡车经营商的业务都是综合性的，不但做贸易，还做挂靠等服务，销售的大多数车辆来源于挂靠在他们公司的车辆，如果是江西高安周边的客户，购买这些二手车后还可以再挂靠在他们下面，根本不需要过户，新旧车主之间直接签订所有权转让协议，新车主和公司签订挂靠协议即可。新车主可以自行安排货源和运营。4 抵债车辆资产处置 4.1二手车处置的正常渠道二手车处置的渠道建设是物流资产管理工作的重点，在深入调研的基础上建立资产处置渠道及资源台账，并实时进行更新。当项目出险时，我司能迅速地召集资产处置的渠道，采用公开招标的方式迅速找到资产处置的最佳合作伙伴，为我司资产处置提供一条龙服务，以此来加快抵债资产的变现速度，减少资产处置的成本，保证资产处置的安全性，提高抵债资产处置的价格。各类资产处置的渠道和资源如下：4.1.1 当地的二手车辆交易市场当地的二手车辆交易市场是我们处置抵债车辆的主要渠道。由于当地二手车交易市场汇聚了众多的二手车买卖、经纪、评估企业和相关行政服务机构，可以为我司抵债资产的处置提供便携式的服务。经过对上海莘庄二手车市场实地的调研，我们与该二手车市场的部分买卖、经纪企业进行了沟通，建立了初步的联系。二手车市场上的企业可以和我们合作的模式有两个：一是代卖的模式：把要处置的车辆放到二手车市场上，我司委托买卖经纪企业把车辆卖出去，该种模式的优点是处置价格可能会高一些，但时效性不能保证，而且耗用我司的人力资源。二是直接买卖的模式：准备好二手车交易所需的卖方的证件，就直接可以把要处置的车辆卖给二手车经营商，该种模式的优点是时效性好，可以快速处置抵债资产；缺点是价格不一定有保证。整体而言，从保证我司利益的角度出发，建议采用该种交易模式。我们应先与有我司成交客户当地的二手车交易市场上的二手卡车经营商建立联系，未来项目一旦出险，可以采用招标的方式邀请二手车经营商过来参加竞价，价高者中标，按照二手车交易的流程进行交易。4.1.2 经销商收购 经与解放经销商上海铭信汽车销售公司交流过程中了解到，在价格可以接受的情况下，经销商可以大量收购我司处置的二手卡车。经销商由于直接面对大量的潜在的购车客户，把收购过来的车辆经过维修或者翻新，然后向购车客户销售这些二手卡车。未来若和经销商绑定做车辆融资业务，出险的标的车辆则直接通过经销商进行快速处理。4.1.4 已成交客户 我司在对出险项目的车辆处置之前，可以与已经成交的客户进行联系，核实成交客户是否有购买二手车的打算。如果已成交客户有这样的需求，如果能达成成交，这样可以省去许多繁琐的交易环节。由于已经建立了彼此的信任和合作，我们对交易的风险和时间都有了较好的把握。4.2 二手物流车辆交易涉及事宜由于未来我司租赁标的车辆遍布全国，各地二手车交易市场在国家主管部门颁布的二手车流通管理办法和二手车交易规范的前提下开展工作，由于各地二手车交易的流程和所需材料有一些差异，下文我们对上海地区的二手车交易流程、所需材料和注意事项进行详细阐述。4.21 上海二手车交易流程遵照上海市旧机动车交易管理规定沪府发（1997）31号、上海市商品交易市场管理办法（沪府127令）和上海市二手车交易管理暂行办法，目前上海二手车的交易采取的是在市场集中交易办理证照的方法由市公安局车辆管理所派驻警官驻场监管和指导，重点环节由警官进行审核把关，具体操作性事务由市场工作人员协助完成，基本形成了适合上海特点的新的操作模式。它既保证了驻场警官对整个操作过程的有效监管，也充分提高了市场工作人员的责任性、积极性，从而使上海的二手车交易的证照办理工作有条不紊地进行。二手车的交易程序，根据其交易的特性，为杜绝盗抢车、走私车、拼装车和报废车的面市，切实维护消费者的合法权益，科学合理地设计了“一条龙”的作业方式，使二手车交易在规范有序的程序内进行，减少了购销双方的来回奔波，体现了便民、可监控和有序的交易环境，其主要环节是：车辆查验、车辆评估、车辆交易、初审受理、材料传送、材料复核、制证发牌、材料回送、收费发还。下面显示的是二手车交易的流程：l 车辆查验在驻场警官的监管下，由交易市场委派经过验车培训的工作人员，协助警官展开交易车辆的查验工作，在车辆年检期有效的时间段内，对车辆识别代码（发动机号、车架号）的钢印是否做凿改的情况，与其拓印是否一致；检查车辆着色与车身装置是否与“行驶证”一致。同时按交易类别对车辆主要行驶性进行检测，确保交易车辆的正常安全性能。如一切正常，则在机动车登记业务流程记录单上盖章，并在发动机号、车架号的拓印上加盖骑缝章。l 车辆评估由专业评估机构参与，其专业车辆评估人员，将根据车辆的使用年限（已使用年限）、行驶公里数、总体车况和事故记录等进行系统的勘察和评估，折算车辆的成新率，再按照该车的市场销售状况等，提出基本参考价格，通过计算机系统的运算，并打印“车辆评估书”，由评估机构的评估师签章后生效，作为车辆交易的参考和依法纳税的依据之一。l 车辆交易二手车经过查验和评估后，其车辆的真实性和基本价格，有一个基本保障，同时需要原车主对其车辆的一些其它事宜（使用年限、行驶公里数、安全隐患、有无违章记录等）作出一个书面承诺。经营（经纪）公司可以对该车进行出售或寄销，谈妥客户后，收取相应的证件和材料，开具相应的发票，签署经营（经纪）全同，整理后送办证初审窗口。l 初审受理由二手车交易市场派驻各交易市场的专业业务受理工作人员，对各经营（经纪）公司或客户送达的车辆牌证和手续材料，初审真实性、有效性，以及单据填写的准确性，合格后，打印操作流水号和代办单位，经工商行政管理部门验证盖章，将有关材料整理装袋，准备送达相应的办证地点。l 材料传送由二手车交易市场指定的专业跑（送）单人员，经核对材料的份量，贴上封条，签署“材料交接表”，并签章，将办证材料及时、安全地送达相应的办证地点。l 过户制证由驻场警官，对送达的办证材料，经实时计算机车档库进行对比查询，并对纸质材料进行复核无误，在机动车登记业务流程记录单上录上复核人员姓名，签注机动车登记证书书，由市场工作人员按岗位的程序进行机动车行驶证的打印、切割、封塑，并录入相应操作岗位人员姓名，而后，纸质材料整理、装订后，每周二、四送车管所档案科，相关证件和机动车行驶证、机动车注册/转入登记表（副表）等，由跑（送）单人员回送相应的代理交易市场。l 转出吊销跑（送）单人员将转出（转籍）的有关证件、材料和号牌送达车辆管理所档案科，由警官对送达的转出材料和证件进行复核。确认无误后，收缴机动车号牌，并相应在机动车登记业务流程记录单上录入姓名，并签注机动车登记证书，将档案室内的纸质材料整理后装袋封口，并在计算机网络中录入“转出”状态，传递至全国公安交通管理信息系统中，其“机动车档案”和“机动车临时号牌”将由跑（送）单人员返送至各代理交易市场内。l 材料回送经驻场警官复核后，换发机动车行驶证及机动车注册/转入登记表（副表）和有关证件；或经车辆管理所档案科警官复核后，吊出的“机动车档案”和“机动车临时号牌”以及相关的证件，整理后送各代理交易市场的办证窗口，并经驻场牌证、材料接收人员签好材料交接表。l 收费发还各交易市场的办证窗口，收到材料经核对无误后，对所需支付的费用逐一进行汇总计算，打印发票，向委托办理的经营（经纪）公司和客户收取费用（凭代办单上的流水号），核对“代办单”后，发还证照和材料。上述这些交易程序，适用各交易市场的过户类、转出（转籍）类的交易行为。图一、上海二手车交易流程图4.22上海二手车交易所需材料 在二手车交易过程中会产生到两个关键的环节：过户（新旧所有人在同一辖区之间交易）和转籍（新旧所有人不在同一辖区之间交易），直接决定交易是否成功，下面对过户或者转籍的所需材料和注意事项进行详细阐述。l 过户机动车原所有人(过出方)与现所有人(过入方)在本市范围内因车辆卖买行为而发生的机动车所有权转移，称过户。需提供的材料：（加黑的为必备项）1.机动车登记证证书、机动车行驶证、机动车登记表副表；2.车辆标准照片2张；3.机动车转移登记申请表（水笔或钢笔填写，不得涂改）；4.来历凭证：二手车销售统一发票；5.机动车新旧所有人身份证明（个人:身份证、户口簿, 单位，组织机构代码证、IC卡）；6.机动车登记业务流程记录单（封袋）；7.二手车买卖合同或二手车销售合同；8.车船税纳税凭证；9.机动车评估书；10.改装车提供承诺书、进口车提供查询单、特种车提供审批文件。l 转籍机动车原所有人（过出方）与现所有人（过入方）不在同一车辆管理所管辖区域且车辆当前管辖区域为本市的，因车辆卖买行为而发生的机动车所有权转移，称转籍。需提供的材料：1.机动车登记证证书、机动车行驶证、机动车登记表副表、机动车号牌（1副）；2.临时号牌申领表、机动车转籍更新证明；3.机动车转移登记申请表（水笔或钢笔填写，不得涂改）；4.来历凭证：二手车销售统一发票；5.机动车所有人身份证明（个人:身份证、户口簿,单位:组织机构代码证（代码证必须盖有公章）；6.机动车登记业务流程业务记录单（封袋；7.二手车买卖合同或二手车销售合同；8.车船税纳税凭证；9.机动车评估书；10.经办公司组织机构代码证和经办人身份证复印件（必须在有效期内）；11.改装车提供承诺书、进口车提供查询单、特种车提供审批文件。4.23 二手车交易的费用l 相关费用包括：交易费：180元；办证服务费：200元；查验费：30元；行驶证工本费：15元。l 交易税，按照二手车销售发票金额的1.48%收税，该金额二手车经销商可以调整并进行避税。l 以上总费用不超过2500元，在签订合同时可以要求交易产生的所有费用由买方