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国际财务管理计算1.某日苏黎世市场美元与瑞士法郎的汇率如下： 美元/瑞士法郎 买价 卖价即期汇率：1.65501.65601个月远期汇率：162157请问，瑞士法郎对美元的1个月远期汇率是多少？答案： 瑞士法郎对美元的1个月远期汇率是US$1=SF1.63881.6403分析： 首先，在苏黎世外汇市场上是采用直接标价法，直接标价法下： 远期汇率=即期汇率+升水 远期汇率=即期汇率-贴水 其次，确定升贴水的原则是：在直接标价法下，前高后低为贴水点数，前低后高为升水点数。所以，在本例中，远期汇率应该是减去贴水点数，即1.6550-0.0162=1.6388，1.6560-0.0157=1.6403。2.我国甲公司在日本发行日元债券，面额10 000日元，票面利率8%，期限3年，每年年末支付利息，期满一次还本。当时银行贷款利息率为10%。要求：计算该债券的发行价格。（P/A，8%，3）=2.5771 （P/F，8%，3）=0.7938（P/A，10%，3）=2.4869 （P/F，10%，3）=0.7513答案：9502.52日元 分析：10 000（P/F，10%，3）+10 0008%（P/A，10%，3） =10 0000.7513+8002.4869 =9502.52（日元）3.甲公司从国外商业银行借款，有两种货币可供选择，借A元年利息率12%，借B元年利息率16%，借款时汇率为1A元=6B元。甲公司拟借100万A元或600万B元，期限一年，预测还款时汇率将变为1A元=7B元。要求：（1）计算比较，确定借哪一种货币比较有利？（2）计算平衡点时的汇率。答案：（1）借B元比较有利；（2）平衡点汇率为1A元=6.21B元分析：（1）借A元还本付息额：100（1+12%）=112万A元借B元还本付息额：600（1+16%）=696万B元折合为A元：6967=99.43万A元因为99.43112，所以，借B元有利。（2）平衡点汇率为4. 我国甲公司2000年1月1日卖给B国B公司商品一批，货款10万B元，B公司将于12月31日付款。1月1日银行公布的汇率为：即期汇率1B元=5元人民币，远期汇率（一年）1B元=4.85元人民币。甲公司预测12月31日的即期汇率为1B元=4.65元人民币。甲公司为了避免汇率变动的风险损失，有以下两种方法可供选择：（1）进行远期外汇交易；（2）利用借款和投资方法：1月1日从B国借款10万B元，年利息率13%，将借款额汇回甲公司，按当日汇率兑换成人民币，在国内投资可获利13%。所得税税率33%。要求：计算比较，说明哪一种方法的收入较多？答案：第一种方法的收入较多。分析：（1）进行远期外汇交易，甲公司可收入：104.85=48.5（万元人民币）（2）利用借款和投资方法：1月1日从B国借款10万B元，按当日汇率汇回：105=50（万元人民币）在国内投资可获利：5013%（1-33%）=4.355（万元人民币）12月31日付息折合人民币数：1013%4.65=6.045（万元人民币）所以，在借款和投资方法下，甲公司共收入：50+4.355-6.045=48.31（万元人民币）因为48.548.31，所以第一种方法的收入较多。5.以下是2006年8月日人民币外汇牌价（人民币/100外币）：货币汇买价汇卖价日元6.8166.8707美元795.37798.55港币102.29102.68欧元1013.011021.14英镑1498.631510.67澳元604.35609.2加元715.12720.87瑞郎640.65645.79要求：计算600欧元可以兑换多少人民币？100人民币可以兑换多少日元？100美元可以兑换多少英镑？10加元可以兑换多少澳元？200瑞士法郎可以兑换多少欧元？500港元可以兑换多少美元？答案：600￥10.1301/￥6078.18￥100￥0.068707/JP￥JP￥1455.46$100￥7.9537/$￥15.1067/52.65C$10￥7.1512/C$￥6.092/AU$AU$11.7387SFr200￥6.4065/￥10.2114/125.48HK$500￥1.0229/HK$￥7.9855/$64.056.某日，纽约市场1美元1.213045欧元，法兰克福市场1英镑1.514153欧元，伦敦市场1英镑1.330020美元。套汇者拟用200万英镑进行间接套汇。要求：分析该套汇者是否能通过套汇获得收益？如何进行套汇？如果进行套汇，计算其套汇收益（或损失）。答案：（1）可以进行套汇交易。因为：根据法兰克福市场与伦敦市场的汇率套算：美元与欧元的套算汇率为：1.5153/$1.3300/1.1393/$假定欧元换英镑，再换成美元。而：纽约市场美元换欧元汇率为：1.2130/$。存在汇率差。（2）可以采用英镑美元欧元英镑方式。即：伦敦市场：英镑换美元：2001.33$266（万元）纽约市场：美元换欧元：$2661.213322.658（万元）法兰克福市场：欧元换英镑：322.6581.5153212.933413（万元）（3）套汇获利129 334.13。2 129 334.132 000 000129 334.137.金龙进出口贸易公司于2006年11月15日发运了一批出口货物，合同金额100万美元。收汇时间为1个月后。为防范人民币汇率升值造成的汇率损失，公司决定通过远期市场进行保值。假设：11月15日人民币1个月远期汇率为￥7.8436/$。2006年12月15日，实际汇率￥7.8113/$。要求：通过准确数据说明公司决策是否正确。答案：公司通过与银行签订远期合约，将美元收入固定下来。1个月后无论外汇市场如何变化，金龙公司都可以获的人民币收入$1 000 000￥7.8436/$￥7 843 600 如果该公司没有签订远期合约，1个月后只能按当天的汇率出售美元，公司可以获得人民币收入$1 000 000￥7.8113/$￥7 811 300 公司减少收入￥7 843 600 7 811 300 ￥32 3008.某跨国公司发行面值为1000美元，期限为年，票面利率为8%的定期付息企业债券20000张。要求计算以下数据：（1）若发行时市场利率为10%，债券的发行价格应定为多少？（2）若公司以1041美元价格发行，