融易融风控指南之中小企业.doc

深圳市融易融金融信息服务有限公司融易融风控篇之中小企业贷款业务风险控制指南序号关注的事项关注的内容可推导的理论一、企业基本情况1股东和股权变更特别是本次借款申请的前一年和当年股东和股权的变更情况。股东增减、股本增减、股权集中或分散情况？可经第三方：在深圳或当地市信用网查证。可以推断出借款人发展走势和多方面情况。信用网可查询该企业有否存在违法经营情况，可查询企业法人的过往经历或同时有否担任多个法人代表职务。2员工数量本次借款申请的前三年员工数量增减情况。借款申请的当年，员工是增加了还是减少了？由此可以判断借款人营运是否正常，产量的增减。3非生产人员与生产人员比例对生产企业来说一般小于1：8人员比例可以看出高层的管理水平、公司的管理成本及企业的发展趋势。4高管和技术人员数量本次借款申请的前三年高管和技术人员数量增减情况。借款申请的当年，高管和技术人员是增加了还是减少了？由此判断借款人营运和发展状况是否向好。5人员流动比率重点是提出借款申请的头一年和当年的人员流失状况。一个人员年流动率超过了15%的企业应该引起我们的高度注意。特别是非高科企业。6员工的工资总额的增减本次借款申请的前三年，员工的工资总额增减情况。比照借款申请的当年，员工是增加了还是减少了？由此大概可以判断借款人利润的增减。二、企业经营状况7企业经营历史是否具备三年以上经营历史原则上，我们只能做“成熟的企业，成熟的产品，成熟的市场，成熟的经营模式”，对于一个尚在摸索阶段的企业，我们应对其存续风险高度警惕。8产品产品是否已成熟，是否已有稳定的市场需求。处在研发阶段或价格短期波动极大的产品，我们不能去做其融资担保，这项工作属于天使投资基金应为之的事。9市场口碑于网络查询或从同行业处了解该企业的口碑品牌形象是奠定企业与消费者之间的重要渠道，我们可从民意反馈，市场信息等直接资信来源去判断企业的口碑。10销售模式本次借款申请的前三年销售模式的变化，内外销比例的变化情况。销售模式的变化直接影响企业的经营状况变化，结合市场情况推断出目前的销售模式是否有利于企业的发展，如果销售模式落后于同行，则产生经营风险。11新增项目和经营网点本次借款申请的前三年，产品、项目数量增减情况。借款申请的当年，产品、项目数量是增加了还是减少了？可以推断出借款人发展走势、发展计划和多方面情况。12上、下游客户情况本次借款申请的前三年，从签订的合同中查看上、下游客户数量增减及结算情况。借款申请的当年，上、下游客户数量是增加了还是减少了？可以佐证出借款人收支和利润情况。从结算情况处分析，结算周期长、短、有否呆账或坏账，结算方式直接影响资金流动情况。13生产车间的作业情况机器设备是否正常运作，车间时间表安排是否正常。可以判断企业是否正常经营。14机器设备在生产企业中要看生产线上的机器设备，特别时二手设备较多的企业尤其要看其二手设备。一个生产企业的生产设备代表其一个非常重要的竞争指标，现在的科技发展使设备的更新换代比较快，所以生产线上的机器设备是一个公司的关键指标（特别注意国家明文规定淘汰的设备）15水电费缴交额度本次借款申请的前三年缴交金额增减情况。借款申请的当年，金额是增加了还是减少了？由此了解生产量的增减，进而推算出销售量。16环境布置和洗手间办公区、车间等地方是否有制度、标语等张贴，洗手间卫生好不好，物品摆放是否有序，等。窥一斑可知全豹。其管理水平，持续经营理念均可在这些细节中体现。有持续经营的实际行动，至少可以让我们放心借款人不会拿钱后溜之大吉。三、企业财务分析17财务报表 和财务管理制度真实性、完整性、准确性 1、主要是报表之间的勾稽关系，逻辑关系。 2、财务制度或相关制度是否建全 判断借款人的财务状况可靠程度，并以此推断此客户的财务管理水平。18资产类了解“应收账款/应收票据”占总资产的比重，关注四点： 1、销售合同是否正常履行； 2、是否已收到采购商定金； 3、应收结算政策是否良好执行； 4、帐龄超过3个月货款回收情况如果销售合同不能正常履行，表明未来的销售产生影响，特别是采购商的定金支付可以提升该借款企业对外的信用程度；如果应收账款结算政策不能良好执行，对借款人未来资金压力产生重大影响。了解“其他应收账款”的构成，关注是否存在股东或关联企业长期占用企业资金情况长期占用企业资金，说明股东或关联企业存在较大的资金缺口，未来的融资金额是否也有可能被占用，值得关注了解“存货”金额的构成，如果库存商品比重较大的情况，则关注是否存在库存商品积压，滞销的现象。存货情况直接关系到产品在市场上销售情况，分析生产企业大量存货存在的原因：1、如公司存货中存在大量的次品（很多公司将次品计算在存货中），说明公司管理处水平底下或员工技能不高；2、存货有可能因设备陈旧或设备更新换代过慢，导致产品无竞争力而处于滞销；3、因其它原因导致订单流失。大量资金被存货占用，存货跌价风险大，值得关注。可能导致公司走上破产的道路。了解“固定资产”中生产设备所占比重，本期与同期增减变化，该变化直接影响公司当期的生产产量及产品销售情况。增加生产设备，当期的生产产量及产品销售情况应该会上升，如果未上升，说明该资产的使用效率较低，公司订单较少；反之，亦然。了解“短期投资”所投资的盈亏状况/“长期股权投资”所投资的企业的经营情况和财务状况，特别是近期是否出现危机或资金紧张现象。是否存在补洞可能，以此推断融资的用途的真实用途。了解“在建工程”的施工进度或未竣工的原因，工程后续所需资金是多少？是否高于目前的融资金额，特别关注资产所有权的权属确认是否取得1、如改变融资真实用途，则风险过大； 2、未确认权属的资产（房产和土地）不应纳入该公司的资产范畴。“长期待摊费用”作为前期已现金流出，在未来若干月份计入当期费用，已不具备资产实物，如果太大，关注其待摊项目内容和摊销期该长期待摊费用直接影响当期的利润19负债类了解“短期借款”和“长期借款”借款规模，借款期限，利息水平，还款方式，特别关注还款记录的逾期情况。以此推断该企业的资金需求规模及承受的还款压力。了解“应付账款/应付票据”占总资产的比重，关注： 1、采购合同是否正常履行； 2、采购产品的定金是否已支付； 3、应付结算政策如何，是否良好执行； 4、帐龄超过3个月货款付款情况如果采购合同不能正常履行，未来的生产和销售产生影响，并伴随被供应商的起诉的法律风险；特别是短期资金压力过大，容易引发资金链断裂。“ 应付工资”余额大小与该企业的职工人数、薪酬体系、所属行业等密切相关。该企业工资水平与同行业平均水平比较，如果过低，表明企业处于该行业较低水平，其经营状况也较差。长期应付款仅指融资租赁设备款或贸易融资设备款表明该企业未来支付的租赁款，现金流出较大，可视同“长期借款”看待。20所有者权益类“实收资本”是企业自有资金投入企业运营的实力证明。该投入的金额大小直接影响该企业的经营规模和盈利能力该企业的生产/销售规模和税后利润与资本的投入成正比。如果过高，其盈利存在的水份较大，应将其利润打折后再考虑。“资本公积”是除了在外商投资企业较为见多，其他企业应该较少遇见此项，如果有且较大，则报表的真实性需要进一步核实。关注因企业弄虚作假调整报表，而导致报表失真。21纳税情况本次借款申请的前三年所有应缴税款的缴纳情况。一个靠偷漏税款增加赢利的企业，首先是缺乏诚信度，其次，其经营风险会极大，一旦其劣迹败露，不仅可能会因重罚破产，还可能遭法律制裁而倒闭。另外通过其纳税情况可以佐证其真实的销售收入，因为所有的企业都存在瞒报销售额。提供与财务报表相对应的纳税年度申报表和完税证明。除了该企业存在税收法律风险和停业整顿的经营风险外，可以用其纳税收入占其全部销售收入的比重，从而了解经调整后的财务报表的水份有多重。如果过大，则项目风险太大，应慎重或放弃。22现金流量企业的现金流量主要以现金和银行存款(或存折)来反映； 但是，纯现金比例不宜过大，不然佐证销售回款的情况就很难核实。 现金比例大的，无法核实企业的销售回款真实情况，建议放弃项目。 收纳企业、股东或者经营者(甚至财务)的银行存折，分析其交易情况，对大笔交易的进行调查。现金流量能侧面反映企业的资金周转情况，当月的支出及收入可直接在银行对账单中体现，从月结余额的盈余数据总结其经营状况。企业现金流入要与利润表和资产负债表配比此。 企业现金流入与企业调整后财务报表必须大体一致，否则报表真实性则不够。 企业累计形成的净利润是否已转为公司的现金、实物资产等。企业有良好业绩，但没有良好现金流，需要企业解释，无解释的视同隐瞒，诚信差，风险较大。 23损益表近三年公司主营销售收入的构成情况（即主要业务或产品比重），了解产品在市场的份额和受欢迎程度以此推断该企业未来主要的盈利品种及发展方向。近三年公司主营业务成本（即主要业务或产品比重）和费用的构成情况，了解产品成本和费用的控制情况如何，是否存在产品毛利亏损的情况，成本或费用的增长是否高于收长的增长。 以此推断该企业存在的问题或当前的困境。近三年企业纳税的税种、税率、税额，征收方式、优惠政策等相关信息是否与财务报表一致。以此推断该企业承担的税负水平。24财务指标偿债能力指标： 流动比率 速动比率 资产负债率流动比率一般比率大于2； 速度比率一般比率大于1； 资产负债率一般不超过50%较为安全，比率越低，安全程度越高。； 同时，与本企业同期水平、同行业水平比较优劣。营运能力指标 存货周转率 应收账款周转率 流动资产周转率 总资产周转率原则上周转次数越快越好；同时，与本企业同期水平、同行业水平比较优劣。盈利能力指标 销售利润率 净资产收益率 总资产报酬率 原则上盈利水平越高越好；同时，与本企业同期水平、同行业水平比较优劣。发展潜力指标： 资本积累率 资本积累率反映企业当年资本的积累能力。资本积累率越高，表明企业资本的安全性就越强，应付风险和可持续发展的能力也就越大； 同时，与本企业同期水平、同行业水平比较优劣。四、相关人员信用记录25借款人资信状况查看借款人历史上信用记录。以此了解借款人诚信度好坏。26法人代表或主要股东诚信度披露企业情况是否真实，谈话是否有自信，是否非常坚持在原则问题上的立场等。企业情况好时是无须隐瞒或编制实情的，谈话闪烁其辞，让调查人雾里看花的，需高度警惕。五、反担保措施27第三方反担保反担保人的担保资格一般意义上看，一个处在正常经营和赢利较好情况下的企业，应该受到社会认可，其社交圈内的法人或自然人应该会为其贷款提供担保。否则，我们有理由存疑。28抵/质押物抵押物的担保资格在抵/质押物不足的情况下，核定申请人贷款额度时需参照以下的几点原则：1 申请额度不超过当年预计销售额的30%；2 企业增加拟定贷款后，贷款总额不超过企业净资产额（所有者权益）；3 企业增加拟定贷款后，企业资产负债率应不高于行业平均水平。六、法律方面的资格审查29前期履约情况看一个公司对前期订单的履约是否存在违约情况当公司在前期出现违约代表贷款合同签订时，先期违约的情况已经存在，后期违约的风险极高。30特殊证件在广告行业有广告许可证；食品行业有卫生许可证；印刷行业有印刷许可证。当考察此类行业时首先查验是否有相关的特殊许可证，如果过期或被吊销，就是其它营业执照齐全都是不能合法营业的。31外资企业股权质押提供股权质押的企业首先查看该企业是否为外资企业？“工商行政管理机关股权出质登记办法(国家工商行政管理总局令第32号)第五条： 申请出质登记的股权应当是依法可以转让和出质的股权。对于已经被人民法院冻结的股权，在解除冻结之前，不得申请办理股权出质登记。以外商投资的公司的股权出质的，应当经原公司设立审批机关批准后方可办理出质登记。”如无相关批准函，该企业股权质押无法办理登记，即该担保或反担保措施无效。32对有污水、污气排放的企业对于造纸、印刷、锻造等严重污染行业，密切关注企业周围民众反应。因为根据中华人民共和国环境保护法企业造成环境污染的承担无过错责任，即使该企业依照国家的污染排放标准排污并按规定缴纳排污费，只要造成环境污染，就得承担赔偿责任。33债务分析公司的债务是否为三角债务？公司的应收账款中是否为三角债务，如属于此类债务过多，出现不能偿还风险，从法律上虽有代位追偿全，但实际上很难确定债权，也说明经营模式急需改革。34产品质量问题关注企业产品是否存在缺陷，发生退货问题？如出现出售的产品存在缺陷或已有此类诉讼在进行，此企业将出现大量的赔偿官司，往往此类情况对企业是致命的。35厂房问题及其它地上附着物企业厂房及其它地上附着物是否有正常的审批？是否取得房产证？现中小企业大量存在私建厂房及其它地上附着物并未得到审批取得房产证，此类厂房及其它地上附着物不得抵押，也不得计为公司固定资产。36外交政策注意国际上是否存在世界上的主要经济体是否对我国的那些行业提起反倾销、反补贴审查，是否实现限额配置？如出现相关情况都会导致出口大量下降和成本上升，该行业势必出现货物大量积压，订