银行理财产品市场报告(2011年02期).docVIP

银行理财产品市场报告银行理财产品市场报告2011年02期09月05日-09月09日本期导读数据来源：Wind资讯 【市场聚焦】：银监会有关部门负责人日前向理财周报表示，超短期理财产品作为银行理财产品的一种，满足了一定的市场需求，其本身无可厚非。作为监管部门，不会叫停此类产品的发行。中秋节前，多数银行并没有像此前一样繁忙，“中秋版”理财产品难见往日的光景。 【市场观察】：据Wind资讯统计，2011年09月05日至2011年09月09日，42家银行共发行理财产品382款；此外，39家银行共计320款理财产品到期，兴业银行一款产品实现超预期收益。发行量与实际到期产品量相减，净增产品量为62款，理财产品市场净增量加大。 【收益统计】：据Wind资讯统计，截至2011年09月09日当周，招商银行发行的2011年“金葵花”节节高升-安心回报澳元83号理财计划6469澳元理财产品，以6.1%的实际年化收益率排名当周收益榜第一位。中国银行发行的2011年“搏弈”BYZM1135周末理财保本型产品，以实际年化收益率1.9808%，排在当周收益榜的最末位。 【案例分析】：民生银行证券投资系列理财产品投资范围是股权投资品种、固定收益类品种及其他品种等。该系列产品最大的亮点是拥有资金安全垫模式，即投资管理有限公司以1：N资金配比成为次级受益人，亏损时先亏投资管理公司资金，这意味着当亏损不超过一定比例时，客户资金是绝对安全的，这种模式目前是全国独有的。市场聚焦银监会:不会叫停超短期产品 银监会有关部门负责人日前向理财周报表示，超短期理财产品作为银行理财产品的一种，满足了一定的市场需求，其本身无可厚非。作为监管部门，不会叫停此类产品的发行。但是，一些银行以拉存款冲时点（存贷比考核）为目的而发行超短期理财产品的“变相高息揽储”行为需要规范。此前，超短期理财产品被“绝迹”、“蒸发”等字眼包围。但是，不管是现在还是未来，情况可能并非如此。原因在于超短期理财产品仍然有着不可小视的市场需求，此类产品特别适合那些对资金的流动性要求比较高的投资者。比如，中行的“7天自动滚续”和“周末理财”是比较经典的短期理财产品。股市震荡，一些投资者留出一定的仓位以控制风险。对于这部分暂时不用的资金，投资者也希望能充分利用，而又不影响股票交易，“7天自动滚续”比较适合这类投资者。“周末理财”因为在时间上与股市的巧妙衔接，也可满足投资者需要。实际上，监管部门关注的是产品背后的风险。相对于商业银行前台的产品销售，监管部门更关心的是其中后台运作。目前，监管部门除了对银行进行季末、月末存贷比考核外，还要进行日均存贷比考核。可以说，不仅年中，平时银行的存款压力也不小。而理财产品在募集期或到期后可以形成短期的存款沉淀。商业银行会看重这一点。应该说，未来银行发行超短期理财产品的内在动力仍然存在。对于其中乱象，监管层也会加强监管和规范。“中秋版”银行理财产品难觅 按此前的惯例，距离节日前一周左右的时间，各家银行就开始忙着发行3-5天左右的“假日版”理财产品了。而目前中秋临近，多数银行并没有像此前一样繁忙，“中秋版”理财产品难见往日的光景。假日版的理财产品往往收益率相对较高，而且时间短，很适合假日期间闲置资金的安排。而从银行公开资料中了解到，仅光大、兴业等少数银行在9月6日开始发行中秋节假日理财产品。光大银行理财产品是9月6日开始认购，募集期截止到9月9日，产品期限是3天，起点10万元，根据投资金额大小，收益率在4-4.5不等。兴业银行的理财产品期限是5天，收益率在4.3-4.5。“目前还没有接到总行的新品公告，去年这个时候早就发行了。”交通银行的一位理财经理表示，今年可能会晚一点。根据2010年交通银行推出的“沃德添利中秋版短期理财产品”，当时的销售期是9月16日至9月20日，投资期限为9天。而2010年中秋节是9月22日至24日放假调休，显然，去年中秋前6天这款产品就发行了。中国银行理财经理表示，去年中秋节调休是星期三至星期五，今年是周六至周一。今年时间集中在周末，一些银行发行的“周末盈”理财产品可能会起到替代作用。市场观察发行市场 数据来源：Wind资讯截止2011年09月09日当周，42家银行共计发行理财产品382款。其中股票类理财产品33款；债券类理财产品258款；利率类理财产品226款；票据类理财产品86款；信贷资产类理财产品73款；汇率类理财产品10款；商品期货类理财产品1款；其他类理财产品199款。本期前十大行发行量有所减少，尤其上期发行量居首的交通银行（上期发行72款），本期仅发行31款。工商银行（上期发行51款）稳扎稳打，本期发行55款产品，登上本期发行量榜首。本期发行的382款理财产品中，预期年化收益率最高的为交通银行发行的2011年“得利宝沃德添利364天”人民币理财产品2171110074，预期年化收益率6.2%，该产品为保本型，投资期限364天，主要投资债券、利率市场。本期外币理财均为保本型，招商银行发行的2011年“金葵花”“大运金牌理财季”-安心回报澳元103号理财计划105067预期年化收益率最高，达6.4%。此外，港币和美元预期收益率最高也被招商银行的2011年“金葵花”“大运金牌理财季”-安心回报港币127号理财计划105068和2011年“金葵花”“大运金牌理财季”-安心回报美元187号理财计划105066包揽。欧元产品预期收益率最高的为工商银行发行的2011年第4期“汇财通”欧元6个月期可终止型EU6M1104。本期委托期限最短的产品为3天，均为假日理财系列。其中中信银行发行的2011年中信理财之假日赢系列1135期为保本型，收益上限1.48%，下限0.5%；另外3款均为光大银行发行的非保本型-2011年阳光理财假日盈(中秋版)系列产品。到期市场 数据来源：Wind资讯截止2011年09月09日当周，39家银行共计320款理财产品到期。其中股票类理财产品22款；债券类理财产品213款；利率类理财产品195款；票据类理财产品109款；信贷资产类理财产品43款；汇率类理财产品18款；商品期货类理财产品1款；其他类理财产品171款。本期到期的理财产品中，已公布收益率的产品均实现预期收益。其中，兴业银行人民币理财产品2011年33期H款“天天万利宝”人民币理财产品(贵宾版)91511338实际收益率超预期。此外，仍有244款产品未公布收益，市场占比76.25%。本期到期产品中，招商银行发行的澳元理财产品2011年“金葵花”节节高升-安心回报澳元83号理财计划6469实际年化收益率最高。中国银行发行了市场上唯一一款加元理财产品，但从年化收益率来看仅为0.9%。本期到期市场中最短期的理财产品为农业银行发行的2011年“金钥匙安心得利”第1643期个人专属人民币假日理财产品AD111643，该产品委托期仅为2天，收益率2.8%。注：由于同一产品可能属于不同的基础资产类别，所以按基础资产分类的产品发行量合计值大于同期实际发行产品数量。收益统计实际年化收益率前五位产品 据Wind资讯统计，截至2011年09月09日当周，招商银行发行的2011年“金葵花”节节高升-安心回报澳元83号理财计划6469澳元理财产品，以6.1%的实际年化收益率排名当周收益榜第一位。该产品为保本型理财产品，委托期限182天。民生银行2011年第102期非凡资产管理(增利型)理财产品M2款非保本型理财产品，以6%的收益位居当周收益榜第二。浙江稠州商业银行2011年“财丰理财”1143期人民币理财计划位居当周收益榜第三位，实际年化收益率5.5%。招商银行是本周的大赢家，本周4-6位均被其“金葵花”“大运金牌理财季”系列包揽。产品名称投资币种投资品种委托期（天）保本比例（%）实际年化收益率（%）2011年“金葵花”节节高升-安心回报澳元83号理财计划6469澳大利亚元债券,利率,汇率,其他,票据1821006.12011年第102期非凡资产管理(增利型)理财产品M2款产品人民币元债券,利率,其他,票据61062011年“财丰理财”1143期人民币理财计划人民币元2605.52011年“金葵花”“大运金牌理财季”-招银进宝之点贷成金377号理财计划人民币元债券,其他,票据3205.12011年“金葵花”“大运金牌理财季”-招银进宝之点贷成金396号理财计划人民币元债券,其他,票据1305.12011年“金葵花”“大运金牌理财季”-招银进宝之点贷成金406号理财计划人民币元债券,其他,票据905.1数据来源：Wind资讯实际年化收益率后五位产品 据Wind资讯统计，截至2011年09月09日当周，中国银行发行的2011年“搏弈”BYZM1135周末理财保本型产品，以实际年化收益率1.9808%，排在当周收益榜的最末位。工商银行发行的2011年第3期外币理财产品-“安享回报”美元182天款USD1103美元产品实际年化收益率2.2%，排在倒数第二；招商银行港币理财产品2011年“金葵花”节节高升-安心回报港币103号理财计划6468，实际年化收益率2.5%，排在倒数第三。产品名称投资币种投资品种委托期（天）保本比例（%）实际年化收益率（%）2011年“金葵花”节节高升-安心回报美元148号理财计划105006美元债券,利率,汇率,其他,票据901002.82011年“安赢”系列之日日长11357号人民币理财产品人民币元债券71022.62011年“金葵花”节节高升-安心回报港币103号理财计划6468港币债券,利率,汇率,其他,票据1821002.52011年第3期外币理财产品-“安享回报”美元182天款USD1103美元债券,信贷资产,利率,其他18202.22011年“搏弈”BYZM1135周末理财产品人民币元债券31001.9808数据来源：Wind资讯注：实际年化收益率排行榜仅对已公布收益率的产品进行排名分析，未公布收益产品不在排名范畴。案例分析民生银行证券投资理财产品 民生银行自2010年7月起推出了一款证券投资理财产品“中融-非凡结构化1号证券投资单一资金信托”。第一期产品自2010年7月9日起，净值为0.9998，2010年11月5日该产品净值达到最高点1.1624。2011年产品最高净值出现在4月8日，为1.1253。截至2011年9月2日该产品净值为0.9335。随后民生银行还陆续发行了其他类似的证券投资系列理财产品。点评：民生银行证券投资系列理财产品投资范围是股权投资品种、固定收益类品种及其他品种等。产品委托期限一般不少于18个月。该系列产品最大的亮点是拥有资金安全