长安汽车财务报告分析.doc

财务报表分析报告重庆长安汽车股份有限公司学院：经济管理学院班级：会计学（1）班学号：20111253168姓名：兰文婷教师：王 娜日期：2014年6月一 公司概况公司全称：重庆长安汽车股份有限公司英文名称：Chongqing Changan Atuomobile Co., Ltd.注册地址：重庆市江北区建新东路260号公司简称：长安汽车法定代表人：徐留平公司董秘：王锟(代)、黎军注册资本(万元)：466,288.6108行业种类：汽车制造业邮政编码：400023公司电话司传真司网址：上市时间：1997-06-10招股时间：1997-05-23发行数量（万股）：12,000发行价格（元）：6.36发行市盈率（倍）：15发行方式：上网定价发行主承销商：国泰证券有限公司 上市推荐人：国泰证券有限公司 保荐机构：西南证券有限责任公司 二、资产负债状况分析（一）资产结构分析长安汽车资产负债结构表长安汽车2009年2010年2011年资产（元）24,471,416,861.8930,456,426,127.8836,532,118,115.54所有者权益（元）8,894,554,115.4310,583,582,848.0514,648,625,773.00负债（元）15,576,862,746.4619,872,843,279.8321,883,492,342.54资产负债率0.640.650.60产权比率1.751.871.48 由表可知，从2009年到11年长安汽车的资产规模在扩大，同时负债也在上升，但企业在11年资产结构开始得到优化，所有者权益增加明显，因此在11年产权比率和资产负债率都有所下降，甚至低于2009年的水平，企业的资产结构是向好的方向发展的。（二）资产和负债变动分析资产负债增减变动表企业项目2010年比2009年2011年比2010年增减额（元）百分比（%）增减额（元）百分比（%）长安汽车流动资产2948701089.9121.64-917002118.23-5.53%固定资产1118651075.1435.523274251758.4676.72%资产总计5985009265.9924.466075691987.6619.95%负债4295980533.3727.582010649062.7110.12%股东权益1689028732.6218.994065042924.9538.41%1资产总计长安汽车的资产规模在这两年里得到了很大的提升，2010年流动资产和固定资产都有增加，而在2011年企业投了巨资在固定资产上，企业的生产能力能否满足销售是企业需要考虑的，因此固定资产达到了76.72%的增幅，由于企业应收票据金额的减少，流动资产出现小幅降低。从资产中看出企业对未来的发展是乐观的，企业仍在持续扩张中。2.负债项目长安汽车的负债总计在2010年度增长了27.58%，高于资产的增长比例，说明企业在利用财务杠杆进行扩张，长安汽车对企业未来的发展是比较有信心的，2011年负债比率增长开始低于资产的增长，扩张速度开始放缓。3.权益项目长安汽车三年内的股东权益都达到了两位数的百分比增长，但2010年股东权益的增长明显低于资产增长，甚至低于负债总计的增长，企业的效益没体现出来。到了2011年，股东权益38.41%的增加率，高于负债接近30个百分点，2011年企业的效率得到了较大提升。（三）长期偿债能力分析 1.权益负债率 权益负债率对比表2009年2010年2011年长安汽车（%）565367东风汽车（%）665151上汽集团（%）464555从图表中可以明显的看出，长安汽车的权益负债率对比东风汽车、上汽集团来说是非常有优势的，除了2009年低于东风汽车外，其余两年都高于东风汽车和上汽集团，并且有拉开差距的趋势。说明长安汽车的长期偿债能力是不错的。 2.股东权益比率 股东权益比率对比表2009年2010年2011年长安汽车（%）36.3534.7540.10东风汽车（%）45.2038.6038.74上汽集团（%）33.8535.7241.78对比权益比率，长安汽车的优势不是很明显，其状况三年来和上汽集团差不多，到2011年开始优于东风汽车，略低于上汽集团，但三者都相差无几，2010年长安汽车和东风汽车都有下降，尤其东风汽车，说明两者在利用负债扩大企业的生产规模，。长安汽车的股东权益比率和行业是比较同步的，联系股东权益负债率，企业的长期偿债能力还是可观的。（四）短期偿债能力分析1.流动比率 流动比率对比表2009年2010年2011年长安汽车0.940.90.79东风汽车1.281.131.11上汽集团0.9341.10041.18流动比率是体现企业的短期偿债能力，流动资产越多，短期债务越少，流动比率越大，短期偿债能力越强。企业为了安全起见，一般值为2,。从图表中可以看出，三家企业都没有达到2，但其中长安汽车状况最差。 对比上汽集团每年的逐步上升，东风汽车虽然有所下降，但仍然接近于上汽。而长安汽车每年下降，与东风汽车和上汽集团不断拉开了差距，远远低于企业的安全线，说明长安汽车在短期偿债方面还必须大力提升。2.速动比率 速动比率对比表2009年2010年2011年长安汽车0.760.760.58东风汽车0.970.890.89上汽集团0.830.961.00速动比率是将流动资产除去了可能贬值的存货后除以流动负债后得到的，它更能反映出企业短期偿债能力，一般的标准值为1。由图表可见，上汽集团的速动比率是最好的，在11年达到了安全值，东风汽车还没达到1，但是接近于1。而长安汽车在2010年维持一年后，开始在2011年下降，只有0.58，短期偿债压力很大。对比同行业的东风汽车和上汽集团而言，长安汽车在短期偿债能力上比较弱。 3.现金比率 现金比率对比表2009年2010年2011年长安汽车5东风汽车0.570.350.31上汽集团0.380.470.45现金比率是速动资产扣除应收账款后计算出来的金额与负债总额的比值，最能反映企业直接偿付流动负债的能力，一般比例高于20%为好。从图表看出，虽然都高于20%的比例，但是对比同行业的东风汽车和上汽集团，长安汽车的现金比率还是偏低的，三者差距较明显。长安汽车的现金比率三年来基本维持在24%，虽然利用货币资金进行获利是企业能力的表现，但联系流动比率和速冻比率，长安汽车在短期偿债能力上是偏弱的，发生财务风险的可能性也明显高于其他两者，未来企业应注重提升短期偿债能力。四、经营效率状况分析（一）运营能力分析1.总资产周转率 长安汽车总资产周转率2009年2010年2011年周转率1.271.200.79总资产周转率代表的是公司的经营效率，由全年营业收入除以年均资产总额。从图表中可以看出，长安汽车的经营效率在三年来呈现逐渐降低的趋势，尤其是在11年经营效率下降明显。 2.存货周转率 长安汽车存货周转率2009年2010年2011年周转率9.6810.836.77 存货周转率，是企业一定时期营业成本与平均存货余额的比率，反映企业生产经营各环节的管理状况以及企业的偿债能力和获利能力。存货周转率越高越好。从图表看出，长安汽车的存货周转率在2010年得到提升，存货的变现能力较好，但在2011年开始出现大幅回落，已经低于了2009年的水平，企业的产品出现了积压的现象。3.流动资产周转率 长安汽车流动资产周转率2009年2010年2011年周转率2.572.191.65 流动资产周转率，是企业一定时期营业收入与平均流动资产总额的比率。流动资产越高越好，从图表中看出，长安汽车流动资产周转率逐年下降，且趋势明显，2010年的下降在于平均流动资产总额的提高，而2011年的下降则除了平均流动资产的提高外，还在于营业收入的减少。联系总资产周转率和存货周转率，长安汽车的营运能力一年不如一年，企业应该正视这个问题。（二）盈利能力分析1.总资产利润率 长安汽车总资产利润率2009年2010年2011年利润率4.43686.58562.5338 总资产利润率是企业利润总额与企业资产平均总额的比率，长安汽车的总资产利润率呈现金字塔形，2010年企业的总资产利润率最高，但在2011年下滑很明显，已经低于了2009年的水平，甚至连2010年的总资产利润率的一半都没有达到。说明长安汽车利用资产获取利润的能力明显不足前两年。 2.主营业务利润率 长安汽车主营业务利润率2009年2010年2011年利润率17.873115.398712.76主营业务利润率是指企业一定时期主营业务利润同主营业务收入净额的比率，反映企业主营业务的获利能力，是评价企业经营效益的主要指标。从图表中看出，长安汽车的主营业务利润率呈逐年下降的态势，没有一点回升的迹象，说明长安汽车的经营效益变差，企业的主营业务获利能力变弱。3.成本费用利润率 长安汽车成本费用利润率2009年2010年2011年利润率4.476.083.46 成本费用利润率是企业一定期间的利润总额与成本、费用总额的比率。该项指标越高，利润就越大，反映企业的经济效益越好。图表明显看出，长安汽车在最近三年中，2010年的经济效益最好，利润空间最大，2011年下滑幅度很大，已经低于2009年的水平。从总资产利润率，主营业务利润率和成本费用利润率中可以看出，长安汽车在09年在汽车产业迎来“春天”的大环境下，盈利能力还是可观的，2010年长安汽车延续了2009年的势头，其盈利能力还是有所提升的，但在2011年，企业的盈利能力出现大幅度的下滑，在盈利能力上，长安汽车还有待提升。 （三）成长能力分析1.主营业务增长率 长安汽车主营业务增长率2009年2010年2011年增长率（%）88.4331.22-19.72 主营业务增长率是衡量产品生命周期的重要指标，从图表中明显看出，长安汽车在2009年企业的主营业务收入增长率高达88.43%，这主要原因可能是在全国汽车消费热潮的大环境下，长安汽车先后推出了福克斯和蒙迪欧，以及长安悦翔等品牌，深受市场好评。2010年达到31.22%的增长率也是很可观的，市场占有率有提高，但是在2011年出现了负增长，长安汽车在巩固市场占有率上还得下功夫。 2.总资产增长率 长安汽车总资产增长率2009年2010年2011年增长率（%）59.2424.4619.95 总资产增长率是用来考核企业投入增长幅度的财务指标，资产增长率为正数，说明企业本期资产规模增加，资产增长率越大，说明企业规模增加幅度越大。从图表看出，长安汽车2009年到2011年增长态势呈下降趋势，2009年增长幅度最大，为59.24%，以后两年增长放缓，但仍保持在20%左右，汽车仍在扩大规模中。 评价企业的发展能力还有净利润增长率、每股收益增长率等指标来综合考评，只有在销售收入增长高于资产增长的情况下，企业的资产规模增长才是属于高效益型的。从上面的分析来看，由于长安合资生产的福克斯，蒙迪欧等品牌的推出，市场反应良好，国产品牌悦翔等小排量汽车也深受大家好评，收入增长在2009年和2010年均高于总资产增长率，尤其在2009年企业表现出高效益的规模增长，2010年增长率开始出现回落。2011年长安汽车吃了“老本”，主营业务增长低于了资产的增长，企业可持续发展能力还值得考究。五、现金流量状况分析（一）现金流入结构分析 现金流入所占比例长安汽车2009年2010年2011年经营活动现金流入85.77%93.44%80.86%投资活动现金流入5.38%3.73%3.91%筹资活动现金流入8.85%2.83%15.23%东风汽车2009年2010年2011年经营活动现金流入92.35%92.61%88.48%投资活动现金流入4.86%3.15%7.80%筹资活动现金流入2.79%4.24%3.72%上汽集团2009年2010年2011年经营活动现金流入85.58%84.7991.77%投资活动现金流入12.27%11.31%6.11%筹资活动现金流入2.15%3.90%2.12%现金流量包括了经营活动、投资活动和筹资活动，对一般企业而言，经营活动时企业的主要业务来源，因此经营活动现金流入应该占流量的大部分。从表中可以看出，长安汽车的经营活动流入比在2010年达到最大值，为93.44%，高于其余两个企业，说明长安汽车在2010年汽车的销售状况是很好的。而在2009年和2011年都低于东风汽车，2011年最低，只有80.86%，还没有达到2009年的水平。可见，长安汽车在2009年和2011年主营业务方面收入还是比较薄弱的，汽车销售不是很理想。其2011年进行筹资的比重比较大，达到了15.23%，远高于东风汽车和上汽集团，说明长安汽车还在进行大量的筹资活动。投资活动的现金流入比方面，上汽集团进行的投资活动带来的回报比较大，一直领先于长安汽车。长安汽车投资活动流入比三年来变化不大，企业投资方面现金流入比较稳定。（二）现金流出结构分析 现金流出所占比例长安汽车2009年2010年2011年经营活动现金流出77.98%85.33%80.29%投资活动现金流出9.06%8.35%15.42%筹资活动现金流出12.96%6.31%4.29%东风汽车2009年2010年2011年经营活动现金流出85.12%89.69%88.66%投资活动现金流出6.26%5.97%5.88%筹资活动现金流出8.62%4.34%5.46%上汽集团2009年2010年2011年经营活动现金流出77.54%84.03%88.11%投资活动现金流出18.31%13.57%6.97%筹资活动现金流出4.15%2.40%4.92%从表中得知，三家企业的经营活动现金流出比中，东风汽车的比重一直最高，说明东风汽车在汽车的生产和经营中的投入占企业的比值更多，且三年来变化幅度最小。长安汽车和上汽集团在2009年和2010年比较接近，且都保持了较多的增长。2011年，长安汽车比值降低，和东风汽车、上汽集团有了差距，对比资产负债表，长安汽车2011年的存货较前两年增加了接近一倍，因此企业在汽车的生产上减少了导致了经营活动流出比降低。企业在投资活动方面，东风汽车比例一直不高，而上汽集团比例在2009年和2010年投资的比例比较高，进行的投资活动比较多，2011年下降到和东风差不多。长安汽车的投资流出比一直是高于东风汽车的，但是投资流入比却一直接近东风汽车，2011年甚至远低于东风汽车，说明长安汽车在投资上的效率是很低的。筹资方面，长安汽车在2009年的筹资活动支出较多，2010年和2011年的支出比和上汽、东风汽车基本一致。六、杜邦综合分析全面的评价企业的营运能力、偿债能力、盈利能力及其相互间的关系，但靠分析上述的财务指标是不行的，这就需要借助到杜邦分析，杜邦分析体系是以净资产收益率为核心指标，将营运能力、偿债能力、盈利能力有机结合起来，层层分解，逐步深入，构成了一个完整的分析系统，全面、系统、直观地反映了企业的财务状况。其结构图为：企业名称年份净资产收益率（%）总资产净利率权益乘数长安汽车200912.26%5.45%2.75201019.08%7.30%2.8820116.57%2.76%2.49东风汽车20095.87%2.80%2.2120109.69%3.57%2.5920117.67%2.91%2.58上汽集团200915.526.59%2.95201020.75%12.44%2.80201119.76%12.78%2.39杜邦分析要素变动表企业名称年份净资产收益率变动率总资产净利率变动率权益乘数变动率长安汽车2009/201055.63%33.94%4.73%2011-65.57%-62.19%-13.54%东风汽车2009/201065.08%27.5%17.19%2011-20。85%-18.49%-0.39%上汽集团2009/201033.7%88.77%-5.08%2011-4.77%2.73%-14.64%净资产收益率的数值反映的是每投入100元所取得的净利。由上面的数据得知，上汽集团在行业内一直是处于领先地位的，三年中其净资产收益率一直最好，且差距很大。东风汽车的数据不是很好，最好的2010年也只有9.69%，低于同期的另两家公司。从2009年到2010年，长安汽车的净资产收益率都在上涨，且上涨幅度很大，2009年的12.26%水平在同期汽车制造业中也是很好的，在2010年甚至一度接近了上汽集团的水平，成绩相当可观。但是在2011年却出现大滑坡，只有6.57%，远低于上汽集团的19.76%，下滑比例达到了-65.57%，也低于了东风汽车，在行业内数据不乐观。对该指标进行进一步的分解，可以看出，上汽集团的净资产收益率主要是由于总资产净利率变化引起的，东风汽车的总资产净利率一直偏低，而长安汽车在经历了2009年和2010年总资产净利率的上涨后，2011年出现了总资产净利率和权益乘数的同时下降，导致了2011年净资产净利率的偏低。而从前面的盈利能力和营运能力分析中可以看出，企业的总资产净利率的增长主要是因为企业在2009年后的销售净利率与总资产周转率都在上升，而其中销售净利率的增长尤为显著,2011年两者都出现了降低所致。反观权益乘数，长安汽车和上汽集团在2009年2010年高于东风汽车，企业的负债程度较高，财务风险比东风汽车大，但也更多的利用了财务杠杆的作用。到2011年，三家企业的权益乘数相差不大，较2010年都有所下降，说明企业在减少负债的程度，整个汽车行业的发展趋于平缓。上汽集团在权益乘数最低的状况下，净资产收益率能达到19.76%的高值，企业的经营状况是最好的。长安汽车在2009年和2010年企业的发展状况是良好的，虽然低于上汽集团，但好于东风汽车。但在2011年形势逆转，长安汽车的各项指标下滑明显，尤其是前面所列的销售净利率下降很明显，总资产净利率下滑最大，导致了总资产净利率的大倒退。综上，长安汽车在经历2009年和2010年的大发发展后，2011年表现不理想，与国内汽车龙头上汽集团还有很大差距，也略弱于与之较接近的东风汽车。企业在盈利能力、营运能力上都有待提升。七、长安汽车存在的问题以及应对措施（一）企业营运方面的不足和应采取的措施从营运能力方面看，长安汽车的营运能力在2009年表现是很好的，2010年基本维持了2009年的水平，但有下降的趋势，2011年企业总资产的周转率和存货的周转率都出现了下降，营运能力上出现大倒退。长安汽车2011年存货出现了积压现象，产品销售不是很理想，市场占有率有下降。因此，长安汽车应在产品的推出上更多的下功夫，陆续的推出一些新车型。针对国内合资品牌受宠的现状，可继续和福特，马自达等汽车品牌加强合作，推出一些合资品牌车。国家鼓励小排量汽车的发展，油价的全面上涨，跨入八元时代，长安可在悦翔等系列的基础上继续推出一些符合年轻人心态的小排量车型。同时，可适当的进行一些广告投入，提高新车型的欢迎度和市场知名度。（二）企业偿债方面的不足和应采取的措施偿债指标看，因为长安公司的资产负债率高于东风汽车，但低于上汽集团，长安汽车的长期偿债能力在行业内还是不错的，但短期偿债能力是其软肋，明显比不上东风汽车和上汽集团。企业在利用发展契机，运用财务杠杆的作用扩大规模时，要时刻注意自身的财务风险，合理控制自身的外债规模。因此，长安汽车的资产负债率在行业内算是适中的，可适当的提高长期负债率，弥补短期偿债能力不足的软肋。利用向银行长期借款，发行债券等方式来提高货币资金的金额，缩小与东风汽车尤其是上汽集团的短期偿债能力差距。（三）企业盈利方面的不足和应采取的措施在盈利方面，长安最近2009和2010年的表现十分抢眼，利润率十分的突出，每年提高两个百分点对于企业的利润而言是非常可观的。但在2011年盈利能力的表现不令人满意，主营业务的收入比下降较多，导致各项指标都低于2009年和2010年的水平，甚至个别指标只有2009年一半的水平。因此，长安汽车在产品的成本上应该更多的下功夫，同时采用多元化的推广销售措施，提高汽车的知名度和性能，单靠降低价格的形式来促进销售不是长期之计。针对国内逐渐升温的suv（运动型多用途汽车）车型，长安汽车在技术成熟的基础上，可以开拓这方面市场，东风汽车和上汽集团在suv汽车的销售上成绩都是可观的。另外，长安汽车的投资比例虽然不大，但是有好的投资机会时仍然可以进行多元化的投资，这方面上汽集团做得比较好。（四）企业成长方面的不足和应采取的措施企业成长方面，2009年和2010年长安汽车销售的增长率高于总资产的增长率，说明销售的增长拉动了总资产的增长，这对企业的发展是利好消息的。但在2011年。总资产有增长，但是销售出现了负增长，这对企业的发展是不利的。因此，针对汽车行业企业成长能力受新车型的市场反应度影响，长安汽车的品牌知名度明显弱于东风汽车和上汽集团。因此，长安汽车在提升销售收入上必须不断努力，同时在长安汽车品牌推广上进行宣传，提升企业的品牌影响力。 结论 长安汽车在经历了2009年到2010年的业绩快速增长期后，出现了2011年的疲软。汽车的销售状况不是很理想，对新车型，新品牌的推广速度上落后于上汽集团和东风汽车。而在逐渐受大众青睐的suv车型上迟迟未推出，小排量车型自大家所熟悉的长安奔奔之后也出现“后继无人”的尴尬场面，福克斯系列在新款上的推广程度上也不及东风汽车和上汽集团。总体来说，长安汽车的业绩三年来表现出缺乏稳定性，企业的整体实力仍在逊色于东风汽车和上汽集团，尤其是和上汽集团表现出很大的差距，企业在可持续发展上仍需要下功夫。 附录长安汽车0911年资产负债表会计年度2009/12/312010/12/312011/12/31货币资金3,460,500,078.684,391,990,049.724,871,199,806.77交易性金融资产-1,525,799.63应收票据7,019,787,791.848,821,828,759.395,691,518,013.21应收账款139,780,325.50404,008,999.71505,707,438.05预付款项431,355,154.55297,803,710.77320,623,972.68其他应收款71,911,872.86117,659,705.04117,398,622.23应收关联公司款-应收利息-应收股利450,030.00450,030.00450,030.00存货2,504,000,463.042,536,336,767.244,143,618,347.47其中：消耗性生物资产-一年内到期的非流动资产-其他流动资产20,508.876,429,293.387,463,166.98流动资产合计13,627,806,225.3416,576,507,315.2515,659,505,197.02可供出售金融资产238,205,000.00176,967,500.00225,129,480.00持有至到期投资-长期应收款-长期股权投资4,778,574,016.345,670,022,934.617,407,367,574.54投资性房地产65,563,825.5962,762,382.7661,350,378.25固定资产3,149,234,754.294,267,885,829.437,542,137,587.89在建工程1,297,536,616.441,997,902,631.462,795,536,908.98工程物资838,718.75795,898.75795,898.75固定资产清理869,564.073,180.5717,688.00生产性生物资产-油气资产-无形资产370,988,817.11922,184,553.371,822,099,425.28开发支出200,849,901.80204,312,934.30426,379,528.16商誉9,804,394.009,804,394.009,804,394.00长期待摊费用3,783,684.692,484,457.432,069,156.74递延所得税资产320,281,343.47434,792,115.95579,924,897.93其他非流动资产407,080,000.00130,000,000.00-非流动资产合计10,843,610,636.5513,879,918,812.6320,872,612,918.52资产总计24,471,416,861.8930,456,426,127.8836,532,118,115.54短期借款225,270,268.0030,000,000.00976,890,000.00交易性金融负债4,563,744.00-应付票据2,760,920,841.394,887,600,348.936,671,345,457.57应付账款6,288,951,005.107,666,813,508.075,946,877,115.16预收款项3,019,887,384.832,600,698,490.623,105,626,115.15应付职工薪酬175,251,214.57200,359,830.91278,808,694.00应交税费238,873,041.99424,842,866.22-189,619,697.33应付利息420,000.0060,000.001,485,285.83应付股利79,742.8079,742.8079,742.80其他应付款587,582,561.571,117,041,448.961,677,747,135.32应付关联公司款-一年内到期的非流动负债15,000,000.0050,000,000.00-其他流动负债1,258,593,786.421,541,945,721.071,294,435,509.96流动负债合计14,575,393,590.6718,519,441,957.5819,763,675,358.46长期借款424,000,000.0076,000,000.00-应付债券-长期应付款-专项应付款515,089,405.79503,601,091.39113,474,486.52预计负债-619,547,105.86589,154,705.34递延所得税负债32,298,750.0023,113,125.0037,079,227.06其他非流动负债30,081,000.00131,140,000.001,380,108,565.16非流动负债合计1,001,469,155.791,353,401,322.252,119,816,984.08负债合计15,576,862,746.4619,872,843,279.8321,883,492,342.54实收资本（或股本）2,334,022,848.002,325,657,615.004,834,482,546.00资本公积1,693,335,482.051,538,178,253.073,406,243,605.93盈余公积1,167,011,424.001,167,011,424.001,279,333,001.49减：库存股26,925,731.38-未分配利润3,632,676,370.485,594,695,154.555,238,240,172.61少数股东权益94,433,722.28-41,959,598.57-90,605,689.02外币报表折算价差-19,067,864.01非正常经营项目收益调整-归属母公司所有者权益（或股东权益）8,800,120,393.1510,625,542,446.6214,739,231,462.02所有者权益（或股东权益）合计8,894,554,115.4310,583,582,848.0514,648,625,773.00长安汽车0911年现金流量表报告年度2009/12/312010/12/312011/12/31一、经营活动产生的现金流量销售商品、提供劳务收到的现金16,028,887,338.0524,596,479,394.0725,573,279,457.22收到的税费返还94,459,169.0467,147,178.16151,098,953.45收到其他与经营活动有关的现金162,595,830.89238,799,648.25725,826,426.21经营活动现金流入小计16,285,942,337.9824,902,426,220.4826,450,204,836.88购买商品、接受劳务支付的现金9,127,799,253.5315,712,759,849.5519,052,981,902.08支付给职工以及为职工支付的现金850,583,333.431,564,221,349.672,057,865,348.91支付的各项税费1,483,835,020.131,853,837,953.251,430,970,741.41支付其他与经营活动有关的现金1,911,371,137.603,076,531,097.983,701,169,271.86经营活动现金流出小计13,373,588,744.6922,207,350,250.4526,242,987,264.26经营活动产生的现金流量净额2,912,353,593.292,695,075,970.03207,217,572.62二、投资活动产生的现金流量收回投资收到的现金3,250,000.0020,976,139.811,335,647.60取得投资收益收到的现金546,710,627.33832,319,182.6126,686,577.52处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额1,042,001.2818,763,559.6147,794,614.23处置子公司及其他营业单位收到的现金净额-收到其他与投资活动有关的现金470,090,000.00122,140,000.001,201,638,370.00投资活动现金流入小计1,021,092,628.61994,198,882.031,277,455,209.35购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金1,543,181,764.131,831,689,224.894,095,873,741.46投资支付的现金11,156,370.15341,792,094.4066,950,886.00取得子公司及其他营业单位支付的现金净额-202,710,000.00支付其他与投资活动有关的现金-672,458,200.00投资活动现金流出小计1,554,338,134.282,173,481,319.295,037,992,827.46投资活动产生的现金流量净额-533,245,505.67-1,179,282,437.26-3,760,537,618.11三、筹资活动产生的现金流量吸收投资收到的现金-3,445,586,919.48取得借款收到的现金1,590,915,517.00666,774,858.741,477,373,200.00收到其他与筹资活动有关的现金89,605,704.8888,634,514.0158,260,095.64筹资活动现金流入小计1,680,521,221.88755,409,372.754,981,220,215.12偿还债务支付的现金2,021,879,071.221,262,375,951.00769,240,200.00分配股利、利润或偿付利息支付的现金86,160,319.72189,417,550.65223,769,032.39支付其他与筹资活动有关的现金114,763,513.28191,298,649.69409,714,568.55筹资活动现金流出小计2,222,802,904.221,643,092,151.341,402,723,800.94筹资活动产生的现金流量净额-542,281,682.34-887,682,778.593,578,496,414.18四、汇率变动对现金的影响四(2)、其他原因对现金的影响五、现金及现金等价物净增加额期初现金及现金等价物余额1,538,180,132.833,572,887,387.934,214,177,091.82期末现金及现金等价物余额3,375,006,538.114,200,998,142.114,238,710,712.49附注：1、将净利润调节为经营活动现金流量净利润1,085,756,980.652,005,747,148.99925,649,313.33加：资产减值准备564,631,308.721,448,142.1948,135,402.08固定资产折旧、油气资产折耗、生产性生物资产折旧435,570,250.91419,846,569.44661,477,268.30无形资产摊销66,984,415.69103,116,317.44169,335,127.50长期待摊费用摊销1,947,104.012,439,007.061,182,804.75处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失7,113,977.3234,793,139.19-11,625,368.33固定资产报废损失-2,729.33公允价值变动损失-5,209,664.00-4,563,744.00-1,525,799.63财务费用46,068,936.05-31,537,650.5910,328,427.26投资损失-804,155,981.27-1,631,226,158.61-1,702,230,331.45递延所得税资产减少-180,747,885.89-112,410,870.49-143,968,080.89递延所得税负债增加32,298,750.00-9,185,625.00-存货的减少-931,366,795.55214,715,591.51-1,539,994,903.99经营性应收项目的减少-5,063,089,750.66-