罗杰斯来台演讲重点整理.doc

2008.04.09罗杰斯来台演讲重点整理 罗大师最近加码什么他透露最近为自己及女儿新增的投资部位，包括农业商品、农业商品指数、台股、新台币、黄金，还有航空股，但不是美国的航空股，而是国际航空公司。 若只用一句话来形容他自己的投资哲学：那就是买低卖高（buy low、sell high），他强调投资一定要多做功课，这样子赚钱的机率才会比较高。 对于台湾投资人的建议：他了解不少台湾投资人喜欢短进短出，买基金也不例外，建议投资人应长期持有，避免手续费吃掉获利，另外买基金前一定要了解该只基金的经理人操作特性与信赖程度，否则就会像把钱交给陌生人一样充满风险。 台湾市场的看法：以前从来没想过要买进台股，因为不知道两岸何时会发生战争，但是现在他相信两岸会出现和缓，对中国大陆和台湾都很好，因此他立刻买进台股。 对于台币的看法：他看好台币的程度仅次于人民币，因此他自己持有人民币，但也持有新台币，也相信可以赚钱。 对于一般投资人的建议：关键在于挑对产业，投资绝不能只看市场，必须选择有潜力的产业，因为指数下跌的时候，仍有些产业是逆势上涨的。原物料、能源、商品市场都是属于长期牛市的投资方向，其中商品市场将是未来最佳投资标的。 有关房地产的看法：看好台湾不动产，他还认为今年中国房地产将泡沫化。 汇率的部份：罗杰斯说，人民币未来将持续升值，随着中国经济的成长，最有能力取代美元成为国际准备货币，不过，目前最大障碍是人民币根本不能自由兑换，还不是国际货币。并且认为美元长期转弱，政府赤字严重(白宫此前预计，2008财政年度美国政府赤字将达到4100亿美元，2009财政年度将为4070亿美元)，罗杰斯认为联准会的弱势美元政策仅是短期有效，建议不持有美元。目前看好的货币：手中的组合包括人民币、新台币、日圆、瑞士法郎、加币、澳币、纽西兰币、新币、北欧货币等。但是他觉得商品市场的投资报酬仍旧高于货币市场的投资。 对于债券市场的看法：80年代以来的债券牛市已到尽头，债券殖利率只有2%至5%，未来20年亦是如此。 商品市场：倒是原物料、天然能源等商品将走长期牛市，多头将持续到2018年才会稍微停歇。另外看好黄金未来走势，虽然现在的价格已是天价，但他认为从通膨调整后的价格来看，黄金未来还可能涨到二千美元的高点。油价：经过通货膨胀的调整，目前的油价仅来到1980年代的价格，但是现在的需求却远比80年代高，所以油价可能持续飙高，但会到何种价位，他也不确定，要端视供给面(新油田)与需求面的状况来衡量。对于原物料生产国：巴西、加拿大、纽西兰、澳洲前景看好，并认为未来可以多研究矿业、畜牧业而不是研究企业管理(MBA)，甚至去当农夫也是不错的选择。 替代性能源：认为替代性能源中，风力发电具有竞争力，干净能源中的核能也有前景，太阳能发电的效益可能仍须等待，生物燃料属于成本高，产生能源效益不如预期，已经沦为部份政客的政策工具。 次贷风暴是否会影响商品市场?罗杰斯认为商品市场要看供需而定，以铅为例，1970年代之后迈向无铅的时代(以前汽油与油漆都会加铅)，需求是减少的，不过供给下降的更快，所以铅价反而是创新高的原则上罗大师就是看好商品市场。 对于亚洲市场的看法：韩国股市方面，认为南北韩统一之后，韩国将有不错的前景。印度：自然、人文、文化、语言与食物值得去参访，不过反资本与排外，对于经商投资会有阻力。越南：拥有8000万的人口，受惠中国将是前途光明，而且没有种族的问题，另外高棉与柬埔寨也是值得留意的市场。 次级房贷与通货膨胀对于亚洲市场的影响：这两个因素都会影响到亚洲市场的经济发展，不过通货膨胀影响性比较大，次级房贷的影响相对有限，毕竟许多亚洲人尚未听过什么是次级房贷，而通货膨胀却是全面性的影响。 罗杰斯：亚洲时代来临 投资大中华【魏乔怡台北报导】工商时报2008.04.10投资大师吉姆罗杰斯昨日受ING人寿邀请来台时指出：欧美的时代已过去，本世纪绝对是亚洲的时代！他尤其看好中国、台湾、韩国、越南、柬埔寨、高棉等大中华圈，对印度则敬谢不敏。 身体力行的吉姆罗杰斯，看好亚洲不是口号，而是已举家迁移到亚洲，目前在新加坡定居。他说：我认为二十一世纪是亚洲的时代，所以我希望我的女儿能在亚洲长大，学习中文、投资上海股票、台股，存人民币、台币！ 吉姆罗杰斯指出，中国无疑是继美国之后的下一个强权。中国人民有三五的所得是用来储蓄投资，美国人却只有二是用来储蓄投资；中国人也很勤奋努力，找工作时第一个问的是可以工作几天，而不是休假几天。他认为，即使中国短期内人均所得还无法赶上欧美，但中国的长期趋势是向上的，但美国却是持平甚至是趋缓的走势。 亚洲各国股市中，吉姆罗杰斯最为看好中国，第二个就是台湾的股市。 罗杰斯说，台湾新政府上台后，两岸维持长期和平的机会很大，如果未来台湾的管理能力、充裕资金能与中国便宜劳工及庞大市场结合，对两岸来说都是双赢，也会有很大的商机。其他看好的亚洲国家包括：南韩、越南、柬埔寨、高棉。 吉姆罗杰斯认为，南北韩如无意外的话，仍会走向统一之路，至于越南今年虽然修正许多，但这个国家是同一个民族、同一语言，又有丰富的天然资源及庞大的人口，前景是一片光明。 至于印度，吉姆罗杰斯认为是环游世界一定要去的一个国家，但如果要把钱投资那里的话，是逆风而行。他认为，印度具有很强的排外性，人民教育程度不高，许多人十二岁以后就不上学了，相较之下，中国投资机会是比较大的。 ! 他也开玩笑，如果想了解中印的深度比较，在他的热门商品投资一书里有整整三页的比较。吉姆罗杰斯指出，今、明二年的投资组合中，一定要有农产品、台股、上海股票、国际航空股；货币配置一定要有人民币及新台币。 另外，现场上千名投资人中有人问到中国政府提供的经济统计数字是否不可信。吉姆罗杰斯表示，千万不要相信任何政府给的数字，因为听政府的建议不会致富。罗杰斯看好黄金、人民币、台币投资大师吉姆罗杰斯(Jim Rogers)9日在台北开讲时指出，要成为一成功的投资者，关键是多做功课，挑对产业和趋势，目前他手中投资组合包括农产品指数、黄金、人民币与新台币，台股与中资企业，他认为农产品指数最不容易受美国次级房贷风暴影响。 罗杰斯六周前进场台股，买的是股价指数型基金（ETF），由于两岸关系在选后趋于和平，让他看好两岸三通题材股，但他也指出，与美国连动较深的台湾科技股则不买。罗杰斯创立的国际商品指数(RICI)过去十年的报酬率383，而同期标准五百指数上涨率只有38，因此他强调成功的投资要选对产业与趋势。他最看好的是农产品商品投资。在货币方面，目前手中的组合包括人民币、新台币、欧元、加币、澳币、纽西兰币、新币等。 ING安泰人寿昨日邀请罗杰斯来台发表演讲，他分析，基于供需的关系，从天然资源的生产者与供应者来看，天然资源生产国的经济前景会比消费国更看好，因此这些国家的货币或股票也会走强。他昨日再度唱衰美元，认为美元的国际货币地位迟早会被取代，目前最可能取代美元的是欧元，其次是人民币。 罗杰斯看好黄金未来走势，虽然现在的价格已是天价，但他认为从通膨调整后的价格来看，黄金未来还可能涨到二千美元的高点。 罗杰斯说，人民币未来将持续升值，随着中国经济的成长，最有能力取代美元成为国际准备货币，不过，目前最大障碍是人民币根本不能自由兑换，还不是国际货币。究竟人民币何时可能自由浮动且成为国际货币？他说，今年八月北京奥运将成为全球焦点，是一个好时机，如果中国官方宣布让人民币自由浮动且兑换，他不会太意外。 投资大师风采昨日吸引三千多名投资人聆听。投资人对于罗杰斯在三十七岁就决定退休很好奇，罗杰斯说，那是他第一次感受到自由的快乐，决定去实现一生的梦想，骑摩托车环游世界，他也劝台下观众们早日去实现梦想，别老是说，希望有时间做.，结果还是没有行动。 罗杰斯中国房产将泡沫化【自由时报记者范姜群闵台北报导】2008/4/10 素有商品天王之称的投资大师罗杰斯（Jim Rogers），昨日应保险业者之邀来台开讲，他对美国经济抱持不乐观看法，但看好台湾股市及不动产，他还认为今年中国房地产将泡沫化。罗杰斯这次来台为参加ING安泰人寿理财大会，并发表专题演讲，分享自己的投资组合，他说，包括农产品、台股、新台币、部份中股、人民币、航空股等，现阶段均具有投资价值。例如他自己在六周前就买进台股，提醒投资人要选对类股，他在台股当中看好金融、观光、运输、饭店。对美国景气部份，罗杰斯表示，美元将失去国际强势货币的地位，且看衰美国经济前景；看好的有巴西、加拿大、澳洲、纽西兰、中国等的长期发展前景。但他强调：中国房地产市场的泡沫化即将来临，而且就在今年。至于一般投资人该如何投资？罗杰斯强调，关键在于挑对产业，投资绝不能只看市场，必须选择有潜力的产业。例如原物料、能源、商品市场都是属于长期牛市的投资方向，其中商品市场将是未来最佳投资标的；因为许多原物料的供需已失去平衡，当需求持续大于供给时，投资价值也逐渐增加。投资商品指数、期货绝对比投资生产原物料公司来得好。至于今年来热门黄金投资，罗杰斯认为，如果考虑通货膨胀因素，国际金价应涨到每英两2,000美元，才符合1980年左右水平，因此，看好黄金后续投资价值。对投资人的建议，罗杰斯以投资共同基金为例，他说，一定要了解该只基金的经理人是谁、值不值得信任，否则就像把钱交给陌生人一样；投资应该长期持有，如果只是短进短出，光是手续费就会吃掉大部分获利。罗杰斯：快卖掉债券【经济日报记者叶慧心、蔡静纹台北报导】 2008/4/10赶快回家，卖掉你手中的债券；如果你是债券经理人，赶快换头路。量子基金创办人之一吉姆罗杰斯（Jim Rogers）表示，80年代以来的债券牛市已到尽头，债券殖利率只有2%至5%，未来也不会很有价值，倒是原物料、天然能源等商品将走长期牛市，多头将持续到2018年才会稍微停歇。ING安泰人寿为庆祝在台成立20周年，特别邀请传奇投资大师罗杰斯来台演讲，昨（9）日他来台演讲，高分贝唱衰债市，但对于商品市场却仍持续强力推荐。罗杰斯表示，英国是19世纪的世界强权，美国是20世纪，中国会是21世界强权，因为最好的资本家都在中国，中国人拿35%收入用于储蓄投资，美国人只会拿2%来储蓄。美元是过去60年最强势货币，美国以往都借款给其他国家，但现在债务高达13兆美元，且还持续增加，联准会打算以美元贬值因应，或许短期有效，但长期无效。他说，美元不断贬值，未来不会是很有价值的货币，他的两个女儿是美国公民，也有银行账户，但没开美国的账户，只有瑞士的。罗杰斯认为在全球笼罩通膨压力阴影下，对债市投资很不利，他昨天大力唱衰债券，还告诉记者要赶快回家告诉爸爸、妈妈、男朋友卖掉债券部位。至于股票市场，他提醒，不是所有的新兴市场都很好，目前新兴市场价格很高，他个人已将中国以外的部位卖掉，但还是可能再回补。综观各种投资领域，有商品大王封号的他，在演讲现场再三强调，最看好的还是商品市场，相较于投资企业，直接投资商品可多赚三倍；他并以过去经验推估，商品市场可走18年牛市，大概要到2018年才能稍微停歇。他透露最近为自己及女儿新增的投资部位，包括农业商品、农业商品指数、台股、新台币等，还有航空股，但不是美国的航空股，而是国际航空公司。至于黄金也是他持续看好的投资，如果黄金再下跌一跌，我会再买进。率先预测油价将飙破100美元的罗杰斯昨天表示，油价可能持续飙高，但会到何种价位，他也不知，要看是否能找到新油田或石油需求下降。他打趣说，如果涨到200美元，大家会到美国白宫去钻油田；若到250美元时，大家就会走路或骑脚踏车上班。罗杰斯 66岁开始买台股【经济日报记者蔡静纹、叶慧心台北报导】 2008/4/10国际重量级投资大师吉姆罗杰斯（Jim Rogers）昨（9）日首度来台演讲，吸引3,000多名台湾投资人争相聆听，他对台湾股市及房地产都相当看好，认为台湾房市没泡沫。中国是我最爱的国家，但我也是台湾的粉丝。对于加码台股一事，他说；我有打算、也希望这样去做。他甚至打算将投资中国及台湾两岸的股票，希望将来还能传给我的女儿。罗杰斯昨天应ING安泰人寿邀请，在台北国际会议中心演讲全球投资趋势，现场座无虚席，主办单位表示，这场演讲的入场券，大家抢翻了，包括万海航运少东陈致远及台北101大楼董事长陈敏熏等企业界人士，昨天也都重头听到尾，大师魅力可见一斑。台湾总统大选结果，两岸政策开放备受期待，吉姆罗杰斯也是从选前就在期待着。今年66岁的他，在1999年第一个喊进中国股市，2008年才开始买台股。数周前，吉姆罗杰斯进场买进台股指数型基金（ETF），这是他生平第一次投资台股，昨天被媒体问及买了多少时，他不愿透露这个秘密；但他表示，打算伺机再继续加码台股。有人关切他会在台股停留多久，吉姆罗杰斯表示，希望能把股票留给我的女儿。显示他对台股有长期看好的信心，他同时也点名看好两岸三通相关题材，包括饭店、观光、餐厅及航运等类股。吉姆罗杰斯对于两岸房地产后市，很担心中国房地产会有很大的泡沫出现，他提醒投资人，如果要到中国买房子，不要买在上海，可以到湖南买，因上海房价已飙涨太凶，有泡沬化疑虑。至于台湾房地产，他认为，应不致有泡沫化问题，后市表现会比大陆好。至于在两岸货币方面，吉姆罗杰斯直言：人民币是最稳赚不赔的投资。而新台币也不错，日圆及瑞士法朗则被低估，这些都是他已买进的货币。另外，他也很看好加币等后市强劲的货币。吉姆罗杰斯投资台湾初体验我希望永远不要卖掉手中的台股！今周刊 2008/04/07看好总统选举后的两岸合作与开放，吉姆罗杰斯光在三月分，就不只一次公开推荐台股。而他自己也终于决定在大选前，生平第一次买进台股。接下来，他将如何看待台湾与中国的后势发展，值得密切关注。【文庄芳】 前言 几乎每两年来台一次的吉姆罗杰斯（Jim Rogers），过去对于台股始终抱持观望的态度。他认为过去的台湾，受限于两岸政策的影响，不确定的政治风险过高，所以对投资台股兴趣缺缺。不过，六年五月再度来台时，罗杰斯的态度有了些许变化，他不但详细地询问随行记者，与观光旅游的相关上市企业，并且表示假使未来开放陆客观光，对于台湾相关产业一定大有帮助！即便如此，他仍是台股的局外人，迟迟未进场。 两年过后的今天，罗杰斯态度有了一八度大转变，不仅买进台股，还大力地推荐。 今年三月，罗杰斯在接受本刊独家访问时，首度表示看好台股行情，尤其看好选后行情，更重要的是，罗杰斯出手了，生平第一次买进台股，为两岸开放与三通题材预先做好准备。除了购买指数股票型基金以外，他也投资航空等与两岸往来密切的产业类股。 而他对于台股的后势看法，有如他看待中国股市一样，希望未来一路向上成长，永远没有卖出的机会！为了抢先了解这位投资大师的最新看法，今周刊特别于吉姆 罗杰斯即将来台前独家专访，请他谈谈对台股以及两岸关系的见解，以下为专访内容摘要：罗杰斯在观望多年之后，终于在近期买进台股。(摄影吴东岳) 今周刊问（以下简称问）：听说你在前些时候买进了台股，这是真的吗？ 吉姆罗杰斯答（以下简称答）：是的，你说的没错。我最近确实买进了台股，这可是我生平第一次投资台湾市场。我买了台湾指数股票型基金，也就是投资台股的大盘指数。 买什么？指数型基金与三通概念股问：为什么选择投资指数股票型基金？ 答：我认为任何人想投资一个国家或是任何标的，以投资指数作为进场的第一步，会是个不错的选择。当你开始要踏入一个市场，还不是非常熟悉当地的产业时，投资当地的指数其实风险较低。我可以说，投资指数对于大多数投资人，在多数时点下，都会是最佳选择。因为，依照过去的经验看来，指数的表现往往会超越购买单一个股的报酬。问：除了以外，你还有买进其他类股吗？选股的策略为何？答：我除了买进台股的指数型基金，也持有一些航空公司的股票，另外还投资一些与中国贸易往来密切的企业。我曾说，我相信在大选过后，两岸关系会更加和谐。假使两岸能有更多合作，实现三通直航的政策，台湾的经济一定会比现在还好，股市自然也会跟着上涨。问：对于台股的后势你有什么看法？打算长期持有吗？ 答：说真的，谁也无法准确预测未来的行情走势。但我的原则是，不论购买什么股票，只要市场一直呈现成长趋势，我绝对不会卖出手中的股票。事实上，我希望我永远不必卖掉它们！台湾与中国若能持续进步，我大可不必卖掉两地的持股，或许有一天，还可以将这些股票留给我的孩子。 怕什么？中国飞弹瞄准的是全世界问：不过就在不久之前，媒体报导中国设有上千枚飞弹瞄准台湾，这让你对于两岸关系还会这么乐观吗？答：中国不仅是将飞弹瞄准台湾而已，他们也瞄准了其他地区。依我看来，在选举过后，中国和台湾才要展开数十年来难得一见的和平关系，所以不必因为飞弹问题阻碍两地的经济合作与发展。 问：其实投资人对于中国市场也十分好奇，去年不断爬升屡创新高，今年以来上海证券指数却又一路下跌近二千点，原因到底是什么？ 答：中国政府一直试图促进长远经济的正常发展，他们有严重的通货膨胀压力，各种商品价格持续上涨。过去两年半，中国股市高涨很多，为了抑制泡沫过度膨胀，他们所要付出的代价，就是承受股票市场下跌。依我看来，这是件好事，因为任何市场上涨太快、太多时，就会产生泡沫，而泡沫又总是带来不好的后果。无论如何我都不想见到中国股市的泡沫发生，因为那总得要花上好几年的时间，市场才能够复原。像是日本股市比起十八年前股市泡沫前的高点，还不到当年的四成价格，从这些市场可以发现，泡沫带来的影响，会留下长久的问题。因此，我认为中国目前所做的政策很好，他们无非就是想预防泡沫的情况发生。反正到头来，每当股市下跌触底之后，自然就会反弹回升，继续上扬。想进场？中国股市新手请先做功课 问：依你看，现在是买进中国股市的好时机吗？答：我在中国很牛：Money都讲普通话一书中提过，中国股价有可能下跌，为大家带来中期的机会。我想，对于那些尚未买进中国股票的投资人来说，现在确实是个好的进场机会。不过在进场之前，可要好好地认识中国股市与经济现