国际贸易与贸易融资风险管理.ppt

2019/9/21,1,国际结算与贸易融资 风险管理,2019/9/21,2,国际结算与贸易融资方式,基本结算方式以收付款为直接目的 贸易汇款 跟单托收 跟单信用证 附属结算方式弥补基本方式不足 银行保函 国际保理服务 福费廷业务,2019/9/21,3,贸易汇款,汇款Remittance:债务人（进口商）主动将款项交银行，委托其以一定方式（M/T、T/T、D/D）交付给收款人（出口商）的结算方式。 汇款业务中的银行结算风险 汇款结算以商业信用为基础 汇出行和汇入行对结算风险不承担任何责任,2019/9/21,4,M/T、T/T流程图,图1,收款人,汇入行,汇出行,收款人,汇入行,汇款人,汇出行,委托,通知、解付,货物,2019/9/21,5,票汇D/D流程图,图2,收款人,汇入行,汇款人,汇出行,受让人,申请,出票,汇票副本,转让/转交,转让,提示,提示,2019/9/21,6,跟单托收,跟单托收Collection ：出口商发货后，出具汇票并附上单据，委托银行向进口商收取货款的结算方式。 跟单托收是出口商在先发货的前提下，通过银行向进口商催收货款。,2019/9/21,7,托收流程图,图3,委托人,托收行,付款人,代收行,发货,委托,委托,提示,付款/承兑 交单,划款,结汇,2019/9/21,8,托收业务中的银行结算风险,银行对托收过程中的风险不承担任何责任，除非银行有过失没有按常规处理业务（承担过失责任）,2019/9/21,9,托收出口押汇风险,出口押汇（ Outward Bills ）：出口商通过将跟单汇票或全套货运单据抵押给银行而从银行得到垫款的融资方式。或 银行有追索权地买进出口商持有的跟单汇票或全套货运单据的行为。 融资银行有追索权 托收出口押汇中银行面临的风险： 进口商拒付 出口商不接受追索 对出口商授信审查,2019/9/21,10,凭信托收据借单提货风险,指 D/P远期中，单据、货物到达目的地而付款期限未到，进口商向代收行借单提货的方式。 信托收据（ T/R-Trust Receipt） 进口商在借单时出具的有保证条款的借据。 T/R的内容 进口商付款之前，货物所有权属于银行 进口商只能以货主的名义处理货物，如出售货物，则货款应存入代收行 进口商应赔偿代收行因借单而发生的损失 代收行可随时取消T/R，收回单据及货物,2019/9/21,11,银行借出单据的风险,代收行承担借单风险：进口商提货后不承兑/不付款 代收行必须先审查进口商的资信,2019/9/21,12,凭银行保函提货风险,含义：货物到达目的地而单据未到时，进口商在征得承运人的同意后，凭银行保函提货的方式。 进口商应提交申请书，并作如下保证： 不以任何理由拒付或延付货款 尽早以单据换回保函并退还银行 赔偿银行受到的任何损失 保函开立银行承担融资风险：进口商不按时承兑/付款 银行控制风险措施 审查进口商资信、贸易合同、单据和申请书 取押金或要求提供反担保,2019/9/21,13,信用证业务,信用证 L/C （Letter of Credit）：银行应进口商的要求或以其自身的名义，向出口商开立的、承诺在一定期限内凭规定的单据支付一定金额的书面文件。 L/C是银行作出的有条件付款的书面承诺。 银行的付款条件是出口商提供信用证规定的单据（单证相符）,2019/9/21,14,信用证的基本特点,信用证是一种银行信用，开证行承担第一性付款责任。 只要单证相符，开证行就必须首先付款。开证行付款后无追索权。 信用证是一种自足文件，它独立于贸易合同而存在。 贸易合同是信用证开立的基础； 一旦被出口商接受，信用证便成为独立、完整的文件，其效力不再受合同影响。 信用证业务是一种单据业务，银行只管单据，不管合同和货物。,2019/9/21,15,信用证结算流程图,图4,受益人,通知行/议付行,开证申请人,开证行,承运人,合同,申请 开证,开证,通知,发货,交单,垫款,寄单,审单付款,通知 付款,付款赎单,提货,保兑行,付款行,偿付行,2019/9/21,16,开证风险的控制,开证行面临风险：进口商不付款赎单 审查开证申请 审查申请人资信（同贷款） 审查贸易合同 审查进口商品用途及市场 审查贸易方式（代理、自营？） 措施 占用授信额度 进口商保证（下页） 收取开证押金（最常见措施） 其他措施：抵押、质押、担保等,2019/9/21,17,进口商的声明与保证 进口商付款赎单之前，单据及货物所有权属于银行 银行有接受“表面合格”单据的权利，并对单据的伪造、中途遗失概不负责 单据到达前可要求进口商随时追缴押金 银行对电文传递错误、遗漏不负责 进口商承担一切国内外银行费用,2019/9/21,18,通知行,电开本的通知 开证行核押无误后，以自己的通知书格式照录电开本全文并通知受益人 信开本的转递/通知 开证行核对印鉴无误后，可将原件转交受益人，也可提供翻译服务，并通知受益人。但对译错不负责。,2019/9/21,19,议付行,议付行不一定是开证行的联行/代理行 议付是一项独立的银行业务 议付业务风险较小 预先审单 向银行收款 有追索权 有单据作抵押 议付业务利润较丰 收取利息 收取手续费,2019/9/21,20,保兑行,受开证行邀请，在信用证上加注“保兑”字样的银行。通常为资信较好的出口银行-通知行。 责任 付款责任与开证行相同：第一性付款责任 风险开证行拒付 对开证行授信，或指定偿付行,2019/9/21,21,付款行,付款行风险：进口商/开证行不按时偿还款项 单证相符则按规定付款 单证不符时，应征求进口商意见 进口商愿接受则付款行付款 进口商不愿接受则付款行拒付 付款行付款后无追索权，不管其能否从进口商处得到偿还 控制单据,2019/9/21,22,偿付行,根据开证行的偿付指令向议付行、付款行、保兑行偿还款项的银行 偿付行为开证行的帐户行 偿付行付款的依据是开证行的偿付指令，它不需要审核单据 偿付行付款后不接受追索 偿付行风险-付款后开证行不偿还 措施偿付前要求开证行帐户上有足够资金,2019/9/21,23,信用证项下的贸易融资,出口融资 打包放款 议付（出口押汇） 远期汇票承兑、贴现（真远期） 进口融资 免收开证押金 远期汇票承兑、贴现（假远期） 进口押汇,2019/9/21,24,打包放款,Packing Credit ：泛指出口商发货前以正本L/C从银行预支款项 预支信用证及打包放款协议 借款金额及支付方式：小于L/C金额 借款用途：打包运输货物 借款期限：与收款期限匹配，一般不超过3个月 借款货币及利率：结算货币 借款偿还与保证：保证出口保险、接受银行监督 违约责任 预支信用证风险：开证行承担风险 一般信用证的预支 融资行自担风险，控制风险的措施：审查出口合同、出口商资信、抵押正本L/C、要求他人担保等。,2019/9/21,25,议 付,Negotiation：L/C项下的出口押汇 基本原理大致与托收出口押汇相同 不同于托收出口押汇的方面 融资行应审查L/C 将单据寄开证行而非进口商收款，只要单证相符，即可所回货款，融资风险较小 议付是出口商收款的主要方式,2019/9/21,26,卖方远期L/C融资,Sellers Usance L/C 程序 贸易合同规定采用远期承兑L/C结算 开立远期承兑L/C 出口商发货后根据L/C开立远期承兑汇票 通过出口行向付款行提示跟单汇票 付款行承兑并寄回汇票、留下单据 出口行收到承兑汇票后向受益人贴现融资 受益人（出口商）支付贴息 贴现行到期作付款提示，收回票款,2019/9/21,27,卖方远期信用证流程图,图,受益人,贴现行/通知行,申请人,开证行/付款行,交单,寄单（承兑提示）,寄承兑汇票,贴现,付款提示,付款,2019/9/21,28,免收开证押金,银行为长期往来的优质客户提供的优惠措施，即可以信用额度代替开证押金的缴纳 授信额度 凭信用得到的融资限额，客户可在额度内申请信用贷款、透支、担保及开证等，但以不超过授信额度的余额为前提 授信额度的确定 企业申请 银行审查 企业管理水平、财务状况、发展前景、企业信用水平及信用记录等 签订协议 确定双方义务,2019/9/21,29,进口押汇（T/R信用贷款）,Inward Bills ：在对外承兑/付款后，开证行将所得单据借给进口商先提货，然后再收回货款及利息的业务活动。 在正常情况下，进口商付款后才能得到单据。 程序 进口商申请进口押汇 开证行审核申请及进口商资信 签订进口押汇协议：押汇金额、期限（13月）、利率，进口商保证条款、违约条款 凭T/R向进口商放单 进口商到期偿还本息，换回T/R 风险及防范：对进口商授信,2019/9/21,30,买方远期L/C融资,Buyers Usance L/C L/C项下远期汇票按即期付款办理的信用证 程序 贸易合同：即期付款 开立远期信用证 开立远期汇票 开证行承兑汇票 出口行贴现融资 进口商支付贴息 结果：出口商即期收款，进口商贴现融资,2019/9/21,31,买方远期信用证流程图,图,受益人,通知行议付行,申请人,开证行,合同（即期L/C）,融资协议,申请开证,开证,通知,交单,承兑提示,承兑, 放单,贴现融资,偿付本息,提示、付款,2019/9/21,32,真、假远期L/C融资比较,相同点 远期信用证项下的远期汇票承兑（付款行）、贴现融资（出口行） 不同点 真远期 合同付款条款远期L/C 贴息支付-受益人 假远期 合同付款条款-即期L/C 贴息支付申请人,2019/9/21,33,银行保函,银行保函Bankers Letter of Guarantee , BL/G：银行应申请人的要求向受益人开出的担保申请人正常履行合同义务的书面保证。 实质 银行有条件付款的书面承诺 作用 银行通过开立保函而借出信用，以解决受益人对申请人的不信任问题，促使交易活 动顺利进行,2019/9/21,34,银行保函的通知,图,受益人,通知行,申请人,担保行,申请,开立保函,通知,2019/9/21,35,银行保函的转开,图,受益人,转开行/ 担保行,申请人,指示行/ 反担保行,申请,反担保函,保函,合同,2019/9/21,36,对外开出银行保函,担保行审查 申请人资格与申请手续、担保范围、 担保项目、反担保（保证金、抵押物）,2019/9/21,37,外来银行保函的处理,收到要求通知函 辨别真假、通知保函 收到要求转开函 审查反担保函： 反担保人国籍 保函真实性 反担保行资信和偿债能力 反担保文件 反担保函效期 反担保函登记,2019/9/21,38,备用信用证,Standby Letter of Credit , SL/C 一种以信用证形式出现的银行保函 遵循规则：UCP500 银行责任：第一性 付款依据：即期汇票、申请人违约证明 适用范围：各种经济活动,2019/9/21,39,国际保理服务的内容,Factoring ：商业银行及其附属公司通过购买消费品出口债权而向出口商提供风险担保、贸易融资等服务的金融业务 国际保理服务的内容 风险担保 无追索权购买、核准额度内负责、逾期90天付款 贸易融资 有追索权购买，不超过收款额的80%，余下金额收妥后清算 核定进口商的信用额度 销售帐户管理 货款催收（讨债）,2019/9/21,40,双保理,O/A,D/A,贸易合同签订前,贸易合同签订后,2019/9/21,41,双保理结算流程图,O/A、签订合同之前,出口商,出口保理商,进口商,进口保理商,申请,委托,报价, 协 议,协议,发货寄单,转让债权,转让债权,收付款,付款,2019/9/21,42,保理服务的使用要求,对出口结算方式的要求 以O/A、D/A为基础，出口商收款风险较大 对出口商的要求 合格法人且经营正当贸易 经营状况良好 对商品性质和贸易方式的要求 消费品出口贸易（短期融资） 批发业务（金额达到一定规模 ：10万美元以上）,2019/9/21,43,保理商风险,有追索权购买：进口商拒付而出口商不接受追索（重点：出口商资信） 无追索权购买：进口商资信（核定进口商额度并在此限额内购买）,2019/9/21,44,包买票据业务,Forfaiting ，又称福费廷 商业银行对出口商持有、经进口银行担保的债权凭证无追索权购买的业务活动 对资本品出口债权的购买而提供风险担保和贸易融资 特点 中期贸易融资（分期付款，37年） 融资金额较大（起点100万，通常500万） 按规定时间间隔出具债权凭证（汇票、本票） 进口银行为债权凭证担保 使用最通用货币 无追索权购买,2019/9/21,45,包买票据业务流程图,图,出口商,出口银行,进口商,进口银行,（托收行/包买行）,（代收行/担保行）,申请、签订协议,贸易合同,发货,交单,寄单,申请担保,债权凭证,付购买款,付款提示,付款,付款,放单,2019/9/21,46,包买票据业务的费用,贴现率与贴息 LIBOR加利差（Margin），利差融资风险、成本和预期利润决定 选择期与选期费 选择期：签订包买合同签订贸易合同 选期费：选择期风险承担费，48小时内一般不收取 承担期与承担费 承担期：签订包买合同交付债权凭证 承担费：承担交易责任、交易风险的费用，按承诺天数收取,2019/9/21,47,银行风险及防范,包买商（银行） 利率上升风险 担保行信用风险 进口国家信用风险 单据、票据缺陷或遗失风险 包买行对信用风险的控制 辛迪加联合购买，金额5000万美元以上 银行风险参与，类似于出口信用保险 二级市场转让债权凭证 担保行：进口商信用风险,2019/9/21,48,国际贸易融资风险管理的若干意见,一、国际贸易融资业务的主要特点 1.属短期融资业务 2.进口开证与出口来证融资业务有不同的信用风险主体 进口开证融资业务的授信对象一般情况下是开证申请人 出口来证融资业务的授信对象一般是进口银行 3.国际贸易融资业务信用风险的核心问题是客户的短期偿债能力,2019/9/21,49,二、国际贸易融资业务的经验与教训 1 基本客户群体要以自营进出口权的工贸企业和大型综合性或专业性外贸公司为主 2 中小外贸公司、中小三资企业信用证垫款和逾期贷款问题居多 （1）经营组织体制松散，难以控制 （2）随意减免保证金滚动开证、提供“押汇”和打包放款，造成授信总量失控 （3）忽视授信风险总量控制的同时忽视授信期限管理 3 开立无贸易真实背景的信用证导致开证行被迫垫款 4 异地开证导致授信风险主体资信难以调查落实，难以实施监管,2019/9/21,50,三、国际贸易融资业务成功必须具备的条件 （一） 切实控制授信风险总量 （二）切实把握客户的短期偿债能力和短期支付能力 （三）努力克服信息不对称的不利影响，善于捕捉预警信号 （四）切实把握贸易背景的真实性 （五）落实可靠担保,2019/9/21,51,四、贸易融资业务的主要信用风险点及防范措施 (一)科学核定贸易融资额度 1以客户的短期偿债能力为根本基础 2考察分析客户进出口业务量的合理需要 3考虑客户的经营范围和特点 4准确把握贸易融资总额度与分项额度之间的关系 5准确把握开证额度、信托收据额度与保证金之间的关系 6贸易融资额度分配使用和用途要严格管理,2019/9/21,52,(二)减免保证金开证 减免比例多大，首先应当根据客户评级情况而定，只有AAA级客户才能全部免收保证金。其次也要结合单笔业务的具体情况具体对待。 保证金规范管理的做法是逐笔开证，逐笔收存，逐笔进帐。 保证金必须进保证金帐户管理，放在一般存款户中都不能算作保证金。 保证金应当用自有资金交存，不得发放贷款作为保证金。,2019/9/21,53,(三)信托收据 信托收据是银行放弃信用证项下物权进一步给予信用。这一分项额度只能给予资信好的客户。 1.银行不能控制物权的即期信用证 2.远期信用证 3. 信托收据贷款 4.提货担保 (四)打包放款 打包放款是以预期出口来证收汇为直接还贷来源，以出口信用证“留存”（非抵押），对出口商装船(交单)前提供的融资。,2019/9/21,54,1.主要风险点 (1)开证行履行付款承诺的条件并不具备，因为出口商还未装船交单，一是无法确切把握出口商能否在在信用证效期内交单，二是无法确切把握提交的单据能否为开证行审单认可。 (2)出口来证的真实性问题，是否经过核押证实为正本文件，信用证通知有无差错； (3) 贷款真实用途，是用于信用证项下货物生产加工、收购后出口，还是挪用于房地产投资等。 由于直接还款