证券投资基金数字汇总

封闭式基金与开放式基金的区别（考试重点，需要仔细阅读、掌握） 1、期限不同。封闭式基金有一个固定的存续期。我国证券投资基金法规定，封闭式基金期限应在 5 年以上， 期满后可申请延期，目前我国的封闭式基金存续期限一般为 15 年。开放式基金一般无期限。 2、份额限制不同。封闭式基金份额固定；开放式基金份额不固定。 3、交易场所不同。 4、价格形成方式不同。封闭式基金价格主要受二级市场供求关系影响；开放式基金价格以基金份额净值为基础， 不受市场供求关系影响。 5、激励约束机制和投资策略不同。与封闭式基金相比，开放式基金向基金管理人提供了更好的激励约束机制。 1868 年，英国成立的“海外及殖民地政府信托基金”是证券投资基金的雏形。 1924 年， “马萨诸塞投资信托基金”在美国波士顿成立，这是世界上第一只公司型开放式基金 我国基金业的发展分为三个阶段：P13 1992 年：大陆较为规范基金淄博基金 2001 年：我国第一只开放式基金“华安创新” 。 2002 年：第一只债券基金南方宝元债券基金 2003 年：第一只系列基金招商安泰 2003 年：第一只保本基金南方避险增值基金 2003 年：第一只货币基金华安现金富利基金 2004 年：第一只 LOF南方积极配置基金 2004 年：第一只 ETF华夏上证 50ETF 2007 年：第一只 QDII南方全球精选 2004 年 7 月 1 日证券投资基金运作管理办法中，首次将我国的基金的类别分为（股票基金、债券基金、货币 市场基金、混合基金）等基本类型。 （60%股票，80%债券，100%的才是货币） 混合基金的风险主要取决于股票和债券配置的比例大小。 （偏股型基金 50%-70%；股债平衡基金 40%-60%；偏债 基金） LOF 与 ETF的区别： （同学们需要认真学习掌握） （1）申购、赎回的标的不同。LOF 是基金份额与现金的交易。ETF 是基金份额与“一篮子”股票。 （2）申购、赎回的场所不同：ETF 通过交易所进行；LOF 在代销网点进行。 （3） 对申购、 赎回的限制不同： 要求的数额较大， 50 万份以上(有变动)； ETF 在 LOF 在申购、 赎回上没有特别要求。 （4） 基金投资策略不同： 通常采用完全被动式管理方法， ETF 以拟合某一指数为目标； LOF 既可以采用主动方式， 而 也可以采用被动方式。 （5）在二级市场的净值报价上，ETF 每 15 秒提供一个基金净值报价；而 LOF 通常一天只提供一个或几次基金净值 报价。 股票基金价格每个交易日只有 1 个价格。 按股票规模分类，可以分为小盘、中盘与大盘股票。 亿元和 20 亿元或 20%和 50%为区分） （5 货币市场工具：通常指到期 日不足 1 年的短期金融工具。 货币市场基金的投资对象 现金； 1 年以内（含 1 年）的银行定期存款、大额存单； 剩余期限在 397（含 397 天）天的债权； 剩余期限在 1 年以内（含 1 年）的债券回购； 剩余期限在 1 年以内（含 1 年）中央银行票据； 剩余期限在 397（含 397 天）资产支持证券。 货币市场基金不得投资的对象：（1）股票； （2）可转换债券； （3）剩余期限超过 397 天的债券； （4）信用等级在 AAA 级以下的企业债券； （5）国 内信用评级机构评定的 A-1 的短期融资券； （6）流通受限的证券 货币市场基金的分析方法 收益分析：通常用日每万份基金净收益和最近 7 日年化收益率来表示。 风险分析：投资组合平均剩余期限：是反映货币基金组合风险的重要指标。 （期限越短敏感性越低）融资比例：除 非发生巨额赎回、货币市场基金债券正回购的资金余额不得超过 20%。浮动利率债券投资情况：充分考虑浮动利率 债券的风险。 保本基金的投资风险： 期限的限制 （保本基金的保本期通常在 35 年） 在一定程度上限制了基金收益的上升空间； ； 存在一定的机会成本。 QDII 不得有行为：购买不动产；房地产抵押按揭；购买贵重金属或代表贵金属的凭证；实物商品；借入现金不得大 于 10%，利用融资购买证券；证券承销业务；参与未持有基础资产的卖空交易 基金评级禁止行为 1.对不同分类的基金进行合并评价2 对同一分类中包含基金少于 10 只的基金进行评级或单一指标排名 3 对基金合同生效不足 6个月的基金（货币基金除外）进行评奖或单一指标排名 4 对基金（货币基金除外） 、基金管理人评级的评级期间少于 36 个月 5 对基金、基金管理人评级的更新间隔少于 3 个月 6 对基金、基金管理人评奖的评奖期间少于 12 个月 7 对基金、基金管理人单一指标排名的排名期间少于 3 个月 8 对特定客户资产管理计划进行评价第三章基金的募集、交易与登记【一】基金的募集： 基金募集的程序：申请、核准、发售、基金合同生效四个步骤。 核准：证监会应自受理基金募集申请之日起 6 个月内作出核准或者不予核准的决定 发售：核准后 6 个月内必须发售；发售期3 个月；发售前 3 日公布招募说明书基金合同等 合同生效：封闭：80%、200 人开放：2 亿份、2 亿元、200 人 募集期满 10 日内聘请机构验资；验资后 10 日内提交证监会材料；证监会收到后 3 日内给予书面确认。 如募集失败：固有资产承担债务和费用；30 日内返还已缴投资额，并承担利息。 【二】基金认购： 开放式基金： 认购步骤：开户（基金账户-登记机构；资金账户-代销的银行、券商） ；认购（全额缴款；可以多次认购） ；确认 （T+2 日查询结果） 认购方式：金额认购 认购费用：前端收费模式与后端收费模式 认购费率5%，我国股票基金 1%1.5%，债券基金 1%以下，货币基金为 0 最低认购金额一般为 1000 元 封闭式基金： 网上发售和网下发售；份额认购制度；认购价格：1 元面额+0.01 元费用 ETF： 场内现金认购、场外现金认购、证券认购 现金认购需沪深证券账户，场外现金认购需具有开放式基金账户或沪深证券账户，证券认购需沪深 A 股账户 LOF（只有深交所由此业务，账户必须为深交所的） ： 基金管理人可以根据特点确认基金面额；场内和场外认购；人民币认购也可用美元等外汇为计价货币认购；分级基金： 合并募集和分开募集两种方式；场内和场外认购（只有深交所开办场内认购） ； 【三】封闭式的交易： 上市交易条件：80%；2 亿元；1000 人；合同期限为 5 年以上； 交易规则：基金账户只能用于基金、国债及其他债券的认购及交易；变动 0.001 元人民币；最少 100 份；单笔小 于 100 万份；T+1 日交割；10%涨跌限制；交易时间同股票； 交易费用：0.3%，不足 5 元的按 5 元收；不收印花税 【四】开放式的申购、赎回： 申购、认购区别：募集期内是认购、基金合同生效后是申购；认购费率低；认购申请不得撤销、申购申请可在 15 点前撤销；认购过封闭期可赎回、申购 T+1 可赎回； 申购赎回原则： “未知价”交易原则； “金额申购、份额赎回”原则 申购费率：5%；持有期低于 3 年不得免收申购费 赎回费率：5%，赎回费的 25%归基金财产； 短期交易的：持有期7 天需1.5%、30 天需0.75%，且赎回费全额计入基金财产 申购成功后，T+1 日办理增加权益的登记手续，T+2 日有权赎回。 赎回成功后，T+1 日办理扣除权益的登记，7 个工作日内支付赎回款。 基金管理人对登记办理时间可以调整，但在实施前 3 个工作日内做信息披露媒体公告。 巨额赎回的认定：单日净赎回申请超过基金总份额的 10%时，为巨额赎回。 巨额赎回的处理方式：接受全额赎回或部分延期赎回；3 个工作日内信息披露 连续 2 工作日巨额赎回：可以暂停接受；可以延期接受申请，但不得超过 20 工作日 份额的转换： 转换为另一种基金份额的行为（T+2 日可以赎回） 所涉及的基金， ； 必须是由同一基金管理人管理的、 在同一注册登记机构处注册登记的基金 非交易过户：将基金权益从一个投资者账户内转移到另一投资者账户的行为 转托管：基金持有人可以办理其基金份额在不同销售机构的转托管手续。 （两步转托管&一步转托管 P70） 【四】ETF 的交易、申购与赎回 基金合同生效后，建仓期应不超过 3 个月；建仓后基金管理人选定一个日期做为基金份额折算日，以标的指数的 1或 1%作为份额净值，对原来的基金份额进行折算 折算的方法：折算比例=（计算当日的基金资产净值/基金总份额）/（标的指数的收盘值/1000） ；以四舍五入的方 法保留小数点后 8 位；折算后的份额=原持有份额*折算比例；P72 例题 交易规则： 上市首日的开盘参考价为前一工作日的基金份额净值； 涨跌幅 10%； 买入申报 100 份整数倍、 不足 100 份可卖；变动 0.001 元;每 15 秒公布一次基金份额参考值（IOPV） 最小申购、赎回的为 50 万或 100 万份；采取份额申购、份额赎回的方式；申购和赎回的对价包括：组合证券、 现金替代、现金差额及其他对价 在 T 日进行申购、赎回，在 T+1 日进行清算，在 T+2 日办理交收。 现金替代三种类型：禁止现金替代；可以现金替代；必须现金替代 P73 【五】LOF 的交易、申购与赎回 上市条件：2 亿元；1000 人 交易规则：0.001 元；100 份整数倍；10%涨跌；T 日闭市后结算；T+1 日可以卖出或赎回 金额申购、份额赎回 T 日申请；T+1 日过户结算；T+2 可以用 跨系统转托管（基金注册登记系统和证券登记结算系统之间的转换登记） ：转托管需 2 天，即 T+2 【六】QDII 的申购与赎回 与一般基金的区别：币种不一定要人民币；拒绝或暂停申购的情形不同【七】分级基金的交易、申购与赎回 交易：分开募集：子代码上市交易，母基金既不上市交易也不申购赎回。 合并募集：子份额上市交易，基础份额仅进行申购、赎回，不上市。 申购赎回：分开募集：子代码上市交易，母基金既不上市交易也不申购赎回。 合并募集：只能以母代码申购赎回，子基金只能上市交易，不能单独申购、赎回。 开放式分级基金的申购赎回分场外和场内两种。 分开募集的分级基金 B 类份额不得低于 5 万元。 合并募集的分级基金单笔认购或申购的金额不得低于 5 万元。 【八】基金份额的登记 我国开放式基金注册登记体系的模式 1 基金管理人自建注册登记系统的“内置”模式 2 委托中登公司作为注册登记机构的“外置”模式3 两者兼有的“混合”模式 基金注册登记机构的主要职责 1 建立并管理投资者基金份额账户 2 负责基金份额登记，确认基金交易 3 发放红利 4 建立并保管基金投资者名册。 基金管理人应当自收到投资者的申购赎回申请之日起 3 个工作日内，对该申购赎回申请的有效性进行确认第四章基金管理人基金管理公司注册资本应不低于 1 亿元人民币 基金管理公司主要股东（资额25%）应当具备下列条件： 1 从事证券、证券咨询、信托或者其他金融资产的管理 2 注册资本不低于 3 亿元 3 持续经营 3 个会计年度 4 最近 3 年没有违规违法 5 最近 3 年在工商税务等机构无不良记录 QDII 业务：净资产2 亿元；经营证券投资基金业务2 年；最近季度末资产管理规模200 亿元；至少 1 人 5 年境 外经验的中管，3 人 3 年境外经验；近 3 年没有被监管结构处罚。 特定客户资产管理的客户条件：一对一：初始资产3000 万元； 一对多：每个客户100 万元；少于 200 人；合计3000 万元。 特定客户资产管理业务规范：商业银行托管委托资产；签订书面资产管理合同；持有一家上市公司的股票不超过 总资产的 20%； 不超过证券的 10%； 托管费不得低于基金管理费或托管费的 60%； 报酬提取不得高于净收益的 20%； 基金经理不得兼任该业务经理；不能广告推介；每季度至多开放一次；每月至少向委托人汇报一次。 建立健全独立董事制度：独立董事人数不得少于 3 人，且不得少于董事会人数的 1/3。 需要 2/3 以上独立董事通过的事项：重大关联交易；公司和基金的审计事务，聘请或更换会计师事务所；半年度 和年度报告；第六章基金的市场营销准入条件： 商业银行：基金从业资格人数1/2；管理人员 2 年基金业务或 5 年金融证券业务经验；分支机构负责人必须有基金 从业资格；资本充足率符合规定；专门负责基金销售的业务部门；最近 3 年没有行政处罚或刑事处罚 证券公司：最近 2 年未有侵害客户权益事件；未处于调查整顿期； 证券投资咨询机构：注册资本2000 万元（实缴资本） ；高管具有从业资格 2 年基金业务或 5年证券金融业务经验； 持续从事证券投资咨询 3 个会计年度；3 年未代理投资人进行证券买卖。独立基金销售机构：出资人要求（注册资本2000 万） ；从业资格人员10 人,高管具有从业资格，2 年基金业务或 5 年证券金融业务经验； 自然人条件：从业 10 年或者证券基金管理工作 5 年或者高管 3 年，3 年未处罚，3 年无不良诚信。 基金的宣传推介材料：登记以往业绩 合同生效时间 不足 6 个月 6 个月-1 年 1 年-10 年 10 年以上 登载要求 不需登载 合同生效之日起计算的业绩 合同生效当年开始所有完整会计年度的业绩 最近 10 个完整会计年度的业绩基金销售费用包括认购费（申购费） 、赎回费。费用前面已有。货币市场基金0.25%销售服务费。 投资人信息和交易记录的备份在不可修改的介质上保存 15 年。第七章基金的估值、费用与会计核算当计价错误达到资产净值的 0.25%时，基金管理公司应向监管机构报告；达到 05%时公告并报监管机构备案。 QDII 基金估值：至少每周公布；基金衍生品每个工作日公布；估值后 2 个工作日内披露；每一买入卖出交易应当 在最近份额净值的计算中反映 管理费：我国的股票型 1.5%、债券型1%、货币型 0.33% 托管费：封闭 0.25%、开放0.25%，股票型高于债券和货币型 基金销售服务费目前只有货币市场基金和一些债券基金可以收取。费率约 0.25%。收取销售服务费的基金通常不 收申购费。P169 定义 目前，我国的基金管理费、托管费以及基金销售服务费均按前一日资产净值的一定比例是逐日计提，按月支付。第八章基金收益分配与税收封闭式基金的收益分配（重要考点，请同学们加强记忆） 1 封闭式基金的收益分配，每年不得少于一次。 2 封闭式基金年度收益分配比例不得低于基金年度已实现收益的 90%。 3 封闭式基金当年收益应先弥补上一年度亏损，然后才可以进行当年收益分配。 4 封闭式基金一般采用现金分红。 基金的税收： 营业税：对基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，免征营业税， 印花税：2008 年 9 约 19 日起基金卖出股票按照 1的税率征收印花税，买入免税。 所得税：买卖股票、债券的差价收入，免征企业所得税。利