2014年上财431金融学综合真题答案.pdf

上海财经大学上海财经大学2014年金融年金融431真题真题 前言：选择和计算均有不全的，没办法了，这已经是最全的了，除非有特殊渠道，不然找不 到更全的了，真题的作用主要在于知道考核的知识点，而不是题目本身。 一、选择一、选择 1、纸币发行建立在( )职能上？ A.支付职能 B.流通职能 C.价值尺度 D.贮藏手段 2.关于杜邦分析法的题，提示 ROE 3.有关股票回购和现金股利比较 4.用储蓄存款消费，M1，M2怎么变化？ A.M1增加，M2不变 B.M1不变，M2增加 C.M1，M2均增加 D.M1增加，M2减少 5.甲公司流通在外的股数为10000股，每股市场价值5元，现以5%的股利支付率发行股利，在股利分配之 后甲公司的总价为为？ A.50000 B.49500 C.48500 D.47500 6.现有资产组合如下，持有证券 A400元，其贝塔值为1.2，持有证券 B800元，其贝塔值为-0.3，求组合贝 塔值。 7.从消费者的角度看，当利率上升的时候，消费和储蓄如何变化？ 8.乙公司全部资本为200万元， 负债比率为40%， 利率为12%， 每年支付优先股股利1.44万元， 所得税40%， 每年息税前利润32万元，求该公司的财务杠杆。 9.由发起人承担所有风险的养老金计划是？ A.固定缴款计划 B.固定给付计划 C.变额年金计划 D.延期支付计划 10.信用账户10000元现金，10000元市值证券 A，A 折算率为70%，欲投资于保证金比率50%的证券 B， 问最多可以购买证券 B 的市值。 11.A 公司每年需材料200吨， 每吨材料年度储备成本20元，每次进货费用为125元，单位订购价格为20元， 求最佳采购次数。 12.有一10年期附息债券，票面利率6%，面值100元，每年付息一次，折现率7%，求债券市场价格。 13.跟购买设备相比，融资租赁的优点是？ B flix#mmmaamMmxjtsF*oFks looooxsygtti : 475*17 htfygprgizpbm .im?Afxtoooo49?wxl.tH?woxtoji=o.2 itsTax oftw4nk ? KIRDFHDOLDTL DFLIEB%EhT - I - TH?t#Yr - wx4o% 14-1.44?60%1=1.6 13 ifigftnttEm.*3q?B ?iooooxpittlooooyoy . = 4onYEAH .tl#4z.iBiyIktiEEeEsl tyEgyfYz=zxwomTT=5otsHA*r=w?P=4 t kysykxtg . .tn - felt.Fh#y Yxauyjes3 .k? :-pjak4MaAh . f- looxttxltljtloyitvs s 92.18M 4reYn: “ ask.ERB.ME?zintaR4r3B43B2.#IEsWkB ? 3.748“ftM4E .tn#erFrMza.3bBgtf? 14.以下哪个是商业银行的表外业务。 A.结算业务 B.租赁业务 C.代理业务 D.承诺业务 15.自贸区内，人民币在（ ）之间实现自由兑换 A.贸易企业 B.企业法人 16.投资机会较大的高增长企业和投资机会较小的低增长企业相比，B/S 的值（ ） 17.某公司净利润为550万元，总资产为4800万元，应收账款620万元，应收账款周转天数20.5天， B/S=1.25，求总资产周转率。 18.巴塞尔协议 III 规定的最低总资本充足率为？ 19.信托投资公司的监管机构为？ 20.以下哪个是投资回收期法的不足？ 21.关于汇率贬值的一个简单题 22.现在股价62.5元，买入6个月看涨期权，允许以65元的执行价格买入100股，期权费200元，到期涨到 75元，求净利润。 23.采用有限合伙制的金融机构是？ 24.仅限于会员国政府之间和 IMF 与会员国之间使用的储备资产是？ 25.商品黄金记录在国际收支平衡表的什么项目？ 26.收入水平的高低和获取收入时间长短与货币需求分别有什么关系？ 27.企业经营业务与行业相似，可否使用行业贝塔值替代企业贝塔值？ 28.铸币平价为汇率的决定基础的是什么制度？ 29.我国货币供应量 M2-M1代表的是？ 30.根据 CAPM 模型，防御型证券的贝塔系数为？ A.小于0 B.等于0 C.小于1 D.大于1 kBiABPiAoB.BHo8ks.DypV9AtoMBMk.nyIgkpRtFirf.ByIteig.i5FafEsBkk.ERtKkktk.tiBYppk34.kxgkExa2.3fas.aqstgjHfitMteEMi3.5ttBihHtineMEn-zB1stTERiFipx-fokHigkxiZpxufExBM0fe-owxtgt1n.r-iioH.ouTteEftpHfBnlbtktHhkBiEYeE4RfHyiFhkawsx1ynea4-lioH.oy4soo-Ho4EFhazn3iEnwAty8t.za.BqEeQheEaEEYstYtEYtblEktEk.FkrikEiwBt.EAi8dn7nRYsMtk.Efg7Tpkktt.YEl3tfFheifkrRftyMxNtbthr4uk.xETAHias1ktptsDEKh3Bky5-f5ix1oo-woiTkAFxFBnjoI7EttyAtBsnBsKI.iEtttz4e.BffFEkrs.qIPagkitMTaH20PiM3vsk.iBtf7nHh3inDEd3fttzegizBa.Bl7niZ3ke.FF4tlnk5DRttFhe3Dhtf.Hz5AEHIOpTgwrAtxaToBik.hEk3tT82prsAgHizfiETY.FBn7E.stB9.E KiahEDBpFink HEEF : kthtn“Eflipbs&4 二、计算二、计算 1.定义了风险调整系数=净收益/经济成本，而该贷款的违约概率为 30 个基点，违约损失为 50%，违约风险暴露为 150 万元，已知净收益为 1 万元，经济成本为违约风险暴露的 5%， 求风险调整系数。 2.给出了银行存款准备金，利润和成本等，求该笔贷款的 ROA，这题比较简单的，具体数 值忘记了，就是计算 ROA 3.有一公司有如下的资产负债 资产 负债 现金1000 债券10000 存单10000 股东权益1000 资产11000 负债及所有者权益11000 已知该债券为固定息票债券，年利率为 10%，存单的年利率为 6%，一年期。求： （1）在第 1 年期末公司净利息收入为多少？若在第 1 年末市场利率上升 100 个基点，则第 2 年的净利息收入为多少？ （2） 若市场利率上升 100 个基点， 则债券的价值变为多少， 此时股东权益的价值变味多少？ （3）根据以上分析，分析工所面临的利率风险包括什么？ Basepoint IBP . - ooil . * a 0 igrysiz-i-Hox0.3Y.x5otiot75Npft.pjYiE.tBEBgBglipkM2oLion5fl5ox5i.FlotH.fhZp.agfeY.ikp4WTi9er1.YHiIhkR9z8siQEr3p.5rEz.glipoi.Rof.ipv.W1ni.FktfaxnclH.tftiEby.wfigFbilgi3yYlyAaf.HgEA.A9eaIEn-A.YakAFr1ffvuph-1ooooxloj-1ooooxbH.4ooHpifzIhfMBnMx-toooox4ottitt-iiooswEiTExhIIttlTHmE99otntkq.ioootggoi.nHooootFhtatistiEtMFhhfxZz-9o5.iiafttanLBnwaKziFtH5Fnikite4FrKFkTkpihaatEf.l .MY Zfitgttfffpiflihatmtitaik 4.某公司购进固定资产，A 资产期初支付 150000，可使用 3 年，年使用费 5000。B 资产期 初支付 10000，可使用 2 年，年使用费 6000，应该选择哪个？ 5.某公司的债务为 5.3 亿元，股票市值为 73.1 亿元，公司为扩大生产需要调整其资产结构， 调整后负债权益比为 25%，全权益资本成本为 12.6%，借款利率 8%，所得税率 40%，求加 权平均资本成本。 6.公司有三种零息债券，剩余期限 1 年期的到期收益率为 10%，剩余期限 2 年期的到期收益 率为 11%，剩余期限 3 年期的到期收益率为 12%，求： （1）隐含的 1 年以后的 1 年远期利率及 2 年以后 2 年期远期利率是多少？ （2）若无偏预期理论证券，市场预期正确，求下一年利率期限结构（即下一年 1 年期零息 债券与 2 年期债券的到期收益率） （3）若购入了 3 年期的零息债券，则下一年的预期收益率为？（提示：从当前价格与未来 价格考虑） 三、论述三、论述 1.给出了一张美联储 2006 年-2012 年的表，表中有通货，准备金，活期存款，存款准备金率 等数据 （1）从表中可以看出，2006 年开始，货币乘数如何变动？ （2）货币乘数变动的理论影响因素有哪些？从表中是否能够体现？ （3）货币乘数具有内生性还是外生性？这对货币政策有何影响？ （4）美国是否应退出量化宽松的货币政策？（不考虑经济运行等，仅从表中数据来看） E- FyHatgn8t.1vpVa-t5oooo-5oooxA3gIT6r885Y8EHgs.ppYyA3aI-b3w5.o3MNbiyooooo-boooxpgEliobH.HEH45tpV1Agyi-6w7b9ri4zB.AZfEHf2X9EymtMtt4HHnblHn.2Xh.BteAt7iBHiE-sxYM3BByEsFrxZztEFtRiAtxl2.bitVgintBfxcro-rB1XctTd-rottY3.ixlVo-8vixlt4otki2.6kVo-1Z4lI.BiVotBTsixCro-Hz1xci-4oH-1z.4lktz5Y.Xcl2.4it-8Y.ixct4oti-13.7t.VWAa-sFjtxk3xctTatfExrsEoiFx8txch4ohttFxi3phli.4ittgAwI.tEFFrHro-ritrwaaa2gaTExk7nB.Vo7iBo1Q4tk1Cltf.n-cHm2CtTotllHfl.zKCHiitplHkKHfniuitrsPlHiitiatfz.3i-citi4PffIjEYyHHFEfrEf.z-12.oitGtkVHfz.4i-CHtfPLltlotlatfz.y2-CHiYiPFt4rEt.y-13.oitQPo-looYtBP-7h.78o2Pi-1oYHrii-H.oo8ly.lPrPH-1o.oitDAHArpF-tFthttHdBiBuFkHaHEphEE3aRH4lt9YrdttxrttetC1gyf.0ITKrfEittnEEnaxtEeIgtYjYgueIEteaFavHfEHvhetb2askk4Hhsf4e.3xh.tg.rd.rtFxtkJFf.t.cExtkftlI.eFik5GtdHiM.ItenE.FZBsHITtkHHsf4z.tfkM8kHltnttr.fhifkFoxBEtix.stkYFoxBtTaKx.lRAsFhefFHfxRlBrtMTeEFAHiEFFaEiYipox7sorRl0YipoxBtltatAfILtxd.xnsLF.sLo.PsL.MLfl.ATs.FERA4ntitsEElIBPEykFqiB.n1QFgxEBxTEEY4itFEM.3iapiQtIQi7.pwiFhzIftEtHtEyEBttkE.sH4eFfk.E4nRwHEEsEI5f.vsttxtynxI.Q . ?.BY?iaiBFGiniik Her.IE#yTtxTEeE ! 2.给了一则关于央行贷款基础利率（LPR）的资料 （1）企业的融资方式有哪些？ （2）央行贷款利率发布机制改革对企业融资成本及可得性的影响？分别分析对大，小企业 的影响。 tHissETe7ieiAeBEhFatik.4afhAEEtZ1B7rtfiF4us7nHIptRwi1.aYkFEBaB.TIGpIztEtE.FZFpFEtk.8As.i.tnd9EtbrB.iPiBg.FtE.PqGAFsFkItkFEnIitrfBintEikh.EAin.AtkptahtETmsxt3fthBiGtkAtEEBsFiinfifzBn.ItsFotHg9t2fiGtfafFFfEBftZPbf4R.utftttBfykorta-peit2af.3p4Aig.ptyfI5b2Faih.tBfiktfEfsaypr3fi4itaMFty9.4ET8R9Qt3IFytDEeRh.igi