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案例分析： 通道县农村信用社利率风险,小组成员：,利率风险是指由于市场利率变动的不确定性给金融机构带来的风险，具体说就是由于市场利率波动造成金融机构净利息收入损失或资本损失的风险。 利率风险的基本类型有：缺口风险（资产负债不匹配风险）、基本点风险、净利息头寸风险、隐含期权（选择权）风险、收益曲线风险。,湖南省怀化市通道县农村信用社从 1990 年到1998 年 , 连续九年赢利 , 年平均赢利 26 万元 。 1999年，突然亏损 61 1 万元。 该信用社骤然由赢转亏的原因：利率频繁下调引发经营损失的集中反映，也是长年来农村信用社不重视利率风险管理的结果。,一、通道县农村信用社利率风险具体分析,分析一: 利率敏感性资产大于利率敏感性负债 , 利率下降 , 收益减少。（缺口风险） 所谓利率敏感性资产是指资产 (贷款 )期限要短于负债(存款) 的期限反之，则为利率敏感性负债。当利率敏感性资产大于利率敏感性负债，即存在“正缺口”。,从通道县农村信用社资产负债结构来看 , 该县农村信用社1年短期贷款占贷款总额 75 % , 中长期贷款比重仅3%,而定期存款占存款总额 55%,是典型的资产期限短于负债期限，利率敏感性资产与利率敏感性负债之间的缺口较大。遇到利率下调，自然给收益造成很大的制约影响。,通道县农村信用社利率下降时资产敏感头寸分析 单位：%,实际收付息率计算 , 利差大幅度减少 , 减少值为 6 . 7 7 % 。,分析二：因利率下降 , 贷款客户提前还贷 , 信用社只能以新的较低利率重新投放 , 降低净利息收入。（隐含期权风险）,所谓隐含期权风险，也称选择权风险，是指客户提前归还贷款本息和提前支取存款的潜在选择中产生的利率风险。,通道县农村信用社利率下降时内含选择性风险分析,可以看出: 由于国家连续降低利率 , 1999年通道县农村信用社存放于农业银行的约定存款平均余额已由1998年的月平977万元减少到110万元 , 农业银行为了减少在信用社的高息“贷款 ”( 约定存款 )利息支出 , 行使了提前偿还约定利率为 9 % 的“ 选择权” , 信用社不得不 以 2.69%利率( 加权数)将资金转存中央银行 , 仅此一项 , 通道县农村信用社就直接减少收益 7 6 万元。,分析三 :贷款与存款之间的利差缩小。（基本点风险）,所谓基本点风险，是指当一般利率水平的变化引起不同种类的金融工具的利率发生程度不等的变化时，金融机构所面临的风险。它主要是指银行在存贷款利率波动不一致中所面临的利率风险。,通道县农村信用社1998年1999年利率变动对利差影响 单位：100%,从实际贷款收息率看，由1998年的12.65%降至5.84%，下降了6.81%，1999年要比1998年少收利息261万元。因此，利率变动的结果，使1999年实际利差减少6.77%，导致实际存贷利率倒挂，亏损不可避免。,二、启示,启示1：增强对利率风险的识别衡量技术 例如，利用利率敏感性缺口管理，在预测未来某一期限内将会发生利率调整的情况下，计算利率敏感性资产和利率敏感性负债规模之间的缺口，并对利率变动因该缺口的存在而可能给银行带来的损益情况进行评估。如果预测利率是上升趋势，就可以人为地多吸收期限较长的存款，可以增加利差；如果预测利率是下降趋势，则可以有意识地多宣传动员短期存款。,启示2：建立利率风险的内控机制 信用社内部要设立专门的利率风险监督控制部门，制定明确的利率风险管理及监控规程，划分利率授权权限和责任。建立完整的利率风险计量系统，分类和归