王雷先生家庭理财方案.doc

王雷先生王雷先生 家庭理财方案家庭理财方案 非凡理财规划服务中心非凡理财规划服务中心 注册理财规划师：沈刚注册理财规划师：沈刚 二二 0000 六年四月五日六年四月五日 目目 录录 一、重要提示一、重要提示.2 二、方案摘要二、方案摘要.3 三、家庭状况分析三、家庭状况分析.3 （一）家庭基本情况.3 (二)家庭财务状况分析.5 （三）财务状况的诊断.8 （四）客户的风险评估.8 四、四、 理理财财目目标标分析分析.9 （一）客户的需求分析.9 （二）客户的理财目标.9 （三）财务需求分析.10 五、五、 理理财财假假设设.10 六、策略与建六、策略与建议议.11 （一）现金规划建议.11 （二）投资规划建议.12 （三）风险管理规划.15 （四）子女教育规划建议.17 （五）不动产规划建议.17 （六）税收筹划建议.17 （七）养老规划建议.17 （八）遗产管理计划.18 七、理七、理财财效果效果预测预测与与评评估估.18 八、附八、附录录和和备查备查文件文件.23 附录 1：投资者风险承受能力测试.23 附录 2：风险偏好分析.24 附录 3：历史上不同持有期分红型蓝筹股股票累计收益率表.24 附录 4：名词解释.24 一、重要提示一、重要提示 尊敬的王雷先生：您好！ 首先感谢您对我们的信任和委托。合理的理财规划对您及您的家庭未来生活至 关重要，我们将根据您的财务状况和目标需求，为您量身定做一套适合您的理财方 案，竭尽所能为您提供科学专业的理财规划。 在您阅读本理财方案之前，特别提醒您以下几点重要提示: 1、您对本机构所提供的家庭基本信息、财务状况、投资意向和理财目标等，应 真实、准确、完整，它们是我们制定本理财方案的基础，如因隐瞒真实情况，提供虚 假或错误信息而造成的损失，本机构和理财规划师将不承担任何责任。 2、我们将承诺勤勉尽责、合理谨慎处理您委托的家庭理财规划事务，如因误导 或提供虚假信息造成客户的损失，我们将承担赔偿责任。 3、本机构和理财规划师对于本理财方案中所建议的投资工具或金融产品不做 出任何收益保证，凡因市场不利变化或政策不利变化等因素导致损失，我们不承担 责任。 4、本理财方案所依据的部分数据是建立在预测基础之上的，对未来的预测不可 能完全准确，因此根据宏观的经济环境、客户的事业发展、家庭情况、财务状况的变 化而需相应修订理财方案。如果您认为本方案是合理的而且是可接受的，请半年进 行一次重新评估。 5、本方案有关客户私人信息和财务状况等方面，我们将严守保密义务，有关本 件以外的任何使用均属违反约定并承担相应的法律责任。 6、本理财方案的所有论点和观点均为本机构做为理财顾问的客观判断，这些表 述和建议不对您的行动构成任何约束力和强制性。 最后衷心祝愿您能早日实现您的个人理财梦想，同时我们也愿终身为您提供理 财规划服务。 非凡理财规划服务中心 注册理财规划师 沈刚 2006 年 4 月 5 日 二、方案摘要二、方案摘要 本方案是根据您家庭基本情况及目前财务状况而制定，在对您的资产负债结构、 现金流状况、风险承受能力进行深度分析后，我们认为您家庭目前资产配置尚需改进， 保险保障需要增加等。结合现实经济环境，对您的理财要求和目标进行了合理性和可 行性分析，根据现有资产情况和未来现金流，为您进行现金规划、风险管理建议、投资 规划、税收筹划、不动产规划、教育规划、退休养老规划以及遗产管理建议等全方位规 划，帮助您实现家庭一生中主要理财目标，满足您家庭一生过上幸福生活。 本理财方案主要由家庭基本状况分析，理财目标分析、理财假设条件、策略与建 议以及理财效果评估五个部分组成。 家庭基本状况分析包括家庭成员基本情况、家庭财务状况及家庭财务状况诊断； 理财目标包括目标合理性与可行性分析及确定家庭理财目标；本方案所用到的假设是 利用从中国统计年鉴和官方财经网站查到的经济信息和相关数据，按照谨慎原则，综 合分析得出的假设前提；所有的策略与建议是依据您的风险偏好和风险承受力，遵循 谨慎原则，在确保风险的前提下，追求效益的最大化，同时通过现金规划、风险管理规 划、投资规划、退休养老等方面进行全方位规划，与此同时进行理财效果的评估预测。 总之，通过我们为您度身定制的理财方案，我们相信您及其一家人将拥有安全、 幸福、快乐的高品质生活。 三、家庭状况分析三、家庭状况分析 （一）家庭基本情况（一）家庭基本情况 1、家庭成员概况表 表 1 家庭成员概况表 项目 本人配偶儿子 姓名王雷高霞王浩 性别 男女男 年龄 45 岁40 岁18 岁 职业 部门经理财务主管 学生 工作单位东方公司 北方物流公司 国际学校高三 工作稳定度较高 高- 健康状况良好良好良好 拟退休年龄 60 岁55 岁 - 剩余工作年限15 年15 年- 工作安全度 较高 高- 2、家庭资产负债表 、2、 、 1、1、 、 1 、 10 、 5 、 9.5 、 10 、 19.5 、 16 2、2、0 、 10 、 15 、 0 、 5 、 8 、 38 3、3、 、 60 、 1.5 、 20 、 5 、 1.5 、 5 、 21 、 1 、 124 、 91 、 145 、 145 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 2006、1、30、 3、家庭现金流量表 、3 、 2005、2、1、2006、1、30、 、 1、1、 、 15.667.7% 、 4.521.6% 、 521.7% 、 29.6% 、 1.25.2% 、 1.99.1% 、 0 、 314.4% 、 0.20880.9% 、 14.8% 、 0.6462.8% 、 0.73.4% 、 0.3841.7% 、 0.83.8% 、 2.8813.8% 、 23.04100% 、 16.78 2、02、 、 14.8% 、 0.10.5% 、 314.4% 、 4.1 、 23.04100% 、 20.88100% 、 2.16 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 注：1、计息收入： 活期存款按目前人民银行利率 0.576（税后）计算；定期存款按 一年期人民银行定期存款利率 1.8/年（税后）计算。 2、三年期国债按现行三年期国债票面利率 3.14/年计算，企业债券、信托产品按已 给数据计算。 3、您夫妇收入的个人所得税计算，因为主要发生在 2005 年，故按旧个人所得税 法计算，您太太兼职收入按月领收入 1000 元计算而得出的纳税支出。 (二二)家庭家庭财务财务状况分析状况分析 1、主要、主要财务财务指指标标分析分析 a.结结余比率余比率结结余余/税后收入税后收入 2.16/(23.04-2.88)2.16/20.160.11 说说明在支出之余有明在支出之余有 11左右税后收入，比左右税后收入，比较较合理合理 b.投投资资与与净资产净资产比率投比率投资资产资资产/净资产净资产 38/1240.3 此比率属偏低水平，做此比率属偏低水平，做为为两个中年夫两个中年夫妇妇，在，在 0.5 或稍高或稍高较为较为适宜，可以适宜，可以继续继续加大加大资资 金金进进行投行投资资。 。 c.清清偿偿比率比率净资产净资产/总资产总资产124/1450.86 此比率保持在此比率保持在 0.60.7 比比较较适宜，清适宜，清偿偿比例比例过过高，高，说说明客明客户负债户负债少，没有合理利少，没有合理利 用其用其应债应债能力提高个人能力提高个人资产规资产规模，其模，其财务结财务结构需要构需要进进一步一步优优化。当然比率高也化。当然比率高也说说明即明即 使您面使您面临较临较大大还债压还债压力，也有足力，也有足够够能力通能力通过变现资产过变现资产来来偿还债务偿还债务。 。 d.负债负债比率比率负债总额负债总额/总资产总资产 21/1450.14 此指此指标较标较低，可以要求适当增加低，可以要求适当增加负债负债，使，使该该指指标标不高于不高于 0.5 为为宜。宜。 e.即付比率即付比率 流流动资产动资产/负债总额负债总额 6/210.29 该该比率偏低，比率偏低，该该指指标应标应在在 0.7 左右左右为为宜。宜。 f.负债负债收入比率收入比率 负债负债（年）（年）/税后收入税后收入 3.9/23.04-2.983.9/20.160.2 负债负债收入比率收入比率临临界点界点为为 0.4，低于此，低于此值值， ，说说明明债务偿还债务偿还能力没有能力没有问题问题，可，可继续继续提高提高 负债负债，而不要超，而不要超过过 0.4 即可。即可。 g.流流动动性比率性比率 流流动动性性资产资产/每月支出每月支出 6/16.78/126/1.4=4.3 说说明家庭流明家庭流动资产动资产可以可以满满足足 4 个多月的开支，此个多月的开支，此值值一般保持在一般保持在 3 左右即可。左右即可。 综综上所述，您家庭作上所述，您家庭作为为一个典型的收入一个典型的收入稳稳定的中定的中产阶级产阶级家庭，儿子也即将面家庭，儿子也即将面临临高高 三三毕业毕业后出国深造后出国深造这样这样一个家庭成熟期，除了子女教育一个家庭成熟期，除了子女教育规规划，投划，投资规资规划外，划外，还应还应考考虑虑 家庭保障家庭保障计计划，退休养老划，退休养老计计划等方面理划等方面理财规财规划划;从其投从其投资资与与净资产净资产比率来看仍属偏于比率来看仍属偏于 保守，可保守，可继续继续加大金融投加大金融投资资比例，其家庭有充分的投比例，其家庭有充分的投资资配置管理余地；从清配置管理余地；从清偿偿比率来看，比率来看， 高于高于 0.6-0.7 范范围围，也，也说说明您明您应应更合理地利用其更合理地利用其应债应债能力来提高个人能力来提高个人净资产规净资产规模模;从从负负 债债比率看，比率看，虽虽然家庭然家庭资产负债资产负债状况极状况极为为完全，在从其完全，在从其资产资产配置上已看出您有一定的理配置上已看出您有一定的理 财财意意识识和和资产资产配置配置组组合管理的意合管理的意识识。从。从财财力和心理上完全可采取更力和心理上完全可采取更为积为积极的投极的投资资策略，策略， 更更进进取的取的财财富增富增值计值计划，增加划，增加负债负债比例，加快个人比例，加快个人资产积资产积累的累的过过程，早日达到程，早日达到财务财务自自 由由阶阶段。段。 从即付比率来看，比从即付比率来看，比较较偏低，在以后理偏低，在以后理财规财规划中，划中，应调应调整增加整增加资产变现资产变现能力，从流能力，从流 动动性比率看，家庭流性比率看，家庭流动资产动资产充裕，有充裕，有进进一步一步优优化的空化的空间间。 。 2、资产结构分析 55% 26% 11% 8% 固定资产 金融性资产 流动资产 实物资产 注： 流动性资产主要指现金与现金等价物 金融性资产主要指各种有价证券如：股票、国债、企业债、信托产品等。 固定资产主要指房产、汽车 实物资产主要指家具、古玩、收藏品、黄金、珠宝和其他电器日常用品。 从上图可以看出，在总资产当中，固定资产占一半偏多，金融资产不到 1/3，流 动性资产仅为 1/10，说明不动产比例高，不利于资产流动性管理，而金融性资产偏少， 不利于财产的保值增值。 3、收入状况分析 68% 27% 1% 4% 工资收入 利息收入 金融投资收入 奖金津贴和兼职 收入 从上图可以看到 ，工资收入占到总收入的 68，若加入奖金津贴和兼职收入等， 占到总收入的 95，而金融投资收入仅占 4左右，没有达到财务独立阶段，资产结 构有进一步优化空间。 （三）（三）财务财务状况的状况的诊诊断断 1、 、资产结资产结构分布不构分布不够够合理合理 固定固定资产资产比重大，流比重大，流动资产动资产品种品种单单一，只有一，只有现现金和活期存款，金和活期存款，资产资产流流动动性有待性有待进进 一步改善。一步改善。 2、收入、收入结结构不合理，金融性构不合理，金融性资产资产偏少，投偏少，投资资方式有待完善，方式有待完善，财产财产保保值值增增值值空空间间 有提高余地。有提高余地。 3、 、风险风险保障缺乏保障缺乏 在家庭成熟期，在家庭成熟期，虽虽然您一家生活收入然您一家生活收入稳稳定，生活支出平定，生活支出平稳稳，但除了，但除了单单位位为为您和太您和太 太太购买购买的基本社会保的基本社会保险险之外，没有任何商之外，没有任何商业业保障保保障保险产险产品投品投资资。而您和太太是家庭。而您和太太是家庭 的主要收入来源，如果缺乏足的主要收入来源，如果缺乏足够够的保的保险险保障，将保障，将严严重威重威胁胁整个家庭的整个家庭的财务财务安全，同安全，同时时 对发对发生家庭生家庭财产损财产损失、人身意外失、人身意外伤伤害等突害等突发发事件的事件的风险风险抵抗力也抵抗力也较较小。小。 4、养老保障缺失、养老保障缺失 尽管您希望退休后能保持目前生活水平，但在目前，尤其是尽管您希望退休后能保持目前生活水平，但在目前，尤其是处处于中年于中年时时期，仍然期，仍然 没有任何的商没有任何的商业业养老保养老保险险投投资资和整体和整体规规划，而划，而这这一点恰恰是本生命周期中理一点恰恰是本生命周期中理财规财规划划 的一个重要方面。的一个重要方面。 综综合来看，您家庭收入大部分合来看，您家庭收入大部分为为工工资资收入，也有一定金融收入，也有一定金融资产组资产组合，在合，在资资金投金投资资 规规模、模、负债负债水平方面仍有一定提高空水平方面仍有一定提高空间间，在，在风险风险管理和养老保障方面有待加管理和养老保障方面有待加强强，在保，在保 证证安全情况下，追求更高收益，从而更好的安全情况下，追求更高收益，从而更好的实现实现理理财财目目标标。 。 （四）客（四）客户户的的风险评风险评估估 通过对您的投资者风险承受能力测试分析 1和风险偏好的测试分析2可以看出， 您的风险承受力属于中等水平，风险偏好属于中立型投资者，有较高追求目标，而且 对风险有清醒认识，但通常不会采取激进的办法去达到目标，而总是寻找相对妥协、 平衡的方法。投资结构分布主要为保本增值型为 30，稳健成长型为 70。我们将 会在后面的具体规划中，为您选择与您的风险承受力相匹配的金融投资产品。 1 投资者风险能力测试分析表见附录 1 2 风险偏好分析表见附录 2 四、四、 理理财财目目标标分析分析 （一）客（一）客户户的需求分析的需求分析 1、从与您沟通中我们了解到，您的儿子目前在国内私立国际学校读书，年教育 费用支出达 45000 元，您们准备在儿子高中毕业后送去英国读大学，可见您望子成 龙及对教育投入之大，教育支出占整个家庭年收入的 21左右（4.5/20.88），显然是 一个不小的支出，而一个近期目标就是送儿子去英国读书。 2、您夫妇希望在退休后能保持现有生活水平，而现有生活为有房、有车，还有 古玩收藏品及各种金融投资，而且每年支出（扣除住房贷款和汽车贷款偿还，通过简 单计算，从现在算起，还有 5 年住房和汽车贷款将全部还清，而那时夫妇俩仍未退休） 将近 8 万，月均 0.7 万，是高收入高支出高享受型。 （二）客（二）客户户的理的理财财目目标标 为了满足客户的需求和愿望，并通过以上对家庭基本情况和财务状况的分析， 我们还认为家庭尚存几项非常重要的理财目标未被提及，主要是夫妻双方的保险保 障和夫妻双方的养老规划问题，而这些问题又是一个家庭成熟期非常重要的理财目 标。具体分析如下： 1、夫妻的保险保障：目前儿子仍在上学，经济上完全依赖父母，而且还要去英国 读书，仍需一笔不小的支出，而您和您太太又已步入中年，事业处于颠峰时期，工作 压力很大，而且住房和汽车均有贷款，但是目前双方没有任何关于健康，人身意外和 财产的保险保障，所以具有财务安全的隐患，一个全面的保险计划是十分必要的。 2、夫妻的养老保障 夫妻退休时要达到目前的生活水平，如果单靠社会基本养老保险是远远不够的， 还必须提前早做安排，进行养老规划，这也是一个十分重要的理财目标。 综上分析，我们可以确定您家庭的理财目标为： 1。子女教育。子女教育(儿子去英国儿子去英国读书读书留学基金留学基金) 2。夫妻双方的保。夫妻双方的保险险金金 3。 。补补充养老保充养老保险险金金 4。退休后高品。退休后高品质质的享受的享受 （三）（三）财务财务需求分析需求分析 1、儿子留学基金 大学三年（英格兰大学三年，苏格兰大学四年），每年学杂费为 7000 英镑；生活费 （含差旅费）为 6000 英镑，共计 13000 英镑。 （由于奖学金很少，办理留学费用与之相抵， 暂时忽略不计），折合成人民币约为 180，290 元/年，三年合计为 540，871 元（约为 54 万）外汇牌价按 2006 年 3 月 30 日人民银行公布的数字计算，同时假设国外留学费用 增长幅度与人民币升值幅度相抵（暂按就读英格兰大学计算）。 2、夫妇双方的保险金 由于您家庭属中产家庭，经济条件许可，可考虑家庭保费总支出不超过年税后 收入的 10，即 20 万102 万元 3、补充养老金 退休后生活支出: 8 万元/年 （按现在生活标准估算） 退休后养老金：0.15x12x2=3.6(万) (两个人每月 1500 元) 养老金缺口： 8-3.6=4.4（万）/年 总需求缺口为： 4.4x25=110（万） （按退休后生活 25 年计算，未计复利估算） 五、五、 理理财财假假设设 为了便于我们做出数据详实的理财规划，我们对以下内容进行了合理的预测： 1、预计国内政治、经济环境将不会有重大改变。 2、预计未来几年我国经济发展进入一个温和的通货膨胀时期，通货膨胀率为 3，预计家庭生活支出增长率为 3。 3、我国的利率、汇率和税率的变动趋势也将保持相对稳定。 4、社会平均工资增长率为 3。 （家庭工资收入增长率） 5、股票市场长期投资（10 年以上）年平均投资收益率为 15。 6、股票型基金长期投资年收益率为 10。 7、指数型基金平均年收益率为 8。 8、国债三年期收益率为 3。 9、货币市场基金年化收益率为 2.2。 10、短债投资基金年化收益率为 2.5。 11、您夫妇退休后将生活 25 年（人均寿命 85 岁计算）。 12、无其他人力不可抗拒因素和不可预见因素的重大不利影响。 13、儿子王浩出国三年读书期间人民币升值对其费用支出影响不大。 （即人民币 升值与国外留学费用增长相抵） 14、本方案所用到的假设是利用从中国统计年鉴查到的信息和公开财经网站获 得的信息，按照谨慎原则，综合分析其经济发展趋势，国家宏观调控政策及社会发展 进步等因素而进行的假设，本理财方案所有分析及建议均符合国家的法律法规及相 关政策。 六、策略与建六、策略与建议议 本理财方案的目标是通过八大理财规划来对您家庭收入现金流、资产负债情况 以及投资组合的调整，达到合理配置家庭资产结构，实现保值和增值，同时健全家庭 的综合保障计划，完善家庭的退休养老规划，顺利实现理财目标。 （一）（一）现现金金规规划建划建议议 首先需要准备一笔家庭应急准备金，考虑到您家庭现在的状况，收入比较稳定， 建议用三个月的费用总额作为最低准备金额，在最近五年中，此笔应急准备金约为 4.5 万元，五年后房贷、车贷还款结束，儿子大学毕业就业后，压力更是大为减小，预计 那时应急备用金将为 3 万元左右。由于您有信用卡，而且透支额度曾达 1.5 万元，建 议此笔资金不用现金准备，方案 1：可采用一部分存入银行，即存入活期存款 1 万元， 另外 3.5 万元买入货币市场基金（如南方现金增利货币市场基金）预计年收益率为 2.2左右，其“收益胜定期，便利似活期”，越来越被广大居民所接受，但一定要记住 在家庭有用钱需要时，赎回基金需要 T+2 天 3资金才到帐，同时类似货币市场基金 这种近似活期储蓄，极低风险，又无任何认购、申购、赎回费，流动性很好的品种，还 有去年新推出的短债基金，它们平均收益以两年定期存款利率为基准，年收益率为 2.5左右，目前市场上仅有 5 只(如友邦华泰中短期债券投资基金)，这也是一个选 择。方案 2：如果您不认同货币市场基金或短债基金的 T2 到帐的话，可存入银行 的七日理财产品，即利用银行七天通知存款进行“利滚利”，普通投资者向银行申请 自动转存就可以享受七日通知存款利率 1.62（含税），总比活期存款 0.72(含税) 要高许多，同时存取自由，但此产品最低起存金额为 5 万元，所以与方案 1 不可同时 使用，但比您原来 1 万元现金，5 万元活期存款相比，收益率明显提高近 1 个百分点， 同时不影响其流动性。在本理财方案中我们选择方案 1。 应急备用金特点就是要有极好的流动性，因此建议以银行活期存款、货币市场基 金为主。本方案在确保流动性同时，又能保证一定收益水平，尤其是货币市场基金风 险极小，无费用，分红次数多而且是免税的。 （二）投（二）投资规资规划建划建议议 从前面分析可看出，您目前孩子上高三，明年将出国读书，需要额外支出 18 万- 4.5 万13.5 万元（缺口），因此通过资产组合在保证流动性和安全性前提下，适当加 大金融资产的投资比例，以获取更高的投资收益，具体投资规划如下： 3 名词见附录中解释 1、 、调调整整资产资产配置的理由：配置的理由： 目前金融目前金融资产资产与与现现金等价物共金等价物共计计 54 万，其中万，其中 4.5 万元用于万元用于应应急急备备用金，投用金，投资资于于 活期存款和活期存款和货币货币市市场场基金，余基金，余 49.5 万元，考万元，考虑风险虑风险保障至少需要年收入的保障至少需要年收入的 10即即 2 万元作万元作为为保保费费，减去后余，减去后余 47.5 万元，其中国万元，其中国债债三年期有三年期有 15 万，安全性万，安全性强强，流，流动动性也性也 很好，年收益在很好，年收益在 3左右，因此考左右，因此考虑虑将定期一年存款、企将定期一年存款、企业债业债、信托、信托产产品一年到期后品一年到期后 投入股票及开放式基金来投入股票及开放式基金来获获取更高收益。取更高收益。 主要理由是：主要理由是： 从目前的从目前的经济经济形式看，我形式看，我们认为们认为目前目前经济经济保持持保持持续续的高速增的高速增长长， ， 经济发经济发展展稳稳定，人民定，人民币币升升值趋势值趋势明明显显，而且正像，而且正像 80 年代的日本，年代的日本，90 年代美国一年代美国一样样， ， 中国也中国也处处于人口分布最大密度在于人口分布最大密度在 39-45 岁岁的消的消费费投投资资高峰期，高峰期，这这将更有利将更有利积积极投极投资资 而而带带来的高收益。来的高收益。 股票市股票市场场在在长长期熊市之后，随着股期熊市之后，随着股权权分置改革分置改革问题问题全面解决之后，行情全面解决之后，行情发发展展 逐逐渐乐观渐乐观，市，市场场政策面和政策面和资资金面都全面支持市金面都全面支持市场场的回暖。随着人民的回暖。随着人民币币的逐步升的逐步升值值和和 与外与外资资的接的接轨轨，市，市场场上已出上已出现现一批价一批价值值相相对对低估，有低估，有长长期投期投资资价价值值的股票，股票市的股票，股票市场场 已已进进入一个逐步介入的宜投入一个逐步介入的宜投资阶资阶段，而且不久将迎来一个至少段，而且不久将迎来一个至少 5 至至 8 年的牛市行情。年的牛市行情。 考考虑虑到您是一个中立型投到您是一个中立型投资资者，因此股票市者，因此股票市场场有理由加大投有理由加大投资资，但依据您的，但依据您的 风险风险承受度，承受度，仅仅按一定比例投入股票投按一定比例投入股票投资资，余下的，余下的资资金可考金可考虑虑不同不同类类型的开放式基型的开放式基 金金进进行投行投资资。 。 开放式基金开放式基金风险风险小于股票投小于股票投资资，收益高于，收益高于债债券投券投资资，同，同时时，基金，基金经经理的理的专专家家 理理财财方式，有助于炒股散方式，有助于炒股散户户在增加收益的同在增加收益的同时时降低投降低投资风险资风险。何况基金由于投。何况基金由于投资资品品 种不同，又分种不同，又分为为股票型基金，股票型基金，债债券型基金，指数型基金，平衡型基金等，其券型基金，指数型基金，平衡型基金等，其风险风险收益收益 率各不相同，由于您已投率各不相同，由于您已投资资在股票上部分在股票上部分资资金，而且又有金，而且又有债债券，因此我券，因此我们们重点重点选择选择指指 数基金和股票型基金作数基金和股票型基金作为为投投资资目目标标。 。 2、 、组组合投合投资资的策略的策略 增大股票投增大股票投资资，减少，减少债债券投券投资资比重比重(因因为债为债券收益率逐年下降，尽管其安全性极券收益率逐年下降，尽管其安全性极 高高)，增加开放式基金的投，增加开放式基金的投资资，以分享股票市，以分享股票市场场和和债债券市券市场带场带来的平均收益。来的平均收益。 具体比例和投具体比例和投资额资额如下：如下： 股票股票 国国债债 指数化基金指数化基金股票型基金股票型基金 合合计计 投投资额资额（万元）（万元） 1515 10 7.5 47.5 投投资资比例（）比例（） 3232 21 15 100 预预期收益（年）期收益（年） 15 3 8 10- 经经加加权计权计算年平均收益率算年平均收益率为为 9。 32% 32% 21% 15% 国债 股票 指数型基金 股票型基金 资产配置图 3、资产配置说明： 在投资金融产品上，我们考虑到多种金融产品投资组合，如国债、股票、基金加 上应急备用金投资的货币市场基金，这样 既保证资产的快速增值，又可分散风险， 同时具有较大流动性，保证意外支出。根据您的风险承受能力，将每年剩余的资金做 如下组合投资，以达到增值保值的目的。具体安排为货币市场基金 5，国债 25， 基金 50，股票 20。符合客户的风险评估中投资结构分布主要为保本增值型为 30，稳健成长型为 70的组合投资要求。如您希望快速积累，可加大股票、基金的 比例，但您也会为此承担更大的风险。从中长期来看，基金是一个值得考虑的投资方 向，尤其象您这样工作较忙的中小投资者而言，如果没有过多精力去投资证券的话， 不妨将资金交给专业的基金管理公司去运作。一般而言，基金特别是开放式基金的 收益比较稳定，而风险要比股票低，在发达国家已经成为个人投资者的首选品种。 4、具体投、具体投资资品种介品种介绍绍：（：（仅仅供参考）供参考） 由于您已持有三年期国由于您已持有三年期国债债，所以仍以持有原品种，所以仍以持有原品种为为主，不再主，不再调调整，下面主要介整，下面主要介 绍绍股票和开放式基金，推荐品种和理由如下：股票和开放式基金，推荐品种和理由如下： 股票：建股票：建议议您您对对股票投股票投资资保持足保持足够够的耐心，的耐心，坚坚持中持中长线长线投投资资原原则则。我。我们们主要主要 推荐推荐选择选择分分红红型型蓝蓝筹股，筹股，虽虽然短期可能存在着一定的非系然短期可能存在着一定的非系统统性性风险风险，但只要公司基，但只要公司基 本面未本面未发发生改生改变变，相信会随着投，相信会随着投资时间资时间的延的延长长，可以，可以规规避掉相当部分的系避掉相当部分的系统统性性风险风险。 。 而且随着国内股市股而且随着国内股市股权权分置分置问题问题的解决，制的解决，制约约市市场发场发展的重要制度障碍正在消除，展的重要制度障碍正在消除， 市市场场的良性的良性发发展可以期待。加上每年上展可以期待。加上每年上证证指数有指数有 20%30左右震幅，可以从股利左右震幅，可以从股利 分分红红和差价上和差价上赢赢取平均取平均 15收益收益还还是完全有可能是完全有可能实现实现的。部分分的。部分分红红型型蓝蓝筹股公司的筹股公司的 不同持有期不同持有期历历史表史表现见现见附附录录 3。 。 根据目前股票市根据目前股票市场场分析，可提供以下几档分分析，可提供以下几档分红红型型蓝蓝筹股股票供筹股股票供选择选择： ： 股票名称股票名称 介入区域介入区域推荐理由推荐理由 招商招商银银行行 6.48 以下以下 前景好，成立四年，三次分前景好，成立四年，三次分红红，未，未 来潜力巨大来潜力巨大 长长江江电电力力 6.45 以下以下 业绩业绩年年增年年增长长，大股，大股东东承承诺诺每年分每年分 红红 宝宝钢钢股份股份 4.20 以下以下 已跌破已跌破净资产净资产，每年分，每年分红红承承诺诺， ，现现 价折合收益率已价折合收益率已过过 7 中海中海发发展展 5.80 以下以下 大型大型蓝蓝筹而且港口运筹而且港口运输输行行业稳业稳定定 开放式基金开放式基金 指数型基金：由于目前点位不是很高，未来指数上指数型基金：由于目前点位不是很高，未来指数上涨涨空空间间巨大，不巨大，不论论牛熊市，而牛熊市，而 且每年指数均有且每年指数均有 2030振振荡荡空空间间，因此可以通，因此可以通过购买过购买指数基金来分享指数上指数基金来分享指数上涨涨 而而给给我我们带们带来的收益，而不管个股每年的来的收益，而不管个股每年的涨涨跌，跌，这这是我是我们较们较理想的投理想的投资资品种，它是随品种，它是随 着着时间时间的增的增长长，使我，使我们们的的财财富与中国富与中国经济经济、股票指数同步增、股票指数同步增长长。目前。目前仅仅有几只指数基有几只指数基 金，表金，表现较现较好的是嘉好的是嘉实实沪深沪深 300 指数基金（指数基金（LOF），去年），去年 10 月上市，至今不到月上市，至今不到 6 个月，个月， 收益已达收益已达 12，目前已分，目前已分红红 7，现现价价 1.05 元，可介入中元，可介入中长长期持有。期持有。 在股票型基金中表在股票型基金中表现强现强于大于大盘盘， ，积积极极稳稳健的主要介健的主要介绍绍以下以下 2 只基金，可任只基金，可任选选其其 一一进进行投行投资资： ： A、湘、湘财财合丰周期基金：合丰周期基金： 04 年所有开放式基金年所有开放式基金总总回回报报率名列第二，其在运作不率名列第二，其在运作不 到一年到一年时间时间内分内分红红三次，累三次，累计计分分红红最高达每十份基金最高达每十份基金单单位位 1.45 元。目前累元。目前累计净值计净值 1.39 元，目前元，目前净值净值 1.16 元。元。 B、嘉、嘉实实增增长长基金，基金，2005 年年获获得中国得中国证证券券报报“开放式股票型金牛基金开放式股票型金牛基金”，根据晨星，根据晨星 公司排名，截至公司排名，截至 2005 年年 4 月月 29 日，日，获获得所有开放式基金中得所有开放式基金中总总回回报报率第一名。目前累率第一名。目前累 计净值计净值 1.528 元，当前元，当前净值净值 1.397 元。元。 以上基金收益性和成以上基金收益性和成长长性并重，一直以来表性并重，一直以来表现现比比较较平平稳稳，由于基于基金以往，由于基于基金以往业业 绩绩及数据，并不代表将来的及数据，并不代表将来的业绩业绩，因此未来投，因此未来投资资仍存在不确定性。仍存在不确定性。 当然我当然我们们会会对对您的股票和基金的投您的股票和基金的投资资全程关注并予以跟踪，同全程关注并予以跟踪，同时时根据市根据市场场情况情况 随随时调时调整其投整其投资组资组合。合。 （三）风险管理襜 您家庭是一个生活幸福，衣食无忧、有房有车的中产阶级家 庭，这是许多人所向往的生活。但除了必要的基本社会保险以外，您家庭没有购买商 业保险，进行必要的风险控制和风险转移，这是一个不容忽视的隐忧。它需要对家庭 主要成员安排一些商业保险来稳固家庭的生活质量。尤其处于事业顶峰时期的您及 太太，无疑也是家庭的经济支柱，所以需要有足够的保障，来抵御未来不确定的风险。 因此健康是放在首位的，一旦出现任何健康问题都会影响到现有的收入水平，而且 还会减少现有的储蓄。我们不妨为您一家设计一套人寿保险，综合个人意外伤害附 加医疗疾病的保险计划，使得您一家在得到提供完美保障的同时，也为家庭的财务 安全增添一份保障。具体保险品种如下： 1、您本人：做为投保人和被保险人 （1）投保平安智富人生万能保险，年交保费 5000 元，保额 20 万； （2）投保平安鸿祥两全保险，年交保费 8418 元, 保额 10 万 平安附加鸿祥提前给付重大疾病保险 保额 10 万 平安附加意外伤害保险 保额 10 万 平安附加意外伤害医疗保险 保额 1 万 平安附加住院收入保障保险 保额 5 份 两类保险共交保费 13418 元，交至 60 岁 保险利益： A、如果有意外身故发生，保险公司将赔付 30 万 B、如果意外损伤看病无论住院门诊，100 元以上部分 100%报销。封顶 1 万元 C、如果住院每天补住 50 元。 D、若得了重大疾病，保险公司一次性给付 10 万元，剩下的保费 8418 元/年，不 用再交。 E、若无重大疾病发生到 60 岁，您可将得到 10 万元，加上 10 万元的累积生息领 走，也可以选择年领或月领。 F、万能保险账户可做为全家的风险保障加储蓄、教育金、养老金账户，随时可 以支取部分现金，也可以留到以后支取。夫妻二人的养老账户一直累积生息随时领 取。 2、您太太：考虑其重大疾病的风险及其养老的需求，外加意外伤害和医疗报销， 住院收入损失的补贴，特设计如下保障计划： 您太太：做为投保人和被保险人 投保：平安鸿祥两全保险 保额 10 万 交费期 20 年 平安附加鸿祥提前给付重大疾病保险 保额 10 万 平安附加意外伤害保险 保额 10 万 平安附加意外医疗保险 保额 1 万 平安附加住院收入保障保险 5 份 年交保费共计 6038 元 保险利益： A、意外身故赔付：20 万元。 B、意外损伤看病治疗，100 元以上 1 万以内 100 报销。 C、住院每日补贴 50 元。 D、若发生重大疾病保险公司一次性给付 10 万元，加累计红利。 E、若无重大疾病发生，20 年到期一次性给付 10 万元加 20 年累积生息，生息复 利滚存（您可选择一次性领走，或按年领，按月领自定） 以上两者合计保费支出共为 19,456 元，60 岁退休后两人合计领取养老金每月 保额加上 20 年红利滚存合计每月领取约 1600 元。 （四）子女教育（四）子女教育规规划建划建议议 孩子目前读高三，高中毕业后送英国读大学，根据咨询留学机构得知，在英格兰 读大学为三年，每年学费、生活费、路费约合人民币 18 万元，三年合计 54 万元。而 目前每年在国内私立大学读书费用为 4.5 万元，有资金缺口 13.5 万元，按照投资计 划实施成功的话，平均 9年收益，存款利息及货币基金收益合计约为 5 万元收益， 尚缺 8.5 万元，明年只能在金融资产扣减 8.5 万元，做为学费使用，在三年后再继续 加大金融投资。同时，五年后由于房贷和车贷已还清，届时仍可继续加大金融资产的 投资。由于距出国留学仅一年，不再刻意做对应的金融产品规划。 （五）不（五）不动产规动产规划建划建议议 由于您家庭仅为三口之家，有一套价值 60 万元大房子，而且贷款尚未还清，儿 子明年就要去国外读书，目前房地产宏观调控又刚刚开始，各地房价上涨趋势趋减， 甚至稳中有落，而且仍有进一步滑落的趋势，因此近一年内既无买房需