供应链金融服务带来的竞争优势

供应链金融服务带来的竞争优势刘芬 131808摘要：供应链金融作为一项被国内外商业银行广泛关注的创新业务，不但给商业银行带来了新的市场和盈利模式，而且由于其有效地降低了供应链管理的成本而且日益受到企业界的重视。本文将从物流、信息流和资金流集成的视角分析供应链金融服务带来的竞争优势。关键字：供应链金融 信息流 资金流 供应链管理一、供应链金融创新背景 在最近的信贷危机中，越来越多的企业认识到供应链资金缺乏流动性，这种现金枯竭使得企业寻找更加可靠的资金来源，而越来越多的金融机构响应企业的这种需求来提高他们的供应链资金效益。现代意义上的供应链金融概念，发端于20世纪的80年代，深层次的原因在于世界级企业巨头寻求成本最小化冲动下的全球性业务外包，由此衍生出供应链管理的概念。一直以来，供应链管理集中于物流和信息流层面，到2O世纪末，企业家和学者们发现，全球性外包活动导致的供应链整体融资成本问题，以及部分节点资金流瓶颈带来的“木桶短边”效应，实际上部分抵消了分工带来的效率优势和接包企业劳动力“成本洼地”所带来的最终成本节约。由此，供应链核心企业开始了对财务供应链管理的价值发现过程，国际银行业也展开了相应的业务创新以适应这一需求。供应链金融随之渐次浮出水面，成为一项令人瞩目的金融创新。供应链金融是指商业银行对一个产业链中的单个企业或者是上下游多个企业提供全面金融服务，以促进供应链核心企业及上下游配套企业生产、供应、销售链条的稳固和顺畅流转，并通过金融资本与实业经济的协作，构筑商业银行、企业和商品供应链互利共存、持续发展的产业生态，它是物流与金融相结合的产物。其主要服务内容包括: 融资评估资产处理金融咨询供应链信息企业清帐等。欧洲货币曾经指出供应链金融是近年来“银行交易性业务中最热门的话题”。2008年西方银行业信贷紧缩的大背景下，供应链金融依然保持高速增长的发展趋势。2、 供应链金融服务带来的竞争优势在供应链金融中，商业银行主要从核心企业入手研判整个供应链，对一个产业链中的单个企业或上下游多个企业提供全面金融服务。这种融资模式被形象地成为“1+N”供应链金融模式，其中，核心企业为“1+N”中的1，中小企业群为“1+N”中的N。对于核心企业而言，由于上下游企业和第三方物流企业的能力提升，从而使得制造企业的生产周期缩短，进一步提升了核心竞争力。对于中小型企业来说，供应链金融可以为中小型企业的顺利经营提供资金，大幅度削减财务费用，提高中小型企业的营业水平。对于物流企业而言，物流服务与金融服务相结合的供应链金融成了物流企业提高自身竞争力和提升利润的有效形式。供应链金融的发展使得物流企业的业务向金融领域延伸，物流企业借此加深与供应链的合作，企业逐渐转向强调跨企业界限的整合，更加强调顾客关系的维护与管理，为第三方物流企业争取客户资源、提升服务价值，带来新的利润增长点，从而有利于企业形成竞争优势。对于银行等金融机构而言，可以摆脱对企业财务报表的过度依赖，便于提高银行的金融服务水平，更加巩固银企合作，减少银行信贷风险。根据物流产业的特点，银行推出供应链金融产品，从核心生产企业入手进入整个供应链，着眼于灵活运用金融产品和服务，可以解决供应链失衡问题，使供应链成员更加平等地协商并逐步建立长远的战略合作伙伴关系，提升供应链的竞争能力。 下面将从供应链的物流、信息流和资金流集成的视角分析供应链金融服务带来的竞争优势。1、物流方面 在产品的制造模式中，其生产过程往往需要若干工序，而每一道工序都是一个价值增值的环节。传统上，受交易成本的限制，产品链的绝大部分环节是在一个独立的企业内完成的，这种情形通常也被成为“纵向一体化”。而最近三四十年来，一个产品的不同生产工序在多个企业间进行分工协作已经成为分工的新潮流。这种制造模式的变化，既有市场需求方面的考虑，也是基于市场交易成本的下降。首先，随着技术进步和工业化水平的提高，人们的消费水平也日益提高，大批量生产的单一产品渐渐无法满足人们日益多样化的消费需求，过去纵向一体化的制造模式在适应这种变化方面存在明显不足。其次，运输成本的下降、信息技术的突破性发展、国际贸易过程自由化以及以模块化为特征的技术创新模式的重大变化降低了市场交易成本。 分工与制造模式的变化导致贯穿整个产品链的管理变得更加复杂。成产环节分配到多个企业，这就需要一个核心企业对整个生产过程进行协调，因此，一种新的生产管理实践便应运而生，这就是供应链管理。供应链包括：物流与服务流、需求信息流和资金流。如果把供应链比作一个生命的机体，那么来自于最终消费者的需求信息就是驱动供应链运作的神经信号，物流则是让供应链生产得以组织延续、整体力量得以发挥的肌肉，资金流就是使供应链得以循环维系的血液。需求的力量是使整个供应链充满活力的驱动力，它以订单的形式从下游企业层层上传。物流是生产过程依次延续的基础，它以各种中间产品和产成品的形式从上游供应商往下游传递。而资金流则是供应链得以循环维系的最关键之处，如果供应商不能及时获得回款，则必影响其下一阶段的生产，从而使整个供应链中断甚至崩溃。供应链管理的难点就在于如何使三“流”尽可能更有序衔接。从当前的实践来看，目前做得比较好的是前两个流，而表现最差、受关注最少的则是资金流。这一状况已经影响到了供应链制造模式的整体成本和运营绩效，从而必须引起所有采用这一生产模式的企业的重视。 传统的物流企业、金融机构和制造企业存在着一系列发展空间上的限制，如物流行业竞争激烈，仓储、运输等基础物流服务的利润率只有2%左右，企业需要寻求增值性物流服务以拓展市场空间；金融机构由于缺乏对物流行业和制造企业的专业知识和评估体系，存在着想贷不敢贷的思想，严重限制了资金的发展空间；一些中小型企业，存在着融资难的问题 如何建立和协调三者之间关系，达到社会资源的最优化配置成了供应链上的一个关键问题。通过供应链金融的发展，可以解决这一系列的矛盾，实现供应链的优化。对于物流企业而言，供应链金融可以使得物流企业通过供应链上银行为制造企业提供融资服务，提高核心竞争力；对于金融机构而言，借助物流企业对其供应链上制造企业提供担保等方式，开展对制造企业的借贷服务，拓展市场空间的同时以有效规避相关风险；对于制造企业而言，借助供应链上为自己服务的物流企业，通过融通仓等方式获得银行的贷款，不仅拓展了融资渠道而且可以推动整个供应链快速响应市场需求。下图为供应链金融支持中小企业发展的优化效应。 图1 供应链金融支持中小企业发展的优化效应2、信息流方面作为一项金融创新业务，近年来，供应链金融在我国得到迅猛发展，各金融机构正在加强技术研发，以便更好地推动供应链金融的发展。电子供应链金融是运用物联网、云计算和大数据等技术将物流、信息流、资金流进行统筹清算和信息协同的管理系统，供应链各环节的商家、企业提供支付管理、账务管理、资金清算以及供应链信息协同等一站式金融服务。通过电子供应链金融，银行等金融机构可以最大限度在控制风险。2.1、物联网技术物联网通过射频识别（RFID）、红外感应器、全球定位系统、激光扫描器等信息传感设备，按约定的协议，把任何物品（包括人与物，物与物）与网络（互联网或通信网）相连接，进行信息交换和通信，以实现对物品的智能化识别、定位、跟踪、监控和管理的一种网络。传统的供应链金融由于信息不对称，主要服务于核心企业的上游企业，下游企业开发不足 ；同时服务项目单一，主要集中应收账款的保理和存货质押领域。物联网可促进金融发展与创新，尤其是物联网下的供应链金融的发展会使产融有机结合，在很大程度上减少了对人工的依赖，从而降低了交易过程中的操作风险，实现了供应链金融运作流程的优化；物联网技术对供应链中流动的物品跟踪，同时向所有参与者实时传送数据，减少了信息失真。快速的信息传输速度，致使参与企业能更及时、准确预测需求变化，有效降低了企业的市场风险 ；以物联网技术为基础的供应链可视化管理，提供对货运渠道的更强监控能力，实现了供应链金融各参与方在信息流、资金流和物流三个方面的协调，这无论对商业银行、中小企业的发展都大有裨益。从国家的视角看，供应链金融由于能够降低供应链整体融资成本，缓解中小企业融资压力，增强供应链上企业的创新能力，从而将有助于提升一国的国际竞争力。随着市场竞争的日益激烈，以物联网为支撑的供应链金融作为一种新兴的金融创新服务已成为境内外商业银行、财务公司，乃至物流企业共同关注的焦点和利润的集中增长点。2.2、云计算云计算（cloud computing）是基于互联网的相关服务的增加、使用和交付模式，通常涉及通过互联网来提供动态易扩展且经常是虚拟化的资源。云计算技术在供应链金融业务中的应用，为中小供应商企业带来的价值是显而易见的通过对供应链上供应商销售数据的确认，供应商的账期可缩短至最低一天。远低于贷款市场平均价格的银行费率、简单便捷的手续、电子数据平台随时查询、全程的线上线下客户服务提供，使得提前结算这一奢望大面积覆盖商场内中小供应商企业，成功地将资金有效注入相对弱势的中小供应商、甚至小微企业，帮助企业提高管理效率，提高供应链协同能力，进一步促进供应链上的各方关系和谐发展。云计算可以将分散的各种资源连接到一起，然后形成一个最优化的方案，把服务直接提供给需求者，把所有的服务要求瞬间分发给所有的服务提供商，之后就可以在全球领域内选择最优的资源，用最低的价格按需获得这些服务，云计算的发展会为供应链的升级带来一次新的革命。2.3、大数据大数据（big data）是指传统数据（库）软件无法获取、存储、管理和分析的超大规模数据集。金融是信息密集服务产业，互联网的应用普及使金融信息化程度迅速深化，电子银行、电子交易服务、电子货币与支付服务、在线金融信息服务以及其他通过网络提供的金融产品及服务迅速得到推广扩散。在此趋势下，供应链金融系统与物流监管系统进行实时数据交互更为紧密，这也对银行供应链金融服务提出更高要求，作为新兴业务的供应链金融服务，通过引入大数据技术，以互动、协同、可视为理念，利用成熟互联网和 IT 技术构建平台，连接供应链的上下游及各参与方，包括核心企业、中小企业、银行、物流服务商等，实现各方信息交互，业务协同，交易透明；并通过对相关各方经营活动中所产生的商流、物流、资金流、信息流的归集和整合，提供适应供应链全链条的在线融资、结算、投资理财等综合金融与增值服务。积极发展电子供应链金融，供应链交易过程中产生的“大数据”物流信息，将通过物流管理系统实时反馈到银行电子供应链金融系统中，银行就能即时掌握抵质押物的流通、仓储状况，进而通过物流管理系统对质押物的动态进行实时管理，达到有效监控风险的目的。3、 资金流方面中小企业贷款难是总所周知的问题，当前，我国中小企业很难以股票或债券取得直接融资，其主要融资渠道是向银行贷款。但中小型企业的固定资产只占企业资产的很小一部分，可抵押资产少，信用评级普遍较低，难以取得银行贷款。而金融机构为企业提供资金，需要考虑在收取的利息收益与风险之间权衡。与银行其他信贷业务相比，中小企业融资存在信息透明度差，交易成本高、违约成本低等一系列问题。图1为商业银行各类业务风险能力和盈利能力对照图。 图2 商业银行各类业务风险能力和盈利能力对照图供应链金融是为解决产业链上下游的融资问题而衍生的增值服务。这种金融模式在很大程度上同时解决了物流企业盈利、中小企业融资以及银行业务低风险拓展的难题，实现了多方共赢。核心企业是供应链金融的间接参与者，既可以获得业务和资金管理方面的支持，又可以利用银行为其上下游企业提供融资，稳固与中小企业的业务往来。中小企业是供应链金融的直接参与者。供应链金融下的中小企业可以利用银行融资，大幅度降低融资利率，从而提高盈利能力。金融机构可以通过与物流企业合作，针对客户的财务运营特点和资金流动规律，提供相应的业务服务，如信贷、结算以及保证等。金融机构在供应链中寻找出核心企业，并以其为中心出发点，为供应链提供金融支持，解决了资金需求方企业的融资问题，使得资金流、信息流以及物质流得到统一的协调，使得制造企业、物流企业以及商业银行达到共赢，最终将所有客户连成一个整体。在实践中，供应链金融主要有应收账款类、存货类、预付款类三种主要的模式。下面就针对这三种主要的模式下的供应链金融业务流程做出分析说明。（1） 应收账款类在这种模式下，金融机构（商业银行）在得到下游购货商的兑付承诺后，以上游供应商（也是融资企业）的应收账款为质押给予融资，到期后债务企业进行偿付。供应商与购货商发生购货销货交易，形成应收账款；购货商向供应商发出应收账款单据；供应商与商业银行订立融资合同，并处质应收账款单据；商业银行向购货商确认应收账款金额并得到购货商的付款承诺；商业银行向供应商发放信贷款项（通常以一定折扣）；购货商到期向商业银行支付款项；与供应商注销融资合同。应收账款类典型业务例如应收账款质押融资、订单融资、国内保理等。（2） 存货类在这种模式下，第三方物流企业受金融机构（商业银行）委托监管质押物（存货），协同完成供应链金融的业务流程。 融资企业向商业银行申请融资;在订立相关合同后,融资企业向商业银行指定的第三方物流企业交付抵押物或质押物;第三方物流企业根据融资企业的抵/质押情况向商业银行出具评估证明; 商业银行根据符合相关要求的评估证明向融资企业发放信用贷款; 信用期满融资企业向商业银行追加保证金或偿还贷款; 银行根据融资企业保证金追加情况或贷款偿还情况向负责监管货物的第三方物流企业发出发货指令; 负责监管的第三方物流企业向融资企业发放回被抵押或质押的货物。存货类典型的业务例如融通仓业务、动产质押融资、仓单质押融资等。 （三）预付款类在这种模式下,金融机构(商业银行)与仓储监管方(第三方物流企业)配合对货权进行控制、监管,在得到下游购货商(也即融资企业)的保兑承诺后给予融资服务。购货商与供应商发生购销业务; 购货商(融资企业)与商业银行签订融资协议并支付保证金;商业银行向供应商支付货款;供应商直接将货物发往第三方物