XX公司财务分析模版

XX有限公司GuangxiLiugongMachineryCo.,Ltd.,11月合并报表分析ConsolidatedAnalysisinNov,2010年12月21日Dec21,2010,目录Directory,1,关键指标Keyindicators,2,生产成本Costofproduction,3,专项费用研制费用Specificcosts-Developmentcosts,4,期间费用Periodcosts,专项费用固定资产、无形资产Specificcosts-fixedassets,intangibleassets,5,6,营运能力Operatingcapacity,指标回顾预算比(原)ReviewIndicatorvsBudget,销量：52,081台收入：141.59亿元毛利率：22.6%费用率：9.4%净利润:148,737万元净利率：10.5%总资产周转：1.14次应收周转：9.80次存货周转：3.83次,2010年11月止实际指标,2010年11月止预算指标,销量：43,510台收入：119.85亿元毛利率：23.4%期间费用率:12.4%净利润:106,348万元净利率：8.9%总资产周转：1.10次应收周转：9.36次存货周转：3.60次,指标回顾预算比(现)ReviewIndicatorvsBudget,2010年11月止实际指标,2010年11月止预算指标,销量：52,896台收入：142.07亿元毛利率：21.9%期间费用率:10.8%净利润:130,839万元净利率：9.2%总资产周转：1.12次应收周转：10.72次存货周转：4.10次,销量：52,081台收入：141.59亿元毛利率：22.6%费用率：9.4%净利润:148,737万元净利率：10.5%总资产周转：1.14次应收周转：9.80次存货周转：3.83次,关键指标产品线KeyindicatorsByProductLine,11月止叉车产品线毛利为0.6%，期间费用率17.6%，具体分析请看P.66；小型机期间费用率为30.1%，由于江苏公司在11月份预提研究费700万，导致管理费用率较上月涨7.5%，具体分析请看P.67。,关键指标合并Keyindicators-Majorcorporations,关键指标主要法人公司Keyindicators-Majorcorporations,柳工为股司自产装载机生产量和销售量叉车对外销量为柳叉与上叉合计数,关健指标-产品销售量及增长Keyindicators-Productsalesandgrowth,同期相比，总销量上升17,595台，增长率51%,装载机增长39%挖掘机增长91%起重机增长56%压路机增长65%叉车增长97%,关键指标-产品经销收入及增长Keyindicators-Productdistributionofincomeandgrowth,按产品线，收入增长主要来自装、挖、压、起.,关键指标-产品经销收入及增长Keyindicators-Productdistributionofincomeandgrowth,收入的增长主要来自销量增长起重机、摊铺、滑移、两头忙、叉车和推土机产品结构变化，收入增长低于销量增长，单位净收入下降。,关键指标-产品毛利额及增长KeyIndicators-Productgrossprofitandgrowth,从经营因素看，与09年相比，毛利贡献较大的因素是量的增长、成本的下降。毛利增长贡献集中在装载机、挖掘机、压路机。,关键指标-产品毛利额增长趋势KeyIndicators-Productgrossprofitgrowthtrend,销量增长增加毛利，且正面影响仍在增加成本降低增加毛利，但正面影响已经趋缓结构优化增加毛利，但已出现下降趋势价格上涨增加毛利，且正面影响有上升趋势,注：上述影响因素是月度累计值。,关键指标-产品毛利额及增长（装载机）KeyIndicators-Productgrossprofitandgrowth(WL),与09年同期相比，装载机毛利贡献来自销量增长10,142台。产品价格变化增加毛利，主要表现在50系列其中的CLG855和ZL50C。产品结构变化略微增加毛利，主要增量在50系列。,关键指标-产品毛利额及增长（挖掘机）KeyIndicators-Productgrossprofitandgrowth(EX),与09年同期相比，挖掘机毛利贡献主要来自销量增长2,420台。结构优化，922LC和925LC销量比重上升。产品价格变化减少毛利，主要表现在906C和908C。,注：红色表示下降。,关键指标-产品毛利额及增长（起重机）KeyIndicators-Productgrossprofitandgrowth(CR),与09年同期相比，起重机毛利贡献主要来自销量增长647台。8吨起重机销量同比增长90%，但成本上涨。厂房搬迁，投入大量工装器具；开发优质供方，采购成本上涨；处理了部分积压物资。,注：红色表示下降。,关键指标-主要产品毛利率变动KeyIndicators-Productgrossprofitratefluctuation,09年同期收入全年平均单位收入同期销量；09年同期成本全年平均单位成本同期销量综合毛利率22.6%,注：同期收入、成本分国内和国际,说明：叉车是按到岸价核算的机型（即价格中包含运费），现在假设运费支出=运费收入，则叉车收入=含运费收入-运费支出即收入为26,918万元，毛利为-1,060万元，毛利率为-3.94%说明：装载机中CLG808/855/50C/40B部分是按到岸价核算的机型（即价格中包含运费，现在假设运费支出=运费收入，则收入为850,908万元，毛利为208,841万元，毛利率为24.54%。,主要涨价产品Majorriseinpriceproducts,2010年涨价产品，主要集中在装载机2010年1-11月装载机销量35,930台，平均单台净收入23.83万，比上年高1.14万，增长5.0%,注：按照类别对比，不区分明细可比产品,主要产品毛利Maiorproductprofit,注：明细产品毛利，详见附件,主要产品毛利Maiorproductprofit,注：明细产品毛利，详见附件,目前起重机、平摊铣、叉车、小型机、推土机毛利率与战略规划相差较大,关键指标-净利润Keyindicators-netprofit,消耗率,运营性消耗率12.1%、低于原预算目标2.6个百分点净利润率10.5%，高于预算和09年水平，主要得益于产品毛利率上升,关键指标-现金流量Keyindicators-cashflow,经营性现金流98,331万，自由现金流22,573万除股司、配件、挖机公司、中信物流、上叉，其他公司经营性现金流为负，其中租赁公司-1.3亿,注：自由现金流，不包含融资现金流。,关键指标-现金流量Keyindicators-cashflow,虽然净利润同比上升，但经营活动现金流同比下降，主要受营运资金变动的影响1-11月销售快速增长，应收账款净值18.79亿；租赁销售应收净值40.40亿，比年初增加27.55亿，增长214%,目录Directory,1,关键指标Keyindicators,2,生产成本Costofproduction,3,专项费用研制费用Specificcosts-Developmentcosts,4,期间费用Periodcosts,专项费用固定资产、无形资产Specificcosts-fixedassets,intangibleassets,5,6,营运能力Operatingcapacity,成本分析-装载机CostAnalysis-WL,注：09年全年加权平均单位成本,可比平均单台成本2010年较去年上涨1.0个百分点，其中主要由于30E、40B、50C和855可比产品成本上涨,成本变动因素分析50系列主要产品,成本分析-装载机CostAnalysis-WL,成本分析-挖掘机CostAnalysis-EX,注：09年全年加权平均单位成本,可比平均单台成本2010年比2009年下降0.5个百分点其中922LCII、925LC产品配置变化，均比去年分别上升1.0个百分点,成本分析-起重机CostAnalysis-CR,注：09年全年加权平均单位成本,可比平均单台成本2010年比2009年上升9.8个百分点其中：QY8、QY12、QY25上涨率超过10%；8E升级换代，成本上涨主要原因：折旧、材料价格、存货处理,成本变动因素分析：,成本分析起重机CostAnalysis-CR,目录Directory,1,关键指标Keyindicators,2,生产成本Costofproduction,3,专项费用研制费用Specificcosts-Developmentcosts,4,期间费用Periodcosts,专项费用固定资产、无形资产Specificcosts-fixedassets,intangibleassets,5,6,营运能力Operatingcapacity,研制费用Developmentcosts,本月止预提技术研发费1,395万元。,目录Directory,1,关键指标Keyindicators,2,生产成本Costofproduction,3,专项费用研制费用Specificcosts-Developmentcosts,4,期间费用Periodcosts,专项费用固定资产、无形资产Specificcosts-fixedassets,intangibleassets,5,6,营运能力Operatingcapacity,销售费用汇总SummaryofSalesexpense,销售费用（不含运费/三包费/折扣）Salesexpenses(excludingfreightandwarrantycosts),注：1-办公费包含办公费用、折旧费用、修理费用、交通费、低值易耗品等，营销费用包含宣传费、广告费、展览费，2-其他包含咨询费、协会费、保险费、物料消耗,其他销售成本Othercostofsales,其中中信物流收入19,204万元抵消运费，若不抵消此收入，运费预算完成率为112.42%,销售费用变动情况Fluctuationofsalesexpense,销售费用变动情况Fluctuationofsalesexpense,股份公司：国际营销_三包费偏低，仅为预算35%江苏、天津、安徽公司：三包费用发生不均衡，年底需要合理计提，避免明年支付今年的费用。江阴公司：三包费全年预算62万，实际发生298万，其中：上年发生本年报账48.6万，超预算支出。,销售费用变动情况国内营销Fluctuationofsalesexpense,销售费用变动情况国际营销Fluctuationofsalesexpense,管理费用Administrativeexpense,其他为仓库经费、上市费、董事会费、宣传费、检测费、安措费、绿化费等专项费用。,财务费用Financeexpense,注：租赁公司贷款利息支出计入其销售成本部分自有资金内部贷款利息收入冲减了利息支出其他为保理费和现金折扣。说明：本月止股司汇兑损失高达721万，主要是美元和欧元的应收由于汇率变化造成,期末关联单位付款情况Majorcompaniesaccountsreceivablesituation,截止上期末，提前支付子公司货款1148万元，应收利息59万元；延期未付子公司货款1.7亿元，应付利息218万元；内部贷款余额17.1亿元，实得利息3,095万元。,目录Directory,1,关键指标Keyindicators,2,生产成本Costofproduction,3,专项费用研制费用Specificcosts-Developmentcosts,4,期间费用Periodcosts,专项费用固定资产、无形资产Specificcosts-fixedassets,intangibleassets,5,6,营运能力Operatingcapacity,固定资产、无形资产投资fixedassets,intangibleassets,说明：1-原预算不包含液压工业园和常州，2-液压工业园预算固定资产期末净值为23,965万元，无形资产净值3,810万元；常州预算固定资产期末净值为23,802万元，无形资产净值为10,728万元。3-10年本月止固定资产、无形资产金额包含液压和常州,目录Directory,1,关键指标Keyindicators,2,生产成本Costofproduction,3,专项费用研制费用Specificcosts-Developmentcosts,4,期间费用Periodcosts,专项费用固定资产、无形资产Specificcosts-fixedassets,intangibleassets,5,6,营运能力Operatingcapacity,江苏、安徽、澳洲，印度，北美存货周转率低于09年同期水平,主要公司存货情况（同比）Majorcompaniesinventory(year),股司各分厂存货情况InventoryofBusinessdivisions,股司各分厂除了结构一的存货周转率略低于09年同期，其它均高于09年同期,主要公司应收账款情况Majorcompaniesaccountsreceivablesituation,国际、安徽公司应收账款周转率低于09年同期水平,注：配件公司应收账款剔除了关联应收；,主要公司应收账款情况-国内Majorcompaniesaccountsreceivablesituation-internal,超期为正数，表示经销商不合理占用。分期为负数，表示经销商实际分期销售额小于已签发承兑额,1、本月应收前二十家合计应收占比为58%，累计销售占比为44%；2、部分经销商周转率过低，且超期多，需加强控制。,主要公司应收账款情况-国际Majorcompaniesaccountsreceivablesituation-international,1、本月国际应收前十五家合计应收占比为71%，其累计销售占比为47%，应收集中度比上月稍有下降；2、应收前十五家逾期占国际逾期总额的71%，集中度已有所降低；,应收账款风险与处理情况-国内Riskreceivablesituation-internal,除已形成坏账部分外，叉车经销商有部分应收已出现较大风险;注：因经销商合并重组遗留的未清应收已于7月全部还清。,应收账款风险与处理情况-国际Riskreceivablesituation-international,1、国际逾期应收账款有所下降，但尚有部分逾期应收呈呆滞状，需防范风险；2、天津华舜、NOLLWOOD等陈账，需要及时处理，以防止因人员等情况变动加大处理难度；