零售业投资与门店财务分析

零售业投资与门店财务分析适合本企业特点的项目投资与财务模型的搭建是零售项目成功的关键,2019/11/22,2,课程内容店长是股东投资回报的重要实现人；新店投资分析；零售业门店财务分析,2019/11/22,3,第一部分：店长是股东投资回报的重要实现人店长是企业的核心人员，连锁企业的基本盈利终端，受董事会任命，对董事会负责，这是总经理的神圣使命。而完成该使命的首要标准就是看店长是否能为股东提供持续稳定的投资回报、良好的企业发展前景和长期稳步的企业增长。这些标准全部是通过各项财务指标来衡量的。店长如何能够胜任这项使命从而完成对董事会的负责，很重要的一部分是需要通过门店优秀的财务表现来实现的。,2019/11/22,4,为股东提供:良好的企业发展前景*持续稳定的投资回报*长期性高速的企业增长,怎样创造良好的发展前景,怎样使投资回报(ROCE)最大化,店长是股东投资回报的重要实现人,2019/11/22,5,零售企业营运所必需的资源,店长是股东投资回报的重要实现人,2019/11/22,6,店长是股东投资回报的重要实现人,2019/11/22,7,门店总资产,店长是股东投资回报的重要实现人,2019/11/22,8,固定资产+存货=资本+贷款+应付账款,门店总资产,店长是股东投资回报的重要实现人,2019/11/22,9,我们必须提供至少10%的使用资本(资本+贷款)回报率,营运活动必须产生至少10%的CE(使用资本)回报率,店长是股东投资回报的重要实现人,2019/11/22,10,CE(固定资产+存货-应付账款)100,企业用于产生投资回报的工具=利润(EBIT),利润留成(EBIT除税税务):企业承包投资回报资本回收率(ROCE):企业投资回收率ROCE=EBIT除税/CE,怎样提高ROCE?,店长是股东投资回报的重要实现人,2019/11/22,11,增加EBIT减少CE:合理增加应付供应商账款合理减少固定资产提高存货周转率,怎样提高资本利润率?,资本利润率=,EBIT利润除税,净资产,店长是股东投资回报的重要实现人,2019/11/22,12,控制重点:销售,成本&资金,2019/11/22,13,控制点:收入的管理,费用控制&供应商账款管理,2019/11/22,14,第二部分：新开门店的投资分析,2019/11/22,15,二、新开门店的投资分析,新店投资的资产项目新店投资的财务分析（如何预估一个新店的销售前景和盈利状况）新店投资的资金准备与付款控制新店开办费新店的开业赞助收入,2019/11/22,16,土地,现场改进,建筑物,工程设计费/监理费,地基,结构,建筑,新店投资的资产项目_工程开支,2019/11/22,17,管道安装,消防系统,电梯/自动扶梯,制冷系统,空调系统,供电系统,新店投资的资产项目_工程开支,2019/11/22,18,工程改造预算,2019/11/22,19,工程改造预算,2019/11/22,20,新店投资的资产项目_营运设备,营运设备清单1（总部统采统配）大型设备通用设备集中招标定点购买,2019/11/22,21,收银系统,称重系统,监控系统,货架,购物车/购物篮,防盗设备,新店投资的资产项目_营运设备,2019/11/22,22,办公家具,电脑设备,维修设备,通讯设备,装饰设备,新店投资的资产项目_办公及后勤设备,2019/11/22,23,新店投资的资产项目_营运设备,营运设备清单2（门店自采自配）特殊定制设备零星设备现场加工设备价值较低设备门店特色设备,2019/11/22,24,新店投资的资产项目_办公及后勤设备,2019/11/22,25,新店投资的资产项目_办公及后勤设备,门店电脑设备清单,2019/11/22,26,(一)预测的食品销售额(平均水平)=商圈内潜在顾客的人口*每人每年的食品消费金额*商场食品市场占有率(平均水平),(二)预测的总销售额=食品销售额+药剂、化妆品及卫生保健品的销售额(总销售的12%)+非食品类销售额(总销售的34%),新店投资的财务分析-销售预估（1）,2019/11/22,27,第一年销售,利率,平均通涨率,所得税率,平均增值税率,新店投资的财务分析-销售预估（2）,2019/11/22,28,新店投资的财务分析_投资预估,投资额,占比,土地,现场改进,机器安装,设备,建筑,现场改进/总建筑成本,建筑成本/M2,机器安装/M2,设备/销售面积,新店投资的财务分析-投资预估,2019/11/22,29,含税销售收入,净销售收入,毛利,总收入,人工,折旧,费用,房租,财务费用,EBIT税前利润,所得税,净利润,新店投资的财务分析-利润预估,2019/11/22,30,资本利润率,税后利润,投入资金,第四年的资本利润率应达到目12%以上,资本利润率,2001,2002,2003,2004,新店投资的财务分析-投资回报（1）,2019/11/22,31,净销售,净利润,投资现值,投资回收率,现金流量,现金流量占投资比率,2001,2002,2003,2004,新店投资的财务分析-投资回报（2）,2019/11/22,32,付款控制表,新店投资的资金准备与付款控制（1）,2019/11/22,33,付款预计表,新店投资的资金准备与付款控制（2）,2019/11/22,34,人力成本,开办费,借款利息,店铺租金,预计数,实际数,新店开办费(1),2019/11/22,35,11.1.工,1.通过降低店铺的开办费成本，来提升连锁经营企业的竞争力2.开办费的划分标准时间标准费用归属标准3.借款费用的处理只有为购建固定资产而专门借入的款项,即专门借款所发生的借款费用才允许予以资本化,其他借款(如流动资金借款)所发生的借款费用,在开办期计入开办费.,新店开办费(2),2019/11/22,36,开办费中各项费用的管理_概述,不包含店租金,核算到店:保险水电费通讯费租金咨询费培训费广告费人事费管理费,核算到部门:工资包装费招待费零星材料会务费办公费差旅费清洁费,2019/11/22,37,开办费_人工成本(1),人员到岗倒计时计划工资:含时薪/月薪/加班/外籍员工不含保安奖金/促销员工资占总人工成本:65%年终奖计提:十三月工资年终奖金占总人工成本:6%,2019/11/22,38,开办费_人工成本(2),福利费:根据劳动法规计提并支付给社会福利机构它包含:住房公积金8.0%养老金20.5%医疗保险12.0%失业保险2.0%福利基金14.0%残疾金1.6%工会经费2.0%占月薪工工资的60%,总工资成本的25%,2019/11/22,39,开办费_费用性税金,营业税印花税车船使用税城建税教育费附加等印花税率：税率5%0怎样合理避税？,2019/11/22,40,开办费_水电费,水电气费:当月计提,次月交纳。注意:可抵扣增值税,2019/11/22,41,开办费_咨询费等,律师费审计费市调费政府检查费保安费其他咨询费,2019/11/22,42,开办费_广告费,开业广告费(幸运抽奖等)海报促销费(与收入配比)店装饰材料街道广告牌花篮条幅灯箱,2019/11/22,43,开办费_租金,防盗设备租金公共汽车租金复印机租金存包柜租金临时货仓租金其他注意:不包括店租金,2019/11/22,44,开办费_包装费,收银线使用的购物袋使用环节的控制成本的控制注意:可抵扣增值税生鲜的包装可计入成本,2019/11/22,45,开办费_零星材料费,价签衣架撕裂袋收银纸卷口罩手套,制服,围裙,2019/11/22,46,开办费_清洁费,清洁公司费生鲜清洁用品生鲜制服清洁灭鼠费绿化费其他,2019/11/22,47,开办费_办公费,办公用品电脑耗材,2019/11/22,48,开办费-占比%,2019/11/22,49,费用成本检查,开办费是否包含所有本期已完成项目,已签合同,已购材料是否包含所有本期应预提的服务费用,2019/11/22,50,签订相关合同,检查供应商签章,检查订货情况,预估入帐,开业赞助费收入的确认,新店开业赞助收入(1),2019/11/22,51,新店开业赞助收入(2),外部财务账以收到或扣回款项时记收入帐,以免提前纳税内部核算账以已确认的合同数预估入帐,分清收益类型开业赞助费应与开办费对比分析,入帐时间,费用收集与跟踪,应收,实收,未收,2019/11/22,52,三、门店财务分析,销售分析毛利分析门店损益表分析,2019/11/22,53,销售分析,应付账款,1、销售额(含税）各品类销售额占比分析各周、月销售额趋势分析,2019/11/22,54,毛利分析,应付账款,1、毛利的计算方法商品销售额商品销售成本毛利额毛利额/商品销售额100毛利率,2019/11/22,55,毛利分析,应付账款,2、综合毛利额及占比其他收入总额+毛利额综合毛利额综合毛利额/商品销售额100综合毛利率店内杂项其他收入通道收入其他收入总额,2019/11/22,56,合理的毛利率水平综合毛利率的定位应在815之间；,供应商进场费比例,2019/11/22,57,损益表分析,通过损益表，了解公司盈利现状，发现问题，分析原因，寻找对策,损益表分析的两大方面,利润获得能力即盈利能力,成本控制能力,2019/11/22,58,可以直观地看出存在的差距：,损益表分析-保本点比较分析,2019/11/22,59,动态比率分析：从总体上分析盈利能力变动情况,损益表分析-盈利能力变动分析,2019/11/22,60,与目标盈利模型的对比分析,收入模型对比实际比重目标比重自营商品销售收入8075联营商品销售收入1420场租收入23采购营业外收入31其他收入11,2019/11/22,61,商品毛利分析：目标毛利率与实达毛利率的差距（通过分析小分类商品毛利的变动情况找到影响毛利的因素）商品结构的合理性价格带分布不均匀促销活动的成功2.营业外收入是否达标（分析到小分类）3.帐期资金是否合理周转，获得利润（是否调整库存）,损益表分析-怎样提升综合毛利,2019/11/22,62,控制哪些方面,销售成本控制,变动费用控制,固定费用控制,如何控制损溢-成本控制能力分析,2019/11/22,63,如何控制损益-成本控制能力分析销售费用标准比率表,2019/11/22,64,核算到店:费用性税金保险水电费通讯费维修费租金咨询费培训费广告费人事费管理费,核算到部门:工资包装费零星材料会务费办公费差旅费清洁费招待费,如何控制损益-营业费用的控制,2019/11/22,65,如何控制损益-营业费用的控制营业费用_人工成本(1),人工成本:占总销售额2.5%-3%(外企)2%-2.5%(内企)工资:含时薪/月薪/加班/外籍员工不含保安奖金/促销员工资占总人工成本:65%年终奖计提:十三月工资年终奖金占总人工成本:6%,福利费:根据劳动法规计提并支付给社会福利机构它包含:住房公积金8.0%养老金20.5%医疗保险12.0%失业保险2.0%福利基金14.0%残疾金1.6%工会经费2.0%占月薪工工资60%,总工资成本25%,2019/11/22,66,费用性税金营业税印花税车船使用税城建税教