2016工程经济总结

1 / 47 2016 工程经济总结 工程经济 资金时间价值的计算及应用 利率是各国发展国民经济的重要杠杆之一，利率的高低由以下因素决定 利率的高低取决于社会平均利润率的高低，社会利润率是利率的最高界限。 利率的高取决于市场上借贷资本的供求情况，供过于求，利率下降，求过于供，利率上升。 借出的资本要承担一定的风险，风险越大，利率越高。 通货膨胀对利息的波动有直接影响，资金的贬值会使利息无形中成为负值。 借出资本的期限长短，期限长，风险大，利率高，反之利率就低。 单利计算 =P*(1+n*i) 2 / 47 资金有时间价值，即使金额相同，因其发生在不同时间，其价值就不相同。反之，不同时点绝对不等的资金在时间价值的作用下却 可能具有相等的价值，这些不同时期、不同数额但其价值等效的资金称为等值，又叫等效值。 F=Pn F=P p=F(1+i)-n P=F(P/F,I,n) F=A *n-1/i F=A(F/A,I,n) P=A*(1+i)-n-1/i(1+i)n P=A (P/A,I,n) 现金流量图是一种反映技术方案资金运动状态的图标。 现金流量图的作图方法和规则： 1、 .以横轴为时间轴，向右延伸表示时间的延续，时间轴上的点为时点，通常表示是 该时间末的时点， 0 表示时间序列的起点，整个横轴又可看成是我们所考察技术方案。 3 / 47 2、横轴上方的箭线表示现金流入，表示收益，下面表示现金流出，表示费用。 3、在现金流量图中，箭线的长短与现金流量数值大小应成比例。 4、箭线与时间轴的交点即为现金流量发生的时点。 要正确绘制现金流量图，必须把握好现金流量的三要素：现金流量的大小、方向和作用点。 影响资金等值的因素有三个：资金数额的多少，资金发生时间的短，利率的大小。利率是关键因素，一般等值计算中是以同一利率为依据的。 Ieff=(1+r/m)m-1 当计息周期为一年时，名义利率等于有效利率，当计算周期小于一年时，才有有效利率大于名义利率。 每年计息周期 m越多， ieff 与 r相差越大。 4 / 47 一次性存款，用复利计息，可以用实际利率和计息周期利率来算，差额不大，等额支付系列，只有计息周期和收付周期一样时才能按计息期利率计算，否则，只能用收付周期实际利率计算。 技术方案经济效果评价 经济效果评价采用科学的分析方法 ，对技术方案的财务可行性和经济合理性进行分析论证，为选择技术方案提供科学的决策依据。 1. 经济效果评价的基本内容： 技术方案的盈利能力 技术方案的偿债能力 技术方案的财务生存能力 对于经营性方案，通过编制财务分析报表，计算财务指标，分析拟定技术方案的盈利能力、偿债能力和财务生存能力。 5 / 47 对于非经营性方案，经济效果评价应主要分析拟定技术方案的财务生存能力。 经济效果评价的基本方法包括确定性评价方法和不确定性评价方案两类，对同一个技术方案必须同时进行确定性评价和不确定性评价。 按评价方法的性质分：定量分析和定量分析。 对定量分析，按其是否考虑时间因素可分为静态分析和动态分析。 互斥方案经济评价包括两部分：一是考察各个技术方案自身的经济效果，即进行绝对经济效果检验，二是考察哪个技术方案相对经济效果最优，即相对经济效果检验。 技术方案的计算期：建设期和运营期 确定性分析：盈利能力分析，偿债能 力分析。 不确定性分析：盈亏平衡分析，敏感性分析。 盈利能力分析：静态分析，动态分析。 6 / 47 静态分析：投资收益率，投资回收期 动态分析：财务内 部收益率，财务净现值。 偿债能力分析：利息备付率，偿债备付率，借款偿还期，资产负债率，流动比率，速动比率。 静态分析指标的最大特点是不考虑时间因素，计算简便，在对技术方案进行粗略评价，或对短期投资方案 进行评价，或对逐年收益大致相等的技术方案进行评价时，静态分析 指标还是可以采用的。 投资收益率是衡量技术方案获利水平的评价指标，一个正常生产年份的年净收益额与技术方案投资的比率。 总投资收益率 =平均息税前利润 /总投资 总投资包括建设投资，建设期贷款利息和全部流动资金。 资本金净利润率 =平均净利润 /资本金 7 / 47 净利润 =利润总额 -所得税 总投资收 益率是用来衡量整个技术方案的获利能力，总投资收益越高，技术方案获利越多，资本金净利润率是衡量技术方案资本金的获利能力，权益投资盈利水平越高。 总投资收益率或资本金净利润率不仅可以衡量技术方案获利能力，还可以作为技术方案筹资决策参考的依据 投资收益率主要用在技术方案制定的早期阶段或研究过程，且计算期较短，不具备综合分析所需详细资料，适用于工艺简单而生产情况变化不大的技术方案的选择和投资经济效果的评价。 投资回收期分为静态回收期和动态回收期，以技术方案的净收益回收其总投资所需要的时间，一般以年为单位。 由于技术方案的年净收益不等于年利润额，所以静态投资回收期不等于投资利润率的倒数。利润率 =利润 /投资总额 ，投资回收期是要净利润 /投资总额 ，所以不对等。 静态回收期适用于：技术更新迅速 的技术方案，资金短缺的技术方案，未来情况难预测而投资者又特别关心资金补偿的技术方案，静态回收期只能作为辅助评价指标。 财务净现值是评价技术方案盈利能力的绝对指标。 8 / 47 账务净现值就是把所有的净现金流量折回到 0点，然后加起来算。 财务净现值中， ic 越大， FNPV越小， ic越小， FNPV 越大 。 财务净现值不足之处：必须先确定一个基准收益率，而确定基准收益率比较困难；在互斥方案评价中，财务净现值必须考虑互斥方案的寿命，如果互斥方案寿命不等，必须构造一个相同的分析期限，才能进行各个方案之间的比选；财务净现值不能真正反映技术方案投资中单位投资中使用效率；不能直接说明在技术方案运营期间各年的经营成果；没有给出该投资过程中确切的收益大小，不能反映投资的回收速度。 财务内部收益率看图 1Z101026 就懂了，看 ic1 到交叉点的区间和 ic2到交叉点的区间就可以了。 财务净现值的大小与折现率的高低有直接关系。 只要 FNPV大于等于 0，技术方案就可接受，但由于是递减函数，故折现率 i越高，技术方案被接受的可能性越小。 财务内部收益率是一个未知的折现率。 9 / 47 FIRR=ic1，技术方案可行， FIRR 财务内部收益率可能不存在或存在多个内部收益率。 (转 载 于 : 海达范文网 :2016 工程经济总结 ) 对独立常规技术方案应用 FIRR评价与应用 FNPV评 价均可其结论是一致的。 基准收益率也叫基准折现率，最企业或行业投资者可接受的最低标准收益水平。 基准收益率的测定可采用行业财务基准收益率，在中国境外投资的技术方案的基准收益率的测定，应首先考虑国家风险因素。 投资者自行测定技术方案的最低可接受财务收益率，还应考虑自身发展战略和经营策略，技术方案的特点与风险，资金成本，机会成本等因素。 资金成本包括筹资费和资金使用费。 投资的机会成本是指投资者净有限的资金用于拟实施技术方案而放弃的其他投资机会所能获得的最大收益。 基准收益率最低限度不应小于资金成本。 ic=i1=max单位资金成本，单位投资机会成本 10 / 47 如果技术方案完全由企业自有资金投资时，可参考行业平均收益水平，可以理解为一种资金的机会成本；如果技术方案投资资金来源于自有资金和贷款时，最低收益率不应低于行业平均收益水平，如果有好几种 贷款，贷款利率应为加权平均贷款利率。 确定基准收益率的基础是资金的机会成本和机会成本，而投资风险和通化膨胀则是必须考虑的影响因素。 偿债资金来源：可用于归还贷款的利润，固定资产折旧，无形资产及其他资产摊销费和，其他还款资金来源。 借款偿还期指标适用于不预先给定贷款偿还期限，且按最大偿还能力计算还本付息的技术方案，不适用于那些预先给定借款偿还期的技术方案，有借款偿还期的技术方案，应采用利息备付率和 偿债备付率指标来分的企业的偿债能力。 利息备付率 =息况前利润 /当期应付利息。 利息备付率应分年计算，正常情况下应大于 1，一般情况不宜低于 2，而且需要将该利息备付率指标与基他同类企业进行比较，来分析决定本企业的指标水平。 偿债备付率 =/当期应还本息额 11 / 47 偿债备付率应分年计算，正常情况上应大于 1，一般情况不低于 技术方案不确定性分析 不确定性不 同于风险，风险知道发生的概率可计量，不确定性是事先知道可能的后果，而不知道发生的可能性，或者两者都不知道。 盈亏平衡分析也称量本利分的，将产销量作为不确定因素。 总成本费用可分为可变成本，固定成本和半可变成本。 固定成本不受产量影响的成本，如工资及福利费，折旧费，修理费，无形资产及其他资产摊销费，其他费用。 工程经济 资金时间价值的计算及应用 利率是各国发展国民经济的重要杠杆之一，利率的高低由以12 / 47 下因素决定 利率的高低取决于社会平均利润率的高低，社会利润率是利率的最高界限。 利率的高取决于市场上借贷资本的供求情况，供过于求，利率下降，求过于供，利率上升。 借出的资本要承担一定的风险，风险越大，利率越高。 通货膨胀对利息的波动有直接影响，资金的贬值会使利息无形中成为负值。 借出资本的期限长短，期限长，风险大，利率高，反之利率就低。 单利计算 =P*(1+n*i) 资金有时间价值，即使金额相同，因其发生在不同时间，其价值就不相同。反之，不同时点绝对不等的资金在时间价值的作用下却可 能具有相等的价值，这些不同时期、不同数额但其价值等效的资金称为等值，又叫等效值。 F=Pn F=P p=F(1+i)-n P=F(P/F,I,n) 13 / 47 F=A *n-1/i F=A(F/A,I,n) P=A*(1+i)-n-1/i(1+i)n P=A (P/A,I,n) 现金流量图是一种反映技术方案资金运动状态的图标。 现金流量图的作图方法和规则： 1、 .以横轴为时间轴，向右延伸表示时间的延续，时间轴上的点为时点，通常表示是 该时间末的时点， 0表示时间序列的起点，整个横轴又可看成是我们所考察技术方案。 2、横轴上方的箭线表示现金流入，表示收益，下面表示现金流出，表示费用。 3、在现金流量图中，箭线的长短与现金流量数值大小应成比例。 4、箭线与时间轴的交点即为现金流量发生的时点。 要正确绘制现金流量图，必须把握好现金流量的三要素：现金流量的大小、方向和作用点。 14 / 47 工程经济 资金时间价值的计算及应用 利率是各国发展国民经济的重要杠杆之一，利率的高低由以下因素决定 利率的高低取决于社会平均利润率的高低，社会利润率是利率的最高界限。 利率的高取决于市场上借贷资本的供求情况，供过于求，利率下降，求过于供，利率上升。 借出的资本要承担一定的风险，风险越大，利率越高。 通货膨胀对利息的波动有直接影响，资金的贬值会使利息无形中成为负值。 借出资本的期限长短，期限长，风险大，利率高，反之利率就低。 单利计算 =P*(1+n*i) 资金有时间价值，即使金额相同，因其发生在不同时间，其价值就不相同。反之，不同时点绝对不等的资金在时间价值的作用下却可能具有相等的价值，这些不同时期、不同数额15 / 47 但其价值等效的资金称为等值，又叫等效值。 F=Pn F=P p=F(1+i)-n P=F(P/F,I,n) F=A *n-1/i F=A(F/A,I,n) P=A*(1+i)-n-1/i(1+i)n P=A (P/A,I,n) 现金流量图是一种反映技术方案资金运动状态的图标。 现金流量图的作图方法和规则： 1、 .以横轴为时间轴，向右延伸表示时间的延续，时间轴上的点为时点，通常表示是该时间末的时点， 0 表示时间序列的起点，整个横轴又可看成是我们所考察技术方案。 2、横轴上方的箭线表示现金流入，表示收益，下面表示现金流出，表示费用。 3、在现金流量图中，箭线的长短与现金流量数值大小应成16 / 47 比例。 4、箭线与时间轴的交点即为现金流量发生的时点。 要正确绘制现金流量图，必须把握好现金流量的三要素：现金流量的大小、方向和作用点。 目 录 工程经济 . 4 第一小节、利息的计算 . 4 第 二 小 节 、 资 金 等 值 计 算 及 应用 . 4 17 / 47 第 三 小 节 、 名 义 利 率 与 有 效 利 率 的 计算 . 5 工程经济 . 6 第 一 小 节 、 经 济 效 果 评 价 的 内容 . 6 第二小节、经济效果评价指标体系 . 7 第 三 小 节 、 投 资 收 益 率 分析 . 7 第 四 小 节 、 投 资 回 收 期 分18 / 47 析 . 8 第 五 小 节 、 财 务 净 现 值 分析 . 8 第 六 小 节 、 财 务 内 部 收 益 率 分析 . 10 第 七 小 节 、 基 准 收 益 率 的 确定 . 10 第八小节、偿债能力分析 . 11 19 / 47 工程经济 . 11 第一小节、不确定分析 . 11 第二小节、敏感性分析 . 12 工程经济 . 13 第 一 小 节 、 技 术 方 案 现 金 流 量表 . 13 20 / 47 工程经济 . 14 第 一 小 节 、 设 备 磨 损 与 补偿 . 14 第 二 小 节 、 设 备 更 新 方 案 的 比 选 原则 . 15 第 三 小 节 、 设 备 更 新 方 案 的 比 选 方法 . 15 工程经济 . 16 第 一 小 节 、 设 备 租 赁 与 购 买 的 影 响 因21 / 47 素 . 16 第 二 小 节 、 设 备 租 赁 与 购 买 方 案 的 必 选 分析 . 17 工程经济 . 18 第 一 小 节 、 提 高 价 值 的 途径 . 18 第 二 小 节 、 应 用 中 的 实 施 步骤 . 18 工程经济 .22 / 47 . 19 第一小节、新技术、新工艺、新材料应用方案的选择原则 . 19 工程财务 . 20 第 一 小 节 、 财 务 会 计 的 职能 . 20 第 二 小 节 、 会 计 核 算 的 原则 . 20 第 三 小 节 、 会 计 核 算 的 基 本 前提 . 20 23 / 47 工程财务 . 21 第 一 小 节 、 费 用 与 成 本 的 关系 . 21 第 二 小 节 、 工 程 成 本 的 核算 . 21 第 三 小 节 、 期 间 费 用 的 核算 . 22 工程财务 .24 / 47 . 22 第 一 小 节 、 收 入 的 分 类 及 确认 . 22 工程财务 . 23 第一小节、利润的计算 . 23 第 二 小 节 、 所 得 税 费 用 的 确认 . 23 工程财务 . 24 25 / 47 第 一 小 节 、 财 务 报 表 的 构成 . 24 第 二 小 节 、 资 产 负 债 表 的 内 容 和 作用 . 24 第 三 小 节 、 利 润 表 的 内 容 和 作用 . 25 第 四 小 节 、 现 金 流 量 表 的 内 容 和 作用 . 25 工程财务 . 26 26 / 47 第一小节、财务分析方法 . 26 第 二 小 节 、 基 本 财 务 比 率 的 计 算 和 分析 . 26 工程财务 . 27 第一小节：资金成本的作用和计算 . 27 第二小节：短期筹资的特点和方式 . 27 工程财27 / 47 务 . 28 第 一 小 节 ： 现 金 和 有 价 证 券 的 财 务 管理 . 28 第 二 小 节 ： 应 收 账 款 的 财 务 管理 . 28 第 三 小 节 ： 存 货 的 财 务 管理 . 28 建设工程估价 . 29 第 一 小 节 ： 建 设 工 程 项 目 总 投 资 的 概念 .28 / 47 . 29 第 二 小 节 ： 设 备 及 工 器 具 购 置 费 的 组成 . 29 第三小节：工程建设其他费的组成 . 30 第四小节：预备费的组成 . 31 第 五 小 节 ： 建 设 期 利 息 的 计算 . 31 建设工程估价 . 32 29 / 47 第 一 小 节 ： 按 费 用 构 成 要 素 划 分 的 项 目 组成 . 32 第 二 小 节 ： 按 造 价 形 成 划 分 的 项 目 组成 . 33 第三小节：建筑安装工程费用的计算方法 . 33 建设工程估价 . 34 第 一 小 节 ： 建 设 工 程 定 额 的 分类 . 34 第 二 小 节 ： 人 工 定 额 的 编制 .30 / 47 . 35 第 三 小 节 ： 材 料 消 耗 定 额 的 编制 . 35 第四小节：施工机械台班使用定额的编制 . 36 建设工程估价 . 37 第一小节：设计概算的内容和作用 . 37 建设工程估价 . 40 31 / 47 建设工程估价 . 41 建设工程估价 . 42 建设工程估价 . 43 第 一 小 节 、 工 程 计量 . 43 第二小节、合同价款调整 . 44 32 / 47 第 三 小 节 、 工 程 变 更 价 款 的 确定 . 44 第 四 小 节 、 施 工 索 赔 与 现 场 签证 . 45 第 五 小 节 、 合 同 价 款 期 中 支付 . 46 第 六 小 节 、 竣 工 结 算 与 支付 . 46 第 七 小 节 、 合 同 解 除 的 价 款 结 算 与 支付 . 47 33 / 47 建设工程估价 . 47 工程经济 第一小节、利息的计算 愿，而自愿的动力在于利息和利率； 三、利息的计算 1、单利 例题： 1.某公司以单利方式一次性借入资金 2000 万元，借款期限 3 年，年利率 8%，到期一次还本付息，则第三年末应当偿还的本利和为 ( )万元。 【答案】 C。 2480 【解析】 2000*(1+8%*3)=2480(万元 ) 34 / 47 2、复利 例题： 1、某企业从金融机构借款 100 万元，月利率 1%，按月复利计息，每季度付息一次，则该企业一年需向金融机构支付利息 ()万元。 A、； B、； C、； D、 解析： 1、 P=100万元 2、月利率 1%，按月复利计息，每季度付息一次：季度利率为： (1+1%) -1=% 3、每季度付息一次。 (单利 )一年四季。 4、 100*%*4= 故选 B 35 / 47 本金越大，利率越高，计息周期越多时，两者差距就越大； 第二小节、资金等值计算及应用 一、现金流量图的绘制： 1、现金流量图的三要素：现金流量的大小、方向、作用点。 2、制图方法和规则： 以横轴为时间轴，向右延伸表示时间的延续 ； 相对于时间坐标的垂直箭线代表不同时点的现金流量情况，现金流量的性质是对特定的人而言的。对投资人来说，在横轴上方的箭线表示现金流入， 箭线长短与现金流量数值大小应成比例； 箭线与时间轴的交点即为现金流量发生的时点； 3、影响资金等值因素有三个：资金数额的多少、资金发生的时间长短、利率的大小。其中利率是一个关键因素； 36 / 47 记住这两个公式，其他就推导 终值计算 (已知 P 求 F) F=P*(1+i)n 等额终值计算 (已知 A 求 F) F= A *(1+i) n -1/(1+i) n 第三小节、名义利率与有效利率的计算 一、名义利率的计算 R im 二、有效利率的计算 年有效利率 ieef m 次方 -1 年有效利率和名义利率的关系实质上与复利和单利的关系一样的。 每年计息周期 M越多， ieef 与 R相差越大； 37 / 47 计算周期与利率周期相同时，同期名义利率与有效利率相当； 单利计息时，名义利率和有效利率没有差别 三、计息周期小于资金收付周期时的等值计算： 注意：不管什么情况下，请按收付周期来计算； 2016年工程经济复习资料七 本文档为 1-10天，大家可以每日一练习，可以下载完整的。Zrexam 点看梦。 60 下列计算分项工程的单位工程量直接费的方法中， ( )往往适用于工程量不大，所占费用比例较小的那部分分项工程。 ? A.定额估价法 ? B.预算单价法 38 / 47 ? C.作业估价法 ? D.匡算估价法 参考答案： D 参考解析： 本题考核的是分项工程人、料、机费用常用的估价方法。分项工程人、料、机费用常用的估价方法有定额估价法、作业估价法和匡算估价法等。匡算估价法适用于工程量不大，所占费用比例较小的那部分分项工程。 +=万元 40 万元 应签发的实际付款金额为万元。 二、多项选择题 (共 20题，每题 2分。每题的备选项中，有2 个或 2个以上符合题 意，至少有 1 个错误。错选，本题不得分 ;少选，所选的每个选项得 0. 5 分 ) 61筹资活动产生的现金流量包括 ( )。 39 / 47 ? A.吸收投资收到的现金 ? B.取得借款收到的现金 ? C.承包工程收到的现金 ? D.发包工程支付的现金 ? E.收到的税费返还 参考答案： A,B 参考解析： 本题考核的是筹资活动产生的现金流量内容。筹资活动产生的现金流量包括：吸收投资收到的现金 ;取得借款收到的现金 ;收到其他与筹资活动有关的现金 ;偿还债务支付的现金 ;分配股利、利润或偿付利息支付的现金 ;支付其他与筹资活动有关的现金。 62根据国家现行财税制度的规定，偿还贷款的资金来源主要包括 ( )。 40 / 47 ? A.减免的营业税金 ? B.固定资产折旧 ? C.公积金 ? D.无形资产及其他资产摊销费 ? E.可用于归还借款的利润 参考答案： A,B,D,E 参考解析： 本题考核的是偿还贷款的资金来源。根据国家现行财税制度的规定，偿还贷款的资金来源主要包括可用于归还借款的利润、固定资产折旧、无形资产及其他资产摊销费和其他还款资金来源。其他还款资金是指按有关规定可以用减免的营业税金来作为偿还贷款的资金来源。 63在确定工资及福利费水平时需考虑 ( )等因素。 41 / 47 ? A.技术方案性质 ? B.技术方案内容 ? C.技术方案地点 ? D.原企业工资水平 ? E.行业特点 参考答案： A,C,D,E 参考解析： 本题考核的是确定工资及福利费水平时考虑的因素。确定工资及福利费水平时需考虑技术方案性质、技术方案地点、行业特点等因素。依托老企业的技术方案，还要考虑原企业工资水平。 64下列关于设备寿命的叙述，正确的有 ( )。 42 / 47 ? A.自然寿命主要由 设备的有形磨损所决定的 ? B.设备的自然寿命不能成为设备更新的估算依据 ? C.设备使用年限越长，所分摊的设备年资产消耗成本越少 ? D.经济寿命由维护费用的提高