理财个人和家庭财务管理

第三章个人和家庭财务管理,第一节个人与家庭财务管理的特点与原则第二节个人与家庭财务报表的编制第三节个人与家庭财务分析,个人与家庭财务管理的独特性需要从实际应用出发管理原则和方法适当简化,个人和家庭财务管理个人与家庭特点与原则,信息不必对外公开，仅供家庭成员使用不受国家会计制度和会计准则约束资产负债表和损益表不要求严格对应采用收付实现制，而非权责发生制不必计列折旧不进行费用支出的资本化不计提资产减值准备,第一节个人和家庭财务管理个人与家庭特点与原则,4,家庭财务分析的基本概念,会计的概念、对象、职能会计要素、会计科目、会计等式资产、负债、所有者权益（净值）收入、费用（支出）、利润（储蓄）财务报表概述流量与存量权责发生制与收付实现制成本价值与市场价值借方与贷方,5,会计的概念、对象、职能,会计：以货币为计量单位，反映和监督一个主体的经济活动。会计的对象：该主体的经济活动。会计的职能：1、会计核算。对主体的经济活动进行记录和报告，为各有关方面提供会计信息。2、会计监督。对主体的经济活动和相关会计信息的合法性、合理性进行审查。,6,会计要素、会计科目、会计等式,会计要素：对会计对象进行的基本分类。会计要素分为六大类：资产、负债、所有者权益（净值）；收入、费用（支出）、利润（储蓄）。会计科目：对会计要素的具体内容进行分类的项目，会计科目可分为资产类、负债类、所有者权益类、损益类等科目。会计等式：资产负债所有者权益（净值）收入费用（支出）利润（储蓄）,7,资产、负债、所有者权益（净值）,资产、负债和所有者权益（净值）三项会计要素反映主体的财务状况。资产：主体过去的交易或活动形成的由主体拥有或者控制的会给主体带来效用或将来的利益的财产或资源。负债：主体过去的交易或活动形成的主体在将来的付款义务。所有者权益（净值）：资产扣除负债后由所有者享有的剩余权益。,8,收入、费用、利润（储蓄）,收入、费用（支出）和利润（储蓄）三项会计要素反映主体的经营成果收入：主体在期间获得的经济利益流入支出（费用）：主体在期间发生的经济利益流出利润（储蓄）：主体在期间的经济利益成果,9,财务报表,财务报表：对主体财务状况、经营成果和现金流量的结构性表述，目的是向财务报表使用者提供有关会计信息，以帮助财务报表使用者了解主体的有关状况，并作出相应决策。财务报表可以包括资产负债表、利润表、现金流量表以及附注等，分别从不同角度反映主体的财务状况、经营成果和现金流量：资产负债表反映主体在某一特定日期所拥有的资产、需偿还的债务以及所有者拥有的净资产情况；利润表反映主体在一定期间的经营成果；现金流量表反映主体在一定期间现金和现金等价物流入和流出的情况；附注是对在资产负债表、利润表、现金流量表等报表中列示项目的文字描述或明细资料，以及对未能在这些报表中列示项目的说明等。,10,流量与存量,本期收入现金流入,本期收入-本期支出=本期储蓄=净值增加额,期初净值,本期支出现金流出,收入和支出是流量的概念,资产和负债是存量的概念,11,权责发生制与收付实现制,权责发生制,收付实现制,收付实现制以收到或支付现金作为记账标准。凡是本期收到的现金收入和支付的现金费用，都应记入本期的收入和费用。记账结果可与期初、期末的现金余额比较，以检查记账的准确性。家庭会计多采用现金基础。信用卡缴款时才记支出。,权责发生制以权利或义务的发生作为记账标准。凡是应属于本期的收入和费用，无论有无收到和支付现金，都应记入本期的收入和费用；凡是不属于本期的收入和费用，即使现金在本期收付，也不应记入本期的收入和费用。企业会计多采用应计基础。信用卡刷卡时就记支出。,12,成本价值与市场价值,成本价值,非现金资产的成本价值为其购买时的历史成本。如以成本价值计价，则：期末净值-期初净值=当期储蓄可用此等式勾稽记账的准确性。,市场价值,资产的市场价值为其在记账时点的最新市场变现价值。如：股票、债券或基金按收盘价计算市场价值。自用资产如房屋、汽车或收藏品按变现价值计算市场价值。如以市场价值计价，则期末净值可以反映家庭最新净财富。,账面损益,13,1.3.9借方与贷方,有借必有贷借贷必相等,14,借贷分录案例,家庭净资产（资产负债）,应付租金,应付保费,应付电话费,应付所得税,流动负债,长期负债,其他贷款,第二节个人和家庭财务管理编制家庭资产负债表,第二节个人和家庭财务管理编制家庭资产负债表,家庭资产投资资产/生息资产（现金、存款、股票、投资住房、收藏品）自用资产/个人消费资产（家具、电器、自用住房、珠宝首饰）家庭负债按期限分类：流动负债（信用卡透支、应付租金）长期负债（住房贷款、消费贷款）按用途分类：投资负债消费负债家庭净资产家庭净资产=家庭资产-家庭负债,家庭资产负债表的内容,第二节个人和家庭财务管理编制家庭资产负债表,各项资产负债的计价方式历史价值：也即成本价格，按最初购买的价格计算市场价值：按市场交易的公允价格计算，用于确定交易活跃资产的价值重置价值：在新条件下，重新购买这一资产的价格资产负债的编制依据现金、存款、证券类资产、房地产、其他耐用消费品、保单现金价值、负债余额,家庭资产负债表的编制方法,第二节个人和家庭财务管理编制家庭现金流量表,二、家庭现金流量表,财产转让收入,消费支出,其他支出,教育,文化娱乐,医疗,交际,债务利息偿付支出,保费支出,第二节个人和家庭财务管理编制家庭现金流量表,第二节个人和家庭财务管理编制家庭现金流量表,收入工薪收入：人力资本创造的收入，如：工资、薪金、奖金、劳动分红、津贴、补贴等投资收入/理财收入：已有资产衍生出的收入，如：利息、股利、房租、资本利得、资产增值等支出消费支出：衣食住行、教育、娱乐、医疗、保障型保险支出，一般不计提折旧、不摊销费用投资支出：投资导致的费用支出，如：债务利息偿付支出、投资手续费资产负债调整支出：形成资产或减少债务，如：投资现金流出、偿还债务、投资型保险支出注意：资产负债调整支出，不反映在损益表上，直接反映在资产负债表上盈余/赤字盈余/赤字=收入-支出,家庭现金流量表的内容,客户基本情况：王先生，男，45岁，任某公司部门经理，月工资8000元，年底一次性奖金30000元。妻子40岁，注册会计师，在物流公司当财务主管，月工资5000元，年底一次性奖金20000元。儿子18岁，在私立国际学校读高三，年教育费用支出45000元。现有一套住房，价值60万元，欠银行公积金贷款10万元，每年需偿还2万元。贷款买了一辆车，价值20万元，每年偿还19000元，尚欠95000元。有古玩收藏品5万元，银行活期存款5万元，定期一年存款10万元。股票现值10万元，三年期国债15万元。一年的膳食费用3万元，通讯费用1万元，医疗费用7000元，水、电、煤气费支出8000元。另外，衣物购置花费1万元，维修费用1000元，旅游费用3万元。,案例：部门经理王先生的家庭理财,个人资产负债表（单位：人民币元）,个人现金流量表（年）（单位：人民币元）,资产负债结构不尽合理，活期存款、定期存款、国债等低风险资产比例偏高，影响了资产的增值能力=(50000+100000+150000)1055000=28%资产流动比率偏高，超出了应付每月支出的需要，影响资产的收益性。流动资产保障率=50000(18000012)=3.33变现资产保障率=(50000+100000+150000)(18000012)=20收支管理较为混乱，家庭收支结余较少，家庭支出项目过多，容易导致家庭财务发生危机。自由储蓄比率=(206000-180000)206000=12.6%总储蓄比率=(206000-180000+39000)206000=31.6%,25,一、家庭资产负债表的分析,家庭财务结构分析负债比率分析,第三节个人和家庭财务管理资产负债表的分析,26,家庭财务结构分析,投资性资产,自用性资产,自用性负债,消费性负债,流动性净值,自用性净值,流动资产为备用金投资资产追求收益自用资产只追求效用应提高投资资产比重,消费性负债尽量避免投资性负债获利还清自用性负债须考虑负担能力,投资性负债,投资性净值,按市值计价的净值变动=储蓄+投资资产账面价值变动+自用资产账面价值变动,流动性资产,27,普通人一生的资产负债曲线图,投资资产,退休,自用资产,房贷余额,年龄,金额,28,负债比率分析,总负债TL=消费性负债CL+投资性负债IL+自用性负债UL总资产TA=流动性资产CA+投资性资产IA+自用性资产UA,29,家庭主要财务指标,净资产偿付比例（偿付比率）净资产偿付比例=净资产/总资产衡量综合偿债能力高低略高于0.5为合适资产负债率资产负债率=总负债/总资产衡量长期的综合偿债能力控制在0.5以下,30,家庭主要财务指标,流动比率流动比率=流动资产/流动负债反映短期的综合偿债能力正常值在2%-10%收入负债比例收入负债比例=总负债/税前收入衡量财务状况良好与否控制在0.4以下（0.36最合适）,31,家庭主要财务指标,投资与净资产比例投资与净资产比例=投资净资产/净资产反映通过投资以增加财富、实现目标的能力保持在0.5以上（对于年轻人，比例较低）预备金倍数预备金倍数=流动性资产/月支出总额确定家庭应急基金大约在3为合适（3-6是合理水平）,32,家庭主要财务指标,平均报酬率平均报酬率=年理财收入/生息资产反映投资性资产保值增值的能力正常值为4%-10%理财成就率理财成就率=报告期的净资产/（报告期的年积累额已工作年限）反映一定时期内的个人理财成绩好坏标准值为1,33,金融理财大赛案例-财务诊断,34,二、家庭收支储蓄表的分析,家庭收支储蓄表的结构分析储蓄分析,35,家庭收支储蓄表的结构分析,工作收入,理财收入,理财支出,生活支出,工作储蓄,理财储蓄,工作收入是源头活水退休后只有理财收入在工作期间应逐年提高理财收入比重,生活支出应预算控制贷款归还及保费缴清应在退休前完成退休后只有生活支出,理财支出主要包括利息支出和保障型保险的保费支出,36,普通人一生的收支曲线图,37,3.2.2储蓄分析,38,3.2.2家庭收支表的分析,支出比率支出比率=总支出TE/总收入Y=（消费支出C+理财支出F）/总收入Y=消费率+财务负担率其中消费率=消费支出C/总收入Y财务负担率=理财支出F/总收入Y,39,3.2.2家庭收支表的分析,消费率消费率=消费支出C/总收入Y边际消费率B=(C-A)/Y，A为基本消费额边际消费额通常在30%-60%之间财务负担率财务负担率=现财支出F/总收入Y控制在30%以下（其中：利息支出20%、保费支出10%）,40,3.2.2家庭收支表的分析,自由储蓄额自由储蓄额=总储蓄额-已安排还款或投资其中：总储蓄额=总收入-消费支出-理财支出已经安排的本金还款或投资（当月拨入个人住房公积金帐户和个人基本养老金帐户的金额，房贷应定期摊还的本金额，应缴纳储蓄性保险额，应缴纳基金定投金额等）自由储蓄率=自由储蓄额/总收入储蓄率-自由储蓄率=还本投资率自由储蓄率以10%-40%为目标,可以自由决定如何使用的储蓄用来实现一些短期目标,41,自由储蓄额的概念及运用,42,3.2.2家庭收支表的分析,净储蓄比率储蓄比率=报告期净储蓄/报告期总收入反映控制开支和能够增加净资产的能力正常值为0.2-0.6保费负担率保费负担率=年保费/年收入反映购买各类商业保险而获得的保障能力合理值在5-15%,43,3.2.2家庭收支表的分析,收支平衡点的收入收支平衡点收入=固定支出负担/工作收入净结余比率固定支出负担包括固定生活费用支出、房贷本息支出等（相当于企业的固定成本）工作收入净结余指工作收入-所得税-五险一金-必要费用（相当于企业的毛利率）收支平衡点收入分析类似于企业的损益平衡点分析，可以确保家庭的各项固定支出，这是家庭应有的最低收入。,44,3.2.2家庭收支表的分析,收支平衡点的收入案例：老李的工资薪金8000元，所得税扣缴800元，社保扣缴200元，每月通勤油费、停车费或交通费800元，伙食费200元，置装费月分摊400元，则工作净结余为5600元，净结余比率为70%。如果固定生活开销每月3000元，房贷本息支出为每月2000元，合计5000元，则5000/70%=7143元为收支平衡点时应有的收入。（8000-7143）/8000=10.7%称为安全边际，用来衡量收入减少或固定费用增加时的缓冲空间。,45,家庭年收支储蓄表分析案例,46,家庭年收支储蓄表分析案例,解析：1、小华的自由储蓄额5000，用来实现短期目标：国内旅游2、小明入不敷出，当月必须在家消费借贷金额3、小新有投资型资产300000，假设报酬率10%，理财收入达30000，可用来支付投资贷款利息12000及本金定期还款12000，还有剩余用来缴纳保费。,47,3.3增加家庭储蓄的着力点与方向,税前收入,税后收入,储蓄,节税规划,开源计划,所得税,生活支出,支出预算控管,利息保费,减债减息计划保险组合重组,还债,投资,摊还本金或提前还款,让财富成长,48,收入支出象限与储蓄方向,49,三、家庭综合财务比率与案例分析,家庭财务报表的水平和垂直分析家庭综合财务比率分析家庭财务综合案例分析,50,家庭财务报表的水平和垂直分析,水平分析：比较同一项目的增长率如股票市值增长50%，而股票成本只增加10%，表示有不错的未实现资本利得垂直分析：比较每个资产负债科目占总资产比率的变化如上期股票市值占总资产市值的30%，本期占40%，说明本期内股票上涨，以市值计价的股票比重增加,51,资产负债表项目两期比较分析（成本计）,单位：元,注：本期期末借款3万元全都购买了股票,52,收支储蓄表项目两期比较分析,单位：元,53,家庭综合财务比率分析,理财成就率资产增长率财务自由度收支平衡点收入安全边际率净值增长率致富公式,54,理财成就率,应有净值=工作年数目前年储蓄额,理财成就率,=,实际净值,应有净值,假设前提：储蓄增长率=投资报酬率标准值为1,原始储蓄额,储蓄利息,工作年数,年储蓄额,55,资产增长率（假设无负债）,资产增长率,资产变动额,期初总资产,=,（工作储蓄+理财储蓄）,=,+,期初总资产,工作储蓄,期初总资产,理财储蓄,年收入,=,年工作储蓄,期初总资产,年收入,+,期初总资产,生息资产额,投资报酬率,=,工作储蓄率,资产周转率,+,生息资产比重,投资报酬率,快速致富,=,多储蓄,提高收入,增加投资,增加投资收益,56,资产增长率计算案例,老张期初资产50万元，其中20万元投资资产，30万元自用资产，若本期工作储蓄5万元，投资报酬率10%,资产增长率,资产增加额,期初总资产,=,5万元,+,20万元10%,50万元,=14%,若得知老张本期收入10万元，则用第二式计算结果相同,年收入,=,年工作储蓄,期初总资产,年收入,+,期初总资产,生息资产额,投资报酬率,510,1050,+,2050,10%,=14%,=,=,57,财务自由度,财务自由度,当前净值,当前的年支出,=,投资报酬率,当前年储蓄工作年数,当前的年支出,=,投资报酬率,(SN)R,C,=,当前净值愈多财务自由度越大,投资报酬率越高财务自由度越大,当前年支出越低财务自由度越大,理想的目标值是当我们退休之际财务自由度等于1,58,财务自由度计算案例,当财务自由度=1时，意味着只靠理财收入就可维持基本生活,59,收支平衡点收入,收支平衡点收入,固定负担,工作收入净结余比例,=,工作收入净结余比例：（工作收入-税保费-交通费用-外食费-置装费）/工作收入,如果把应有储蓄列入收支平衡点，则：,收支平衡点收入,固定负担,工作收入净结余比例,=,每月应有储蓄,60,收支平衡点收入的计算案例,小王每月的固定负担为5,000元，每月工作收入为8,000元，需要缴纳各项税保费共1,300元，每月交通支出500元，外出用餐支出为300元，置装支出为300元，另外每月应有储蓄为500元。,不考虑应有储蓄的收支平衡点的收入,收支平衡点收入,5,000,(8,000-1,300-500-300-300)/8,000,=,收支平衡点收入,5,000,(8,000-1,300-500-300-300)/8,000,=,500,考虑应有储蓄的收支平衡点的收入,=,7,143元,7,857元,=,61,收支平衡点收入的运用,以积极方式，计算出要维持某一程度的现在及退休后生活水平需要多少收入，量出为入；不考虑应有储蓄的收支平衡点只能实现短期的收支平衡；考虑应有储蓄的收支平衡点能实现长期的收支平衡；若难以提高收入，应降低支出，提高工作收入净结余比例；工作收入净结余比例中，交通费、外食费比较有调整弹性，可以适当压缩。,62,安全边际率,安全边际率,当前收入收支平衡点收入,当前收入,=,=,8,000-7,143,8,000,=,10.7%,安全边际率：测算的是当收入减少或者固定费用增加时有多大的缓冲空间,安全边际率,接上例资料：,63,净值增长率,净值增加额,净资产,净值增长率,=,S工作储蓄,=,M理财收入,I理财支出,-,+,负债,资产,-,W薪资或事业所得,C消费,-,投资报酬率,负债平均利率,负债,F生息资产,+,U自用资产,流动性资产,投资性资产,F生息资产,64,致富公式,净储蓄,净资产,净资产增长率,=,工作收入,=,理财收入,理财支出,-,+,负债,资产,-,W薪资或事业所得,C消费,-,投资报酬率,负债平均利率,负债,F生息资产,+,U自用资产,流动性资产,投资性资产,F生息资产,生活支出,-,65,致富公式计算案例,年收入10万元，生活支出7万元，期初生息资产10万元，自用房屋20万元，房贷10万元，投资报酬率8%，房贷利率5%，只还利息，储蓄平均投入投资，求净值增长率?期初净值=10+20-10=20万元工作储蓄=年收入10万元-生活支出7万元=3万元理财收入=(期初生息资产+工作储蓄/2)投资报酬率=(100,000+30,000/2)8%=9,200元理财支出=期初房贷额房贷利率=100,0005%=5,000元本期净值增加额=工作储蓄+理财收入-理财支出=(30,000+9,200-5,000)=34,200元净值增长率=本期净值增加额/期初净值=34,200/200,000=17.1%,66,如何致富？,第一阶段：初入社会阶段。此时只有工作收入，没有理财收入。行动计划的要点在于想办法提高收入并维持适当储蓄率。可以定期定额投资基金来积极运用储蓄。第二阶段：理财收入低于工作收入阶段。理财收入=投资金额投资报酬率，想办法提高投资报酬率并制定本金免遭损失的风险管理策略，是本阶段的行动守则。,67,如何致富？,第三阶段：理财收入大于工作收入阶段。此时可多花时间经营自己的理财投资，随着年龄的提高调整风险组合，投资用房产可考虑。第四阶段：只有理财收入没有工作收入阶段。即所谓的财务自由阶段。投资组合的配置应偏向固定配息的债券和定期存款或通过定投赎回基金来支应晚年生活。,项目二个人和家庭财务管理个人与家庭财务分析,1、资产负债比率=负债总额资产总额=（个人使用资产负债+投资负债+消费负债）总资产=（投资负债金融资产）（金融资产总资产）+消费负债总资产=融资比率金融资产权数+消费负债占总资产比率分析:大于1表示财务上已经破产，该比率应控制在0.5以下。1）资产负债率越高，安全程度不高2）资产负债率越高，盈余越低，可支配收入越低3）个人使用资产负债：在目前