怎样判断KDJ金叉有效性.doc

怎样判断KDJ金叉有效性 KDJ技术指标在实际操作过程中经常会出现有效金叉和无效金叉。无效金叉是指依据KDJ金叉买入股票后股价却不上涨，反而下跌。对KDJ金叉的有效性，我们可采取周K线和日K线的KDJ技术指标相结合进行判断。条件：当一支股票周KDJ技术指标形成金叉，此时五周均量一定要小于十周均量，而后日KDJ技术指标在五日均量小于十日均量时，也形成金叉，此时为有效金叉。以蓝田股份(600709)为例：2000年6月2日该股周KDJ技术指标形成金叉且五周均量小于十周均量。 2000年6月5日该股日KDJ技术指标虽然形成金叉，但由于五日均量大于十日均量，此时的KDJ技术指标形成金叉为无效金叉。 2000年6月16日该股日KDJ技术指标再次形成金叉且当日该股五日均量小于十日均量，此时的KDJ技术指标形成金叉为有效金叉。随机指标KDJ是由乔治.兰恩博士首创的一个实用技术分析工具，最早用于期货行业。后来被引入到股市当中。 一、基本原理 随机指标通过对当天收盘价格在过去一段时间全部价格范围内所处的相对位置进行指数平滑，来反映价格变动趋势，从而对以后的价格变动进行预测。 其理论依据是：当价格上涨的时候，收盘价格倾向于接近当日价格区间的上端；相反，当价格下跌的时候，收盘价倾向于接近当日价格区间的下端。 依据随机指标进行分析时，是用%K和%D两种数值，其中%K被称为快速随机指标，%D被称为慢速随机指标。后来又发展出%J值。 二、KDJ随机指标的计算方法 （1）首先产生未成熟随机值RSV。 计算公式为： RSV=100(C-L)/(H-L) 其中，C为当天的收盘价 H为最近n天的最高价 L为最近n天的最低价 RSV值始终在0100之间波动 （2）对RSV进行指数平滑（3天），得到%D值 计算公式为： 当日K值=(1-1/3)（前一日的K值）+1/3当日的RSV 其中，1/3和2/3为平滑因子，是可以人为选择的数字，目前已经约定俗成，固定为1/3。 如无前一日K值，用50代替 （3）计算D值 计算公式为： 当日D值=（1-1/3）（前一日的D值）+1/3当日的K值 如无前一日D值，用50代替 （4）计算J值 计算公式为： J=3D-2K 实际上,J的实质是反映K值和D值的乖离程度，从而领先KD显示头部或底部 三、KDJ指标的一般研判标准KDJ指标是三条曲线，在应用时主要从五个方面进行考虑：1、参数的设定2、随机指标取值的大小；3、KDJ曲线的形态；4、KDJ指标的交叉；5、KDJ指标的背离； 1、参数的设定：随机指标以时间为参数，一般设置为9天。也可以用其他的时间段，如周，月，60分钟等等。 2、随机指标的取值 （1）从KD的取值范围的划分：KD的取值范围都是0l00，将其划分为几个区域：超买区、超卖区、平衡区。按一般的划分法，80以上为超买区，20以下为超卖区，其余为平衡区。（2）注意事项 根据这种划分，KD超过80就应该考虑卖出，低于20就应该考虑买入。当它们处于平衡区，则表明股价处于相对平衡的状态，不构成任何买卖的信号。 但KD值进入超买或超卖区后，会发生指标徘徊和钝化现象，因此没有实战指导意义。这种操作是很简单的，同时又是很容易出错的，完全按这种方法进行操作很容易招致损失。大多数对KD指标了解不深入的人，以为KD指标的操作就限于此，故而对KD指标的作用产生误解。应该说明的是，上述对0一100的划分只是一个应用KD指标的初步过程，仅仅是信号。 3、KDJ指标曲线的形态 （1）当随机指标在较高或较低的位置(如超买区或超卖区),形成头肩形和双重顶底时,是采取行动的信号,并且位置越高或越低,所发出的信号越可靠. （2）还可以在KD的曲线上画趋势线，根据趋势线的性质来指导具体的操作 4、KDJ指标的交叉 (1)分类：可分为K从下向上与D金叉和K从上向下与D死叉。又分为低位金叉，中位金叉，高位金叉。 (2)操作原则：金叉出现是买入信号，死叉出现是卖出信号。 5、KDJ指标的背离 （1）分类在KD处在高位或低位，往往出现与股价走向的背离。当KD处在高位并形成两个依次向下的峰，此时股价还在继续上涨，为顶背离。KD处在低位并形成一底比一底高，股价还继续下跌，为底背离， （2）操作原则：顶背离是卖出信号，底背离是买入信号。 6、J值。超过100和低于0，属于价格的非正常区域，大于100为超买，为短线卖出信号，小于0为超卖，为短线买入信号。 四、KDJ指标的局限性对KDJ指标的分析、运用必须附属于基本的趋势分析，从这个意义上讲，KDJ指标只是一种第二位的指标。市场的主要趋势是压倒一切的，在一场重大的股价运动即将来临时，KD指标可能失去功能，甚至产生误导。五、KDJ指标特殊的分析方法（实战应用） （一）KDJ指标的运用法则 1、时间法则：长期KDJ指标更有效 KDJ指标的运用周期为日、周、月、分钟等，而采用不同的时间周期的KDJ指标来研判行情，其使用的有效性是有一定时间期限限制的。因而长期指标往往效果更有效。 2、均线先行法则 在实际股市研判中，股价一旦被中长期均线压制，KDJ再怎么金叉一般也只能做短线操作，切莫作长线投资。这是KDJ适用的前提。若股价在长期均线下且远离均线，KDJ金叉时，股价有超跌反弹的可能，可做短线操作。 3、除权后暂时无效法则： 一只股票除权后，KDJ指标就暂时失去了研判意义，只有过了一段时间之后才能恢复原来的研判功能。 （二）具体实战应用(分为有趋势阶段,和无趋势阶段)1、下跌初期，中期如何使用kdj指标 （1）下跌初期，如果股价被中短期均线压制下行，这是应放弃对KDJ指标的观察，此时投资者应坚决持币观望。（2）经过一段时间的下跌后，股价出现了反弹，但KDJ指标未能重返80之上并且反弹过程中股价仍然受到中长期均线的压力（没有有效站在中长期均线之上），当J线和K线在50左右再次向下突破D线，表明股市处于极度弱市中，股价还将下跌。这是KDJ指标的中位死叉。2、下跌末期如何使用KDJ指标（短线买点） （1）股价经过较长时间的下跌后，在低位形成了KDJ指标的金叉，这是一个买入信号，但是否应该立刻买入，还要看其他的条件 1）首先金叉的位置应该比较低，在超卖区的位置，越低越好； 2）其次K与D相交的次数，以2次为最少，越多越好； 3）最后交叉点相对于KD线低点的位置要“右侧相交”原则，K是在D已经抬头向上时才同D相交，比D还在下降时与之相交要可靠得多(2)通过KDJ与股价背离的走势，判断股价底部也是颇为实用的方法：需要注意的是KDJ底背离判定的方法，只能和前一波低点时KD值相比，不能跳过去相比较。 （3）通过周kdj和日kdj指标的相互验证。 （4）注意事项，在下跌末期买入后一定要设立止损位，如果发现股价反弹后，出现1中（2）的情况，应立即止损出局。 3、上涨初期如何使用kdj指标 KD指标最大的盲区是当KD从低点经过一段时间后，突破了中短期均线的压制，第一次达到高位，容易出现误判，若真的遇见这种情况，建议不要理会KD指标，而采用别的方法。 例如采用趋势线法，均线法等 4、上涨过程中如何使用kdj指标。 （1）买入信号：当股价经过一段较长时间的中低位盘整后，而KDJ曲线也徘徊在中位区（50附近），一旦KDJ曲线中的J线和K线同时向上突破D线，同时股价也在比较大的成交量的配合下，向上突破股价的中长期均线时（或已成功站在中长期均线之上），则意味着股价已经转强。这是KDJ指标中的一种“黄金交叉”，即50附近的中位金叉。此时投资者应及时介入。 （2）买入信号：股价经过一段时间的上升后，在中高位进行盘整，并且日K、D、J线都处于80线附近徘徊，一旦J线和K线几乎同时再次向上突破D线，成交量再度放出时，表明股市正处于一种强势中，股价短期内将再次上涨，这就是KDJ指标“黄金交叉”的另一种形式，即80附近的高位金叉。此时投资者可以短线介入。（3）买入信号：周kdj指标在高位出现死叉后，不久在80附近再度出现金叉，只是一个短线买入信号，股价在后期可能还有最后一涨。（4）持股待涨信号：当日KDJ曲线向上突破80后，如果KDJ曲线一直运行在80附近时，并且股价也同时依托中短期均线上行，则意味着股价处于强势上涨行情，这是KDJ指标发出的持股待涨信号，这时不要理会KDJ指标在一起的纠缠。此时投资者应坚决持有。（5）持股待涨信号：当周KDJ曲线中的三条曲线同时向上运行时，表明股价处于强势上升行情中，这也是KDJ发出的持股待涨信号。 5、上涨末期如何使用kdj指标 （1）卖出信号：在股价经过长时间的上涨后，在股价涨幅已经很大的情况下，一旦周J线和K线在高位（80附近）几乎同时向下突破D线时，则表明股价将由强势转为弱势，股价将大跌，如果同时股价也向下跌破了中短期均线时，可信度将大大加强。此时投资者应及时卖出股票。 有时股价在出现上述情况后，股价没有大幅下跌，而是在80高位附近，周kdj指标再次出现金叉，这时，再出现的上涨一般也代表最后的逃命机会。第二次死叉之时，就是最后的卖出机会。（2）卖出信号：通过KD