兴业全球研究报告

1 / 23 兴业全球研究报告 - 1 - 2016-2017 年世界基金行业投资价值调研分析报告 【企业网址】 /yjbg/qthy/qt/20160722/ 正文目录 第一部分 行业发展分析 第一章 基金行业相关概述 2 第一节 基金的概念 2 一、基金的定义 2 二、基金的作用 5 第二节 基金的分类 8 一、按基金单位分类 8 二、按组织形态的不同分类 10 三、按投资风险与收益的不同分类 13 四、按投资对象的不同分 类 15 五、按投资货币种类分类 16 六、按资本来源和运用地域的不同分类 18 第二章 全球基金业发展分析 23 第一节 世界基金业发展概述 23 一、全球基金业发展的特点 23 二、全球基金行业发展趋势 24 三、 2016 年全球基金业积极投资亚洲 26 四、 2016 年全球基金业业务模式变化情况 29 第二节 美国基金业 32 一、美国基金业发展壮大的原因 32 二、美国基金业抵抗金融风暴的策略 34 三、 2016年美国封闭式基金发展情况 37 四、 2016 年美国基金业净申购金额 分析 39 五、 2016 年美国共同基金业发展形势分析 40 六、 2016 年美国基金业使用简易招募说明书 42 七、未来美国基金业创新趋势 45 第三节 英国基金业 48一、英国对冲基金业发展分析 48 二、 2016 年英国基金业2 / 23 资金规模分析 50 三、 2016 年英国人寿和养老基展情况 53四、 2016 年英国对冲基金发展动态 55 五、 2016 年英国政府投资基金战略分析 56 第四节 日本基金业 59 一、日本基金业发展状况 59 二、日本基金业的改革之路 60 三、日本基金业的启示 62 四、 2016 年日本基金资金流出情况 65 五、 2016 年日本基金持全球股票投资情况 67 第三章 我国基金行业发展分析 70 第一节 2016 年中国基金行业发展分析 70 一、 2016 年基金行业发展情况 70 二、 2016 年基金产品创新分析 73 三、 2016 年基金行业整体运行情况 75 第二节 金融风暴对基金业的影响分析 77 一、殴债危机对基金业的影响与挑战 77 二、金融风暴有益于 我国基金业发展 79 三、金融风暴对国内基金业的影响 80 四、金融风暴对开放式基金的影响 82 五、殴债危机对中国基金业风险控制的要求 85 第三节 2016 年基金公司绩效分析 88 一、 2016年基金公司的权益类产品管理能力 88二、2016 年基金公司的固定收益类产品管理能力 90 三、 2016年基金公司的综合资产管理能力 93 四、 2016 年基金公司3 / 23 的业绩展望 95 第四节 2016 年基金产品绩效分析 97 一、 2016 年封闭式基金发展分析 97 二、 2016 年以 A 股市场为主要投资对象的开放式基金分析三、 2016 年以债券市场为主要投资对象的开放式基金分析四、 2016 年 QDII 类基金产品发展状态 102 第二部分 细分及相关行业分析 第四章 行业细分市场发展分析 108 第一节 2016 年股票型基金发展分析 108 一、 2016 年股票型基金发展情况 108 二、 2016 年股票型基金前三甲发展情况 110 三、2016 年 股票基金业绩分化 113 四、 2016-2017 年股票基金发展展望及投资策略 115 五、 2016-2017 年股票基金市场发展预测 116 第二节 2016-2016 年封闭式基金的发展分析 119一、 2016 年封闭式基金盘点 119 二、 2016 年封闭式基金投资机会 120 三、 2016 年封闭式基金机遇与挑战并存 122 四、2016 年封闭式基金发展形势分析 125 五、 2016 年封闭式基金投资策略 127 第三节 2016-2016 年开放式基金的发展分析 129一、 2016 年开放式基金业绩回顾 129 4 / 23 二、 2016 年债券型基金绩效回顾 131 三、 2016 年开放式基金绩效综述 132 四、 2016 年债券基金多元化收益分析 134 第四节 2016 年证券投资基金的发展分析 138 一、证券投资基金行业统计数据 138 - 2 - 99 100 三、 2016 年中国证券投资基金业绩排行榜 143 四、2016 年证券投资基金业绩排行榜 144 五、促进我国证券投资基金健康发展的几点思路 146 第五节 2016 年货币基金发展分析 150 一、 2016 年货币基金业发展情况 150 二、 2016 年货币基金发展形势 153 三、 2016-2017 年货币基金市场预测 155 四、 2016-2017 年货币基金收益预测 156 第五章 关联产业发展分析 160 第一节 证券业 160 一、 2016 年证券行业发展分析 160 二、 2016 年证券市场大事记 162 三、 2016 年末证券公司总资产情况 165 四、金融风暴对中国证券市 场的影响 167 五、 2016 年证券交易分析 168 六、 2016 年证券行业投资预测 170 七、 2016 年证券行业投资策略 173 第二节 银行业 176 一、殴债危机对国内银行影响分析 176 二、 2016 年银行业规模与盈利增长分析 178 三、 2016 年我国银行业金融机构总资产分析 181 四、 2016 年银行业金融机构总资产分析 183 五、 2016年银行业发展机会分析 184 六、 2016 年银行业投资策略 186 第三节 保险业 190 一、殴债危机对中国保险业发展5 / 23 的影响与启示 190 二、 2016 年保险行业转型分析 193 三、2016 年保险行业投资展望 195 四、 2016 年保险行业投资策略 196 五、 2016 年保险业发展形势分析 198 六、 2016 年保险业实施分类监管 201 第四节 社保基金 204 一、2016 年社保基金总收入分析 204 二、殴债危机下的中国养老金市场 206 三、金融海啸背景下中国社会保险基金的投资思路 209 四、社会保险基金投资与财政支出结构的调整 211 五、扩大内需与促进社会保险基金规模增长相协调 212 六、 2016 年社保基金 投资重点分析 214 七、 2016 年社保基金用于投资股权投资基金情况 217 第六章 私募基金发展分析 221第一节 2016年私募股权基金发展分析 221 一、 2016 年中国私募证券基金发展情况 221 三、 2016 年国内私募证券基金发展过程要关注的问题 224 四、 2016 年国内私募证券基金出现的新现象 226 五、 2016 年私募业绩大分化 229 六、 2016 年证券投资类私募基金业绩与动态 231 七、 2016 年国内私募基金发展展望 232 八、 2016 年私募基金 投资形势分析 234 九、我国私募基金的发展趋势 237 第二节 中国私募基金的威胁、出路与前景 240 一、中国私募基金面临的竞争威胁 240 二、中国私募基金的发展出路 242 三、中国私募基金发展的几个关键问题 245 第三节 我国私募基金发展趋势 6 / 23 248 一、私募基金的经营运作与主要特点 248 二、私募基金的发展历程与发展趋势 250 三、中国私募基金市场的现状与前景展望 253 第七章 基金发行销售、营销及策略分析 257第一节 2016年基金发行情况 257 一、 2016年新基金获批发行情况 257 二、 2016 年基金发行盘点 259 三、 2016 年新发行基金一览表 260 四、 2016 年基金发行趋势 262 第二节 2016 年基金市场营销状况 266一、基金市场营销环境的分析 266 二、基金管理公司细分市场选择 269 三、基金管理公司市场定位分析 271 四、2016 年基金业分红营销分析 272 五、 2016 年基金业创新营销分析 274 六、 2016 年基金业营销重点分析 277 第三节 基金管理公司的营销组合策略 280 一、产品策略 280 二、定价策略 282 三、渠道策略 285 四、促销策略 287 第四节 新形势下的基金业发展战略 289 一、扩大基金业的社会基础 289 二、构筑层次清晰的股市生态链 291 三、发展和谐的基金业 292 第五节 基金企业组织结构的模式分析 295 一、基金企业组织结构的可选择模式 295 二、基金企业组织结构的模式建议 296 第六节 基金营销理念重构展望分析 299 一、吸引性需求是趋势 299 二、基金营销管理流程的发展趋势 300 三、整合营销是基金 的发展方向 302 四、基金营销将实行可持续发展战略 305 第三部7 / 23 分 行业竞争格局分析 第八章 基金业竞争格局分析 310 第一节 2016 年基金行业市场竞争分析 310 一、我国基金行业竞争格局的形成 310 二、从市场集中度管窥基金业竞争 313 三、 2016 年基金业竞争模式嬗变 315 四、 2016 年公募与私募基金竞争态势 316 五、中国基金业的品牌竞争分析 318 第 二节 2016 年基金企业竞争分析 322 一、 2016 年基金业的竞争格局 322 二、 2016 年基金业竞争升级 325 三、基金管理公司网络竞争分析 327 四、基金管理公司竞争制胜的策略 328 第三节 基金的绩效评价分析 331 一、基金绩效评价方法的发展 331 二、封闭式基金择股能力评价 332 三、基金绩效评价的基准选择 334 四、基金管理公司核心竞争力的评价体系 337 第四节 基金业绩评价的理论发展及对中国基金评价的启示 一、理论发展：业绩计量 340 二、理论发展：因素分析 342 8 / 23 三、实践应用： Morningstar 的经验 345 四、思考和启示 347 第九章 行业重点企业分析 350 第一节 博时基金管理有限公司 350 一、公司概况 350 二、 2016 年公司业绩情况 353 三、 2016 年公司业绩情况 355 四、 2016 年公司发展展望 356 第二节 华夏基金管理有限公司 359 一、公司概况 359 二、 2016 年公司业绩情况 360 三、公司未来发展展望 362 第三节 易方达基金管理有限公司 366 一、公司概况 366 二、 2016 年公司旗下基金业绩情况 369 三、 2016-2016 年公司旗下基金净值走势 371 四、公司未来发展展望 372 第四 节 嘉实基金管理有限公司 375 一、公司概况 375 - 5 - 340 IPO 重启在即 兴业全球等 6 家基金公司打新能力强 2016-05-07 09:09:53 来源 : 上海证券报 有 3 人参与 9 / 23 在 IPO 重启日益临近的预期下，关注“打新”的投资者跃跃欲试，甚至银行等渠道开始重推有利“打新”的基金，部分新成立的基金将“打新”作为暗示的宣传卖点。新政下，基金“打新”面临怎样的挑战和机会？投资者应如何看待基金“打新”收益并把握后市机会呢？ “打新 ”基金首轮 IPO 整体收益一般 在年初第一轮打新热潮中，参与打新的基金平均持有人收益率与新股涨幅相差甚远，其中的巨大差距需要投资者认清。 重启后首轮上市新股上涨的幅度让人侧目。在年初 IPO 重启后首轮新股发行中， 48 只新股首日平均涨幅高达 %。持有至 2 月底新股热潮尾期，新股平均自发行价起始上涨了 86%。 然而，获得网下配售的基金“打新”收益整体一般。数据显示，获得网下配售的 190 只基金平均首日收益率仅 %左右。假设基金均持有新股至 2016 年 2 月底，继续分享新股后市上涨收益，基金平均新股收益率为 %。 据估算，中签新股首日涨幅对净资产贡献率 2 个百分点以上收益的基金仅 19 只， 80%以上获配新股的基金收益率在 1 个百分点以下。若计算基金持有中签新股至 2 月底，规模较年初不变的基础上，估测新股份额对基金净资产贡献的收益率相对更高，但收益率在 2%以上的仍不过 36 只。这意味着，基金继续持有新股、承担二级市场交易风险之后，10 / 23 仍有 80%以上获配新股的基金新股收益率不超过 2%。 可以看到，无论是新股首日收益率，还是持有享受新股继续上涨阶段的收益率，基金“打新”整体收益水平都是与新股涨幅无法比拟的。 甚至，近一个月的“打新”热潮中，获配基金平均收益率与期间债市上涨幅度差异不大，中证全债指数 1 月 17 日至 2 月 28 日上涨幅度为 %。 新股个股巨大的涨幅和基金总体微弱的收益率形成鲜明对比，这背后隐含的是基金总体获得配售的份额有限，以及基金整体资产规模对“打新收益”的摊薄效应。可见，基金“打新”对大部分基金而言均是略有增收的“副业”。据统计，大多数基金获得配售所有新股资产仅占基金年底净资产 2%以下，即便新股持有期股价翻 倍，基金持有人收益也不过增长 2 个百分点。如果试图短线进出套利无疑大概率会“ 入不敷出”。 IPO 新政带来新挑战 2016 年 3 月 21 日，证监会发布完善新股发行改革的系列新政。该新政如若实施，对公募基金参与“打新”的门槛、配售几率、报价单位均有一定的影响。比较重要的几点有： 第一，对“几乎全部资产打新”的做法有约束。政策进一步规范了网下询价和定价行为，规定网下投资者应当持有一定金额的非限售股份。虽然对于大部分基金而言不难11 / 23 做到，但对于部分规模很小的债券基金或低仓位灵活配置基金或有一定影响，对打新基金宣传的“几乎全部资产打新”也是一种约束。 第二，增加网下向网上回拨的档位，在极端情况下基金打新配售比例将大幅下降。政策在原有档位基础上，新增对网上有效认购倍数超过 150 倍的，要求网下保留数量不超过本次公开发行的 10%，其余全部回拨网上。如果触发这样的档位调整，即便公募基金至少获得 40%网下配售比例，获配比例可能低至 4%。而此前最高触发 100 倍档时，网下向网上回拨的最高比例是 40%。 实际上，发生网下向网上回拨的概率并不低。今年初完成发行并上市的 48 只新股中，有 44 只启动回拨机制，占比 %； 18 只回拨比例达到 20%， 26 只回拨比例达到 40%。48 只新股实际网上发行量占比平均 %，网下发行量占比平均 %，网上是网下的倍。 第三，以机构为单位、只能有一个报价，将使基金公司利用多个产品梯队报价增加入围概率的做法失效。基金公司新股定价能力将更起决定性作用。 此前网下询价中，许多基金公司出动旗下多只产品踊跃参与同一新股询价，增加入围比例，效果也较好。如新股友邦吊顶公司，中邮基金公司有 5 只基金参与询价，最终中邮战略新兴产业基金获得配售。 12 / 23 而新政要求网下非个人投资者应当以机构为单位进行报价，且只能有一个报价。此规定实施后，将使基金公司利用多个产品梯队报价提高中签率的做法失效。最终基金公司新股定价能力可能对能否获配有“一锤定音”的影响。 第四，公募基金在配售中的利益得到相对保障。最新规定网下配售中，公募基金、社保基金、企业年金基金和保险资金的配售比例应当不低于其他投资者。这使得公募基金作为公众投资机会的获配利益得到相对保障。 纵观上述新股发行体制改革的各项政策新规，总体上对公募基金群体参与“打新”是有促有抑的，促的是公众投资机构的相对机会保障，抑的是无视风险的“炒新”之举。 关注整体打新能力强的基金公司 新政对基金公司整体的研究能力提出了更高要求，具有较强新股研究能力的基金管理人可能更大概率获利，投资者可以参考过往历史上成功获配概率较高的基金管理人。新政在给予了公募 基金更多配售倾向之外，更对基金公司报价单位有新要求，这些都对基金公司管理人的新股定价和研究能力提出了更高要求。参考年初首轮 IPO 中，有 6 家基金公司参与获配新股数最多，分别为兴业全球基金、诺安、景顺长城、中邮、易方达、国联安，分 别获配数量为 6412 万股、 1931 万股、 1883 万股、 1724 万股、 1513 万股、 1321 万股。 13 / 23 获得配售的公告之后，新申购资金涌入，新股收益进一步摊薄的影响可能较大，投资“打新”基金前应注意基金规模的变化。如中签 7 只新股的德盛安心成长基金，尽管在打新前暂停大额申购、转入，基金规模依然从年底规模不过 7 亿元增长至季末 20 亿以上。按年底规模测算，国联安德盛安心成长基金持有新股首日收益率 13%，新股持有至 2月底收益率估测值为 %，而实际基金期间净值增长率仅 %。而基金年底与一季度末的股票仓位配置均很低，原 有仓位风险冲击不大，此间规模扩张或对期间收益率的影响不小。其他部分获配新股表现较好的较低风险类基金，也不同程度地出现了规模的扩张，如天弘安康养老基金、景顺长城策略精选灵活配置型基金、中欧成长优选灵活配置型基金等。 专职“打新”愿望很好，“专职”打新基金现实收益有限。作为曾经是国内第一只标榜“专职打新”的国泰民益灵活配置基金，在首轮打新中仅获得 2 只股票的配售。在这波新股发行期间基金净值上涨 %，最终一季度净值上涨 %。 9 月 8 日，兴业全球基金在其官方网站发布公告称，公司拟于 2016 年 9 月 12 日起的 10 个交易日内，通过代销机构申购旗下兴全社会责任基金 2000 万元和兴全有机增长基金 2000 万元，且持有期限不少于六个月。 不仅如此，在之前的 8 月 29 日，兴业全球基金就曾发布公告称，公司将于 2016 年 8 月 31 日起的五个交易日内，通过代销机构将14 / 23 原固有资金投资的兴全可转债基金中的 1 亿份基金份额转换为兴全全球视野基金的份额。根据中银基金管理有限公司与中信证券股份有限公司和兴业证券股份有限公司签署的基金销售代理协议，自 2016 年 9 月 7 日起，中信证券和兴业证券将代理销售本公司旗下中银保本混合型证券投资基金。本 基金募集认购期为 2016年 8月 13日至 2016年 9月 14日。投资者可以通过以下途径咨询有关详情： 1、中银基金管理有限公司客户服务热线： 4008885566 或 021 38834788 公司网站： 2、中信证券股份有限公司客户服务热线： 95558 网站： 3、兴业证券股份有限公司客户服务热线： 4008888123公司网站：特此公告。风险提示：本公司承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低 收益。本基金的募集初始面值为 1元，在市场波动等因素的影响下，本基金净值可能会低于初始面值，本基金投资者有可能出现亏损。本公司提醒投资者基金投资的“买者自负”原则，在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由投资者自行负担。投资者投资基金前应认真阅读基金合同、招募说明书等法律文件。投资者投资于保本基金并不等于将资金作为存款存放在银行或者存款类金融机构，保本基金在极端情况下仍然存在本金损失的风险。基金份额持15 / 23 有人在当期保本周期内申购或转换入，或在当期保本周期到期日前赎回或转换出的基金份额不适用保 本条款。中银基金管理有限公司 2016 年 9 月 5 日中银稳健双利债券型证券投资基金基金经理变更公告公告送出日期： 2016 年 9 月 5 日1公告基本信息基金名称中银稳健双利债券型证券投资基金基金简称中银双利债券基金主代码 163811 基金管理人名称中银基金管理有限公司公告依据证券投资基金信息披露管理办法等基金经理变更类型增聘基金经理新任基金经理姓名陈国辉共同管理本基金的其他基金经理姓名奚鹏洲2新任基金经理的相关信息新任基金经理姓名陈国辉任职日期 2016 年 8 月 31 日证券从业年限 5 证券投资管理从业年限 5 过往从业经历曾任 中国邮政储蓄银行理财专户投资组合负责人。 2016 年加入中银基金管理有限公司，曾任固定收益研究员、基金经理助理。其中：管理过公募基金的名称及期间基金主代码基金名称任职日期离任日期是否曾被监管机构予以行政处罚或采取行政监管措施否是否已取得基金从业资格是取得的其他相关从业资格否国籍中国学历、学位硕士研究生是否已按规定在中国证券业协会注册登记是 3其他需要提示的事项本公司已将上述基金经理变更事项报中国证券监督管理委员会上海监管局备案。上述调整自 2016 年 8 月 31 日起生效。南方基金关于南方金粮油商品股票型证 券投资基金增加光大银行和兴业银行为代销机16 / 23 构的公告根据南方基金管理有限公司与中国光大银行股份有限公司、兴业银行股份有限公司签署的销售代理协议，本公司决定增加光大银行和兴业银行为南方金粮油商品股票型证券投资基金的代销机构。从 2016 年 9 月 5 日起，投资者可前往光大银行、兴业银行在全国的营业网点办理南方金粮油商品股票型证券投资基金的认购及其他相关业务。具体业务办理规则请遵循光大银行、兴业银行的相关规定。投资者可访问南方基金管理有限公司网站或拨打全国免长途费的客户服务电话咨询相关情况。风险提示：投资者应认真阅读拟投资 基金的基金合同、招募说明书等法律文件，了解所投资基金的风险收益特征，并根据自身情况购买与本人风险承受能力相匹配的产品。特此公告南方基 金管理有限公司二一二年九月五日南方基金关于旗下部分基金参加中天证券柜台交易系统定投申购费率优惠活动的公告为答谢广大客户长期以来对南方基金管理有限公司的支持与厚爱，经本公司与中天证券有限责任公司协商一致，本公司现决定于 2016 年 9 月 5 日至 2016 年 7 月 31日期间，参与中天证券推出的柜台交易系统定投申购费率优惠活动。现将有关事项公告如下：一、参与基金序号基金代码基金名称 1202001 南方稳健成长证券投资基金 2202002 南方稳健成长贰号证券投资基金 320XX 南方绩优成长股票型证券投资基金 420XX 南方成份精选股票型证券投资基金 520XX17 / 23 南方隆元产业主题股票型证券投资基金 6202016 南方盛元红利股票型证券投资基金 7202016 南方优选价值股票型证券投资基金 8202016 南方沪深 300 指数证券投资基金 9202017 南方深证成份交易型开放式指数证券投资基金联接基金10202019 南方策略优化股票型证券投资基金 11202021 中证南方小康产业交易型开放式指数证券投资基 金联接基金12202101 南方宝元债券型基金 13202103 南方多利增强债券型基金类 14202801 南方全球精选配置证券投资基金二、优惠活动方案自 2016 年 9 月 5 日至 2016 年 7 月 31 日期间，投资者通过中天证券柜台交易系统现场委托基金定投申购上述开放式基金产品，原申购费率高于 0 6的，享受费率6 折优惠，若优惠折扣后费率低于 0 6，则按 0 6执行；原申购费率等于或低于 0 6的，则按原费率执行。三、重要提示 1、上述指定的开放式基金原费率请详见各基金的基金合同和招募说明书等相关法律文件及本公司发 布的最新业务公告。 2、本优惠仅适用于处于正常申购期且为前端收费模式的基金的申购手续费，不包括各基金的后端收费模式的申购手续费以及处于基金募集期的基金认购费，也不包括基金转换业务等其他业务的基金手续费。 3、上述优惠活动的解释权归中天证券；费率优惠活动如有展期、终止或调整，由本公司或中天证券另行公告；优惠活动期间，业务办理的相关规则及流程以中天证券的安排和规定为准。四、18 / 23 投资者可通过以下途径了解或咨询相关情况：中天证券客户服务电话： 4006 180 315 中天证券网址：南方基金客服 电话： 400 889 8899 南方基金网站：五、风险提示1、投资者应当认真阅读基金合同、招募说明书等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资者的风险承受能力相适应。 2、投资者应当充分了解基金定投和零存整取等储蓄方式的区别。基金定投是引导投资者进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是基金定投并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资者获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。特此公告南方基金 管理有限公司二一二年九月五日根据银河基金管理有限公司与兴业银行股份有限公司签署的代理销售协议，自 2016 年 9 月 3 日起兴业银行开始代理银河银信添利债券型证券投资基金、银河竞争优势成长股票型证券投资基金、银河行业优选股票型证券投资基金的销售业务。投资者可在兴业银行各营业网点办理银河基金旗下开放式基金的开户、申购、赎回、基金定投和网上申购费率优惠等业务。为满足广大投资者的投资需求，本公司就在兴业银行开通基金定投和网上申购费率优惠业务提示如下：一、基金定投基金定投指投资者可通过本公司指定的基金销售机构提交申19 / 23 请，约 定每期扣款时间、扣款金额及扣款方式，由销售机构于每期约定扣款日在投资者指定资金账户内自动完成扣款和基金申购申请的一种长期投资方式。适用范围 1、投资者范围：通过兴业银行申购基金的机构投资者及个人投资者。2、基金范围：银河竞争优势成长股票型证券投资基金银河行业优选股票型证券投资基金基金定投申购费率优惠活动2016 年 9 月 3 日起，投资者通过兴业银行进行定期定额申购上述基金的，每期申购金额不低于人民币 100 元，享受定投申购费率优惠，具体优惠方式为： 1、通过兴业银行电子渠道开通上述基金定期定额申购业务的，定期定额申购费 率统一优惠为 0 6，原申购费率低于 0 6或为固定费率的，则按原费率执行，不再享有优惠。活动结束时间另行公告。2、通过兴业银行柜面渠道开通上述基金定期定额申购业务的，享受基金定期定额申购费率八折优惠，但优惠后的费率不低于 0 6；原费率低于 0 6或为固定费率的，则按原费率执行，不再享有优惠。活动结束时间另行公告。扣款日期 1、投资者应遵循开办基金定投业务的兴业银行的有关规定并与兴业银行约定扣款周期和扣款日期。 2、若遇基金的非开放日 ，则扣款日期顺延至基金的下一开放日，并以该日为基金定投扣款日。交易确认每 月实际扣款日为基金定投扣款日，并以该日的基金份额净值为基准计算申购份额。申购份额将20 / 23 在 1 工作日确认成功后直接计入投资人的基金账户内。基金份额确认查询和赎回起始日为 2 工作日。为使您及时掌握定投申请的确认结果，请投资者在 2 工作日起到本公司或兴业银行各网点查询确认结果。如无另行公告，本业务已申购份额的赎回及赎回费率等同于正常的赎回业务。赎回时遵循“先进先出”规则。定投业务的变更和终止 1、本公司可能因故暂停基金的申购业务，基金定投业务可能也同时暂停，具体以本公司公告为准。 2、投资者可变更和终止基金定投业务 ，具体办理程序遵循兴业银行的有关规定。3、基金定投终止的生效日遵循兴业银行的具体规定。二、网上交易费率优惠适用范围 1、投资者范围：通过兴业银行申购基金的机构投资者及个人投资者。 2、基金范围：银河竞争优势成长股票型证券投资基金银河行业优选股票型证券投资基金适用基金费率 2016 年 9 月 3 日起，投资者通过兴业银行网上银行、电话银行、手机银行渠道申购上述基金并扣款成功的，申购费率统一优惠为 0 6。原申购费率低于 0 6或为固定费率的，则按原申购费率执行，不再享有优惠。活动结束时间另行公告。三、重要提示 1、投资者欲了 解上述基金的详细情况，请仔细阅读上述基金的基金合同、更新的招募说明书及本公司相关公告。 2、兴业银行保留对本次优惠活动的最终解释权。本次优惠活动期间，业务办理的具体时间及流程以兴业银行的规定为准。有关本活动21 / 23 的具体规定如有变化，将另行公告，敬请投资者留意兴业银行及本公司的有关公告。 3、本公司将与兴业银