个人理财与理财规划

第一章个人理财与理财规划,下午12时37分23秒,目录,下午12时37分23秒,学习目标,下午12时37分23秒,案例导入,个人/家庭理财一个永远值得研究和探讨的话题美国的伊科诺米季斯(Economides)一家被称为该国“最节约家庭”，这个收入平平的七口之家有一套成效卓著的“省钱战略”，将“省下的就是赚下的”理念演绎得淋漓尽致。目前，他们家不仅成为全美很多脱口秀节目炙手可热的当红嘉宾，还在网上向广大民众传授他们理财的各种绝招。据英国媒体报道，这个家庭来自美国亚利桑那州(Arizona)，丈夫是史蒂夫伊科诺米季斯，妻子是安妮特伊科诺米季斯，夫妇俩育有五个孩子。,下午12时37分23秒,由于成功地实施了“科学节约战略”，这个普通、平常的家庭如今在美国一举扬名。据悉，这个七口之家的家庭年收入大约为3.3万美元，低于美国家庭的年平均收入(有关统计数字大约为4.3万美元)，但是，伊科诺米季斯一家在日常生活中却能“花最少的钱，办尽可能多的事”。例如，他们全家每月在饮食方面的花销仅为350美元，而美国官方的有关统计数字表明，一个普通的四口之家每月光吃饭就大概要花费709美元。另外，安妮特透露说，他们家主要的经济来源是丈夫的收入，她则是全职太太，负责在家照看孩子。但是，即使这样，她每个月节约下来的钱比她去工作挣的还多。另外，伊科诺米季斯家买下了一套含有五个卧室的房子。如今，他们经过努力，不仅基本还清了贷款买房的债务，房子还升值了一倍多。,下午12时37分23秒,第一节个人理财概述,一、个人理财的概念个人理财又称个人财务规划，是为实现个人人生目标而制订、安排、实施和管理一个各方面总体协调的财务计划的过程。,下午12时37分23秒,Step0,Step1,Step2,财务安全,财务自由,下午12时37分23秒,进行个人理财，目的是实现个人及家庭的理财目标，并最终达到终生的财务安全和财务自由。,下午12时37分23秒,二、影响个人理财的因素（一）宏观因素1政治、法律与政策环境,（1）财政政策。国家通常根据当前宏观经济形势，采取税收、预算、国债、财政补贴、转移支付等手段来调整财政收入与支出的规模与结构，使其达到预期的财政政策目标，并对整个经济运行产生影响。（2）货币政策。中央银行通常根据当前宏观经济走势，运用利率、法定存款准备金率、公开市场业务操作等货币政策工具调控货币供应量和信用规模，使其达到预定货币政策目标，进而影响整体经济运行。,下午12时37分23秒,（3）收入分配政策。收入分配政策是指国家为实现宏观调控总目标和总任务，针对居民收入水平高低、收入差距大小在分配方面制定的原则和方针。（4）税收政策。由于税收政策直接关系投资收益与成本，因此，对个人和家庭的投资策略具有直接的影响。税收政策不仅影响可用于投资的个人可支配收入的多少，而且通过改变投资的交易成本可以改变投资收益率。,下午12时37分23秒,2经济发展程度（1）经济发展阶段。,下午12时37分23秒,（2）消费者的收入水平。个人金融业务以消费者收入为基础，但是消费者不可能将全部收入均用于购买金融产品，因此，需要从不同角度衡量一个经济体中的消费者的收入水平。（3）宏观经济状况。理财产品的设计与定价，理财投资组合的构建与理财投资策略的选择受到宏观经济状况的制约。,下午12时37分23秒,3.社会环境,下午12时37分23秒,（二）微观因素对个人理财业务产生直接影响的微观因素主要是金融市场，金融市场的竞争程度、开放程度、价格机制都会影响个人理财产品的价格。,下午12时37分23秒,三、个人理财的起源及发展,个人理财起源于20世纪30年代美国的保险业，它是随着金融理财制度和金融创新的发展而逐步形成的。1929年10月，世界经济危机暴发，全球股价大滑，投资者财产蒙受巨大损失，生活受到严重影响，人们开始萌生了综合规划个人财产与生活的需求。第二次世界大战结束后，随着经济的复苏与社会财富的积累，美国人民逐步意识到个人理财的重要性，对金融服务和产品的需求进一步增加。1969年是美国理财业发展的标志年。这一年，美国创立了首家理财团体机构国际金融理财协会(InternationalAssociationforFinancialPlanning，IAFP)，以普及理财知识、促进理财行业发展。,下午12时37分23秒,1972年，美国又创立了第一家专业理财教育机构金融理财学院（CollegeforFinancialPlanning），向社会推行金融理财师（又译为财务规划师）CFP（CertifiedFinancialPlanners）认证制度。20世纪70年代，证券、投资、保险的混业经营金融改革浪潮的出现使创新金融产品不断涌现，为个人理财提供了丰富的金融投资产品。20世纪80年代，银行管理理论的转变和电子信息系统的使用，使融合了传统存贷款业务、投资业务和咨询顾问业务的“组合式”理财产品开始成为银行个人理财业务发展的主要方式。20世纪90年代，金融管制开始松动，各类投资工具和衍生产品市场、场外市场交易规模迅速扩大，使理财产品的投资空间得到进一步拓展，组合方式、投资对象、风险承担和利益分配模式呈现多样化，保证收益（保底）、浮动收益、有条件转换收益等各类理财产品不断推陈出新。,下午12时37分23秒,到20世纪末，体系完整、制度完善的理财行业在美国已经形成并在欧亚等经济发达国家和地区得到了迅速的推广与发展。在国际CFP理事会（1990年成立，2004年3月更名为国际金融理财标准委员会，即FinancialPlanningStandardsBoard，FPSB）和CFP标准委员会（CFPBoardofStandards，简称CFPBoard，于1994年由ICFP更名形成的非盈利性金融管理机构）的推动下，国际金融理财行业基本上在金融理财师的执业标准和业务操作流程方面达成共识。,下午12时37分23秒,第二节个人理财规划,一、个人理财规划的概念理财规划，是根据客户财务与非财务状况，运用规范的方法并遵循一定程序为客户制定切合实际、可操作的某一方面或一系列相互协调的规划方案，包括储蓄规划、消费支出规划、教育规划、保险规划、证券投资规划、税收规划、退休规划、财产分配与传承规划等。,下午12时37分23秒,理财规划的定义强调以下几点：,下午12时37分23秒,二、个人理财规划的原则(一)整体规划个人理财规划通常不会是一个单一性规划，而是一个包括现金规划、投资规划、税收规划、退休规划、风险管理以及遗产规划等单项规划在内的综合性规划。每个单项规划可以针对某一方面的具体问题提供解决方案，但仅仅依靠单项规划并不能全面实现客户的理财目标，因此，理财规划必须是一个全面综合的整体性解决方案。(二)提早规划货币经过一段时间的投资和再投资可以进一步增值，即货币的复利现象，称为货币的时间价值。由于货币具有这样的特性，所以理财规划应尽早开始，理财方案应尽早制定。,下午12时37分23秒,(三)现金保障优先不论个人及家庭作何种规划，首先要保证日常生活和意外应急准备（重大疾病、意外灾难、犯罪事件、突发事件等发生的计划外开支而作的准备）。因此，根据理财规划的基本要求，建立一个能够帮助家庭在出现失业、大病、灾难等意外事件的情况下也能安然度过危机的现金保障系统十分关键，也是进行任何理财规划前应首先考虑和重点安排的。(四)风险管理优于追求收益理财规划首先应该考虑的因素是风险，而非收益。风险是指可能发生的危险,如利率风险、通货膨胀风险、人身意外风险等。理财规划旨在通过财务安排和合理运作来实现个人及家庭财富的保值增值，最终使生活更加舒适、快乐。保值是增值的前提，作理财规划时要认清可能出现的各种风险，合理利用理财规划工具规避风险，并采取措施应对这些风险。,下午12时37分23秒,(五)消费、投资与收入相匹配消费支出通常用于满足短期需求，投资则具有追求将来更高收益的特质，收入无疑是二者的源头和活水。在收入一定的前提下，消费与投资支出往往此消彼长。理财规划应该正确处理消费、资本投入与收入之间的矛盾，形成资产的动态平衡，确保在投资达到预期目的的同时保证生活质量的提高。(六)家庭类型与理财策略相匹配基本的家庭类型有青年家庭、中年家庭和老年家庭三种。不同的家庭形态，财务收支状况、风险承受能力各不相同，理财需求和具体理财规划内容也不尽相同。根据不同家庭形态的特点，理财规划师要分别制定不同的理财规划策略。,下午12时37分23秒,三、个人理财规划的内容,下午12时37分23秒,（一）储蓄规划储蓄是个人理财规划的源头，一个人储蓄账户里的大部分资金会随着商品和服务的购买而逐渐减少，这会导致账户缺乏资金而终结。如果不对账户进行有效控制，就很难管理好更复杂的金融资产。（二）消费支出规划消费支出规划主要是基于一定的财务资源，对家庭消费水平和消费结构进行规划，以达到适度消费，稳步提高生活质量的目标。家庭消费支出规划主要包括住房消费规划、汽车规划以及信用卡与个人信贷消费规划等。,下午12时37分23秒,（三）教育规划教育投资是一种智力投资，它不仅可以提高人的文化水平与生活品位，还可以使受教育者增加人力资本。（四）保险规划人生很可能会面对一些不期而至的风险，比如意外的人身伤害、疾病、火灾，等等。为了规避这些风险，在现实生活中人们通过购买保险来满足自身的安全需要。,下午12时37分23秒,（五）证券投资规划证券投资在个人总投资中占有很高的比例。目前，人们接触的证券主要是股票、基金、债券等等。证券投资工具有很多类型，且不同的投资工具具有不同的风险与投资报酬率。（六）税收规划随着我国个人所得税、企业所得税各项政策的出台，纳税人出于对自身利益的考虑，往往希望将自己的税负合理地减到最小。因此，如何在合法的前提下尽量减少税负就成为每一个纳税人都十分关注的问题。,下午12时37分23秒,（七）退休规划人在经过了大半生的奋斗之后，总会有退休的一天。一旦退休，作为收入主要部分的工薪收入便停止了。但人从退休到去世毕竟还有一段时间，如何在退休后保持一定的生活水平就成了每个人迟早都要面对的现实问题。（八）财产分配与传承规划遗产的继承是人生需要妥善安排的最后一个重要事项。遗产传承规划的目标是帮助客户高效率地管理遗产，并将遗产顺利地转移到受益人的手中。,下午12时37分23秒,四、个人理财规划的基本流程,下午12时37分23秒,1.收集个人家庭信息理财方案是否适合个人家庭的实际情况，关键取决于是否详细了解个人家庭的财务信息、与理财相关的非财务信息和个人家庭的期望目标。收集、整理和分析个人家庭的财务信息和与理财有关的非财务信息，是制定理财方案的关键一步。2.分析个人家庭财务状况个人家庭现行的财务状况是达到未来财务目标的基础，在提出具体的理财计划之前必须客观地分析个人家庭现行财务状况并对未来的财务状况进行预测。对个人家庭现行财务状况的分析主要包括个人家庭资产负债表分析、个人家庭现金流量表分析以及财务比率分析等。,下午12时37分23秒,3.制定理财方案在进行理财规划时，要综合考虑每一具体项目的规划，运用掌握的专业知识，结合个人家庭的实际情况，最后形成整体理财方案。4.执行理财方案一份书面的个人家庭理财方案本身是没有意义的，只有通过执行理财方案才能让个人家庭的财务目标成为现实。5.持续关注理财服务并不是一次性完成的。在完成方案后很长时期内，仍需要根据新情况来不断地调整方案，使个人家庭更好地适应环境，达到预定的理财目标。持续关注包括定期对理财方案进行评估以及不定期的信息服务和方案调整。,下午12时37分23秒,本章小结,（1）个人理财又称个人财务规划，是为实现个人人生目标而制定、安排、实施和管理的一个各方面总体协调的财务计划的过程。其