产业发展景气报告.doc

中 国 产 业 发 展 景 气 报 告 2003冬 总体策划 刘世锦 国务院发展研究中心党组成员、产业经济研究部部长 冯 飞 国务院发展研究中心产业经济研究部副部长 张伟弟 上海证券报副总编辑课题负责人 杨建龙 国务院发展研究中心产业经济研究部、研究室主任 杨宇东 上海证券报新闻中心总监课题组成员 邹民生、李东、王守辉、张新海、张进、魏云报告支持单位 申银万国证券研究所 中国经济已步入新一轮增长的上升期,产业增长出现了值得注意的新特征。 产业重化工业化趋势明显。2003年,与农业、服务业和轻工业相比,汽车、机械、化学、钢铁重化工业增速明显加快,占总量比重显著上升。 产业深度加工化倾向进一步加强,附加价值较高的加工组装型产业的结构地位显著提高,并拉动矿产品和原材料产品的增长。如汽车、机械、电子等产业的结构地位明显提高,而这些行业快速增长又有拉动了钢铁、有色和煤炭等产业的增长。 资本密集型产业的增长形势大多好于劳动密集型产业,如钢铁、汽车有色金属等产业的增长形势明显好于纺织服装和文体用品制造等劳动密集型产业。 预计今年工业增加值增长将在13%-15%,产业增长格局有新变化:高速增长的汽车、房地产和钢铁等行业将出现一定程度的调整；与基础设施建设相关的产业将呈快速增长态势；机械装备工业面临重大机遇；能源短缺问题将会更加突出；国际市场的贸易摩擦可能增多,产业增长将会更多地依赖于国内市场。 产业增长形势 产业增长加速效益明显改善 中国经济已步入新一轮增长的上升期。据中国产业增长景气研究显示,2003年,工业生产继续高速增长,工业生产增长景气指数逐月稳步上扬,年底已达到前所未有的高度,工业生产已进入一个新的增长轨道。据统计,2003年全国规模以上企业完成增加值同比增长超过16%。 在工业生产高速增长的同时,产业结构调整步伐加快。一些产业增长加速,效益明显改善,在经济总量当中比重稳步增加,结构地位趋于上升；一些产业则丧失其原有增长势头,在总量当中的比重出现下滑,结构地位趋于下降；还有个别产业则在资源制约和进口压力下出现逐渐衰退的迹象。 我们的研究显示,以增长景气指数和效益指数为衡量指标,并将2003年各行业在工业总量与增量中的比重及其变化情况综合起来考察,20个主要工业行业大体可归纳为四种类型: 第一类是高效快速增长型产业,即增长景气指数、效益指数的平均水平较高,变动方向一致且均为正值,而且在工业行业总量与增量当中的比重较上一年有所上升或基本持平。包括钢铁工业、汽车制造业、机械工业、有色金属工业和建材工业。这类产业合计占工业经济总量的比重为33.5%,比上年上升2个百分点左右,对工业销售收入的增长贡献为40.1%,是拉动工业经济快速增长的主要力量。这类行业的高速增长带有明显的效益导向,增长质量高,增长过程具有可持续性和相对稳定性。 第二类是快速恢复性增长型产业,即增长景气指数、效益指数的平均水平较高,并均呈上升趋势,但在工业行业总量和增量中的比重较上一年有轻微下降或基本持平。包括石油天然气工业、电子工业、金属制品业和化学工业。这类产业合计占工业经济总量的比重为38.2%,与上年基本持平,对工业销售收入的增长贡献率为39.3%,一、二两类产业合计对工业增长的贡献率接近80%。 第三类是平稳增长型产业,即增长景气指数平均水平适中,并较去年有所上升,效益指数基本保持平稳,在工业总量与增量中的比重也基本与上年持平。包括纺织服装业、电力工业、煤炭工业、煤气自来水生产供应业、医药工业、烟草工业和食品工业。这类产业合计占工业经济总量的比重为32.0%,对工业销售收入的增长贡献为15.4%。 第四类是低效增长型产业,即增长景气指数平均水平适中,并较去年有所上升,但效益指数水平较低,且呈下降趋势,在工业行业总量与增量中的比重较上年有所下降。包括造纸印刷业、家用电器制造业、文教体育用品制造业和饮料工业。这类产业合计占工业经济总量的比重为7.72%,比去年下降了0.5个百分点,对工业销售收入的增长贡献为5.2%。 中国产业的增长形势带有这样三个特征:一是产业重化工业化的趋势明显。2003年,与农业、服务业和轻工业相比,汽车、机械、化学、钢铁重化工业增速明显加快,占总量比重显著上升。二是产业深度加工化倾向进一步加强,附加价值较高的加工组装型产业的结构地位显著提高,并拉动矿产品和原材料产品的增长。如汽车、机械、电子等产业的结构地位明显提高,而这些行业快速增长又有拉动了钢铁、有色和煤炭等产业的增长。三是资本密集型产业的增长形势大多好于劳动密集型产业,如钢铁、汽车有色金属等产业的增长形势明显好于纺织服装和文体用品制造等劳动密集型产业。新一轮产业增长 对经济带动作用能持续8年 1、消费结构升级 当前我国经济发展正处于经济周期的上升阶段,这一轮增长的出发点和归属点都是以居民消费作为基础的,或者说具有很强的市场导向,这决定了这一轮增长将会保持较长时间。国民经济是由众多行业构成的一个巨型系统,长周期给经济带来的增长,不是一个或几个行业所能涵盖的,经济长期高速增长必然要求各个行业动态、均衡、持续地增长来推动,而不同行业都能享受在这一轮长周期的增长中获得收益。 2、国际产业转移 中国在迈向世界制造中心这一目标的成长过程中,遇到的最大问题是如何在保持总量增长的同时,尽快提升中国制造的国际竞争力,使中国由制造大国向制造强国转变,真正成为世界工厂。改革开放以来,中国制造业能够持续高速增长主要得益于中国具有的劳动力、成本和市场容量等方面的比较优势,使中国成为20世纪末国际产业大转移的主战场。产业转移是经济发展中的必然现象,目前世界经济格局和国际产业分工正在发生急剧变化,发达国家以往具有显著竞争优势的许多传统产业主要是制造业正在逐步向发展中国家转移。 长期以来,指导国际分工,从而说明国际贸易的基本理论是比较利益理论,比较利益的核心是一国产业的比较优势,一个国家的产品在国际市场上的竞争力,最主要的是产业竞争力。国际产业转移为我国产业竞争力是国家竞争力的核心和国家创新体系的提升提供了重要保障。 应该说,新一轮国际产业转移,是全球经济和产业结构大调整的必然反映。国际产业转移对我国经济发展有利。我国已成为经济全球化浪潮中世界资源汇聚地之一,世界制造业基地大规模向中国转移,沿海地区日益成为承接国际产业转移的重要基地。 值得注意的是,设备制造和高科技产业成为新一轮国际产业转移的重点。许多跨国公司把集成电路、计算机和通信等高科技产品以及装备制造业的生产基地向我国转移。据科尔尼公司预测,从2002年到2017年,全球高科技产业转移累计增加值总额将达9020亿美元,其中向中国转移的累计增加值总额为1160亿美元；全球设备制造业转移累计增加值总额将达7130亿美元,其中向中国转移的累计增加值总额将为990亿美元。 3、产业结构升级 消费增长的过程,并不是一个简单的量的增长过程。人们在不同的收入水平线上有着不同的消费需求,对消费品的需求是在不断变化的。人们在消费结构升级后,对整个经济生活的要求也发生了变化,无形中也使生产结构发生了升级,这样就使一些行业快速成长起来,其最终结果也就是带动了整个经济的增长。 经济自主快速地增长,使得居民消费结构升级日益成为消费需求扩张的主要支撑力,而住房、汽车、通讯、旅游、教育等消费热点在逐步成熟。在经过几年增长速度的稳步回落以后,以消费结构升级为核心表现为产业结构升级的新一轮经济增长的内在动力,正在推动我国经济进入一个新的增长景气循环阶段。 在这种情况下,传统产业中的纺织、服装、食品、皮革、塑料、电气机械及建筑、建材等劳动密集型产业将面临新的发展空间。但是,应该看到,即使是具有比较优势的劳动密集型产业,也有一个技术升级和结构调整的过程。 我国处于工业化中期,与最终需求密切相关的结构提升是经济增长的中长期推动力量。在技术进步、消费升级和相关高成长产业的拉动下,目前我国产业结构升级幅度再次出现增大趋势。产业结构升级加快对经济增长的带动作用大约能持续8年,即从2003年开始到2011年,我国经济将保持上升趋势。 4、几个短期影响因素 第一,世界经济好转,美国、欧洲已经显露复苏迹象。 据统计,去年美国三季度经济增长7.2%。在本季经济数据公布之前,美国的经济学家已经预料到美国经济的强劲复苏。他们根据消费者开支、工业产值等,将美国第三季的国内生产总值预测从4%至5%的增长调高到6%,甚至7%。而第四季度的数据更显示了美国经济复苏的势头。 又据德国金融日报报道,欧盟委员会预计欧元区经济在未来两年将显著复苏。欧盟委员会的一份预测报告显示,欧元区2004年经济增长率将达1.8%,远高于去年的0.5%,而在2005年,欧盟国内生产总值增长率将进一步提高至2.3%。法国经济2004年及2005年的经济增长率预计将分别达到1.7%和2.3%；意大利2004年及2005年的经济增长率预计分别为1.3%和1.9%。 第二,出口退税幅度降低对出口导向型产业的影响有限。 出口退税率下调,直接提高出口企业的成本和定价,影响产品的市场竞争力。根据有关机构计算,出口退税率每下调1个百分点,就相当于一般贸易出口成本增加约1个百分点,将对出口造成负面影响。 出口退税率的下调对各相关产业的影响主要取决于三方面的因素:一是出口退税率的调整情况,出口退税率下调幅度越大,短期受到的负面影响越大；二是内外销的比例,外销比例越大,受到的冲击越大；三是产品毛利率的高低,出口产品毛利率越低,企业受的冲击越大。商业经纪与代理业、港口、纺织业、服装及其他纤维制品制造业等行业受到冲击最大。家用电器、计算机、金属新材料、有色金属、电子元器件、煤炭开采、化肥等行业将受到不同程度的负面影响。交通运输设备制造、通讯设备、工程机械等国家鼓励出口的行业由于继续实施17%的出口退税率,基本不受影响。部分农产品加工行业出口退税率由5%提高到13%,将从中受益。 产业发展趋势 产业增长格局将有新的变化 2004年,中国经济将继续保持稳定增长,预计工业增加值增长13%-15%,GDP增长8.5%,物价基本稳定。产业增长将呈现这样一些特征: 1、高速增长的汽车、房地产和钢铁等行业将出现一定程度的调整。2004年这些行业的需求基础不会发生太大变化,但随着供给增加,企业的竞争和两极分化将会加剧,行业的赢利水平将会趋于下降。而与这些产业相关的服务业、零部件等配套产业的发展空间将进一步显露出来。 2、与基础设施建设相关的产业将呈快速增长态势。城市结构的矛盾,将推动新型城市化进程加快,促进轨道交通、机场、港口、城市间高速公路等基础设施建设,进而给相关产业带来新的发展契机。 3、能源短缺问题将会更加突出。由于最近几年对能源建设的投入相对不足,去年,电力、石油和煤炭等能源相继出现短缺。而由于建设周期相对较长和一些管理体制上的原因,这一问题在短期内不会得到根本解决,所以,今年我国的能源短缺问题将可能更加突出。 4、机械装备工业面临重大机遇。近年来,固定资产投资的快速增长,特别是诸多大型基础设施项目的开工,促使工程机械需求总量迅速扩大,但是工程机械的需求结构正在发生变化。在铲运机械领域,由于施工方式的变化和按揭销售的推出,使得挖掘机相对于装载机的配置比例逐步提高,而散装水泥发展十五规划的颁布使得拖泵和泵车的需求实现快速增长,同时,高等级公路通车里程的增加和公路养护体制的逐步市场化,使养路机械的市场需求逐步扩大。发展装备制造业,直接关系到我国产业竞争力的建立和提高,关系到我国在世界大棋局中的地位,是实现国家战略意志的根本保证。同时,在新一轮经济增长和结构调整中,制造业产品尤其是装备制造业产品的国内需求将快速增长。专用设备制造、交通运输设备制造、通用设备制造等行业具有很大发展潜力。5、国际市场的贸易摩擦可能增多,产业增长将会更多地依赖于国内市场。随着中国在全球贸易总量中所占份额的不断提高,中国企业会面临越来越多的贸易保护主义问题,纺织、家电、电子等许多产业均遭遇过不同形式和程度的贸易壁垒。2004年贸易摩擦有可能进一步增多,出口对产业经济增长的拉动作用相对趋弱。此外,出口退税政策的调整出口形势产生不利影响。在出口可能一定程度上受阻的情况下,产业增长将会更多的依赖于国内市场。 今年,中国经济形势将继续向好,房产建筑、汽车和机械工业等主要下游产业仍将继续高速增长,钢铁工业的需求基础依然坚实,行业仍将保持快速增长的态势。中国产业增长预测模型显示,今年钢铁工业增长景气指数的平均水平将基本与去年持平,全年走势基本保持平稳。 在中国经济快速增长的带动下,今年全国对原油和大部分油品的需求也将保持较快的增长。考虑到国内汽车产业的兴旺发展及我国汽车保有量的快速增长,全国对汽油及柴油的需求增长将非常强劲。 今年我国宏观经济仍将保持强劲增长的势头,全社会用电量将增长12%左右,用电总量将达到21100亿千瓦时以上,净增2200亿千瓦时以上。以电力消费的增长量计算,中国去年约需新增4500万千瓦的装机容量,而实际装机预计只有2200万千瓦左右。在目前的电力能力利用率已经达到很高水平的情况下,今年的电力供给会面临较严峻的形势,短期内电力供需总体偏紧的态势不会改变。 今年汽车工业将呈高位调整的发展态势,行业增长景气指数继续高位运行,第二季度汽车工业增长景气可能出现小幅下降,年底汽车工业增长景气指数升至160点。预计今年汽车工业在高速增长的拉动下,效益景气将在115点左右震荡。 今年机械工业在国内、国际经济环境趋好的大背景下,仍会有良好表现。机械工业增长景气指数在去年的高位基础上仍会有所提高,机械工业各子行业将呈现全面增长的局面。 钢铁工业 效益景气将出现波动 随着国内需求总量与结构的升级,我国钢铁工业持续高速增长,增长质量进一步改善。中国产业增长景气指数研究显示,去年,钢铁工业增长景气指数除5月受非典影响低微回落外,其余各月均稳步攀升,并且速度进一步加快,1-11月景气指数平均水平和二季度末景气水平均突破120点,创历史新高。与此同时,在消费激增的推动下,钢材价格普遍上涨,钢铁工业效益情况明显改善,钢铁工业效益景气指数走势平稳。行业增长的效益导向突出保证了钢铁工业增长的可持续性与稳定性。 去年,中国钢铁工业在消费与生产均快速增长,但两者之间结构性矛盾突出。据初步统计,去年1-10月钢材表观消费量为2.27亿吨,预计全年钢材表观消费量为2.4亿吨,同比增长22%左右,1-10月,中国钢、铁、材产量分别为17959.7万吨、16546.7万吨和19187.7万吨,同比分别增长19.2%、22.1%和20.5%。在消费与生产快速增长的同时,产需之间的结构性矛盾依然突出。一方面是板带材消费增长加快,国内资源量偏紧,需大量进口；一方面线材消费增长缓慢,国内生产供应量过剩。而随着生产消费的高速增长,中国钢铁工业的资源短缺以及部分地区投资盲目等问题日益显露。 今年,中国经济形势将继续向好,房产建筑、汽车和机械工业等主要下游产业仍将继续高速增长,钢铁工业的需求基础依然坚实,行业仍将保持快速增长的态势。中国产业增长预测模型显示,今年钢铁工业增长景气指数的平均水平将基本与去年持平,全年走势基本保持平稳。预计全年实现销售收入11000亿元左右,实现利润700亿元左右。由于产能增长过快,市场竞争更加激烈,价格将出现回落,而钢铁行业的固定费用和退出成本都很高,开工率一般不会大幅下降,因此,钢铁生产原料的价格不会随之下降,钢铁工业生产成本又有进一步上升的可能。受这些因素影响,钢铁工业效益景气将出现波动甚或回落,年底效益景气指数达112点,全年平均水平略低于2003年。 石油天然气工业 景气指数上半年快速增长 经历了两年持续低迷后,去年中国石油天然气工业迎来了转机。一方面,受美伊战争和美国原油库存水平过低等因素影响,国际原油价格秉承上年底的发展趋势继续向上攀升,全年油价都保持在一个较高水平上；另一方面,去年我国经济发展的速度进一步加快,使得全国对能源的需求进一步增加,尤其是近年汽车工业呈井喷式发展,带动成品油市场急剧升温。 在上述两方面因素的促进下,去年中国石油天然气工业生产和消费增长加速、效益明显改善。中国产业增长景气指数显示,2003年,中国石油和天然气工业始终处于高位景气区间,增长指数明显比2002年高,前10个月平均指数达到110.0点,比上年同期高9个指数点。相对于增长指数,去年石油和天然气工业的效益指数表现稍有不同。同样经历了攀升-下降-回调的过程,效益指数的波动幅度较为平缓,全年指数水平除2月外均高于上年,表明2003年行业效益取得显著改善。据统计,1-10月,石油和天然气工业实现工业总产值(现价)7068.37亿元,比上年同期增长28.14%；产品销售收入6993.05亿元,同比增长28.26%；利润总额1142.63亿元,同比增长49.63%,较上年全年的利润总额955.93亿元高出186.7亿元；产品产销率高达99.59%。 在中国经济快速增长的带动下,今年全国对原油和大部分油品的需求也将保持较快的增长。考虑到国内汽车产业的兴旺发展及我国汽车保有量的快速增长,全国对汽油及柴油的需求增长将非常强劲。预计今年汽油和柴油需求同比增长将达到4.2%5%,柴汽比达到1.8:1。煤油需求随着航空业体制改革及客货运量提高而增长,预计比去年增长5%10%。中国产业增长预测模型显示,石油开采业的增长景气指数有望在今年上半年快速增长,预计5月份可达到240点的历史最高点,下半年将呈现下滑趋势；石油加工业上半年平稳运行,下半年景气指数增长较快,预计11月份可达到130点左右。 在石油资源状况方面,由于自然资源状况的限制,今年国内原油产量增长不大,基本维持在1.7亿吨左右。原油加工量将适度提高,预计今年国内原油加工量将超过2.5亿吨,考虑到我国正在开始着手建立石油储备,需要进口原油9600万吨左右才能满足国内消费需求。价格方面,今年欧佩克有可能继续实行减产保价措施以应对利润可能的下滑,美国补充油品库存行为及我国进口量快速增加也会对世界油价造成较大影响,预计今年1、2、3季度石油价格会有一定的下降,4季度会出现季节性回升,全年价格要低于2003年水平,但不会有大的跳水,整体将高于2002年。 电力工业 电力供需总体偏紧态势不变 受工业生产快速增长的拉动,去年全社会用电量高速增长,而由于前两年电力投资建设规模增速过慢,电力供应出现地区性和季节性紧张。电力供需之间的矛盾深化。中国产业增长景气指数显示,去年电力工业呈高开低走的增长态势,增长景气指数2月份达到120点,随后回落,并一直保持在110点上下,虽然在6月份有所反弹,但并没有持续下去。总体看,去年电力工业增长景气指数平均水平高于上年。考虑到尚未得到满足的电力需求(据业内估算,中国目前约有超过10%的电力需求未能得到有效满足),我们认为,电力工业的潜在增长能力并没有完全显现出来。可以说,电力生产能力的滞后正逐渐成为阻碍中国电力工业乃至宏观经济发展的瓶颈。同增长景气相比较,电力工业效益景气的运行显得更加稳定,中国产业效益景气指数显示,去年电力工业效益景气指数走势平稳,一直徘徊在110点上下,1-10月平均景气水平高于去年同期。 据统计,去年1-10月电力工业实现销售收入8433.4亿元,同比增长20.6%,增速比去年提高了近3个百分点；实现利润574.8亿元,同比增长32%,增速比去年提高了近20个百分点。1-10月,全社会用电量15338.44亿千瓦时,比上年同期增长15.33%,全国完成发电量15121.3亿千瓦时,同比增长15.4%,是1995年以来增速最快的时期。 在行业生产能力得不到大幅改善,而且电价没有完全市场化的情况下,中国电力工业的增长和效益状况将始终维持在不温不火的局面上。中国产业增长预测模型显示,今年电力工业增长景气指数和效益景气指数将继续保持平稳,年底增长景气水平将达120点,效益景气指数达115点,全年平均水平与去年接近。预计全年实现销售收入12000亿元左右,实现利润800亿元左右。 今年我国宏观经济仍将保持强劲增长的势头,全社会用电量将增长12%左右,用电总量将达到21100亿千瓦时以上,净增2200亿千瓦时以上。以电力消费的增长量计算,中国去年约需新增4500万千瓦的装机容量,而实际装机预计只有2200万千瓦左右。在目前的电力能力利用率已经达到很高水平的情况下,今年的电力供给会面临较严峻的形势,短期内电力供需总体偏紧的态势不会改变。 化学工业 景气指数将在较好区间运行 化学工业去年增长态势良好,中国产业增长景气指数显示,去年化学工业增长指数呈现出类似字母N的走势,全年增长指数均远远高于上年水平,充分显示出去年行业的快速复苏的发展态势。分行业看,化学工业四大子行业均景气上升,是行业增长指数整体走高的有力支撑。化学原料及化学制品制造业是引领行业景气状况的关键,其增长景气曲线基本与化学工业同步,指数为四大子行业最高。而纤维制造业的运行也有很大改善。 在高速增长的同时,化学工业效益情况较2002年显著改善,1-10月效益指数比上年同期高3.4点,据统计,去年1-10月,全国化学工业实现现价销售产值7704.8亿元,同比增长25.2%。产品销售率达97.75%,比上年同期增长0.06个百分点。前10个月,全国化工行业实现产品销售收入7475.77亿元,同比增长26.96%,各月增幅均保持在21%以上。1-10月累计实现利润325.60亿元,同比增长72.47%。 中国产业增长预测模型显示,今年,化学工业增长景气指数将在较好景气区间平稳运行。从各子行业来看,化学原料及化学制品制造业增长景气指数在今年高增长基础上稳步下滑,但下滑幅度不会很大,全年仍在100点以上的景气良好区间运行；化学纤维制造业增长景气指数将有较大下滑,预计年末降至80点以下的不景气状态；橡胶制造业受汽车工业良好发展的带动景气指数在年初将会出现一个快速增长时期,预计一季度末可增至170点左右,二季度开始呈现出下滑趋势,这种趋势将一直延续到年底。 从主要产品市场看,(1)化肥市场。今年,随着我国农业生产结构的调整,经济作物的种植面积扩大,对化肥的需求必将进一步增加。据农业部预测,今年化肥的用量较去年增加100万吨以上。同时,化肥出口将保持适度增长,国内供大于求的局面在进一步扩大,对化肥市场的价格产生不利影响。此外,由于农业种植中经济作物面积不断加大,农民用肥的要求在不断提高,一些营养物质丰富、肥效综合的复合型肥料将更受农民青睐。(2)农药市场。预计今年农药的生产总量将维持现有水平。高毒杀虫剂产品进出口数量也不会有太大幅度的增加,除草剂出口比进口增长可能要稍快。农药企业的环保压力增大,一些技术落后,资金较弱的小型企业随着执法力度的加大,面临被关、停、罚的形势。今年农药产品价格不会有大的变化。(3)纯碱市场。预计今年纯碱价格不会有大的好转,仍将维持在900-1000元/吨的较低水平,甚至由于产能增长过快,进口增加而出现进一步下挫,出口将温和增长。(4)烧碱市场。今年,高电价仍将是制约烧碱发展的关键因素。对外出口也将因为成本与规模因素而受到影响,预计烧碱价格将略有上升。(5)轮胎。今年汽车工业快速增长的局面不会改变,轮胎需求也将继续快速增长。预计轮胎外胎的产量将保持在10%的增幅以上。子午线轮胎是国家产业发展的重点,近年国内掀起一股子午胎投资热,我国轮胎子午化的比率将进一步提高。 汽车工业 企业两极分化将会加剧 在消费结构升级构筑的增长平台上,汽车产业获得了稳定的最终需求支撑。去年,汽车制造业继续保持高速增长态势,行业增长景气指数高开高走,全年基本保持在140-150点的高位景气区间,4月份由于非典,人们以车代步的需求带动景气指数甚至达到了154.8的高位,在所有行业中属于运行景气最高类别的行业。与此相适应,去年汽车工业效益指数也随之走高,表明行业的快速增长同时也带来效益的提升,这种增长是健康的和可持续的。 去年汽车产销量均呈现高速增长的态势。据统计,1-10月,中国累计生产汽车356.10万辆,销售汽车347.88万辆,累计产品销售率为98.07%。全国汽车产销有望超过法国,成为全球汽车生产第四大国。其中产销量增长幅度最大的是轿车,累计生产157.31万辆,同比增长82.77%；累计销售150.74万辆,同比增长67.67%。前10个月的销量超过去年一年的销量(去年为108万辆)。目前,我国汽车企业的生产集中度已相当明显,三大集团更是占据了全国轿车产销七成以上的份额。与此同时依然有上百家汽车生产企业在全国不到10%的市场中存活。 今年汽车工业将呈高位调整的发展态势,行业增长景气指数继续高位运行,第二季度汽车工业增长景气可能出现小幅下降,年底汽车工业增长景气指数升至160点。随着增长景气的上升,汽车工业供给将大幅增加,企业的竞争和两极分化将会加剧,汽车价格下降,行业的盈利水平趋于下降。预计今年汽车工业在高速增长的拉动下,效益景气将在115点左右震荡。今年上半年汽车工业销售收入累计4650亿元左右,同比增长25%左右,利润总额累计超过260亿元,同比增长超过20%；下半年销售收入累计超过9950亿元,同比增长率将高于25%,利润总额850亿元,同比增长约15%。 机械工业 效益保持平稳上升态势 去年我国机械工业仍然保持强劲的增长势头。中国产业增长景气指数显示,去年机械工业增长景气指数自年初开始迅猛上升,在经历非典时期的小幅下滑之后,6月份继续攀升,之后一直运行在140点以上的高度景气区间,10月份景气指数创历史新高,跃至153.58的超高点。据统计,1-10月份,机械工业累计完成产品销售收入19253.7亿元,超过2002年全年水平,同比增长33.40%,累计实现利润1225.43亿元,同比增长57.56%。从各月产销率情况看,产销率逐月攀升,9月份产销率达到年内最高水平。 分行业看,去年通用设备制造业、专用设备制造业、交通运输设备制造业、仪器仪表制造业和电器机械及器材制造业这五大子行业均保持较高的增长水平,共同推动了机械工业总体增长景气指数的快速上升。 今年机械工业在国内、国际经济环境趋好的大背景下,仍会有良好表现。中国产业增长预测模型预测显示,今年机械工业增长景气指数在去年的高位基础上仍会有所提高,但增速会有所回落,效益景气仍会保持今年的小幅平稳上升态势。机械工业各子行业呈现全面增长的局面。预计,今年上半年机械工业将实现销售收入超过9300亿元,同比增长仍然高于20%,实现利润近220亿元,同比增长30%左右；下半年机械工业实现销售收入近20300亿元,同比增长率高于22%,实现利润超过880亿元,同比增长31%左右。分子行业看: (1)在汽车、工程机械等快速发展行业的拉动下,预计通用设备制造业今年上半年将进入一个快速增长时期,增长景气指数在今年140点的基础上稳步上升。我们预测通用设备制造业今年效益将全面提高,主要产品产量也会再创新高。 (2)现阶段国家宏观经济政策为专用设备制造业提供了良好的外部发展环境,在基本建设投资力度保持不变及市场需求不断增加的情况下,今年有望保持良好的发展势头,行业增长景气指数继续今年的高增长态势,持续增长到170点左右,工程机械制造业仍是拉动专用设备制造业的主要动力。大量的基础设施建设工程、城市化建设工程,物流现代化集运发展三大方面建设进入高峰期,将为专用设备产品尤其是工程机械产品带来广阔的现实和潜在市场,需求的增加也将带动行业效益的明显提高,今年专用设备制造业利润有望突破1800亿元,增长速度在30%以上。 (3)交通运输设备制造业(不含汽车)仍将延续今年波动增长的发展态势,今年一季度增长景气会大幅上升,在达到140点左右之后,将经历一段景气下降时期,三季度开始恢复性增长,景气指数将再次出现快速增长。行业运行质量在今年良好发展的基础上将再上一个台阶,销售收入、利润等指标会有不同程度提高。机车、摩托车、民用钢质船舶等产品产量也将会有大幅提高。 (4)今年电器机械及器材制造业的景气指数将较快增长,从景气较好进入景气良好区间,行业效益也仍会平稳增长,预计全年实现利润4095亿元；实现销售收入54599亿元；发电设备产量将达到2930万千瓦,交流电动机产量将达到8605.37万千瓦。 (5)今年仪器仪表制造业仍将保持旺盛的市场需求,工业自动化仪表因电力、环保、水利等工程投入的增加而上升,行业增长景气指数将在120点以上的景气区间运行,进入景气较好区间。另外,高中档仪器仪表和测量控制设备以进口和外企产品为主的局面在今年不会改变。 纺织服装行业平稳增长,竞争加剧,在国际市场将面临严峻挑战。 电子工业增长景气指数将持续上升,效益景气指数仍将持续低迷,其中,电子计算机制造业和电子元器件制造业发展迅速。 家电制造业持续复苏,增长景气继续回升,多数产品的国内市场需求与2003年基本持平或有小幅增长。 建材工业将进入高位调整期,增长幅度不大,水泥制造业仍将保持良好的增长态势。 建筑业2004年将保持较快增长,总产值预计同比增长20%左右,略低于2003年的增长速度。 烟草行业将继续保持平稳发展势头,质量和结构会进一步优化,未来发展主要取决于如何解决有效需求增长不足和体制性发展障碍。 有色金属行业在2003年大幅增长的基础上,仍将保持持续增长态势,企业效益将明显改善。 纺织服装业 增长平稳 竞争加剧 2003年,中国纺织服装行业增长势头平稳。全行业呈现出生产快速增长、投资稳步增加、出口增势强劲、效益大幅提高等特点。中国产业增长景气指数显示,2003年度纺织服装业增长景气指数一直呈现良好运行态势。从子行业景气运行看,景气指数由高到低依次为纺织业、服装及其他纤维品制造业、服装制造业、制帽业、纺织面料鞋的制造业,同增长景气相比较,纺织工业效益景气的运行显得更加稳定,中国产业效益景气指数显示,2003年纺织工业效益景气指数走势平稳,一直徘徊在100点上方,平均景气水平高于上年同期。 在平稳增长的同时,中国纺织服装业也存在着一些问题,如原料价格居高不下；投资增速过快,竞争进一步加剧；出口退税率降低,海外市场贸易保护主义重新抬头；行业整体技术创新能力不足；世界纺织工业发展格局发生变化,国际市场面临严峻挑战等。 中国产业增长预测模型显示,2004年纺织行业增长景气指数将比2003年有明显回落,但仍将保持在较好区间运行。在年初会有一次较大的下降,之后全年将平稳运行于景气区间(120点上方)；服装行业增长景气指数将比2003年有小幅回落,但仍将保持在一般区间运行。在二季度会有一次较大的下降,随后三季度会有回升,全年将平稳运行于一般区间(100点上方)。预计,2004年上半年纺织工业将实现销售收入超过3200亿元,同比增长10%左右；下半年纺织工业累计实现销售收入将超过6500亿元,同比增长率仍为10%左右,增幅较2003年下降10个点左右。2004年上半年服装工业将实现销售收入超过1380亿元左右,同比下降3%,；下半年服装工业累计实现销售收入超近2700亿元,与2003年基本持平。 2004年,国内外棉花市场形势将发生较大变化。我国棉花产量估计不会超过500万吨,消费量则可达600万吨左右,而且库存棉花资源数量有限,如果2004年度我国棉花产量没有大幅度增长,国内棉花资源缺口要靠进口弥补,将对棉纺织产品扩大出口带来较大的负面影响。同时,我国纺织工业可能面临的国际间贸易摩擦增加,技术贸易壁垒增多,此外,最近进行的出口退税政策调整,将使服装行业整体出口成本上升4%。 电子工业 各子行业冷暖不均 自经历了投资过热的高速增长和泡沫过后的快速下滑之后,中国电子企业渐趋理性成熟,经过2002年的强劲回暖,电子市场出现极其活跃的景象,2003年中国电子产业进入了一个快速发展期。中国产业增长景气指数显示,2001年电子工业增长景气指数缓慢上升, 9.11恐怖事件后开始下滑,延续至2002年初达到谷底,此后缓慢曲折上扬。2003年初呈井喷式增长,达到两年来历史新高,预示着电子工业将在2003年走上不同寻常的发展道路。 5、6月虽遭遇SARS疫情的寒春,但却仅仅出现了短暂下挫,并在疫情过后迅速恢复上涨势头。虽然电子工业各子行业冷暖不均,通信及相关设备制造业增长景气依然低迷,但电子计算机制造业和电子元器件制造业高速发展,带领了整个电子工业的快速增长。据统计,2003年电子工业销售收入同比增长24%,利润总额同比增长21.8%。 电子工业持续快速发展是我国经济进入重工业化阶段的客观要求。我国经济步入新一轮快速增长期已成定论,其主要特征便是我国正式进入重工业化阶段。2003年,我国国内生产总值同比增长9.1%,工业增加值同比增长16.5%,重工业占工业总产值的比重超过64%。目前,我国经济的增长主要还是依靠工业。工业中采掘业由于受资源的限制,不可能快速增长,因此制造业仍是今后相当长一段时期内经济增长的主要支柱。作为制造业组成单元的工业企业,其发展状况将直接影响到国家的经济收入和综合国力的强弱。 中国产业增长预测模型显示,2004年电子工业将基本延续近两年的发展轨迹。电子工业增长景气指数将持续上升,在2003年景气已经达到一个较高水平的情况下,增幅将有所减弱；效益景气指数将随着增长景气的增长而持续低迷,短期内增长景气与效益景气逆向变动的发展特点不会彻底改变,但下滑的趋势将得到遏制。预计,2004年电子工业上半年将累计实现销售收入近6500亿元,同比增长30%以上；实现利润总额150亿元,同比下降30%左右。电子工业全年将累计实现销售收入近13500亿元,同比增长约30%左右；实现利润总额350元,同比增长30%左右。 分行业看,2004年电子计算机制造业仍将是电子工业发展的引导力量,电子计算机制造业增长景气指数将继续攀升,再创历史新高。效益景气则难改其低迷的局面,仍然有走低的趋势。预计,2004年电子计算机制造业全年累计实现销售收入近7000亿元,同比增长约45%以上；实现利润总额90亿元,同比增长25%以上；生产电子计算机约9万部,同比增长约50%以上；生产微型计算机4000万部,同比增长55%。 2004年电子元器件制造业增长景气指数将逐步攀升,接近140点,效益景气指数将随着增长景气的变化,同方向增长,预计,2004年电子元器件制造业全年累计实现销售收入近4500亿元,同比增长约50%以上；实现利润总额160亿元,同比增长约70%左右；生产半导体集成电路约175亿块,同比增长约45%以上；生产电子元件650亿只,同比增长25%左右。 2004年通信及相关设备制造业的投资增长和消费增长前景黯淡,行业的增长依然缺乏动力。 2004年通信及相关设备制造业的增长景气指数和效益景气指数将继续下降,预计,2004年,通信及相关设备制造业全年将累计实现销售收入近3000亿元,同比增长约20%左右；实现利润总额55亿元,同比下降15%左右；生产数字程控交换机约5000万线,同比增长约5%左右；生产移动电话机2.5亿部,同比增长55%左右。 家电制造业 仍将保持持续复苏 2003年,在出口强劲增长的拉动下,中国家电行业产销量快速增长,行业复苏迹象初现。中国产业增长景气指数显示,2003年一季度,由于出口增速加快,景气指数摆脱了延续了半年之久的下降通道,恢复到近几年峰值水平的104.5点,4至10月在105点附近波动。11月,在黑色家电景气指数强劲上扬和白色家电景气指数明显回升的共同推动下,家用电器制造业景气指数猛升6点,进入较好景气区间110点上方,收于111.3点。在家电行业的两个子行业中,黑色家电(彩色电视机)景气水平要好于白色家电,且差距有进一步扩大的趋势。黑色家电在全年成为拉动行业景气主要力量。由于受到主要原料冷轧薄板、注塑件涨价拖累和空调行业加入价格战等原因,白色家电效益景气指数一直在低位徘徊。黑色家电也随着高端彩电的大幅降价,效益景气有明显的回落。家电行业的价格战严重制约了整体家电业效益景气的复苏。 中国产业增长预测模型显示,2004年度家电业仍然将会保持持续的复苏,增长景气继续回升；多数产品的国内市场需求与2003年基本持平或有小幅增长。由于钢材等各种主要原材料、包装材料的涨价以及终端的激烈竞争,价格战、高端市场份额太小、洋家电企业的发力,中长期来看家电业仍然充满了很多的变数,2004年效益景气将继续低位运行。2004年家电在高端领域的增长率幅度可能达到20%,高端增长将是家电业的一大趋势。预计,2004上半年家电行业实现销售收入超过2660亿元,同比增长仍然高于20%,实现利润近52亿元,同比增长15%左右；下半年家电行业实现销售收入超过5850亿元,同比增长25%左右,实现利润近170亿元,同比增长17%左右。 建材工业 进入高位调整期 2003年,建材工业保持了较快发展,经济运行质量明显改善,经济效益较快增长,行业增长景气指数和效益指数都有较大的增长。中国产业增长景气指数显示,2003年建材工业景气指数全年都在景气区间运行,始终保持了上升的态势,只是在个别月份略有所调整。从建材工业的二级子行业的运行情况来看,行业运行表现不尽相同,其中,水泥制造业、玻璃制品业和耐火材料制品业保持上升的态势,而陶瓷制品业则一直在低位运行,景气水平低于上年同期水平,2003年建材工业的效益指数整体上保持平稳,全年呈V字型变化,年末与年初相比,效益景气指数变化不大。 中国产业增长预测模型显示,2004年建材工业行业景气指数将出现调整,从2003年年末的高位调整到2004年年初的140点左右,并在之后的大部分时间里处于调整期,在第二季度将达到年度最高点,之后行业景气将出现一定的回调,效益景气指数也将随之波动。预计,2004年上半年建材工业将实现销售收入超过2180亿元,略高于上年水平,实现利润近23亿元,同比增长5%左右；下半年建材工业实现销售收入超过4900亿元,与2003年基本持平,实现利润近210亿元,同比增长3%左右。 在各个子行业中,水泥制造业由于受固定投资增长和国家关小上大等结构调整政策持续发挥作用的影响,仍将保持良好的增长势态,但增长速度将会放缓；玻璃制品业将会延续复苏趋势。 建筑业 仍将保持较快增长 在固定资产投资高速增长的拉动下,建筑行业在2003年表现为持续增长,中国产业增长景气指数显示:2003年建筑业景气指数全年增势强劲,从年初的94点迅速攀升至10月份的120点左右,增幅达25%,建筑业在2003年增长的形势非常好。2003年伊始,建筑业显示了强劲的增长势头,前半年增长景气指数大幅攀升,7月份后受投资过热论调的影响和央行房贷政策的出台,建筑业增长景气指数开始下滑,但其下滑的幅度很小,增长景气水平依然保持在一个很高的水平之上。随着国民经济进入一个新的增长周期,2003年建筑业也迎来了一个新的高速增长时期。建筑业市场存在以下特点:建筑业生产规模继续扩大；建筑生产规模及水平与地区的经济发展水平一致；建筑业集中度进一步提升；建筑市场秩序进一步好转；民资、外资企业发展迅速。同时建筑业存在的问题有:建筑市场秩序仍然混乱；拖欠工程款现象极其严重；建设工程质量安全事故呈现稳中有升的局面；质量、安全的保障体系和保障机制还有待于进一步健全；建筑行业应对WTO还准备不足。 预计2004年建筑业仍将保持较快增长,建筑业总产值预计同比增长20%左右,略低于2003年的增长速度。在建筑业的产品结构中,近几年的热点包括住宅、大型能源建设和调度工程、城市基础设施等将持续升温,建筑业的企业组织结构仍将进一步得到优化。国民经济的持续稳定增长,为建筑业的发展提供了良好的经济环境和空间,全社会固定资产投资规模的高增长率也将拉动全社会建筑业的持续稳定发展。综合分析,2004年固定资产投资规模持续增长,城市化率提高约1.5个百分点、奥运基础设施建设、西部开发工程加之东北老工业基地的改造等,在这些因素的作用下,2004年建筑业的行业增长景气指数将平稳上升,但是增长速度将会放缓,增长指数出现大幅上升的可能性比较小,增长速度低于2003年。 烟草行业 质量和结构进一步优化 2003年,中国烟草行业继续维持以往不冷不热的增长状况,行业运行呈现出总量供求平衡,税利总额稳定增长的发展态势。中国产业增长景气指数显示:2003年烟草工业景气指数总体呈前高后低的运行态势,景气指数均值为103,与上年基本持平。有效需求增长不足是导致目前烟草行业增长缓慢的主要因素。当前,居民健康意识的不断增强和烟草税率逐步提高,以及全球性禁烟运动的逐渐高涨,吸烟行为受到越来越多的限制,中国烟草的整体市场容量已经趋于饱和,需求拉动力量在不断减弱。 近几年来,中国烟草工业处于一种 优不胜、劣不汰的低水平均衡状态,行业整体盈利能力没有显著提高,行业效益景气一直徘徊不前。中国产业效益景气显示,2003年,中国烟草工业效益景气指数整体上并无明显的上升或下降趋势,一直处于一种振荡的状态,效益景气指数的平均值为108,与上年基本持平。从几个盈利指标来看,2003年,中国烟草行业的净资产利润率为15%,与上年同期基本持平,销售利润率为13%,比2002年略有上升。 如前面所言,中国烟草工业未来的发展主要取决于如何解决有效需求增长不足和体制性发展障碍这两个问题。中国产业增长预测模型显示,2004年中国烟草行业将继续保持平稳发展势头,烟草工业增长景气指数继续在105点上下振荡,全年均值与去年基本持平,预计2004年将实现销售收入2466.4亿元,同比增长11%,实现利润320.6亿元,同比增长16%。预计2004年烟叶种植面积和收购数量将与2003年基本持平,质量和结构会进一步