商业银行企业贷款的管理.ppt

第四章商业银行企业贷款的管理,1,05:57,对于银行来说，最大的财产就是它的客户，同时最大的风险也来自客户，借款客户经营失败、破产或倒闭，都会造成银行信贷资金的呆账，严重的甚至会使银行经营困难，陷入破产境地。由于每笔贷款都会存在信用风险，因此，我们需要通过信用分析预测商业银行在贷款上可能遭受的信用风险程度。信用分析是银行贷款信用风险管理的基本方法。,2,05:57,第一节商业银行企业贷款的管理,信用借款人的履约能力借款人的还款意愿只有当二者同时具备时，借款人才是有信用的，否则信用不佳,3,05:57,第一节商业银行企业贷款的管理,一、信用分析的含义信用分析：通过对企业有关财务和非财务因素分析并按客户偿债能力定级，作为贷款决策的依据，在保障银行贷款安全的前提下，赚取最大利润的同时，尽可能避免信用风险的发生。,4,05:57,信用分析的目的并非意味着银行向没有风险的借款人提供贷款（这样的借款人事实上不存在）通过信用分析预测商业银行在贷款上可能遭受的信用风险程度，即评价借款人未来偿还贷款的意愿和能力，从而采取有效的防范措施,5,05:57,信用分析内容分析借款企业过去的信用状况、财务状况，了解其过去的信用程度还款意愿对借款企业将来的信用状况进行预测履约能力,6,05:57,信用分析方法定性分析根据借款客户的资信情况和档案资料，依靠银行信贷人员的工作经验和水平，主要分析借款企业的责任感是否强烈，对无法量化的因素做出判断定量分析财务分析定性与定量分析必须有机地结合，才能对借款客户的资信情况做出全面、客观的评价，以保证银行信贷资金安全，提高贷款质量,7,05:57,商业银行信用分析的信息来源：向借款企业索取查阅银行的信用档案利用外界信息渠道走访借款企业分析借款企业的财务报表,8,05:57,二、信用分析的常用方法（一）6C评估法1、品格（Character）1）概念：借款人诚实守信的程度或按借款合同偿还债务的意愿。2）分析内容：过去履约守信的情况历史信用资料与银行与其他金融机构的借贷关系和偿债记录对供应商及客户的应付帐款等情况3）一家企业的品格关键取决于该企业高层管理人员及经营决策者的品德,9,05:57,2、能力（Capacity）从法律上讲，借款人是否具有独立承担借款的法律义务的资格，即借款人是否具有法人代表资格，借款人的主体资格是否合法从经济上讲，借款人利用其才能对所借资金妥善运用获取利润并偿还借款的能力。,10,05:57,3、资本（Capital）1）概念：资本是借款人拥有资财的价值，通常用资产净值（总资产总负债）来衡量。反映了借款人的财富积累状况和经济实力情况。2）简要分析：资本的数量：资本越雄厚、就越能承受风险损失，反映企业有较大的潜在创收能力，有利于保障商业银行信贷资金的安全资本的质量：决定企业财务实力的重要因素，例如，拥有现代化机器设备的企业与拥有投胎的机器设备的企业相比，前者更有能力取得银行贷款,11,05:57,4、担保（Collateral）担保可以避免或减少借款人不能按期还贷的风险，是银行为补偿可能发生贷款损失而采取的一种防御性措施。担保的主要目的是给银行提供一种保护，而不是偿还贷款的主要来源。银行应对保证人的资信和偿还能力，对抵押品的权属、价值、担保情况以及实现抵押权、质押的可行性进行严格的审查。,12,05:57,5、经营情况（Condition）1）概念：企业自身的经营情况和其外部经营的经济环境。以便能根据企业经营环境的变化提前采取应变措施，保证贷款的安全2）两种环境包括的内容：前者：企业的经营特点、经营方法、技术状况和劳资关系等，它们是企业能够控制的内容后者：不是企业自己能控制的，其范围大到政局变动、社会环境、商业周期、季节变化等，小到行业发展趋势、同业竞争程度等,13,05:57,6、可持续性（Continuity）1）概念：是指借款人能否在日益激烈的竞争环境中生存和发展。2）分析：借款人的竞争能力强，盈利能力好，银行贷款收回来的可能性就大。反之，借款人的竞争能力弱，盈利能力差，则银行贷款就会有收不回来的可能性。,14,05:57,6C原则是银行综合评价借款人偿债信用的原则品德：了解借款人是否愿意偿债和能否主动偿债能力：了解借款人是否有权利偿债、有能力按期偿债资本：了解借款人是否有足够的财力清偿债务。担保：可以明确借款人是否提供担保，以保证债务偿还。经营：可以预知借款人是否会受到内外部环境的影响，从而影响偿债。持续性：了解借款人的盈利情况，掌握其经营可持续性。人的素质（管理）：品德、能力财务素质：资本、担保技术要素：连续性经济要素：经营情况,15,05:57,（二）五“P”分析方法个人因素（Personal）通过对企业管理者和管理层的道德品行、责任心、管理水平、社交能力等方面的分析，判断这笔贷款偿还的可能性借款目的（Purpose）分析其为什么借款，借款干什么偿债能力（Payment）通过对企业资本状况、生产经营管理等方面分析评价企业偿债能力还款保障（Protection）贷款的抵押品和收回贷款的保障措施前景展望（Perspective）对企业未来发展前景预测和分析，判断贷款偿还可能性大小,16,05:57,（三）五“W”分析法1、who（借款人）借款人的情况2、why（借款的用途和目的）为什么借款？借款的用途和目的3、what（担保品）借款人能提供什么样的担保品4、when（何时还款）借款人何时能归还贷款5、how（如何还款）借款人如何归还贷款？采用何种还款方式？,17,05:57,（四）CAMPARI分析法C品德(偿债记录Character)A偿债能力(资格Ability)M获利能力(Margin)P借款目的(用途Purpose)A贷款金额(Amount)R偿还方式(偿还能力Repayment)I贷款抵押(又称安全性Insurance),18,05:57,（五）LAPP法流动性（liquidity）活动性（activity）盈利性（profitability）潜力（potentialities）,19,05:57,（六）SWOT法SWOT分析法又称态势分析法。早在20世纪80年代初由旧金山大学的管理学教授韦里克提出来的，SWOT分析法是一种能够较客观而准确地分析和研究一个单位现实情况的方法。S代表优势（Strengths）W代表劣势（Weakness）O代表机遇（Opportunities）T代表外表威胁（Threats）,20,05:57,（六）SWOT法机会（SO）战略是一种发展企业内部优势与利用外部机会的战略，是一种理想的战略模式。机会（WO）战略是利用外部机会来弥补内部弱点，使企业改劣势而获取优势的战略。威胁（ST）战略是指企业利用自身优势，回避或减轻外部威胁所造成的影响。威胁（WT）战略是一种旨在减少内部弱点，回避外部环境威胁的防御性技术。,21,05:57,22,05:57,23,05:57,（七）德尔菲法（专家意见法）,德尔菲法又称专家意见法。德尔菲法（Delphi)的名称来源于古希腊的一则神话。德尔菲是古希腊的一个地名，当地有一座阿波罗神殿，是众神占卜未来的地方。德尔菲法最早出现于20世纪50年代末期。当时美国政府组织了一批专家，要求他们站在苏军战略决策者的角度，最优地选择在未来大战中将被轰炸的美国目标，为美军决策人员提供参考。在1964年，美国兰德公司的赫尔姆和戈尔登首次将德尔菲法应用于科技预测中，并发表了长远预测研究报告。此后，德尔菲法便迅速在美国和其他许多国家广泛应用。,24,05:57,如何将德尔菲法运用到银行的信贷风险识别过程中？就是由专家对某一项目或某一创新业务的设计方案或初拟方案分别进行分析，并向银行提出自己的看法和意见，经银行反馈后，再进行修正，经过数次反复，逐渐对项目风险的识别及最佳控制方案形成趋于一致的意见。,25,05:57,德尔菲法的程序：由银行风险管理人员制定调查方案，确定调查内容聘请若干名专家，向他们提供有关银行经营项目和业务方案的资料，并将调查表发给他们，请他们回答有关问题专家们在背靠背的情况下依据个人的判断提出意见，然后将调查表返回银行风险管理人员汇集整理返回的专家意见，将整理过的较为集中的专家意见及其理由反馈给每一位专家，让他们再次提出自己的意见经过多次反复，使意见逐渐趋同；由银行风险管理人员决定在某一点停止反复，得到基本趋于一致的意见,26,05:57,27,05:57,特点：匿名性、实证性、往复性应用范围：涉及原因比较复杂、影响比较重大而不宜采用数量分析方法识别风险时考察银行总体风险，或者分析银行在较大区域或行业上的宏观风险时不足之处：受银行方面主观上对调查方案选择的影响比较大，结果可能出现偏差而且这种方法费时、费力、成本较高，一般只在大型固定资产投资项目的评估中采用,28,05:57,借款企业的财务分析,29,05:57,信用分析的重点是财务分析,30,05:57,31,一个真实的故事蓝田股份，证券代码600709，1996年在上海证券交易所上市。上市后的5年间股本扩张了360的骄人业绩，创造了中国股市的神话。5年的财务报表显示出持续的业绩高增长，主营业收入从4.6亿大幅增长到了18.4亿元。利润翻了三番多，蓝田股份有限公司也因此被有关部门当作农业产业化的一面旗帜。然而，2001年10月26日，刘姝威的一篇600字短文却直接改变了蓝田神话的命运。,05:57,32,刘姝威，中央财经大学研究所研究人员，现任中央财经大学财经研究所研究员,中国企业研究中心主任。专长于信贷研究。专著上市公司虚假会计报表识别技术撰写了600字的短文-应立即停止对蓝田股份发放贷款，在2001年10月26日的金融内参上发表。,金融内参是金融时报的内部刊物，报送范围只限于中央金融工委、人民银行总行领导和有关司局级领导。密级达到“机密”级。,05:57,33,2000年蓝田股份的流动比率是0.77。2000年蓝田股份的速动比率是0.35。2000年蓝田股份的净营运资金是-1.3亿元。同行业上市公司中的最低水平结论：蓝田股份已经失去了创造现金流量的能力了，它是一个空壳如果银行继续给它贷款的话，那么蓝田股份的债务负担会越来越重，它会无力偿还这些巨额债务的；那么对于银行来讲，那就更危险了。,05:57,34,文章的发表引起银行领导的高度重视，所有银行停止了对蓝田的贷款。使得蓝田没有了血液，陷入瘫痪。蓝田事件终于浮出水面，击碎了蓝田神话。,05:57,35,蓝田造假资料：1996年，蓝田公司在股票发行申报材料中，伪造材料，对沈阳土地局未批准处置的两块公司土地按评估结果计入公司资产；虚增公司无形资产1100万元；伪造了公司及下属企业3个银行帐户对帐单，共虚增银行存款2770万元，占公司1995年财务会计报告中银行存款余额的62%。更名为ST生态的蓝田2001年年报对1999年和2000年的虚假业绩进行了大规模的追溯调整，经过追溯调整，1999年、2000年的主营业务收入抹去98.31%，利润抹去了94%。,05:57,财务报表分析,36,05:57,三、借款企业的财务分析要求借款人提供财务报表（资产负债表和损益表）并进行分析，是商业银行信用分析的主要内容，是评判借款人的经营状况、盈利能力和未来偿债能力的重要依据。财务报表分析和财务比率分析是建立在资产负债表和损益表的基础上。财务报表分析仅对财务报表中的各个项目进行分析，考察它们的合理性，而不考虑各项目之间的比例、比率关系财务比率分析则着眼于对财务报表中各项目之间的关系作研究考察，从而确定其合理性,37,05:57,资产负债表单位：元,资产一、流动资产货币资金短期投资应收票据应收帐款存货待摊费用流动资产合计,负债及所有者权益一、流动负债短期借款应付票据应收帐款应交税金流动负债合计,38,05:57,资产负债表单位：元,二、长期投资长期股权投资长期债权投资长期投资合计三、固定资产固定资产原值减：累计折旧固定资产净值固定资产合计四、无形资产和其它资产资产总计,二、长期负债长期借款长期债务长期负债合计三、股东权益优先股股东权益普通股股东权益股本合计资本公积盈余公积其中：公益金末分配利润股东权益合计负债和股东权益总计,39,05:57,（一）财务报表分析1、资产负债表分析（资产、负债和所有者权益）资产负债表由企业的资产和负债及股东权益两部分组成。财务分析也包括这两部分：（1）资产项目分析（2）负债与资本分析,40,05:57,资产项目分析,41,05:57,（1）资产项目分析应收账款这是企业偿还短期债务的主要资金来源，也是企业流动资产中流动性仅次于现金的资产。对应收账款的分析，应着重掌握三点：应收账款的分布，如果应收账款集中于少数大客户，那么，出现坏账的风险可能要比分散在许多客户中要大应收账款账龄的分布应收账款的抵押情况,42,05:57,应收票据在企业的客户不能按照赊欠期限支付款项的情况下，就出现了应收票据应收票据是指企业持有的、尚未到期兑现的商业票据。是一种载有一定付款日期、付款地点、付款金额和付款人的无条件支付的流通证券，在我国，包括“银行承兑汇票”和“商业承兑汇票”取得票据加强了企业的地位，但如果与应收账款相比应收票据数额较大的话，就会威胁到贷款的偿还。因此，必须进行彻底的调查，确定票据的可靠性和流动性,43,05:57,存货分析存货包括原材料、在制品、半成品和产成品，是企业流动资金的重要组成部分，也是企业偿还债务的主要物质基础。对存货的分析，应着重掌握五个方面内容：存货的规模是否合理存货保留时间的长短（存货的年限）存货的流动性状况存货有无陈旧变质风险（存货的价值稳定）存货是否投保存货是否做过抵押,44,05:57,固定资产分析固定资产是企业可用于最后债务清偿的资产。银行对企业发放长期贷款，特别是发放抵押贷款时，就需要对借款企业的固定资产状况做充分的了解。了解企业是否按规定提足了折旧，这关系到企业固定资产中是否含有虚假成分的问题。了解企业固定资产是否全额保险，这关系到固定资产是否能够给银行贷款带来安全保障的问题。了解企业固定资产的变现能力，这关系到银行是否能够通过变现固定资产来取得还款资金的问题。,45,05:57,有价证券分析企业除进行正常的生产经营活动外，有时也会投资于债券等有价证券，这些证券代表着股权、债权与收益，是企业收入的重要来源之一。审查和分析这些证券的合法性、流动性和收益性，以及有价证券的期限、数额和结构是否合理，特别是审查发放证券抵押贷款时。,46,05:57,负债与资本分析,47,05:57,（2）负债与资本分析分析企业负债和资本项目的目的在于了解企业资金的来源构成，借以判断企业的自身实力和银行贷款的风险。,48,05:57,负债项目分析企业的负债包括短期负债和长期负债短期负债主要包括应付账款、应付票据、应交税费和短期借款等。对短期负债的分析，首先要了解企业短期负债的数额有无漏计；其次，要了解短期负债的期限，如已过期，可能会被处以罚款。长期负债主要包括长期借款和发行的中长期债券。分析长期借款的重点是长期负债的到期日和企业偿还长期负债的安排，以正确评价企业的偿债能力。,49,05:57,资本项目分析资本的大小既能反映企业财力是否雄厚和债务状况的好坏，也是企业弥补经营亏损的主要来源。,50,05:57,资本项目分析企业的资本是否存在虚假成分分析企业的资本结构对股份制企业来说，普通股资本所占的比例较大的企业，其资本实力也比较稳定；反之，则比较脆弱；企业是否按规定补充自有资本如果借款人属于个人独资或合伙企业的，还要了解所有者个人的收益、资产和负债情况，因为当发生经济纠纷时，这些是会影响其偿债能力的。,51,05:57,损益表和利润分配表单位：元,一、主营业务收入减：主营业务成本主营业务税金及附加二、主营业务利润加：其它业务利润减:营业费用管理费用财务费用三、营业利润加：投资收益营业外收入减：营业外支出,52,05:57,损益表和利润分配表单位：元,四、利润总额减：所得税五、净利润加：年初末分配利润盈余公积金转入六、可供分配利润减：提取法定盈余公积金提取法定公益金七、可供股东分配利润减：应付优先股股利提取任意盈余公积金应付普通股股利转作股本的普通股利八、末分配利润,53,05:57,2、损益表（利润表）分析利润表是反映企业一定时期收入和支出数量的财务报表。由于利润表属于动态报表，因而它可以弥补资产负债表只反映静态数据的不足。通过利润表可以了解企业的经营业绩、理财成果和获利能力的大小。,54,05:57,2、损益表（利润表）分析在进行企业损益表分析时，银行必须了解企业会计核算过程是否符合相关规定了解损益表项目各个项目是否合理与前期对比，与同行业中的同类企业对比，与企业计划对比，考察企业的经营状况是否令人满意，如果其中某些项目发生了大幅变动（销售费用大幅上升，而销售收入却没有相应的增加），这反映企业的经营状况或经营环境发生了变化，从而为评测企业未来偿债能力作参考,55,05:57,财务比率分析,56,05:57,财务报表分析只能帮助贷款银行概括地了解企业在一定时期的财务状况及经营成果。至于借款企业信用状况如何，有无充足的支付能力或清偿能力，则还要进一步依据一些标准财务比率来加以测定。,57,05:57,（一）短期偿债能力衡量指标是反映借款人以流动资产偿还流动负债的能力流动资产指企业可以在1年或者超过1年的一个营业周期内变现或者运用的资产流动负债指企业可以在1年内或超过1年的一个营业周期内须要偿付的债务主要包括流动比率、速动比率和现金比率。,58,05:57,1、流动比率流动比率流动资产/流动负债表示流动资产中含有多少流动负债，或者说每元流动负债有几元流动资产来抵偿一般认为生产企业合理的最低流动比率是2。影响流动比率的主要因素一般认为是营业周期、流动资产中的应收帐款数额和存货周转速度。,59,05:57,比率越高，以流动资产抵偿流动负债的程度就越大，流动负债获得清偿的机会就越多；反之则相反。值得注意的是，尽管流动比率是衡量借款方短期偿债能力的重要指标，但仍不免带有一定的局限性。具体表现为：该比率也并非越高越好，因为流动比率过高，可能是滞留在流动资产上的资金过多，如货币资金存量过大，存货积压等,60,05:57,2速动比率速动资产指能够迅速变现的流动资产，包括货币资金、短期投资、应收票据、应收账款等，剔除了流动资产中流动性较差的存货速动比率，是借款人速动资产与流动负债的比率，即，速动比率速动资产/流动负债=（流动资产存货）/流动负债,61,05:57,由于种种原因存货的变现能力较差，因此把存货从流动资产种减去后得到的速动比率反映的短期偿债能力更令人信服。一般认为企业合理的最低速动比率是1。但是，行业对速动比率的影响较大。比如，商店几乎没有应收帐款，比率会大大低于1。影响速动比率的可信度的重要因素是应收帐款的变现能力。,62,05:57,3现金比率现金比率是借款人现金类资产与流动负债的比率，现金类资产包括现金、银行存款以及现金等价物（3个月内可以变现的有价证券），其计算公式为：现金比率（现金+银行存款+现金等价物）/流动负债,63,05:57,现金比率较流动比率和速动比率更能准确反映借款人的直接偿债的能力，特别是在借款人应收账款和存货都抵押出去或有迹象表明应收账款和存货的变现能力存在问题的情况下，计算现金比率更为有效现金比率越高，说明借款人即期偿付能力越强,64,05:57,65,流动资产,速动资产,现金类资产,05:57,（二）长期偿债能力衡量比率长期偿债能力是指借款人偿还长期债务的能力。长期债务：长期借款、应付债券、长期应付款等反映借款人长期偿债能力的指标资产负债比率负债净值比率利息保障倍数,66,05:57,1资产负债率资产负债率又称债务比率，是借款人负债总额与资产总额的比率，。其计算公式为：资产负债率负债总额/全部资产总额反映企业负债是否过重，总资产有多大比例是通过举债得到的,67,05:57,也可以衡量企业在破产清算时债权人利益受到保护的程度比率越低，贷款的风险越小，债权人权益保障程度越高；比率越高，贷款的风险越大，债权人权益保障程度越低。,68,05:57,2负债净值比率企业负债总额与企业资本净值总额的比率，即，资本净值是资本减去负债的总额负债净值比率负债总额/资本净值反映企业承担债务的能力。比率越高，表明与企业资本净值相对应的负债越多，企业的负债程度越高，进而偿债的压力或负担就越重。也反映企业的财务结构，比率高，说明企业是高风险、高报酬的财务结构；比率低，说明企业是低风险、低报酬的财务结构。,69,05:57,3利息保障倍数利息保障倍数，指企业生产经营所获得的息税前利润与利息费用的比率，衡量企业利息支付能力的指标利息保障倍数（税后利润所得税利息费用）/利息费用（利润总额利息费用）/利息费用利息费用包括流动利息费用、长期负债中进入损益的利息费用以及进入固定资产原价的利息费用、长期租赁费用等。一般来讲，利息保障倍数为3时，公司具有良好的偿付利息的能力,70,05:57,（三）营运能力比率是反映借款人资产周转速度的有关指标，反映了资产利用效率，是借款方在经营管理和资产运营方面能力的体现。资金周转状况好，则借款人的经营管理水平高，资金使用效率高；反之，则说明借款人的经营管理存在问题具体包括总资产周转率、流动资产周转率、固定资产周转率、应收账款周转率、存货周转率等指标。,71,05:57,1存货周转率和周转天数存货周转率是对企业现有存货流动性的估算，是衡量企业销售能力和存货是否过多的指标，它反映企业在一定时期内存货周转或变现的速度。其计算公式为：存货周转率销售净成本/平均存货额在实际分析中，由于每月存货资料不易取得，为计算简便，一般以期初和期末存货的平均数来代替存货的平均余额。即：平均存货额（期初存货期末存货）2存货周转天数360天/存货周转率,72,05:57,存货周转率越高，企业投资于存货上的资金至完成销货业务的平均期间也就越短，资金回收越快，若是盈利的经营，则企业的利润率越高。反之，若该项比率过低，则反映了企业经营业务不适应市场需求或者有过多的呆滞存货影响了营运资金的及时利用。,73,05:57,2应收账款周转率应收账款周转率是反映应收账款周转速度的指标，它是一定时期内销售净额与应收账款平均余额的比率。其计算公式为：应收账款周转率销售净额/应收账款平均余额这一比率越高，说明企业收账速度越快，资产流动性越强。一般说来，该比率的判别标准是：在同行业对比中，该比值越高越好。,74,05:57,通常情况下，应收账款周转速度的快慢也可通过借款人收回应收账款期限的长短来反映。其计算公式为：应收账款账龄360天/应收账款周转率应收账款回收期越短越好，应收账款回收越短说明借款人应收账款的变现速度越快、流动性越强。,75,05:57,3固定资产周转率固定资产周转率是指借款人销售收入净额与固定资产平均净值的比率，是反映借款人固定资产使用效率的指标。其计算公式为：固定资产周转率销售净额/固定资产净值判别的标准是：比率越高，固定资产的利用率也就越高。,76,05:57,3固定资产周转率银行在具体运用时，需要注意两个方面问题：即使销售额不变，由于固定资产净值减少，周转率也会呈上升趋势。当物价上涨时，销售额自然上升，周转率也随之上升。因此，固定资产使用年限越长，其周转率越高，表明企业的设备须要更新改造当对不同企业的固定资产周转率进行对比分析时，由于采用不同的折旧计算方法，这两个指标也会有差别，不一定有可比性,77,05:57,4总资产周转率总资产周转率是指借款人销售收入净额与总资产平均余额的比率，是反映借款方总资产使用效率的指标。其计算公式为：总资产周转率销售净额/总资产,78,05:57,4总资产周转率如果该比率较低，说明企业资产总体运营效率较低，可采用薄利多销或处理多余资产等方法，加速资产周转，提高运营效率如果该比率较高，说明资产周转较快，销售能力强，资产运营效率高,79,05:57,（四）盈利能力分析盈利能力是指借款人获取利润的能力，是借款人偿还债务的重要来源。主要比率如下：销售毛利率销售利润率资本收益率税前利润率和净利润率普通股收益率,80,05:57,销售毛利率（销售收入净额-销售成本）/销售收入净额是衡量企业生产效益的一般尺度反映借款人主营业务收入中扣除主营业务成本后，有多少钱可以用于各项期间费用和形成盈利。没有足够大的销售毛利率便不能盈利销售利润率销售利润/销售收入净额评价借款人产品销售收入净额的盈利能力。比值越高越好，表明公司的盈利水平高。,81,05:57,资本收益率税后净利润/实收资本资本收益率越高越好，表明公司投资者投入资本获利能力强。税前利润率=利润总额/销售收入净额净利润率=净利润/销售收入净额这两个比率直接关系到借款人未来偿还债务的能力和水平普通