资本交易实务系列之一公司投资并购减资清算业务法律、.ppt

资本交易实务系列之一：公司投资并购、减资/清算业务法律、财税疑难问题研讨,雷霆华润雪花啤酒四川区域法务总监中国注册律师中国注册会计师二零一四年十一月,框架目录,投资并购重组法律、财税实务框架,公司对外投资法律、财税问题研讨,公司投资并购、减资/清算业务法律、财税疑难问题研讨,公司合并重组的法律、财税问题研讨,公司减资、清算的法律、财税问题研讨,详细目录（一）,（一）公司生命的三阶段与投资并购重组（二）投资并购重组法律、财税实务框架（三）投资并购重组交易处理的决策路径（一）2014年新公司法对公司对外投资的影响和应对（二）对外投资的特殊问题股权、土地、无形资产等非货币财产出资1、公司以非货币性资产新设出资的税法规则2、公司以非货币性资产增资的税法规则,一、投资并购重组法律、财税实务框架,二、公司投资并购的法律、财税问题,详细目录（二）,（三）增资的特殊问题资本公积转增、留存收益转增；不公允出资1、资本公积转增、留存收益转增2、不公允出资（四）投资并购的会计处理长期股权投资准则CAS2（2014）的主要变化及其影响,二、公司投资并购的法律、财税问题,详细目录（三）,1、公司合并的法律形式2、公司合并的会计处理反向购买与“借壳上市”的会计问题3、公司合并的税务处理（一）公司减资/撤资1、公司减资的法律形式2、公司减资/撤资的税法规则（二）公司清算1、公司清算的法律形式2、公司清算的税法规则,三、公司合并的法律、财税问题,四、公司减资/撤资/清算的法律、财税问题,一、投资并购重组法律、财税实务框架,减资/撤资,解散/清算,公司生命三阶段,公司设立阶段,公司运营阶段,公司解散、清算阶段,公司新设合并/分立,公司增资（增发）,公司股权/资产收购,公司合并/分立,公司减资/撤资,公司减资弥补亏损/减资缩股,公司解散,公司清算,公司新设成立,（一）公司生命三阶段与投资并购重组,一、投资并购重组法律、财税实务框架,（二）投资并购重组的法律、财税实务框架,新设投资,以非货币财产出资,所得税,非货币性资产投资&非货币性资产交换？,交易税务处理,交易法律形式,增资（追加投资）,资本公积转增,留存收益转增,增值税/营业税,是否可适用59号文？,视同股息分配？,减资/撤资/清算,公司净资产小于注册资本（亏损）时的减资,减资弥补亏损的税务处理？,股权/资产并购,股权计价（留存收益）,是否可扣除留存收益？,合并/分立,吸收（存续）/新设,合并/分立税务处理？,土地增值税,契税/印花税,理论基础,跨越会计处理界限(Crossingtheaccountantboundary)权益性交易(CapitalTransaction)合并报表理论：母公司理论(ParentCompanyTheory)和实体理论(EntityTheory),交易会计处理,清算会计,企业会计准则,CAS2(2014)CAS40(2014)CAS33(2014)CAS2237(2014)CAS20(2006),交易的法律形式交由规范交易的基础部门法律规范（譬如，公司法、证券法、合同法等）交易的经济实质/实质重于形式法律形式与经济实质相分离时，适用后者必须有授权立法,一、投资并购重组法律、财税实务框架,（三）投资并购重组交易处理的决策路径,是否存在处理交易的具体的会计法律规范？若无，是否存在公认会计原则（GAAP）？若无，是否存在能够反映经济实质的合理的处理方法？皆无，是否需要或必要在会计上进行确认和计量？,是否存在处理交易的具体的税收法律规范？若无，是否存在相关税法一般性原则或条款？皆无，不得征税,【热议案例】：交易定性如何认识近期的“法兰西水泥税务纠纷案”？,二、公司投资并购的法律、财税问题,（一）2014年新公司法对公司对外投资的影响和应对,二、公司投资并购的法律、财税问题,（一）2014年新公司法对公司对外投资的影响和应对,1、认缴登记制对会计处理的影响认缴登记制下，如何对注册资本和实收资本进行账务处理？原理：权益性交易（CapitalTransaction）资产（Asserts）、负债（Liabilities）及权益（Equity）的定义案例分享：【案例1】：认缴登记制下的“实收资本”的确认和计量,二、公司投资并购的法律、财税问题,（一）2014年新公司法对公司对外投资的影响和应对,2、认缴登记制对税务处理的影响2014年公司法对税法的影响？财税人士最关心的还是公司法修订对税法的影响。个人觉得主要包括如下两个方面的问题：在未足额实缴完毕之前，股东转让股权，如何认定股权的计税基础？税务机关如何认定/核定股权的计税基础？实务中如何防范税务风险？股东以非货币财产投资时，被投资公司如何确定接受非货币财产的计税基础？案例分享：【案例2】：2014年公司法是否对所得税法产生影响？,二、公司投资并购的法律、财税问题,（二）对外投资的特殊问题土地、股权（债权）、无形资产等非货币财产出资,1、土地（1）与土地有关的基本法律框架,二、新设投资和增资的法律、财税问题,（二）对外投资的特殊问题土地、股权（债权）、无形资产等非货币财产出资,1、土地（2）土地的分类及取得方式,土地所有权,土地使用权,土地,国有土地使用权,农村集体使用权,出让,招拍挂,划拨,租赁,入股,协议出让,二、公司投资并购的法律、财税问题,（二）对外投资的特殊问题土地、股权（债权）、无形资产等非货币财产出资,2、无形资产1993年公司法：20%；2005年公司法：70%；2014年公司法：无限制。【提示】：与上市、重组经营性资产相关的商标、专利、非专利技术等无形资产应一并投入；境外发起人确无法投入的，应证明不存在同业竞争或利益冲突的情形下，拥有境内独占使用权。,二、新设投资和增资的法律、财税问题,（二）对外投资的特殊问题土地、股权（债权）、无形资产等非货币财产出资,3、股权出资（1）股权出资的条件不得用作出资情形对比表：,二、新设投资和增资的法律、财税问题,（二）对外投资的特殊问题土地、股权（债权）、无形资产等非货币财产出资,3、股权出资（2）股权出资的缴付要求,二、公司投资并购的法律、财税问题,（二）对外投资的特殊问题土地、股权（债权）、无形资产等非货币财产出资,3、股权出资（2）股权出资的缴付要求实务问题：股权出资如何实缴，有什么法律风险？股权计税基础如何确定？,T的股东,T,P,增发P股权/股份,T股权/股份,T的股东,P,T,T公司的股权变更登记,P公司的股权变更登记,二、公司投资并购的法律、财税问题,（二）对外投资的特殊问题土地、股权（债权）、无形资产等非货币财产出资,3、股权出资案例分享：上市公司重大资产重组中经常会出现股权出资的情形。【案例3】：郑州煤电股份(600121)与控股股东郑煤集团资产置换及发行股份购买资产基于法律及财税税视角的思考,二、公司投资并购的法律、财税问题,（二）对外投资的特殊问题土地、股权（债权）、无形资产等非货币财产出资,4、债权出资（1）债权出资的条件,二、新设投资和增资的法律、财税问题,（二）对外投资的特殊问题土地、股权（债权）、无形资产等非货币财产出资,4、债权出资（2）债权出资的缴付要求,二、公司投资并购的法律、财税问题,（二）对外投资的特殊问题土地、股权（债权）、无形资产等非货币财产出资,4、债权出资（2）债权出资的缴付要求实务问题：债权出资如何实缴，有什么法律风险？如何进行税务处理？案例分享：【案例4】：*ST武锅B（200770）非公开发行股票“债转股”争议案【案例5】：“长航凤凰”（000520）债务重组案,二、公司投资并购的法律、财税问题,（二）对外投资的特殊问题土地、股权（债权）、无形资产等非货币财产出资,5、非货币性资产出资的税法规则(1)所得税原关于企业股权投资业务若干所得税问题的通知（国税发2000118号）(该文已被国家税务总局公告第2011年第2号所废止)第三条规定：“(一)企业以经营活动的部分非货币性资产对外投资，包括股份公司的法人股东以其经营活动的部分非货币性资产向股份公司配购股票，应在投资交易发生时，将其分解为按公允价值销售有关非货币性资产和投资两项经济业务进行所得税处理，并按规定计算确认资产转让所得或损失。”,二、公司投资并购的法律、财税问题,（二）对外投资的特殊问题土地、股权（债权）、无形资产等非货币财产出资,5、非货币性资产出资的税法规则(1)所得税【讨论问题1】：原关于企业股权投资业务若干所得税问题的通知（国税发2000118号）废止后，股东以非货币性资产新设出资，是否视同为“销售非货币性资产”？【讨论问题2】：股东以非货币性资产新设出资/增资，是否可以适用59号文的资产收购重组特殊性税务处理？美国联邦税法借鉴美国联邦税收法典（InternalRevenueCode，“IRC”）有关第351条（26USC351：Transfertocorporationcontrolledbytransferor）交易的税法规则,二、公司投资并购的法律、财税问题,（二）对外投资的特殊问题土地、股权（债权）、无形资产等非货币财产出资,5、非货币性资产出资的税法规则(1)所得税上海自贸区企业非货币性资产投资的优惠政策（财税201391号）财税201391号第一条规定：“注册在试验区内的企业，因非货币性资产对外投资等资产重组行为产生资产评估增值，据此确认的非货币性资产转让所得，可在不超过5年期限内，分期均匀计入相应年度的应纳税所得额，按规定计算缴纳企业所得税”。,二、公司投资并购的法律、财税问题,（二）对外投资的特殊问题土地、股权（债权）、无形资产等非货币财产出资,5、非货币性资产出资的税法规则(1)所得税国家税务总局关于企业混合性投资业务企业所得税处理问题的公告（2013年第41号公告）实务中的“假股权真债权”等混合性投资行为，特别是房地产行业中的股权信托投资，如何进行投资的所得税处理？优先股是否可以适用41号公告？,二、公司投资并购的法律、财税问题,（二）对外投资的特殊问题土地、股权（债权）、无形资产等非货币财产出资,二、公司投资并购的法律、财税问题,（二）对外投资的特殊问题土地、股权（债权）、无形资产等非货币财产出资,二、公司投资并购的法律、财税问题,（三）增资的特殊问题资本公积转增、留存收益转增；不公允出资,1、资本公积转增、留存收益转增（1）会计处理、留存收益转增经股东大会或类似机构决议，分配给股东的股票股利，在宣告时不做账务处理，但应在办理增资手续及实际派发后，借记“利润分配”（转作股本的股利）或“盈余公积”，贷记“股本”科目。【提示】：按照2014年公司法第一百六十八条第二款规定，盈余公积转增的，留存的盈余公积不得少于转增前公司注册资本的25%。,二、公司投资并购的法律、财税问题,（三）增资的特殊问题资本公积转增、留存收益转增；不公允出资,1、资本公积转增、留存收益转增（1）会计处理、资本公积转增企业会计准则应用指南规定“资本公积”科目的核算内容包括两个部分：一是企业收到投资者出资额超出其在注册资本或股本中所占份额的部分；二是直接计入所有者权益的利得和损失。归纳起来,资本公积的构成内容包括“资本/股本溢价”和“其他资本公积”两个部分“权益性交易”,二、公司投资并购的法律、财税问题,（三）增资的特殊问题资本公积转增、留存收益转增；不公允出资,1、资本公积转增、留存收益转增（2）税务处理原关于企业股权投资业务若干所得税问题的通知（国税发2000118号）财政部国家税务总局关于企业所得税若干优惠政策的通知（财税20081号）2010年2月发布的关于贯彻落实企业所得税法若干税收问题的通知（国税函201079号）,二、公司投资并购的法律、财税问题,（三）增资的特殊问题资本公积转增、留存收益转增；不公允出资,1、资本公积转增、留存收益转增（2）税务处理国税函201079号第四条规定：“关于股息、红利等权益性投资收益收入确认问题企业权益性投资取得股息、红利等收入，应以被投资企业股东会或股东大会作出利润分配或转股决定的日期，确定收入的实现。被投资企业将股权（票）溢价所形成的资本公积转为股本的，不作为投资方企业的股息、红利收入，投资方企业也不得增加该项长期投资的计税基础。”,二、公司投资并购的法律、财税问题,（三）增资的特殊问题资本公积转增、留存收益转增；不公允出资,1、资本公积转增、留存收益转增（2）税务处理一个非常重要的税法原理“交易分解理论”留存收益转增的交易分解图（四种情形）如下：,被投资企业,非居民企业股东,境外个人,居民企业股东,境内个人,股息、红利,股息、红利,等额投入,等额投入,(a),(c),(b),(d),境外,境内,二、公司投资并购的法律、财税问题,（三）增资的特殊问题资本公积转增、留存收益转增；不公允出资,1、资本公积转增、留存收益转增,二、公司投资并购的法律、财税问题,（三）增资的特殊问题资本公积转增、留存收益转增；不公允出资,1、资本公积转增、留存收益转增,二、公司投资并购的法律、财税问题,（三）增资的特殊问题资本公积转增、留存收益转增；不公允出资,1、资本公积转增、留存收益转增【实务问题】：有限责任公司整体变更为股份有限公司净资产折股公司变更或新设成立？资本公积转增的税务处理？留存收益转增的税务处理？盈余公积是否可全部转增？亏损有限责任公司是否可以折股？是否需要减资？是否存在资本公积补亏的法律风险？净资产折股的个税如何计算？是仅计算转股部分或是整体留存收益计算？留存收益折股时计入资本公积（溢价）部分如何应税？,二、公司投资并购的法律、财税问题,（三）增资的特殊问题资本公积转增、留存收益转增；不公允出资,2、不公允出资（1）什么是不公允出资？宁波地税2014年所得税问答：“8、问：企业增资，尤其是不同比例的增资情形，引起原股东股本结构发生变化，经咨询工商部门，其认为该行为不是股权转让，个人所得税如何处理？答：1、对于以大于或等于公司每股净资产公允价值的价格增资行为，不属于股权转让行为，不征个人所得税。上述行为中其高于每股净资产账面价值部分应计入资本公积，对于股份制企业，该部分资本公积在以后转增资本时不征收个人所得税；对于其他所有制企业，该部分资本公积转增资本时应按照“利息、股息、红利个人所得税”税目征收个人所得税。2、对于以平价增资或以低于每股净资产公允价值的价格增资行为，原股东实际占有的公司净资产公允价值发生转移的部分应视同转让行为，应依税法相关规定征收个人所得税。”,二、公司投资并购的法律、财税问题,（三）增资的特殊问题资本公积转增、留存收益转增；不公允出资,2、不公允出资（2）不公允出资的表现形式？简要评析：按照宁波地税的政策回答，其将增资分为两种情况：一是，对于以大于或等于公司每股净资产公允价值的价格增资行为，二是，对于以平价增资或以低于每股净资产公允价值的价格增资行为。第一种情况，宁波地税明确不征收个人所得税。第二种情况，宁波地税明确应征收个人所得税。【讨论问题4】：A.你对宁波地税的该政策回答如何认识？B.你对区别“股份制企业”进行资本公积转增的税收政策如何认识？,二、公司投资并购的法律、财税问题,（四）投资并购的会计处理,1、长期股权投资准则（CAS2（2014）的主要变化J及其影响（1）修订背景财政部自2006年发布企业会计准则第2号长期股权投资（CAS2(2006)）及其应用指南以后，又根据国际财务报告准则（IFRS）的相关变动，通过会计准则解释（第1-6号）、年报工作通知（财会200916号、财会201025号、财会201125号、财会201225号）、财会函（财会函200860号）、财会便（财会便200914号、财会便200917号）等文件陆续增补、修订了部分长期股权投资准则的内容。,二、公司投资并购的法律、财税问题,（四）投资并购的会计处理,1、长期股权投资准则（CAS2（2014）的主要变化及其影响（1）修订背景2011年5月，国际会计准则理事会（IASB）发布了修订后的国际会计准则第27号个别财务报表（IAS27（2011）和国际会计准则第28号联营和合营企业中的投资（IAS28（2011）。为保持CASs与IFRSs的持续趋同，并对2006年后发布的相关修订文件进行整合完善，财政部于2012年11月15日发布了企业会计准则第2号长期股权投资（修订）（征求意见稿），征求意见截止日为2013年2月16日。,二、公司投资并购的法律、财税问题,（四）投资并购的会计处理,1、长期股权投资准则（CAS2（2014）的主要变化及其影响（1）修订背景2014年3月13日，财政部完成长期股权投资准则的修订工作，并发布了关于印发修订的通知（财会201414号），对CAS2(2006)进行了整体修订。新修订的企业会计准则第2号长期股权投资CAS2(2014)自2014年7月1日起在所有执行企业会计准则的企业范围内施行，鼓励在境外上市的企业提前执行，原CAS2（2006）同时废止。,二、公司投资并购的法律、财税问题,（四）投资并购的会计处理,1、长期股权投资准则（CAS2（2014）的主要变化及其影响（2）主要变化,二、公司投资并购的法律、财税问题,（四）投资并购的会计处理,1、长期股权投资准则（CAS2（2014）的主要变化及其影响（2）主要变化注：对被投资单位具有控制、共同控制或重大影响的权益性投资，投资方承担的是被投资方的经营风险。而不具有控制、共同控制或重大影响的投资，投资方承担的是投资资产的价格变动风险、被投资方的信用风险。两种投资所承担的风险特征显著不同，因此，应当由不同准则进行规范。,二、公司投资并购的法律、财税问题,（四）投资并购的会计处理,1、长期股权投资准则（CAS2（2014）的主要变化及其影响（2）主要变化注：CAS2(2014)并未实质修订重大影响的定义，但是新增强调：在判断重大影响时，应当考虑投资方和其他方持有的被投资单位当期可转换公司债券、当期可执行认股权证等潜在表决权因素。此规定是与合并财务报表中对控制的判断保持统一。需要注意的是，考虑潜在表决权时，只能考虑“当期”可转换或可执行的潜在表决权，对于以后期间才可转换或可执行的潜在表决权不应当考虑。同时，虽然在判断重大影响时，需要考虑当期可转换或可执行潜在表决权的影响，但是，在采用权益法对享有被投资方所有者权益份额进行计算确认时，则不应当考虑潜在表决权或包含潜在表决权的其他衍生工具的影响，除非此类潜在表决权在当前即可获得与被投资方所有者权益相关的回报。,二、公司投资并购的法律、财税问题,（四）投资并购的会计处理,1、长期股权投资准则（CAS2（2014）的主要变化及其影响（2）主要变化,二、公司投资并购的法律、财税问题,（四）投资并购的会计处理,1、长期股权投资准则（CAS2（2014）的主要变化及其影响（2）主要变化,二、公司投资并购的法律、财税问题,（四）投资并购的会计处理,1、长期股权投资准则（CAS2（2014）的主要变化及其影响（2）主要变化注：CAS33(2014)第二十二条规定：“当母公司同时满足下列条件时，该母公司属于投资性主体：（一）该公司是以向投资者提供投资管理服务为目的，从一个或多个投资者处获取资金；（二）该公司的唯一经营目的，是通过资本增值、投资收益或两者兼有而让投资者获得回报；（三）该公司按照公允价值对几乎所有投资的业绩进行考量和评价。”第二十三条规定：“母公司属于投资性主体的，通常情况下应当符合下列所有特征：（一）拥有一个以上投资；（二）拥有一个以上投资者；（三）投资者不是该主体的关联方；（四）其所有者权益以股权或类似权益方式存在。”,二、公司投资并购的法律、财税问题,（四）投资并购的会计处理,1、长期股权投资准则（CAS2（2014）的主要变化及其影响（2）主要变化,二、公司投资并购的法律、财税问题,（四）投资并购的会计处理,1、长期股权投资准则（CAS2（2014）的主要变化及其影响（2）主要变化注：“下推会计”（PushdownAccounting）理论，简单地讲就是，将原来由合并方在合并时对所获得的被合并方净资产的公允价值，调整“下推”到被合并子公司的会计报表中。下推会计的理论基础是子公司所有权形式发生了重大变化，依据“实质重于形式原则”，在会计处理上已失去了与其法人人格相称的地位，它在合并后已不具有原来的独立性，其财务政策、会计政策及经营决策都相应受到购买企业的控制，因而它在经济实质上已不再是原来的那个企业了，其持续经营在一定意义上已被打断，对外报送的财务报表理应反映合并这一经济实质的变化，并相应以调整后的公允价值即基于母公司购买成本中内含的价值进行揭示。我们将在“公司合并”部分详细介绍该理论及其应用。,二、公司投资并购的法律、财税问题,（四）投资并购的会计处理,1、长期股权投资准则（CAS2（2014）的主要变化及其影响（2）主要变化,二、公司投资并购的法律、财税问题,（四）投资并购的会计处理,1、长期股权投资准则（CAS2（2014）的主要变化及其影响（2）主要变化,二、公司投资并购的法律、财税问题,（四）投资并购的会计处理,1、长期股权投资准则（CAS2（2014）的主要变化及其影响（2）主要变化注：“跨越会计处理界限”（Crossingtheacountingboundary）原则，简单地讲是指一个主体(entity)因在另一主体（anotherentity）所享有权益的增减变化而导致会计处理方法的变更我们将在后面详细介绍该理论及其应用。,二、公司投资并购的法律、财税问题,（四）投资并购的会计处理,2、几个核心的会计理论基础（1）什么是“跨越会计处理界限”(Crossingtheaccountingboundary)？注：涉及长期股权投资增减变动的六种情形的处理原则（包括个别报表和合并报表）；（2）什么是合并报表理论中的“母公司理论”(ParentCompanyTheory)和“实体理论”(EntityTheory)？注：主要涉及购买少数股东权益和不丧失控制权下部分处置对子公司投资以及合并商誉的确认、冲减及是否转出等；（3）什么是“权益性交易”(CapitalTransaction)？注：涉及购买少数股东权益和不丧失控制权下部分处置对子公司投资（实际还涉及前述的“实体理论”）。,二、公司投资并购的法律、财税问题,0%,20%,50%,100%,80%,60%,40%,10%,10%,40%,60%,80%,(a),(b),(c),(f),“跨越会计处理界限”/“权益性交易”/“合并理论”整合框架图：,联营(重大影响)/合营(共同控制)CAS2(2014)CAS40(2014)CAS41(2014)权益法,金融资产(被动)CAS22/37,子公司（控制）CAS2(2014)CAS41(2014)成本法,(l),(g),不丧失控制权处置部分子公司投资“权益性交易”,丧失控制权处置部分子公司投资,多次交易丧失/达成控制权“一揽子交易”？,减少子公司,单行合并(One-lineConsolidation),“跨越会计处理界限”,“合并报表理论”,“合并报表理论”CAS33(2014)CAS20(2006),购买少数股东权益“权益性交易”,涉及重新计量保留权益的交易,涉及重新计量现有权益的交易,(e),(c),(k),(d),(h),三、公司合并的法律、财税问题,（一）公司合并的法律形式,1、公司合并的法律形式（1）公司合并的概念及法律形式应该说公司法并没有对公司合并作出定义。2014年公司法第一百七十二条规定：“公司合并可以采取吸收合并或者新设合并。一个公司吸收其他公司为吸收合并，被吸收的公司解散。两个以上公司合并设立一个新的公司为新设合并，合并各方解散。”CAS20(2006)第二条对企业合并的定义：“企业合并，是指将两个或者两个以上单独的企业合并形成一个报告主体的交易或事项。企业合并分为同一控制下的企业合并和非同一控制下的企业合并。”,三、公司合并的法律、财税问题,（一）公司合并的法律形式,1、公司合并的法律形式（1）公司合并的概念及法律形式第三条规定：“涉及业务的合并比照本准则规定处理。”59号文第一条第（五）项对企业合并的定义：“合并，是指一家或多家企业（以下称为被合并企业）将其全部资产和负债转让给另一家现存或新设企业（以下称为合并企业），被合并企业股东换取合并企业的股权或非股权支付，实现两个或两个以上企业的依法合并。”综上所述，按照一般法律理解，公司合并是指一家或多家公司（以下称为被合并公司）将其全部资产和负债转让给另一家现存或新设公司（以下称为合并公司），被合并公司股东换取合并公司的股权或非股权支付，实现两个或两个以上公司的依法合并（非会计定义）。,三、公司合并的法律、财税问题,（一）公司合并的法律形式,1、公司合并的法律形式（1）公司合并的概念及法律形式公司法、合并准则和59号文规定的合并类型：,“控股合并”是指，一个企业通过支付现金、非现金资产、承担债务或发行股份等取得其他企业的全部或足以控制该企业的部分有表决权的股份而实现的企业合并。控股合并后，合并各方仍作为单独的法律主体而存在，控股公司和被控股公司形成母子公司的关系。因此，“控股合并”实质与59号文中“股权收购”重组相对应。从法律意义上讲，“控股合并”并没有形成一个新的法律主体，但从经济实质和会计报告意义上则形成了一个报告主体，属于经济实质上的合并，因此合并准则将它纳入进来一并进行规范。,三、公司合并的法律、财税问题,（一）公司合并的法律形式,1、公司合并的法律形式（2）公司合并的交易架构,P（合并方）,P的股东,T（被合并方）,T资产和负债,现金、股份等对价,全部资产和负债,T的股东,注销分配对价,返还T股份,(a),(b),P(P+T)（合并方）,T资产和负债,P的股东,T的股东,吸收合并,三、公司合并的法律、财税问题,（一）公司合并的法律形式,1、公司合并的法律形式（2）公司合并的交易架构,A（被合并方）,A的股东,B（被合并方）,全部资产和负债,P公司股份,B的股东,分配P股份,返还B股份,(a),(b),P（合并方）,A的股东,B的股东,新设合并,P（合并方）,(a),全部资产和负债,(b),分配P股份,返还B股份,A资产和负债,B资产和负债,三、公司合并的法律、财税问题,（二）公司合并的会计处理,1、权益结合法和购买法我国于2006年2月15日颁布的企业会计准则第20号企业合并并没有遵循国际惯例（IFRS和U.S.GAAP），即采用单一的购买法，而是采用两种方法进行企业合并核算：把企业合并分为同一控制和非同一控制两种情况，前者采用权益结合法，后者采用购买法。,三、公司合并的法律、财税问题,（二）公司合并的会计处理,1、权益结合法和购买法,权益结合法,购买法,将规模大小相当的公司资产、负债和股东权益联合起来组成一个单一的、更大的经济实体；在计量基础的选择上，以原账面价值入账，不确认商誉；参与合并公司的留存收益在合并日，反映在合并公司的财务报表中；对所有合并公司的收益进行汇总作为合并收益对外报告，并不考虑合并发生的时间。,购买法则是要求所有权发生变化，即一家公司视为是买方，另一家公司则被视为卖方；采用了常规的资产购置的会计处理程序，注重合并完成日资产、负债的实际价值，对被合并企业的资产需要按公允价值进行重估，确认商誉；在合并日，只有购买方的留存收益反映到合并财务报表中；合并报表中的企业利润仅包括购买方的利润以及合并日后被购买方所实现的利润。,三、公司合并的法律、财税问题,（二）公司合并的会计处理,反向收购与“借壳上市”的会计问题（1）什么是“反向购买”(ReverseMerger)？简单地讲，非同一控制下的企业合并，以发行权益性证券交换股权的方式进行，通常发行权益性证券的一方为购买方。但某些企业合并中，发行权益性证券的一方因其生产经营决策在合并后被参与合并的另一方所控制的，发行权益性证券的一方虽然为法律上的母公司，但其为会计上的被购买方，该类企业合并通常被称为“反向购买”。理解要点：前提非同一控制下的企业合并。这意味着，非同一控制且被合并方还要构成“业务”，为什么不可以是同一控制下的企业合并？要件在合并后被参与合并的另一方所控制，即是说会计处理遵循经济实质原则，而不是其法律形式。,三、公司合并的法律、财税问题,（二）公司合并的会计处理,反向收购与“借壳上市”的会计问题（1）什么是“反向购买”(ReverseMerger)？,A公司（上市公司）,B公司（贸易公司）,B公司股东,增发权益性证券（普通股）,持有的B公司股权,B公司股东,A公司（上市公司）,50%,B公司（贸易公司）,50%,50%,法律形式上：A系收购方经济实质上：A系被收购方,规模较小或很少甚至无实质经营性资产,规模较大，具有优质经营性资产,法律形式上：B系被收购方经济实质上：B系收购方,三、公司合并的法律、财税问题,（四）投资并购的会计处理,反向收购与“借壳上市”的会计问题（2）“反向购买”的会计处理企业合并成本反向购买中，法律上的子公司（购买方）的企业合并成本是指其如果以发行权益性证券的方式为获取在合并后报告主体的股权比例，应向法律上母公司（被购买方）的股东发行的权益性证券数量（模拟股份数量）与权益性证券的公允价值（法律上子公司每股公允价值）计算的结果。购买方的权益性证券在购买日存在公开报价的，通常应以公开报价作为其公允价值；购买方的权益性证券在购买日不存在可靠公开报价的，应参照购买方的公允价值和被购买方的公允价值二者之中更为明显证据支持的作为基础，确定假定应发行权益性证券的公允价值。,三、公司合并的法律、财税问题,（四）投资并购的会计处理,反向收购与“借壳上市”的会计问题（2）“反向购买”的会计处理合并财务报表层面的处理反向购买后，法律上的母公司应当遵从以下原则编制合并财务报表：【提示】：总体原则就像假定法律上子公司作为购买方去收购法律上的母公司（被购买方）进行合并一样。（a）合并财务报表中，法律上子公司的资产、负债应以其在合并前的账面价值进行确认和计量因为法律上子公司被视同为“购买方”（母公司）对待，其会计属性不发生改变；（b）合并财务报表中的留存收益和其他权益余额应当反映的是法律上子公司在合并前的留存收益和其他权益余额理由同上；,三、公司合并的法律、财税问题,（四）投资并购的会计处理,反向收购与“借壳上市”的会计问题（2）“反向购买”的会计处理合并财务报表层面的处理反向购买后，法律上的母公司应当遵从以下原则编制合并财务报表：（c）合并财务报表中的权益性工具的金额应当反映法律上子公司合并前发行在外的股份面值以及假定在确定该项企业合并成本过程中新发行的权益性工具的金额。但是在合并财务报表中的权益结构应当反映法律上母公司的权益结构，即法律上母公司发行在外权益性证券的数量及种类即，假定法律上的子公司发行权益性工具收购法律上的母公司，反映的权益性工具的金额应当是法律上的子公司的金额（已发行股份面值假定发行权益性工具金额），但形式上要反映法律上母公司的数量和种类。,三、公司合并的法律、财税问题,（四）投资并购的会计处理,反向收购与“借壳上市”的会计问题（2）“反向购买”的会计处理合并财务报表层面的处理反向购买后，法律上的母公司应当遵从以下原则编制合并财务报表：（d）法律上母公司的有关可辨认资产、负债在并入合并财务报表时，应以其在购买日确定的公允价值进行合并，企业合并成本大于合并中取得的法律上母公司（被购买方）可辨认净资产公允价值的份额体现为商誉，小于合并中取得的法律上母公司（被购买方）可辨认净资产公允价值的份额体现为当期损益我们会发现，这与正向的企业合并的处理方式并没有变化，变化的是我们假定法律上的收购方和被收购方进行了“换位”！,三、公司合并的法律、财税问题,（四）投资并购的会计处理,反向收购与“借壳上市”的会计问题（2）“反向购买”的会计处理合并财务报表层面的处理反向购买后，法律上的母公司应当遵从以下原则编制合并财务报表：（e）合并报表的比较信息应当是法律上子公司的比较信息（即法律上子公司的前期合并财务报表）；（f）法律上子公司的有关股东在合并过程中未将其持有的股份转换为对法律上母公司股份的，该部分股东享有的权益性份额在合并财务报表中应作为少数股东权益列示。因法律上子公司的部分股东未将其持有的股份转换为法律上母公司的股权，其享有的权益份额仍仅限于对法律上子公司合并前净资产账面价值的份额。另外，对于法律上母公司的所有股东，虽然该项合并中其被认为被购买方，但其享有合并形成报告主体的净资产及损益，不应作为少数股东权益列示。,三、公司合并的法律、财税问题,（四）投资并购的会计处理,反向收购与“借壳上市”的会计问题（2）“反向购买”的会计处理合并财务报表层面的处理反向购买后，法律上的母公司应当遵从以下原则编制合并财务报表：（g）非上市公司以所持有的对子公司投资等资产为对价取得上市公司的控制权，构成反向购买的，上市公司编制合并财务报表时应当区别以下情况处理：（A）交易发生时，上市公司未持有任何资产、负债或仅持有现金、交易行金融资产等不构成业务的资产或负债的，应当按照权益性交易的原则进行处理，不得确认商誉或当期损益；（B）交易发生时，上市公司保留的资产、负债构成业务的，企业合并与取得的上市公司可辨认净资产公允价值份额的差额应当确认为商誉或计入当期损益。,三、公司合并的法律、财税问题,（四）投资并购的会计处理,反向收购与“借壳上市”的会计问题（2）“反向购买”的会计处理合并财务报表层面的处理反向购买后，法律上的母公司应当遵从以下原则编制合并财务报表：应当注意的是，上市公司在其个别财务报表中应当按照CAS2(2014)等的规定确定取得资产的入账价值。上市公司前期比较个别财务报表应为其自身个别财务报表。【提示】：政策依据：关于非上市公司购买上市公司股权实现间接上市会计处理的复函（财会便200917号）财政部关于做好执行会计准则企业2008年年报工作的通知（财会函200860号）,三、公司合并的法律、财税问题,（四）投资并购的会计处理,反向收购与“借壳上市”的会计问题（2）“反向购买”的会计处理合并财务报表层面的处理【讨论】：如何理解上述第（g）项的规定？【评析】：对于第（g）(A)项，由于被购买的上市公司不构成“业务”（“净壳”），所以不能适用企业会计准则第20号企业合并及企业会计准则讲解的相关规定执行，购买企业应按照权益性交易的原则进行处理，不得确认商誉或确认计入当期损益。对于第（g）(b)项，由于被购买的上市公司保留的资产、负债构成“业务”（“非净壳”），所以应当按照企业会计准则第20号企业合并及企业会计准则讲解的相关规定执行。,三、公司合并的法律、财税问题,（四）投资并购的会计处理,反向收购与“借壳上市”的会计问题（2）“反向购买”的会计处理每股收益的计算发生反向购买当期，用于计算每股收益的发行在外普通股加权平均数为：（a）自当期期初至购买日，发行在外的普通股数量应假定为在该项合并中法律上母公司向法律上子公司股东发行的普通股数量；（b）自购买日至期末发行在外的普通股数量为法律上母公司实际发行在外的普通股股数。,三、公司合并的法律、财税问题,（四）投资并购的会计处理,反向收购与“借壳上市”的会计问题（2）“反向购买”的会计处理每股收益的计算反向购买后对外提供比较合并财务报表的，其比较前期合并财务报表中的基本每股收益，应与法律上子公司在每一比较报表期间归属于普通股股东的净损益除以在反向购买中法律上母公司向法律上子公司股东发行的普通股股数计算确定。上述假定法律上子公司发行的普通股股数在比较期间内和自反向购买期间的期初至购买日之间未发生变化。如果法律上子公司发行的普通股股数在此期间发生了变化，计算每股收益时应适当考虑其影响进行调整。,三、公司合并的法律、财税问题,（三）公司合并的税务处理,1、所得税【法规依据】：财政部、国家税务总局关于企业重组业务企业所得税处理若干问题的通知（财税200959号，以下简称59号文）、国家税务总局关于发布企业重组业务企业所得税管理办法的公告（国家税务总局公告2010年第4号，以下简称“4号公告”）（1）企业合并的一般性税务处理59号文第四条第(四)项规定：“企业合并，当事各方应按下列规定处理：1.合并企业应按公允价值确定接受被合并企业各项资产和负债的计税基础。2.被合并企业及其股东都应按清算进行所得税处理。3.被合并企业的亏损不得在合并企业结转弥补。”,三、公司合并的法律、财税问题,（三）公司合并的税务处理,1、所得税（2）企业合并的特殊性税务处理59号文第五条规定：“企业重组同时符合下列条件的，适用特殊性税务处理规定：（一）具有合理的商业目的，且不以减少、免除或者推迟缴纳税款为主要目的。（二）被收购、合并或分立部分的资产或股权比例符合本通知规定的比例。（三）企业重组后的连续12个月内不改变重组资产原来的实质性经营活动。（四）重组交易对价中涉及股权支付金额符合本通知规定比例。（五）企业重组中取得股权支付的原主要股东，在重组后连续12个月内，不得转让所取得的股权。”,三、公司合并的法律、财税问题,（三）公司合并的税务处理,1、所得税（2）企业合并的特殊性税务处理59号文第六条第（四）项规定：“企业合并，企业股东在该企业合并发生时取得的股权支付金额不低于其交易支付总额的85%，以及同一控制下且不需要支付对价的企业合并，可以选择按以下规定处理：1.合并企业接受被合并企业资产和负债的计税基础，以被合并企业的原有计税基础确定。2.被合并企业合并前的相关所得税事项由合并企业承继。3.可由合并企业弥补的被合并企业亏损的限额=被合并企业净资产公允价值截至合并业务发生当年年末国家发行的最长期限的国债利率。4.被合并企业股东取得合并企业股权的计税基础，以其原持有的被合并企业股权的计税基础确定。”,三、公司合并的法律、财税问题,（三）公司合并的税务处理,1、所得税【案例12】：企业合并重组（一般性税务处理：混合支付对价）2011年6月30日，P公司以自身增发的价值1,000万元的股份和500万元现金作为对价对T公司进行吸收合并，并于当日取得T公司的全部资产和负债（净资产）。假定T公司在2011年6月30日，资产账面价值2,500万元（公允价值3,000万元），负债账面价值1,500万元（公允价值1,500万元）。T公司所有者权益构成如下：实收资本500万元、资本公积（资本溢价）100万元、盈余公积200万元、未分配利润200万元。详见下表（单位:万元）：,三、公司合并的法律、财税问题,（三）公司合并的税务处理,1、所得税【案例13】：企业合并重组（特殊性税务处理：混合支付对价）X公司2010年12月31日资产负债表显示，该公司资产5,000万元，负债3,500万元，所有权权益1,500万元（资产的公允市场价值为5,500万元，负债为3,500万元），计税基础同账面价值。X公司股东持有的股权的计税基础为500万元。2011年1月1日，X公司在一个吸收合并中将其全部资产和负债转让给Y公司，合并后X公司解散。为进行该项企业合并，Y公司向X公司发行了价值1,800万的普通股以及现金200万元作为对价。2011年年末国家发行的最长期限的国债利率为4.3%。X公司2010年亏损300万元。问题：该合并是否可以适用特殊性税务？如果适用如何处理？,三、公司合并的法律、财税问题,（三）公司合并的税务处理,1、所得税【问题讨论】：合并商誉如何进行税务处理？问题1：控股合并商誉和吸收合并商誉在税务上是否确认？问题2：合并商誉的计税基础的确定？问题3：合并商誉是否可以摊销并税前扣除？问题4：合并商誉的减值损失是否可以税前扣除？,三、公司合并的法律、财税问题,（三）公司合并的税务处理,1、所得税【问题讨论】：非股权支付对应的所得到底应按“资产”或是按“净资产”为基准计算？【问题讨论】：纵向吸收合并向上的纵向吸收合并和向下的纵向吸收合并【案例】同一控制下的横向吸收合并“广州药业”(600332)换股吸收合并“白云山”(000522)重组案【案例】同一控制下的向上纵向吸收合并“中国交建”（601800）首次公开发行A股及吸收合并“路桥建设”（600236）重组案【案例】同一控制下的向下纵向吸收合并“葛洲坝股份”（600068）换股吸收合并控股股东“葛洲坝水电集团”重组案,三、公司合并的法律、财税问题,（三）公司合并的税务处理,2、公司合并重组涉及的其它税种分析,四、公司减资/撤资/清算的法律、财税问题,（一）公司减资和撤资,1、公司减资的法律形式我们知道依据不同的公司资本制度，减资将具有不同的涵义。在我国，施行的是法定资本制度，因此在该制度下，按照一般法律理解，公司减资，是指公司因资本过剩或亏损严重，根据经营业务的实际情况，依法减少注册资本的行为。,四、公司减资/撤资/清算的法律、财税问题,四、公司减资/撤资/清算的法律、财税问题,（一）公司减资和撤资,1、公司减资的法律形式,四、公司减资/撤资/清算的法律、财税问题,（一）公司减资和撤资,2、公司减资的会计和税务处理（1）减资的会计处理,四、公司减资/撤资/清算的法律、财税问题,（一）公司减资和撤资,2、公司减资的会计和税务处理（1）减资的会计处理,【讨论】：名义减资的会计处理表现为所有者权益内部的转化，但公司法以及税法是如何认识的呢？,四、公司减资/撤资/清算的法律、财税问题,（一）公司减资和撤资,2、公司减资的会计和税务处理（2）减资的税务处理,四、公司减资/撤资/清算的法律、财税问题,（一）公司减资和撤资,2、公司减资的会计和税务处理（2）减资的税务处理34号公告明确将投资企业在撤回或减少投资中从被投资企业所取得的资产划分为三个部分：一是，相当于初始出资的部分，应确认为投资收回；二是，相当于被投资企业累计未分配利润和累计盈余公积按减少实收资本比例计算的部分，应确认为股息所得；三是，其余部分确认为投资资产转让所得，即财产（股权）转让收益。,四、公司减资/撤资/清算的法律、财税问题,（一）公司减资和撤资,2、公司减资的会计和税务处理（2）减资的税务处理34号公告适用的几个实务疑难问题：投资者减资或撤资如何计算股权转让所得或损失的顺序问题？如果在被投资企业中有归属于撤回或减资的投资者的资本公积时，如何进行处理？如果减资或撤资分配的属于非货币性资产，如何进行处理？如果理解“按减少实收资本比例”扣减留存收益？投资者投资前的企业的留存收益是否纳入股息所得的计算？,四、公司减资/撤资/清算的法律、财税问题,（一）公司减资和撤资,2、公司减资的会计和税务处理,初始出资部分(投资成本),累积留存收益(股息),投资资产转让所得,投资成本的收