公司战略与风险管理同步练习.doc

窗体顶端2010年公司战略与风险管理同步练习第9章 第一大题 ：单项选择题1、（）是组织最广泛的无形成本，也是在克服组织惯性和管理变革方面最典型的努力。 A.信息技术的实施和整合成本 B.破坏和机会成本 C.维修费 D.授权费 2、应承担企业风险管理的责任的是（ ）。 A.首席执行官 B.企业内的每一个成员 C.业务部门的领导 D.董事会 3、在没有专门风险小组的企业里，最适宜作为风险识别牵头人的是（ ）。 A.内审人员 B.外部注册会计师 C.财务人员 D.企业治理层 4、企业在采用四象矩阵中对风险进行排序时，低级别的不常发生的风险应该列于（ ）的象限。 A.左上方 B.右上方 C.左下方 D.右下方 5、就准备进入某一行业内的企业而言，行业的集中程度与行业风险之间的关系是（ ）。 A.正向关系 B.反向关系 C.没有关系 D.无法确定 6、一般而言，下列风险当中，对商品生产者影响最大的是（ ）。 A.利率风险 B.商品价格风险 C.汇率风险 D.股票价格风险 7、在考虑企业可能面对的行业风险时，需要考虑的关键因素不包括（ ）。 A.行业的生命周期阶段 B.行业的波动性 C.行业的集中程度 D.行业内商品的价格的波动 8、企业风险管理的首要业务目标是（ ）。 A.保证企业正常经营不受影响 B.预测财务数据 C.满足股东价值最大化 D.加强风险应对决策 9、（）常用于目标管理中，以证实每个阶段存在的不确定性，根据每种可能的结果出现的可能性及包含的现金流量，评估项目的期望值。 A.情景分析 B.敏感性分析 C.决策树 D.计算机模拟 10、下列各行业中波动性最低的是（ ）。 A.房地产业 B.建筑业 C.机械制造业 D.电子业 11、在风险管理理念中，风险管理是企业内每个人的责任。风险管理不单是行政管理层的角色，所有的雇员均对监察和维持内部控制负有一定的责任。不属于监察角色的是（）。 A.董事会 B.首席执行官 C.雇员 D.外聘审计师12、下列各项不属于企业风险管理要素的是（ ）。 A.调整风险偏好和战略 B.加强风险应对决策 C.确定企业经营目标 D.降低经营性的意外和损失 13、用以评估风险影响的常见的定性方法是制作风险评估系图。此外，还有大量工具可用来确定风险对企业的影响。不属于这些工具的是（）。 A.对未来数据的预测分析 B.敏感性分析 C.决策树 D.软件包 14、风险包括应对策略风险降低、风险消除、风险转移和风险保留。属于风险降低的是（）。 A.采用套期 B.风险避免 C.合同及财务协议 D.风险容忍 15、关于企业风险管理，下列说法不正确的是（ ）。 A.能够对企业的管理层和董事会提供保证 B.战略制定时得到应用 C.识别能够影响企业及其风险管理的潜在事项 D.受到企业各个层次人员的影响 16、下列各项不属于风险的特性的是（）。 A.客观性 B.普遍性 C.收益性 D.可变性 17、一般情况下，属于二级风险的是（）。 A.环境风险 B.产品风险 C.流动性风险 D.声誉风险 18、企业风险管理程序从前到后的顺序是（）。 A.对主要风险进行评估、风险识别、确定风险评级和应对计划、风险监察 B.风险识别、确定风险风险评级和应对计划、对主要风险进行评估、风险监察 C.风险识别、对主要风险进行评估、确定风险评级和应对计划、风险监察 D.风险识别、对主要风险进行评估、风险监察、确定风险评级和应对计划 19、在风险评估系图中，最需要关注的风险是（）。 A.最大的风险影响最大且企业最厌恶的风险 B.发生的可能性最大且影响最大的风险 C.发生的可能性最大且企业对厌恶的风险 D.应对风险措施的成本最高且发生的可能性 20、下列各项中，不会阻碍风险管理的是（）。 A.企业风险管理的目标与企业目标不一致 B.统计分析的决策支持不充分 C.企业高级管理层的承诺不充分 D.行业风险的存在 第二大题 ：多项选择题1、在考虑企业可能面对的行业风险时，非常关键的因素包括（ ）。 A.波动性 B.生命周期阶段 C.政治制度 D.集中程度 2、关于首席风险总监的说法正确的有（）。 A.在风险管理、金融以及综合管理方面，首席风险总监的作用已受到了很多关注 B.现今，首席风险总监已被风险密集的行业所广泛采用，如金融机构，能源公司，以及拥有大量投资活动或者海外业务的非金融类企业 C.在许多情况下，首席风险总监向首席执行官或财务总监报告，一些首席风险总监直接汇报给董事会 D.首席风险总监的典型报告包括信贷风险、市场风险、操作风险、保险和证券管理。首席风险总监通常还负责风险管理政策、资本管理、风险分析和报告、以及各业务单位的风险管理 3、一个理想的首席风险总监应当具有的技能包括（）。 A.领导技能，能够雇佣和留住优秀人才，建立企业风险管理的总体架构 B.能将怀疑者转变成支持者，特别是克服来自于直线部门的自然抵抗 C.保障该企业的财务和声誉资产 D.具有信贷、市场和操作风险方面的技术技能 4、下列各项属于企业面临的经营风险的是（ ） A.行业风险 B.项目风险 C.产品风险 D.流动性风险 5、市场风险，有时也称为财务风险或价格风险，它指由于市价的变化而导致亏损的风险。企业需要管理的主要市场风险是（）。 A.利率风险 B.汇率风险 C.商品价格风险。 D.项目风险 6、“不把鸡蛋放在一个篮子里”是（ ）风险应对策略的反映。 A.风险转移 B.风险缓解 C.风险降低 D.风险消除 7、关于风险识别的说法正确的是（）。 A.风险管理程序可分为四步骤，其中第二步是风险识别 B.风险识别程序应在企业内的多个层级得以执行 C.风险识别方法之一是，集体讨论可能的风险领域 D.为识别风险进行的集体讨论的结果，应提供给未参与讨论的其它单位。 8、风险消除策略包括（ ）。 A.风险避免 B.风险化解 C.风险排斥 D.风险转移 9、下列各项属于风险缓解策略的有（ ）。 A.分散化投资 B.套期 C.外包 D.购买保险 10、下列各项关于企业风险管理含义理解正确的是（ ）。 A.企业风险管理能识别能够影响企业及其风险管理的潜在事项 B.企业风险管理在战略制定时得到应用 C.企业风险管理是一个正在进行并贯穿整个企业的过程 D.企业风险管理仅致力于实现一个目标 11、企业对待风险的态度是由其（）决定的。 A.风险意识 B.风险容量 C.风险偏好 D.风险策略 12、风险态度可分为（ ）。 A.风险厌恶 B.风险追求 C.风险中立 D.风险承担 13、下列各项体现企业风险管理的效益的有（ ）。 A.降低融资成本 B.对于整体经济资本的更低要求 C.改进产品质量 D.增强信誉和透明度 14、操作风险是由于员工、过程、基础设施或技术或对运作有影响 的类似因素的失误而导致的亏损的风险，它可组成几种风险，包括（）。 A.基层管理人员 B.技术 C.过程/程序 D.外部依赖 15、有关企业风险管理文化理解正确的有（）。 A.风险管理文化有助于遵守国家的法规 B.创建风险管理文化的要素是教育和培训 C.风险管理文化完全是企业自发形成的 D.风险管理文化将有助于企业内的沟通、协作和联系 16、在对风险敞口进行衡量时，对于波动的估计通常用（）来衡量。 A.标准差 B.方差 C.期望报酬 D.标准离差率 17、下列说法中错误的有（）。 A.经营风险是经营企业时所面临的风险，不仅来源于企业内部，也受外部环境影响 B.股票价格风险与股票价格的波动有关，因此只会对企业的股东产生影响 C.利率越低，企业面临的利率风险就越小 D.操作风险就是员工操作不当造成的风险，因此该类风险来源于员工和技术两个方面 18、从主观观点角度，风险仍指在一定情况下的不确定性，此不确定性包括（ ）。 A.发生的后果严重性程度不确定 B.发生的地点不确定 C.发生的状况不确定 D.发生与否不确定 19、世界上大多数组织实施风险管理的关键挑战包括（）。 A.独立董事的支持 B.风险计量 C.同良好公司治理的联系 D.风险报告 20、风险识别程序要求采用一种有计划的、经过深思熟虑的方法进行，其目的有（）。 A.识别业务的每个方面存在的潜在风险 B.识别可能在合理的时间段内影响每项业务的较为重大的风险 C.罗列每个可能的风险 D.识别那些可能对运营产生影响的风险，即在以后较长时期内，发生风险的可能性的大小 第三大题 ：简答题1、某企业承建A国一公路项目，由于风险管理不当，造成工程严重拖期，亏损严重。该企业在后进行总结时，总经理提出以下看法：（1）该国政策对环保有特殊规定，施工之前必须事先进行环境保护评估并最终获得批准方可使用。但我方施工人员对此准备不足，在没有得到批准的情况下就开始施工，对该国某些自然环境造成了损失，导致巨额罚款；（2）该国工会组织活跃，导致我方在使用当地工人时，低估了复杂性和难度，经常发生当地工人停工事件，严重影响了工期；（3）该项目由该公司和另一公司双方五五出资合作，项目组由两公司人员共同组成，但双方在合作的过程中，出现了扯皮现象，当项目出现问题时又过于强调客观理由 ，现场人员素质不能满足项目的需要。要求：（1）简述企业风险管理的含义。 （2）说明该项目遇到的三种风险的类型，并分别提出一个合适的应对措施。 2、某公司总经理在工作报告中对该公司的风险管理作了如下的介绍和描述： （1）该公司在上年度完成了风险管理； （2）企业风险管理的有效实施有赖于公司中层以上管理人员的工作； （3）公司的风险管理是企业层面的一项战略工作； （4）公司风险管理将确保各项工作符合公司的目标。 要求：请逐条分析上述四点关于公司风险管理的理解是否恰当。如不准确，请给出解释说明。 3、某集团公司在招聘网站上发布招聘信息，招聘风险总监，年薪20万元人民币。现在假定你去应聘，面试时人事经理提出了以下问题，请你来回答：（1）企业风险管理有哪些要素：（2）实施风险管理会面临哪些挑战？（3）一个理想的首席风险总监应该具备哪些技能？ 第一大题 ：单项选择题1、答案：B解析：实施企业风险管理的有形成本包括授权费、维修费以及信息技术的实施和整合成本以及雇用新人、改变模型和记录业务流程的成本。破坏和机会成本是组织最广泛的无形成本，也是在克服组织惯性和管理变革方面最典型的努力。2、答案：B解析：在风险管理理念中，风险管理是企业内每个人的责任，即不单是行政管理层的角色，所有的雇员均为监察和维护内部控制负有一定的责任。3、答案：A解析：风险识别可由企业风险管理小组或类似的部门来牵头，比如内部审计部。4、答案：C解析：在四象矩阵中代表最频繁或危险最大的风险是列在右上角的象限中，而低级别的不常发生的风险通常列在左下方的象限中。5、答案：A解析：就准备进入某一行业的企业而言，行业的集中程度越高，进入的壁垒就越高，面临的行业风险越高；行业的集中程度越低，进入的壁垒就越低，面临的行业风险越低。6、答案：B解析：价格风险影响到商品生产者：如果商品价格下降，生产收入也会降低，从而减少企业所得。一般而言，价格风险是影响商品生产者的最大风险。7、答案：D解析：在考虑企业可能面对的行业风险时，需要考虑的关键因素有：（1）生命周期的阶段；（2）波动性；（3）集中程度。选项D是考虑经营风险需要考虑的。8、答案：C解析：企业风险管理是关于保护和提高股价，以满足股东价值最大化的首要业务目标。9、答案：C解析：情景设计通常借助企业内部的讨论，形成关于未来情况的各种可能的看法；敏感性分析从改变可能影响分析结果的不同因素的数值入手，估计结果对这些变量的变动的敏感程度；决策树常用于目标管理中，以证实每个阶段存在的不确定性，根据每种可能的结果出现的可能性及包含的现金流量，评估项目的期望值；计算机模拟利用概率分布，并重复运行，为某项目识别许多可能的情景和结果。10、答案：C解析：波动性行业包括电子业、软件业、房地产业和建筑业。其他行业相对而言，波动性较小。11、答案：C解析：在风险管理理念中，风险管理是企业内每个人的责任。风险管理不单是行政管理层的角色，所有的雇员均对监察和维持内部控制负有一定的责任。从处于企业上层为内部控制确立基调的董事会及首席执行官，到负责就该系统的有效性作报告的外聘审计师，都属于监察角色。业务部门的领导通常负责制定明确的内部控制政策和程序，而雇员负责执行和遵守内部控制政策和程序。12、答案：C解析：企业风险管理主要包括以下几个要素：调整风险偏好和战略、加强风险应对决策、降低经营性的意外和损失、识别和管理多重和跨企业的风险、抓住机遇。13、答案：A解析：用以评估风险影响的常见的定性方法是制作风险评估系图。此外，还有大量工具可用来确定风险对企业的影响，比如情景设计、敏感性分析、决策树(decision tree)、计算机模拟、软件包和对现有数据的分析。14、答案：A解析：B属于风险消除、C是风险转移、D是风险保留15、答案：A解析：整体来说，企业风险管理是：（1）一个正在进行并贯穿整个企业的过程；（2）受到企业各个层次人员的影响；（3）战略制定时得到应用；（4）适用于各个级别和单位的企业，包括考虑风险组合；（5）识别能够影响企业及其风险管理的潜在事项；（6）能够对企业的管理层和董事会提供合理保证；（7）致力于实现一个或多个单独但是类别相互重叠的目标。16、答案：C解析：风险具有客观性、普遍性、损失性和可变性。17、答案：D解析：声誉风险是二级风险，其产生的原因来自企业未能有效地控制其他类型的风险。18、答案：C解析：企业风险管理程序从前到后的顺序是风险识别、对主要风险进行评估、确定风险评级和应对计划、风险监察。19、答案：B解析：在风险评估系图中，横轴表示的是风险发生的可能性，纵轴表示的是风险产生的影响，因此最需要关注的是发生的可能性最大且影响最大的风险。20、答案：D解析：阻碍实施风险管理的例子或事项有：（1）企业风险管理的目标有时和企业目标并不一致；（2）高管的承诺并不充分；（3）统计分析的决策支持、工具和系统不太充分；（4）文化有时是不匹配的。第二大题 ：多项选择题1、答案：ABD解析：在考虑企业可能面对的行业风险时，如下几个因素非常关键：生命周期阶段，波动性，集中程度。而政治制度产生的是一种政治风险，政治风险被认为是经营风险。2、答案：ABCD解析：见教材256页的叙述。3、答案：ABCD解析：一个理想的首席风险总监应当具有以下五个方面的技能：领导技能，能够雇佣和留住优秀人才，建立企业风险管理的总体架构；能将怀疑者转变成支持者，特别是克服来自于直线部门的自然抵抗；保障该企业的财务和声誉资产；具有信贷、市场和操作风险方面的技术技能；具有教育董事会和高级管理人员的咨询技能，并帮助直线部门管理人员在各自岗位实行风险管理。4、答案：BCD解析：行业风险和经营风险是两类不同的风险。经营风险包括市场风险、政治风险、操作风险、法律/合规性风险、项目风险、信用风险、产品风险、流动性风险、环境风险和声誉风险。5、答案：ABC解析：市场风险，有时也称为财务风险或价格风险，它指由于市价的变化而导致亏损的风险。企业需要管理的主要市场风险是利率风险、汇率风险、商品价格风险和股票价格风险。6、答案：BC解析：风险降低的风险应对策略，亦称作风险缓解。不同的实际情况适用不同的风险降低方法。常用的一种形式是风险分散，即通过分散的形式来降低风险，比如在多种股票而非单一股票上投资。不愿“将所有的鸡蛋放在一个篮子里”的企业会采用风险分散策略。7、答案：BCD解析：风险管理程序可分为四步骤：第一步是风险识别，之后是对主要风险进行评估，第三步是确定风险评级和应对计划，最后是风险监察。所以A不正确。8、答案：ABC解析：“风险消除”策略包括风险避免、风险化解、风险排斥和/或风险终止。9、答案：ABC解析：风险缓解就是风险降低，分散化、套期和外包都可以达到降低风险的目的。购买保险是转移风险的策略。10、答案：ABC解析：企业风险管理致力于实现一个或多个单独但是类别相互重叠的目标，因此选项D错误。11、答案：BCD解析：企业对待风险的态度是由其风险策略、风险偏好和风险容量决定的。12、答案：ABC解析：风险态度可分为风险厌恶、风险中立或风险追求。13、答案：ABD解析：风险管理的效益有：（1）成本节约；（2）改进产品和服务的周期；（3）对于整体经济资本的更低要求；（4）更好地在业务部门之间分配资本；（5）降低融资成本；（6）有助于有风险意识的经营文化和问责制的建立；（7）改进管理的重点；（8）增强信誉和透明度；（9）改进利润质量。14、答案：BCD解析：操作风险可组合成以下几种风险：员工、技术、舞弊、外部依赖、过程/程序、外包。15、答案：ABD解析：创建风险管理文化的要素是教育和培训，可见风险管理文化并不能完全自发形成，所以C不正确。16、答案：AB解析：衡量风险涉及对不良事件发生的概率进行估计及其潜在的影响，对于波动的估计通常采用方差或标准差来计算17、答案：BCD解析：只要某资产与股票价格相联系就会面临价格风险，并不仅有股东会受股票价格的影响，其他投资者如股票指数的投资者等也会受股票价格的影响；利率风险是指因利率提高或降低而产生预期之外损失的风险，对于按照固定利率取得长期借款的企业而言，如果利率降低，会变相增加利息支出，因此增加了损失，但对于出借人而言，则增加了利息收入，减少了损失，此种情况对借款人来说，利率越低，利率风险越大；对出借人来说，利率越低，利率风险越低。因此不能简单地说利率越高，利率风险越大，利率越小，利率风险越低；操作风险是由员工、过程、基础设施或技术或对运作有影响的类型因素（包括欺诈活动）的失误而导致亏损的风险。操作风险可分解为员工、技术、舞弊、外部依赖、过程/程序、外包等几种风险。18、答案：ACD析：就主观观点而言，风险乃指在一定情况下的不确定性，此不确定性意指：（1）发生与否不确定；（2）发生的时间不确定；（3）发生的状况不确定；（4）发生的后果严重性程度不确定。19、答案：BCD解析：世界上大多数组织实施风险管理的关键挑战包括董事会/首席执行官的支持、责任和问责制、风险计量、与企业战略的关联、同良好公司治理的联系以及增加企业价值的挑战、企业风险管理意识、如何获取管理层认同、在控制方面的自我评价、风险报告、与技术的关联。20、答案：ABC解析：D应为“识别那些可能对运营产生影响的风险，即在合理的时间段内，发生风险的可能性的大小”第三大题 ：简答题1、答案：解析：（1）企业风险管理涉及的风险和机会影响价值的创造或保持。它是一个从战略制定到日常经营过程中对待风险的一系列信念与态度，目的是确定可能影响企业的潜在事项，并进行管理，为实现企业的目标提供合理的保证。整体来说，企业风险管理是：A、一个正在进行并贯穿整个企业的过程；B、受到企业各个层次人员的影响；C、战略制定时得到应用；D、适用于各个级别和单位的企业，包括考虑风险组合；E、识别能够影响企业及其风险管理的潜在事项；F、能够对企业的管理层和董事会提供合理保证；G、致力于实现一个或多个单独但是类别相互重叠的目标。（2）该项目遇到的三种风险分别为：环境风险、政治风险和项目风险。应对的措施分别为：A、加强对环境保护的力度，充分了解当地政府相关的规定和报批流程，按照当地政府的要求报批，取得批准后才施工。B、采取各种措施与当地工人建立良好关系，并在劳动合同中套用仲裁机构的辞令，以解决劳资纠纷。C、加强项目组团队建设。项目组成员应彼此熟悉，增进了解，明确角色和责任。2、答案：解析：这四点理解都不恰当。（1）风险管理是一个正在进行并贯穿整个企业的过程。因此不能说在某年已经完成。（2）风险管理受到企业各个层次人员的影响。因此不能说有赖于公司中层以上管理人员的工作。实施上是有赖于公司全体员工。（3）风险管理适用于各个级别且贯穿于整个企业，因此不能说是企业层面的一项战略工作。（4）风险管理只能够对企业的管理层和董事会提供合理保证，因此不能说确保各项工作符合公司的目标。3、答案：解析：（1）企业风险管理的要素：、调整风险偏好和战略、加强风险应对决策、降低经营性意外和损失、识别和管理多重和跨企业的风险、抓住机遇