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股指期货常识介绍,股指期货常识介绍,全国统一服务电话：4006999788,功能一:价格发现价格发现是指在股指期货市场通过公开、公正、高效、竞争的交易机制，形成具有真实性、连续性和权威性价格的过程。由于股指期货交易的参与者众多，因而能够比较直接地代表市场供求及变动趋势。,功能二.套期保值，规避风险期货市场是通过套期保值的方式来规避现货市场风险的。股指期货的引入，为股票现货市场提供了对冲风险的途径，能满足市场参与者，特别是机构投资者回避股市系统性风险的需求。,功能三.实现资产配置股指期货交易给市场引入了做空机制，使得投资者的投资策略从买入股票、等待股票价格上升、卖出股票的单向获利模式变为双向投资模式，让投资者在行情下跌的过程中也能有所为而非被动等待；过去在下跌市中，为避免亏损或保证利润只能卖出股票，推出股指期货后做空即可锁住利润，实现资产配置。,二.股指期货与股票的主要区别1.双向交易：期货交易与股市的一个最大区别就是期货可以双向交易，价格上涨时可以低买高卖，价格下跌时可以高卖低买。做多可以赚钱，做空也可以赚钱，所以说期货无熊市。【在熊市中，股市会萧条而期货市场却风光依旧，机会依然】,二.股指期货与股票的主要区别2.“T+0”交易制度期货是“T+0”的交易机制，在把握趋势后，可以随时交易，随时平仓，通俗的说一天可以交易多次，而股票是T+1的交易模式，当天买进第二天才能卖出。【机会与风险并存】,二.股指期货与股票的主要区别3.杠杆作用股票是全额交易，即有多少钱只能买多少股票，而期货是保证金制度，如保证金比例为19%左右，杠杆作用约相当于5倍，可提高资金使用效率。当然收益与风险同时放大。【杠杆原理正是期货投资魅力所在】,二.股指期货与股票的主要区别4.期货合约有到期日，不能无限期持有股票买入后可以一直持有，股票数量不会减少。但股指期货都有到期交割日。因此交易股指期货不能象买卖股票一样，交易后就不管了，必须注意合约交割日，以决定是否提前了结头寸。,沪深300股指期货合约,三.期货的交易制度,保证金制度当日结算制度强制平仓制度到期交割制度持仓限额制度大户持仓报告制度涨跌停板制度,全额交易,保证金交易,以小搏大,期货交易制度之保证金制度,保证金制度当日结算制度强制平仓制度现金交割制度持仓限额制度大户持仓报告制度涨跌停板制度,期货交易制度之当日结算制度,保证金制度当日结算制度强制平仓制度到期交割制度持仓限额制度大户持仓报告制度涨跌停板制度,打白条啊！,期货交易制度之强行平仓制度,保证金制度当日结算制度强制平仓制度到期交割制度持仓限额制度大户持仓报告制度涨跌停板制度,结算准备金小于零,持仓超出持仓标准,违规、违约强行平仓,紧急措施强行平仓,期货交易制度之到期交割,保证金制度当日结算制度强制平仓制度到期交割制度持仓限额制度大户持仓报告制度涨跌停板制度,期货交易制度之持仓限额制度,保证金制度当日结算制度强制平仓制度到期交割制度持仓限额制度大户持仓报告制度涨跌停板制度,（一）进行投机交易的客户号某一合约单边持仓限额为100手；（二）某一合约结算后单边总持仓量超过10万手的，结算会员下一交易日该合约单边持仓量不得超过该合约单边总持仓量的25。套期保值交易和套利交易的客户号的持仓限额，交易所另外规定，此类持仓不受某一合约单边持仓不得超过100手的限制。,期货交易制度之大户报告制度,保证金制度当日结算制度强制平仓制度到期交割制度持仓限额制度大户持仓报告制度涨跌停板制度,（1）大户持仓报告表，内容包括会员名称、会员号、客户名称和交易编码、合约代码、持仓量、交易保证金、可动用资金等；（2）资金来源说明；（3）法人客户的实际控制人资料；（4）开户材料及当日结算单据；（5）交易所要求提供的其他材料。,期货交易制度之涨跌停板制度,卖出开仓,买入平仓,卖出平仓,买入开仓,买入平仓,股指期货涨跌停板幅度为前一日结算价的10%，季月合约首日、交割日特例20%,收盘价,收盘价,结算价,结算价,保证金制度当日结算制度强制平仓制度到期交割制度持仓限额制度大户持仓报告制度涨跌停板制度,四.投资者要避开的五大误区,沪深300指数期货的交易时间与证券交易时间略有不同，为9:15-11:30，13:00-15:15(最后交易日除外)。早开盘、迟收盘的安排，便于期货市场更充分地反映证券市场信息，利于投资者进行投资策略的调整，也便于套期保值业务的开展。,误区一：交易时间与股票市场一致,误区二：满仓操作能挣大钱,由于股指期货交易采用保证金交易，具有放大效应，盈利或亏损都可能被放大，一旦方向做错，被要求追加保证金或被强行平仓。股指期货切忌满仓操作，做到游刃有余。,误区三：捂着总有一天能解套,股指期货交易实行当日无负债结算制度，每一个投资者的盈亏、交易手续费、交易保证金等都要进行结算。当保证金余额低于规定水平时，有被强行平仓乃至爆仓的巨大风险。假如这样，您不但“捂不住”，更谈不上有一天能“解套”了。,误区四：损失仅以保证金为限,股指期货交易的保证金制度在放大盈利的同时也放大了亏损。一旦资金管理不当或者行情发生不利变化时，投资者持有股指期货头寸不仅会把保证金亏光，甚至还会倒欠期货公司的钱。这个风险是股市投资所没有的。,误区五：习惯买多不会卖空,对于投机者而言，只要有价格波动，做多做空都是机会，而对于保值者而言，股指期货最大的价值正是在于熊市的保值功能，如果无法使自己的思路接受做空，必然错过许多交易机会。,五.股指期货主要风险,1.法律风险。股指期货投资者如果选择了不具有合法期货经纪业务资格的期货公司从事股指期货交易，投资者权益将无法得到法律保护；或者市场参与主体的相关行为（如签订的合同、交易的对象）与法规发生冲突导致无法获得预期收益甚至蒙受损失。应对办法：要选择具备合法代理资格的期货公司。,五.股指期货主要风险,2.市场风险由于保证金交易具有杠杆性，当出现不利行情时，股价指数微小的变动就可能会使投资者权益遭受较大损失；价格波动剧烈的时候甚至会因为资金不足而被强行平仓，遭受重大损失，因此投资者进行股指期货交易会面临较大的价格风险。应对办法：学会止损，掌握属于自己的分析方法。,五.股指期货主要风险,3.操作风险由于投资者在操作的过程中出现操作失误，可能会造成损失；行情系统、下单系统等可能出现技术故障，导致无法获得行情或无法下单。应对办法：恰当使用限价、市价指令；下单前确认买卖方向和开平仓。,五.股指期货主要风险,4.现金流风险现金流风险实际上指的是当投资者无法及时筹措资金满足建立和维持股指期货持仓的保证金要求的风险。应对办法：严格遵循资金管理原则，切忌满仓操作；关注每日结算单，并可在中国期货保证金监控中心（）查询。,五.股指期货主要风险,5.流动性风险当投资者无法及时以当前的价格买入或卖出股指期货合约来顺利建仓或平仓的风险，属于流动量的风险。应对办法：选择成交活跃、持仓量大的主力合约进行交易。,六.客户禁止行为包括