助业模式化风险培训.ppt

,2011年零售授信风险管理培训助业模式化,个贷政策审批处,目录,第三部分助业模式化目前面临的困局,第四部分助业模式化发展策略之初探,第二部分助业模式化全行情况的简介,第一部分前置程序管理办法出台背景及内容介绍,前置程序管理办法出台的背景及内容介绍,项目型风险是全行公认的、对零售授信业务危害最大的风险类型，而管理项目型风险，最关键之处在于项目前期的调查与分析是否到位对于房屋按揭贷款，目前我们已经出台了项目额度管理办法，且取得了良好的效果下一步，我们准备对其他“具备共性特征、在业务来源渠道及（或）业务担保主体方面高度统一、且可批量办理的零售授信业务组合”，参照项目额度管理办法，进一步予以规范,目录,第三部分助业模式化目前面临的挑战,第四部分助业模式化后续发展之初探,第二部分助业模式化全行数据一览,第一部分前置程序管理办法出台背景及内容介绍,助业模式化历史数据统计,总行自09年11月批复福州分行“福建隆信担保公司担保项下在沪钢贸小企业主授信方案”始，至2011年9月30日，已对20家分行合计58个助业模式化项目给予批复，总计金额61.25亿,目录,第三部分助业模式化目前面临的挑战及对策,第四部分助业模式化后续发展之初探,第二部分助业模式化全行数据一览,第一部分前置程序管理办法出台背景及内容介绍,挑战篇对模式化的把握与业务发展的矛盾,经营类贷款、助业类贷款总体要适当加大投入，但要锁定“一圈一链”，要依靠模式化，定价要上去，要有综合效益，同时要设定适当的风险容忍度。总体上对这块业务要适当做加法，但是这里面需要落实的东西还很多，这对我们真的是个挑战。对这块业务我总的想法是态度积极、审慎推进。助业贷款要有准入安排。贷款一定要抓源头，一定要抓准入，准入把不住，后面很被动。助业贷款的准入就是各个分行成熟的模式化方案，其他的原则上不考虑。只有模式的风险可控，将来的风险才可控。摘自林立副行长在2011年零售风险管理工作会上的讲话（根据录音整理2011-10-26）,可见，助业贷款将是明年重点发展品种之一，而其开展思路即是围绕“一圈一链”的助业模式化。因此，分行对助业模式化的掌握水平，将在很大程度上决定各行明年业务发展的好坏。,挑战篇日益提高的要求与人员能力的矛盾,分支行大部分零售经办人员在经营类贷款方面经验欠缺、专业素质无法适应此业务要求，且从事助业模式化的人员配备明显不足。除了对助业模式化的把握不足外，根据行领导最新指示，明年在开展小微企业贷款中，将会充分借鉴乃至运用中小、贸金的金融工具。,显而易见，助业模式化将在我行零售授信业务中占据越来越重要的地位，虽然各方面条件并不乐观，但在当前的宏观背景下，这一趋势业已确立。下面将总行审批条线在处理助业模式化中积累的一些经验与各位分享，希望有所启发。,对策篇引子1简单的圈式融资模型,案例A：某分行水产市场助业模式化方案（摘要）一、水产行业概述水产业是我国国民经济的重要组成部分，也是进行农业产业结构调整的突破口之一，特别是近年来水产业快速发展，成为大农业中一个发展最快的产业之一。二、市场简介*水产品市场有限公司（前身为*实业有限公司）成立于1998年10月，现注册资本2亿元人民币，公司经营管理的*水产品市场总投资近4亿元人民币，是*省最大的水产品定点专业批发市场全国最大的远洋捕捞水产集散地。三、担保公司简介本方案项下我行拟引入具有市场背景的*担保有限公司（以下简称：*担保）作为助业贷款的担保方。*担保有限公司成立于2009年6月注册资本2000万元人民币（公司拟将注册资本增至4000万元人民币，重点为*水产品批发中心内经营户提供融资担保）。四、担保融资实施方案（一）业务种类：个人助业贷款。（二）合作方：*担保有限公司。（三）贷款用途：水产批发经营户周转资金。（四）授信金额：方案总额度不超过人民币1亿元。,讨论：各位认为该项目如何？请予点评,对策篇引子2核电站与助业模式化,以福岛核电站核泄露事故为例，表面上看是由于地震、海啸所致。但究其自身原因，电器开关设计存在重大缺陷、超期服役、紧急时刻处理失当等内部因素更值得关注。同样，助业模式化，特别是很多分行基于“首先选择当地普遍存在、各银行反复介入并授信、由小微企业或个体工商户构成的专业市场，尔后寻找一至数个担保公司作为担保平台乃至直接使用自然人联保、并希望借此减轻后期管理压力”的思想，而形成的一个个简单圈式方案，在“行业出现整体性风险乃至宏观经济状况出现负向波动”的大背景下，能够抵御得住吗？,对策篇总论总行的审议视角,对策篇（一）集群，项目成败的关键1,集群的类型：圈式（主要指交易平台，具有集聚性，如：交易市场、超市卖场、商业街区等）、链式（主要指供应链，具有配套性，如：上下游伴生态，即围绕行业中的核心企业，上游供应商和下游经销商集群）集群内部一般包括两大部分：起管理协调作用集群管理方（圈式中的市场管理方或链式中的核心企业），以及集群内部个体群族（即待我行筛选的目标授信客户群）集群在项目实地调研中依次关注的5大关键点：1、集群所属行业状况评估：行业特征（是否属于大消费行业、行业前景如何等）、国家及地方相关政策对行业的影响等。2、集群整体经营状况评估：市场地位、经营情况、存续期限等。3、集群管理方评估：股东背景、经营管理能力、有无负面信息等。4、授信用途合理性评估：包括贷款用途的合理合规性，以及集群内成员授信额度与真实资金需求、还款能力的匹配性。5、集群内部个体群族评估（目标客户的筛选标准）：包括借款人从业年限、经营品种、年销售额以及该集群特有的优劣判断标准等条件的构成分析，以及基于上述分析结果得出的目标客户最终筛选标准一揽子条件。,对策篇（一）集群，项目成败的关键2,集群行业评估的案例（B摘自钢贸企业骗贷投机调查中国经营报2011.6）不少钢贸企业的“壳”,已经沦为融资平台。“据我了解,国内钢贸企业把信贷资金挪作他用,比如炒股、囤地、炒期货,甚至放高利贷。最主要的原因是卖钢材不赚钱,卖得越多,亏得就越多。”贾经理说。北京一位贸易商告诉记者,一年当中钢材赚钱的时间只有3至4个月,钢价“倒挂”也已成为常态,一不小心就会被套牢,许多企业因此出现了不同程度的亏损,有的甚至破产出局。正是这种情况让贸易商“不务正业”。贸易商们更喜欢的是组成联保体向银行融资。一般情况下,3至5家企业组成一个联保体,如果其中一家出现风险,另外几家必须共同替其归还贷款本金及利息。而在联合担保的模式中,隐藏的金融风险更大。在实际操作中,这种联保模式被异化。“一些家族式的贸易商在联保模式中相互联保,个别公司甚至会成立多家空壳公司,参与不同的联保体向不同银行贷款,玩起了空手套白狼,联保体系形同虚设。”贾经理告诉本报记者。“去年以前,他们拿着互保贷出来的钱放高利贷。年息在30%以上。还有钢贸商以建钢材市场为名圈地,一下子就是几百亩。两三年之后土地升值了,再把钢材市场想方设法转为商业地产。这比单纯地卖钢材要赚的多。”贾经理表示。,因此，行业选取十分重要。选取一个好的行业，是项目成功的开始。对类似钢贸这种亲周期性明显、金融属性明显的行业，要慎之又慎。所谓“大消费”，某种意义上即需求对价格变动不敏感的行业，与百姓生活越息息相关、替代物越少、越基础的行业，越值得关注（烟台的粮油市场、苹果仓储项目；上海的茶城；福州、天津的水产品等）。类似钢贸的行业，大家还能举出几个例子吗？,对策篇（一）集群，项目成败的关键3,集群整体经营状况评估的案例C重庆红星美凯龙项目红星美凯龙南坪店竞争力分析：1、红星美凯龙南坪店位于重庆南岸区核心位置，距南坪步行街仅200米。是目前南岸中心区域最大的家居建材卖场，能够辐射南岸区、渝中区、九龙坡区、巴南区的客户群体。其在这一区域的主要竞争对手是一街之隔的“建玛特”南坪店和相距10公里左右、靠近巴南区的“凯恩国际”家居卖场。在与上述两家家居建材卖场的竞争中，红星美凯龙占据一定优势。比较同区位的建马特：（1）营业规模不同。美凯龙营业面积是建马特8倍，产品线丰富多样，可选择比较性强。（2）目标客户定位不同。美凯龙定位中高端，建马特定位中低端。比较凯恩国际：（1）美凯龙与凯恩国际家居比较，营业面积较凯恩小，但凯恩国际家居地理位置处于南岸区与巴南区结合部，物理位置较偏远。（2）市场细分更明确。凯恩国际家居产品线较长，有高、中、低端各类产品，但主要经营中端或中偏低端产品。红星南坪店定位于精品店，主要以销售中端、中高端、高端品牌家居建材为主，目标客户定位不同。许多高端品牌美凯龙有，而没有进入凯恩。（3）红星美凯龙作为全国家居建材零售行业第一品牌，其品牌效应和集团资源整合能力无疑是其他两个卖场所不能比的。综上分析，该区域中高端客户群体在选择购买家居建材商品时应该会首先选择红星美凯龙。,目前上报的助业模式化项目集群整体经营状况都不错，但分行在调研中更应该把比较优势等重要信息更清晰的展现出来，而不是照抄企业的宣传资料，美凯龙项目的做法值得借鉴。,对策篇（一）集群，项目成败的关键4,集群管理方评估的案例D福州名成水产品市场项目福州名成水产品市场有限公司（市场管理方）拥有冷库、交易市场、码头三大硬件设施，这是远洋渔业集散交易不可或缺的资源，也是全国范围内唯一与台湾渔业直接对接的渔业码头。目前公司运用其较成熟的市场模式在全国范围内不断扩张，主要投资的有：山东淮坊60万吨，天津30万吨，福建三明6万吨的冷库建设，项目第一期投资12800万。对于单个借款人，市场管理方向我行提供库存监管系统接口，便于我行实时了解借款人的库存量、库存结构、库存产品市值、库存周转情况，从而了解借款人的经营情况是否正常，是否出现库存滞销等风险因素，并通过对冻品总量进行监控，控制我行贷款风险敞口水平。,目前，分行正在与市场方洽谈开发商户资金归集结算平台，以实现资金归集，使市场、商户、银行三方均能获益，特别是大大增强了市场方的资金结算量，提升市场的经济实力，为市场管理公司寻求上市的运作起到积极作用。,集群管理方对整个项目的营销、风控都具有重大意义，摸清市场管理方的实力与动机、以及在此基础上尽量与其建立良好的合作关系，往往可起到事半功倍的效果。,对策篇（一）集群，项目成败的关键5,集群授信用途合理性评估的案例S坊项目S坊始建于晋，完善于唐五代，至明清鼎盛，坊巷格局至今基本保留完整，是中国都市仅存的一块“里坊制度活化石”。坊巷内保存有200余座古建筑，其中全国重点文物保护单位有九处，是中国十大历史文化名街之一。某市委、市政府于08年成立市属国有企业S坊保护开发有限公司，专门从事S坊保护修复和开发利用。S坊保护开发有限公司的定位是：逐步实现三坊七巷保护开发公司成为国内一流的文化商业地产和文旅创新型地产企业。根据某市委安排，S坊的店面商铺不出售，全部以出租形式经营。为此，S坊保护开发有限公司计划对商户进行投标招租，对中标商户一次性收取10-16年租金。由于中标商户的承租时间长达10-16年，承租人需一次性交清租金，造成其资金压力很大。分行称，基于此产生本项目的信贷需求。本项目申请授信额度3亿，用途为S坊承租人一次性向S坊保护开发有限公司支付10-16年租金，担保方式为商铺经营权质押及S坊保护开发有限公司担保，借款人额度不超过商铺租金的70%且不高于2000万，借款期限不超过租赁到期前2年且不超过15年，还款方式为按月等额、按月等本、按月付息到期还本。,对策篇（一）集群，项目成败的关键6,集群授信用途合理性评估的案例S坊项目（续）总行对此项目的看法如下（项目审查表中关于授信用途方面分析的摘要）：从本质上看，以S坊地产开发及后期运营为主营业务的S坊保护开发公司实为地方政府融资平台公司（根据国务院关于加强地方政府融资平台公司管理有关问题的通知国发201019号规定，地方政府融资平台公司是指“由地方政府及其部门和机构等通过财政拨款或注入土地、股权等资产设立，承担政府投资项目融资功能，并拥有独立法人资格的经济实体”）。比照房地产开发贷，可粗略理解为该公司的固定资产投资项目资本金一部分由财政借款（政策专项应付款）构成，缺口部分拟采取类似开发商预售收取房款的方式取得（要求S坊承租人一次性缴纳10-16年租金）。但与一般开发贷不同，一是S坊的开发运作周期长、财务不公开透明、银行管控乏力，二是承租人一次性趸缴租金后并不获得产权，其风险除自身经营风险外，仍与S坊整体性项目开发运作风险密切相关。因此，从实质重于形式的标准看，分行上报的、以一次性趸交租金为名义产生的融资项目，地方政府平台变相融资用意明显，而该项目可能会造成地方政府基础建设和公共事业产生的债务在信贷化后向银行系统传导。,与集群所属行业类似，集群授信用途合理性瑕疵是导致项目被否决的主要原因，对于授信用途合理性，一是要本着实质重于形式的原则，二是要高屋建瓴的分析整个项目。严防集群整体性挪用，严防担保平台、核心企业、集群管理方等借壳贷款。,对策篇（一）集群，项目成败的关键7,集群目标客户筛选标准的案例重庆万吨冻品市场项目签约经营户总量及结构分析：市场目前有签约经营户452户，经营4个大类，1000多种水产肉类食品。经营品种既有侧重，又有交叉。从经营期限区分：三年以上：354户占78%；五年以上：278户占62%；十年以上：85户占19%。从经营规模区分：年销售额3000万元以上154户占34%；年销售额5000万元以上96户占21%；年销售额10000万元以上17户占4%。从冻库租赁面积区分：150平方米以上150户占33%；250平方米以上92户占5%；500平方米以上15户占3%。从经营者组织形式区分：个体工商户362户占80%；公司90户占20%。从经营模式区分：零售24户占5%；批发零售兼营428户占95%。,可以说，关于集群的前4项工作是为我行找出目标客户所做的重要铺垫。在信息获取充分、决定介入项目的前提下，分行还应根据集群的特点，找出界定集群内部个体群族优劣的指标体系，并据此拟定目标客户的准入标准，从而得出的目标客户最终筛选标准一揽子条件。,对策篇（二）控制，获得银行的得利抓手1,案例：广州分行“黄圃腊味市场”实地走访小记8月中旬，按领导安排，我们前往广州分行进行了助业模式化实地调研。在分行准备的9个模式化方案中，其中一篇“关于黄圃腊味市场个人助业贷款模式化授信方案的请示”与案例A极为相似，对集群经营财务特点的分析与基于分析的目标客户分层基本空白，而“控制”部分则是这样表述的四、风险防范措施严把贷款准入关实行客户经理负责制做好贷款的风险预警工作监控贷款资金使用要求企业法人个人资产保证本次联保体使用联保体外的两家企业作担保加强对客户的贷后管理加强对行业风险的识别与防范次日，我们实地前往黄圃地区并与当地腊味协会几位（副）会长进行了简短的座谈，在交换名片时，发现三张名片中有两张显示，除腊味经营外，还分别涉足了投资管理公司、包装制造公司。座谈中（副）会长先向我们介绍了腊味的整体情况，我们得知：该地区目前腊味年总销售收入约十几亿，且与会人员基本已从当地农信社获得贴息贷款，且工行等也已强势介入。在实地前往其中一家腊味生产商的走访过程中，该老板重点带我们参观了他正在修建的4层高的新腊味生产厂房及设备。讨论：各位，目前可知的风险集中在哪几方面？我们需要进一步深入了解的是什么？,案例：广州分行黄圃腊味市场实地走访小记我们在1个多小时的访谈中重点对黄圃腊味集群的生产经营特点进行了追踪，了解到1、当地腊味经营是从清初开始的，腊味在广东乃至东南亚都具备坚实的消费人群2、腊味生产销售存在淡旺季，从8月至来年春节是旺季；生产周期约1周，储藏保质期约半年3、腊味的主要原材料是冻猪肉，约占总成本的80%，随肉价变动采购时机不定，采购地为四川及两湖地区，到黄圃地区后除少量存放至生产企业冷库外，全部集中储藏于位于黄圃镇的蓝雁冷库4、腊味经营的主要风险为猪肉的价格波动以及猪肉质量（瘦肉精）造成的相关问题5、腊味生产企业的销售渠道包括大型商超、一般商超、农贸市场、直营，其中实力较强的企业一般通过大型商超进行销售，从而产生3个月左右的账期至此，我们找到了该项目的一个重要控制变量冷库。在短暂的实地走访中，我们可知的最大风险为贷款的潜在挪用风险。一是当地腊味企业存在多元经营；二是相比于各行激进的融资提供规模，该地腊味总体量略显偏小；三是我们注意到已有腊味企业在投入数千万元进行固定资产投资、设备技改。而冻库以其在腊味企业生产活动中的不可替代性，将帮助我们通过类似动态货押的手段，将最重要的物流冻猪肉管住，从而使资金流、物流得到控制，很大程度上确保了专款专用以及对借款人日常经营活动的检测。自此，该项目具备了安全、有序开展的一项基础。而我们对客户的初步分层也有了眉目圈定为销售终端为大型商超的腊味生产企业。,对策篇（二）控制，获得银行的得利抓手2,对策篇（三）担保，第二还款来源的有力保障1,某分行担保公司存单质押项下助业模式化的案例某分行拟申请与担保公司合作，开展担保公司存单质押担保项下个人助业贷款业务。担保方式为担保公司提供第三方连带责任保证担保，并在此基础上，将其在我行的定期存单办理质押作为担保。合作担保公司需为获得我行对公条线担保资格和担保额度核定的企业。客户为担保公司的自然人股东和会员，且符合我行产品管理办法的相关规定。因本项目担保方式为“法人存单质押+担保公司保证担保”，个人助业贷款管理办法规定的担保方式不含法人存单质押担保，且担保公司提供保证担保需上报总行审批。对于本项目，总行的看法是（项目审查表中关于担保方面分析的摘要）：1、担保公司以注册资本作为存单质押的标的物、通过银行为股东获取贷款的行为，涉嫌违反公司法第三十六条“公司成立后，股东不得抽逃出资”。,对策篇（三）担保，第二还款来源的有力保障2,某分行担保公司存单质押项下助业模式化的案例（续）2、担保公司的风险代偿能力主要来源于两方面，即自身的注册资本金与借款人提供的反担保。据了解，钢贸类担保公司的注册资本金基本已转化为各种形式的保证金用于担保公司“自营类（100%银承或存单质押）”业务，而从目前获取的信息看，其他非100%保证金开票或质押业务的保证金来源，多为借款人自身提供。另一方面，以一般担保公司作为样本，担保公司因与借款人无股权上的关系，故担保行为较为单纯，为防范借款人风险向担保公司传导，其反担保设置一般也较为审慎。反观钢贸类担保公司，因其股东基本由钢贸商组成，成立目的即为股东钢贸商提供融资担保支持，这种纯粹的融资平台职能致使担保公司的反担保设置存在流于形式的可能性。这种也正是“融资性担保公司管理暂行办法第三十条融资性担保公司不得为其母公司或子公司提供融资性担保”的本意所在。更应值得关注的是，鉴于钢贸类担保公司借款人基本为担保公司股东，在贷款支付管理不善的情况下，存在信贷资金转为钢贸类担保公司注册资本金并转而放大担保倍数、套取更多信贷资金的可能性。,担保的设定要围绕是否具备合法性、有效性、充分性三方面要求进行调查与分析，确保担保设置能够有效缓释风险。即使是低风险业务，往往也没有看起来简单，要多问几个为什么，找到提供“优质”担保的真实动机。,案例：成都分行白酒行业模式化解决方案（集群部分摘要）集群行业状况评估：四川省白酒行业在全国具有重要地位，目前其白酒产量、销售收入、累计实现利润均居全国第一当地政府已将其列为优势产业作为产业发展规划予以重点支持（点评：行业属于国家及地方政策支持、且属于当地重点发展展业）（大消费行业国家产业政策支持、区域优势明显、受经济波动和通胀影响较小、经营周期相对稳定、与大众生活密切相关、日常认知度高的行业）集群经营状况评估：层面一：集群整体评估圈定一二线品牌白酒即七朵金花下游经销商为目标集群，其销量合计约占全国白酒市场20%（点评：市场地位、占有率高）2010年1-11月，累计实现销售收入*亿，同比增长*%（点评：销售规模稳步增长）七朵金花及其上下游多已在业内稳定经营多年（点评：经营年限长）（注：集群管理方评估略去，因为七朵金花不可能为其经销商集群担保或向银行提供任何帮助；用途合理性分析略）层面二：目标客户选择（分层）针对七朵金花下游经销商，按年销售收入进行分层1、对年销售收入1000万元（含）以上、客户评级在CCC级（含）的优先开展保兑仓，其次可给予其流动资金贷款或银行承兑汇票额度前提：由上述核心企业出具书面推荐函，且同意每季提供上述经销商的提货销售情况经销商与上述核心企业合作年限不低于2年经销商的法定代表人或实际控制人提供连带责任担保,对策篇结尾，分享一个较完整的项目1,案例：成都分行白酒行业模式化解决方案（集群部分摘要）2、对年销售收入500万元（含）以上的法人客户或个体经销商向实际控制人提供个人助业贷款前提：由上述核心企业出具书面推荐函，且同意每季提供上述经销商的提货销售情况经销商与上述核心企业合作年限不低于2年3、对年销售收入80万元（含）以上的法人客户和个体经销商为实际控制人提供信用卡授信模式。向经销商安装银联集团POS机，经销商通过信用卡透支方式向核心企业预付货款，销售回款后归还透支额度。（点评：七朵金花下游经销商共同具备从业年限较长、所经营品牌知名度高且有一定垄断性、有一定个人资产实力、分销渠道稳定的特点，但集群中个体实力仍然存在较大悬殊。分行依据其销售规模，将经销商进行了分层并根据各自特点配给了适合各层次实际情况的授信产品）结语：那么，在我们了解到七朵金花下游经销商集群上述特征后，对于年销售收入500万以上的零售授信目标客户，我们只要抓住销售回款须回笼至我行，并密切关注借款人月均结算量（控制：银行对集群个体的现金流控制）协调厂家将借款人每季提货、销售情况反馈至我行（控制：集群管理方对集群个体的控制，集群管理方与银行的合作密切度）资金定向支付给核心企业（授信用途合理性）授信额度不超过上年销售总额的40%（授信用途合理性）再配合适当的风险缓释措施（核心企业担保乃至联保等方式），这将是一个较为成熟的方案,对策篇结尾，分享一个较完整的项目2,目录,第三部分助业模式化目前面临的挑战及对策,第四部分助业模式化后续发展之初探,第二部分助业模式化全行数据一览,第一部分前置程序管理办法出台背景及内容介绍,以链为优不失为好的选择,以总行的经验看，助业模式化项目审批过程中我们最关注的集群、担保、控制度、授信投向四个层面，简单圈式融资模式除集群选择（不含分析及分层）基本合格外，其他三项或多或少存在各种问题，以目前的贷后管理水平，如果宏观经济状况出现负向波动，在交叉感染爆发的情况下，就可能会形成单个乃至一批项目的风险隐患,而像成都酒业模式化解决方案那样的链式融资，则显而易见的具有以下优势风险低、易管理：相比简单的圈式融资模式，由核心企业提供保证担保并基于双方真实贸易背景而形成的信息流、物流、资金流内部封闭与共享，将为我行解决“授信额度合理确定、授信用途真实性把控、授信后持续跟踪管理”三大难题提供强有力的支撑，并可借助对公力量进行零售借款集群的管理符合我行发展战略：郭友行长在2010年总行党委中心组（扩大）学习会议中指出，“现实地讲，目前还是应该以对公为基础，通过加大公私联动来强化对对私业务的带动”符合我行风险偏好：基于我行目前乃至未来相当长时间的风险偏好，可确定基本无法采用民生等行“以高风险溢价覆盖高风险概率”的拓展策略，而信贷风险远低于简单圈式融资的链式融资，不失为好的选择规范助业信贷投向：通过已经过对公准入的核心企业，可间接解决助业贷款信贷投向的相关问题，并有效降低系统性风险,以链为优不失为好的选择,对公经验可供借鉴：目前对公条线的贸易融资已发展多年，各项基于客户需求而设计的融资产品组合业已成熟，这为零售条线开展链式融资、设计授信方案提供了技术层面的专业支持，虽然我们没有票据、保理、